Об эффективности использования финансов фирмы судят по показателям оборачиваемости, являющимися одними из факторов, характеризующими деловую активность фирмы.
Вывод: коэффициент оборачиваемости запасов снижается, что отражает избыточное их накопление, коэффициент оборачиваемости ДЗ возрастает, что может говорить о повышении эффективности работы с дебиторами (или же о снижении количества покупателей с постоплатой). Коэффициент оборачиваемости ДС сильно возрос, что связано с резким снижением высоколиквидных активов организации в 2015 году. Крайне высокий уровень фондоотдачи связан с минимальным объёмом основных средств, необходимых для работы предприятия и присутствующих в производстве.
Таблица № 1.5. Сравнительный аналитический баланс – нетто (баланс в форме отчета)
Абсолютные
Относительные
Изменения
величины
величины
Группы статей баланса
на 31 декабря 2016 г.
на 31 декабря 2017 г.
на 31 декабря 2016 г.
на 31 декабря 2017 г.
в абсолютном значении
в относительном значении
в % к величине на начало отчетного периода
в % к изменению итога баланса
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Актив
А1
А2
А1 / В1
А2 / В2
ст.3 – ст.2
ст.5 – с.4
ст.6 / ст.2
ст.6 / ∆B
1. Внеоборотные активы
5 426
4 876
3,05%
2%
-550
-0,76%
-10,14%
-1,58%
2. Запасы (+НДС)
61 084
77 384
34,31%
36%
16 300
2,03%
26,68%
46,71%
3. Дебиторская задолженность (+прочие)
36 545
41 443
20,53%
19%
4 898
-1,06%
13,40%
14,04%
4. Денежные средства и финансовые вложения
74 959
89 208
42,11%
42%
14 249
-0,21%
19,01%
40,83%
Баланс (В)
178 014
212 911
100,00%
100%
34897
0,00%
19,60%
100,00%
Пассив
П1
П2
П1 / В1
П2 / В2
ст.3 – ст.2
ст.5 – с.4
ст.6 / ст.2
ст.6 / ∆B
1. Источники собственных средств
133 773
156 211
75,15%
73,37%
22 438
-1,78%
16,77%
64,30%
2. Долгосрочные обязательства
1 473
1 487
0,83%
0,70%
14
-0,13%
0,95%
0,04%
4. Кредиторская задолженность
42 768
55 213
24,03%
25,93%
12 445
1,91%
29,10%
35,66%
Баланс (В)
178 014
212 911
100,00%
100,00%
34897
0
19,60%
100,00%
Вывод: за рассматриваемый период валюта баланса увеличилась на 19,6% (14 249 тыс.руб.), возросла ДЗ на 13,40% (4 898 тыс. руб.), значительно увеличились запасы – 26,68% (16 300 тыс.руб.), а темпы изменения запасов к итогу баланса составляют 46,71%, ДС и финансовые вложения увеличились на 19,01% (14 249 тыс. руб), что говорит об инвестиционной активности предприятия.
В пассивах основные изменения связаны с увеличением кредиторской задолженности на 29,10% (12 445 тыс. руб.) и источников собственных средств на 16,77% (22 438 тыс.руб.).
Темпы роста источников собственных средств составляют 64,3% к итогу валюты баланса, что может свидетельствовать о неэффективном использовании СК предприятия. Кредиторская задолженность увеличилась на 29,10% (12 445 тыс.руб.), что может быть связано с увеличением запасов.
Общие выводы:
За рассматриваемый период компания демонстрирует рост по ряду ключевых направлений. Общая стоимость активов компании выросла на 19,6% за 2017 г., что сопровождалось также ростом прибыли (только чистая прибыль выросла в 1,6 раза) и расширением сбыта (что выразилось в росте выручки). Компания финансово независима, при этом с в 2017 г. началось более широкое использование кредиторской задолженности для финансирования текущей деятельности фирмы, параллельно по-прежнему не используется банковское кредитование для снижения отложенных расходов. Показатели, характеризующие эффективность деятельности компании остаются на высоком уровне, даже невзирая на снижение некоторых коэффициентов рентабельности. Объёмы наиболее ликвидных активов организации выросли на 19,01% (14 249 тыс. руб.) за 2017 г., что вкупе со структурой баланса позволяет фирме находиться в финансово устойчивом состоянии, в том числе в долгосрочном периоде. Основной задачей финансового менеджмента в выявленных условиях становится определение дальнейших путей распределения имеющихся объёмов средств для расширения деятельности компании в стратегической перспективе.
Детерминированный факторный анализ
На основе данных отчета о финансовых результатах исследуемого предприятия проведем:
1. Факторный анализ прибыли от продаж.
2. Факторный анализ чистой прибыли.
3. Факторный анализ рентабельности продаж.
4. Факторный анализ рентабельности активов и собственного капитала, используя двухфакторную и модифицированную модели Дюпона.
2019-10-11
176
Обсуждений (0)
