Система показателей для оценки деловой активности

Задачи, основные направления анализа деловой активности организации (предприятия).

Эффективность использования ресурсов и стабильность финансового состояния предприятия во многом зависят от его деловой активности. В широком смысле деловая активность означает  комплекс усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте финансового анализа этот термин понимается в более узком смысле — как определение результатов деятельности предприятия путем комплексной оценки эффективности использования производственных и  финансовых ресурсов.

Деловую активность предприятия можно охарактеризовать с помощью количественных и качественных критериев. К качественным критериям относятся: широта рынков сбыта продукции, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация организации, устойчивость связей с поставщиками и покупателями. Эти неформализованные показатели необходимо сопоставлять с показателями других предприятий, аналогичных по сфере вложения капитала.

С помощью количественных критериев (абсолютных и относительных показателей) можно охарактеризовать деловую активность предприятия по двум направлениям:

1) степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям и обеспечение заданных темпов их роста;

2) уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Главной целью анализа деловой активности предприятия является оценка эффективности управления активами и определение возможностей ее повышения. Достижение цели определяется решением следующих ключевых задач:

— анализ динамики основных показателей деятельности предприятия в сравнении с отраслевыми показателями уровня деловой активности;

— анализ бизнес-среды предприятия с целью выявления основных факторов влияния на  изменение уровней деловой активности субъекта хозяйствования за исследуемый период;

— оценка резервов повышения деловой активности и разработка оптимальных мероприятий их использования;

— анализ темпов роста основных результативных показателей, выяснение причин их отклонения от  идеальной модели зависимостей, которые существуют между ними;

— оценка эффективности использования производственных (материальных, трудовых)  и  финансовых ресурсов;

— анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия;

— анализ технических и  технологических особенностей процесса производства с целью выявления резервов ускорения оборачиваемости;

— оценка оборачиваемости оборотных средств;

— расчет и анализ прогнозных финансовых показателей деятельности предприятия, а также разработка рекомендаций по устранению факторов, неблагоприятно влияющих на показатели деловой активности.

Исходя из конкретной ситуации, сложившейся на предприятии, некоторые из представленных задач могут быть детализированы в соответствии с приоритетами, определенными финансовым аналитиком.

Предметом анализа деловой активности является совокупность процессов производства, реализации продукции и действий финансовых менеджеров, направленных на повышение эффективности использования оборотных средств.

Основными источниками информации для проведения анализа деловой активности являются финансовая отчетность и данные бухгалтерского, управленческого учета, технические и  технологические характеристики производственного процесса, а также информация об истории работы предприятия с дебиторами и  кредиторами (поставщиками сырья и материалов и  покупателями готовой продукции).

Текущая оценка бизнеса определяется тем, какими активами распоряжается компания и  каковы объем и  срочность погашения обязательств компании. Поэтому в процессе анализа деловой активности предприятия необходимо оценить эффективность управления активами предприятия. По балансу предприятия можно судить о характере,  размере и  состоянии используемых компанией активов. Чем выше скорость оборота активов, тем эффективнее работает предприятие. В зависимости от скорости оборачиваемости для обеспечения нормального осуществления хозяйственной деятельности необходима различная величина отдельных видов активов. Поэтому анализ деловой активности должен быть, прежде всего, сосредоточен на  исследовании оборачиваемости и  использования активов.

Система показателей для оценки деловой активности

Основными абсолютными показателями деловой активности предприятия являются выручка от реализации продукции (работ, услуг),  прибыль до налогообложения и величина авансированного капитала (активов). В частности, оптимально следующее их соотношение:

Т_п > Т_р >Т_ак >100%,

где Т_п, Т_р, Т_ак - соответственно темп изменения прибыли до налогообложения, выручки от реализации, активов.

Однако возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные. Такими причинами являются: освоение новых направлений приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т.п. Эта деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые не дают быстрой выгоды, но в перспективе могут полностью окупиться.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов  предприятия.  Их можно представить в виде системы показателей оборачиваемости активов и собственного капитала (таблица 1).

Таблица 1 – Показатели деловой активности организации

Приведенные в таблице показатели имеют важное значение для любой организации. Во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит величина выручки от реализации товаров, работ, услуг. Во-вторых, чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится коммерческих и управленческих расходов, и тем выше финансовый результат. В-третьих, ускорение оборачиваемости средств на определенной стадии кругооборота приводит к ускорению оборота и на других стадиях  кругооборота (снабжения, производства, сбыта и расчетов за отгруженные товары).  

Обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в краткосрочных активах является показатель продолжительности операционного цикла. Он показывает, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет. Этот показатель в значительной степени зависит от характера производственной деятельности; его снижение - одна из основных внутрихозяйственных задач предприятия.

Операционный цикл характеризуется периодом оборота запасов и дебиторской задолженности:

ОЦ = ПО_З + ПО _ДЗ.

Чем меньше продолжительность операционного цикла, тем выше деловая активность организации.

Финансовый цикл выражает разницу между продолжительностью операционного цикла (в днях) и продолжительностью оборота кредиторской задолженности:

ФЦ = ОЦ – ПО_КЗ= ПО_З + ПО _ДЗ. – ПО_КЗ

Для повышения эффективности управления краткосрочными активами необходимо сокращать длительность  финансового цикла при сохранении приемлемого соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью. Оптимальной считается ситуация, когда ФЦ имеет отрицательное значение или равен нулю. Это свидетельствует о наличии у организации достаточного количества денежных средств для финансирования текущей деятельности.

Снижение операционного и финансового циклов может произойти за счет:

1) ускорения производственного процесса;

2) ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;

3) замедления срока погашения кредиторской задолженности, что создает дополнительный источник формирования краткосрочных активов.