Анализ эффективности использования краткосрочных активов организации

Анализ эффективности использования активов с применением коэффициентов деловой активности рассмотрим на примере краткосрочных активов. Для контроля состояния и эффективности использования краткосрочных активов выбраны следующие параметры:

1) величина краткосрочных активов и чистого оборотного капитала и их удельный вес в общем объеме активов (см. таблицу 3);

2) структура краткосрочных активов;

3) оборачиваемость краткосрочных активов и их отдельных элементов;

4) длительность финансового цикла;

5) рентабельность краткосрочных активов.

Сводные данные о структуре краткосрочных активов по акционерному обществу представлены в таблице 2.

Таблица 2 – Структура краткосрочных активов ОАО «Век»

Источник: рассчитано по данным бухгалтерского баланса ОАО «Век».

Из данных таблицы 2 следует, что при сложившейся структуре краткосрочных активов финансовое благополучие ОАО «Век» сильно  зависит от поступления средств от дебиторов. За последние два года доля дебиторской задолженности в общем объеме краткосрочных активов выросла в 1,56 раза (49,1 / 31,5) и достигла 49,1 % при рекомендуемом значении 20-25 %. Удельный вес денежных средств, составляющий весомую величину, увеличился на 4,3 пункта (32,0 - 27,7), что создает благоприятные возможности для погашения текущих обязательств. Удельный вес чистого оборотного капитала в общем объеме краткосрочных активов вырос в 1,9 раза (37,5/19,6) и на конец отчетного периода достиг 37,5 %, что в 3,75 раза выше рекомендуемого минимального размера в 10 %. Приведенные данные подтверждают способность акционерного общества развивать текущую деятельность за счет собственных и привлеченных средств в форме кредиторской задолженности. Доля последней в объеме краткосрочных активов на конец отчетного года составляла 60,9 % (70831 / 116339 × 100).

Деловая активность анализируемого ОАО «Век» характеризуется следующими значениями финансовых коэффициентов (таблица 3).

Таблица 3 – Коэффициенты деловой активности  ОАО «Век»

Источник: рассчитано по данным бухгалтерского баланса  и отчета о прибылях и убытках ОАО «Век».

Приведенные в этой таблице коэффициенты положительно характеризуют деловую активность акционерного общества. Коэффициент оборачиваемости краткосрочных активов вырос на 0,243 пункта, или 8,7 %, что привело к ускорению их оборачиваемости на 10,64 дня, в том числе запасов на 17,07 дня. В то же время замедлилась оборачиваемость дебиторской задолженности на 8,74 дня, или 20,3 %, что свидетельствует об ухудшении работы с дебиторами.

Оборачиваемость собственного капитала ускорилась на 0,36 пункта, что соответствует 24,14 дня. Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,93 пункта или 22,24 дня негативно сказалось на укреплении платежеспособности общества, поскольку эта задолженность служит дополнительным источником покрытия краткосрочных активов. В то же время продолжительность одного оборота дебиторской задолженности на конец отчетного периода была на 31,47 дня (82,95 – 51,48), или 38 % ниже скорости погашения кредиторской задолженности, что существенно повысило финансовую устойчивость предприятия. В связи с ростом прибыли до налогообложения в 1,7 раза (35623/21108) заметно увеличилась рентабельность краткосрочных активов – на 9,2 пункта.

По анализируемой организации длительность операционного цикла составляла на начало отчетного года 93,64 дня (50,9 + 42,74), на конец отчетного года – 85,31 дня (33,83 + 51,48). Длительность финансового цикла на начало отчетного года составляла минус 11,55 дня (93,64 – 105,19), на конец отчетного периода – +2,35 дня (85,3 – 82,95). Сокращение операционного цикла положительно влияет на финансовую устойчивость организации.

Таким образом, показатели деловой активности ОАО «Век» в исследуемом периоде можно оценить как удовлетворительные, создающие возможность для стабильной деятельности в предстоящем году.