Особенности финансов хозяйственных обществ

План ответа: Понятие и виды хозяйственных обществ; основной учредительный документ; формирование уставного капитала хозяйственных обществ; ответственность обществ по обязательствам; высший орган правления; возможные изменения в уставном капитале хозяйственных обществ; распределение прибыли общества.

 Хозяйственные общества создаются в форме акционерного общества с ограниченной или дополнительной ответственностью. В хозяйственных обществах участниками могут быть граждане и юридические лица, при этом хозяйственное общество может основать единственный участник, который в этом случае самостоятельно полностью формирует его уставный капитал. Имущество, созданное за счет вкладов учредителей (участников), а также его приращение в процессе деятельности принадлежат хозяйственным товариществам или обществам на праве собственности.

Акционерное общество (АО) - общество, уставный капитал которого разделен на определенное количество акций. Акционеры не отвечают по обязательствам акционерного общества и несут ответственность в пределах стоимости принадлежащих им акций. Каждому держателю акций принадлежит часть имущества общества в соответствии с долей его акций в общем количестве акций, выпущенных в обращение. В этом смысле у акционерного общества нет собственного имущества. Различают открытые и закрытые акционерные общества. Открытое акционерное общество (ОАО) – общество, участники которого могут продавать принадлежащие им акции без согласия других акционеров. ОАО может проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и осуществлять их свободную продажу на фондовом рынке на условиях, устанавливаемых законом. Уставной капитал формируется путем размещения простых и привилегированных акций. Причем доля привилегированных акций в общем объеме уставного капитала не должна превышать 25%. Уставный капитал направляется на формирование производственных фондов общества.

При распределении прибыли в законодательном порядке предусматривается формирование резервного фонда. Его величина не может быть менее 10% и более 20% от величины оплаченного уставного капитала. Размер отчислений устанавливается общим собранием акционеров. Отчисления в резерв производятся ежегодно до тех пор, пока его величина не достигнет величины, зафиксированной в уставе. Начиная с 1997 года отчисления в резервный фонд производятся после налогообложения прибыли. Финансовый резерв предназначен для покрытия убытков общества, а также может быть использован на выплату дивидендов в том случае, если прибыли отчетного года для этого недостаточно. Кроме того, из прибыли, остающейся в распоряжении ОАО, могут быть сформированы другие фонды, аналогичные резервному. Остальная часть прибыли направляется на затраты, связанные с развитием производства, на социальное развитие и выплату процентов по облигациям и дивидендам по акциям. Наряду с традиционными затратами, связанными с развитием производства и финансируемыми из прибыли, к их числу относятся затраты, связанные с эмиссией и размещением ценных бумаг.

Решение о выплате дивидендов по простым акциям зависит от финансовых результатов деятельности АО и утверждается общим собранием акционеров. При недостаточности прибыли может быть принято решение о реинвестировании дивидендов. Кроме того, общее собрание акционеров может принять решение о капитализации дивидендов. Это означает, что прибыль, предназначенная на выплату дивидендов, выплачивается акционерам в виде новых акций.

Закрытое акционерное общество (ЗАО ) - общество, акции которого распространяются только среди его учредителей или иного, заранее определенного круга лиц. Такое общество не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции. Акционеры ЗАО обладают преимущественным правом приобретения акций, продаваемые другими акционерами. Уставный капитал ЗАО не может быть менее 100 минимальных размеров оплаты труда, установленных на момент его регистрации.

Общество с ограниченной ответственностью (ООО) – учрежденное одним или несколькими лицами общество, уставный капитал которого разделен на доли, определенные учредительными документами. Участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

Уставный капитал ООО разделен на доли, размер которых фиксируется в учредительных документах. Участниками ООО могут быть граждане и юридические лица. Число участников не должно быть более 50. когда число участников превысит установленный предел, ООО в течение года должно преобразоваться в ОАО или производственный кооператив. Если общество не преобразовано в течение установленного срока оно подлежит ликвидации.

ООО ежеквартально, раз в полгода или раз в год принимает (на общем собрании участников) решение о распределении чистой прибыли между своими участниками. Прибыль распределяется, как правило, пропорционально долям участников в уставном капитале. Прибыль не распределяется между участниками ООО: до полной оплаты всего уставного капитала; до выплаты действительной стоимости доли участника; если на момент принятия такого решения общество отвечает признакам несостоятельности или если такие признаки появятся в результате такого решения. ООО может проводить облигационные займы, в частности, размещать облигации на сумму, не превышающую размера уставного капитала или величины обеспечения, предоставленного обществу в этих целях третьими лицами, после полной оплаты уставного капитала.

Возможна добровольная или принудительная реорганизация ООО. Она допускается в форме слияния, присоединения, разделения, выделения и преобразования в ОАО, ОДО или производственный кооператив. При ликвидации ООО его деятельность прекращается без перехода прав и обязанностей в порядке правопреемства к другим лицам. Имущество ликвидируемого общества, оставшееся после завершения расчетов с кредиторами, распределяется ликвидационной комиссией между участниками общества.

Общество с дополнительной ответственностью (ОДО) – это учрежденное одним или несколькими лицами общество, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров. Участники такого общества солидарно несут субсидиарную ответственность по его обязательствам своим имуществом в одинаковом для всех кратном размере к стоимости вкладов, определяемом учредительными документами общества. Таким образом, участники ОДО солидарно несут субсидиарную ответственность по его обязательствам своим имуществом, что характерно для участников полных товариществ. Это дает преимущества в получении кредитов, повышает ответственность участников ОДО за результаты совершаемых сделок и проводимых операций, позволяет расширять объемы деятельности. Все вопросы, относящиеся к дополнительной ответственности, должны быть четко зафиксированы в учредительном договоре и уставе товарищества.

 При банкротстве одного из участников его ответственность по обязательствам общества распределяется между остальными участниками пропорционально их вкладам.

Хозяйственное общество признается дочерним, если другое (основное) хозяйственное общество в силу преобладающего участия в его уставном капитале либо в соответствии с заключенным между ними договором, либо иным образом имеет возможность определять решения, принимаемые таким обществом. Дочернее общество не отвечает по долгам основного общества (товарищества). Основное общество, которое имеет право давать дочернему обществу обязательные для него указания, отвечает солидарно с дочерним обществом по сделкам, заключенным последним во исполнение таких указаний. В случае несостоятельности (банкротства) дочернего общества по вине основного последнее несет субсидиарную ответственность по его долгам. Участники (акционеры) дочернего общества вправе требовать возмещения основным обществом убытков, причиненных по его вине дочернему обществу. Хозяйственное общество признается зависимым, если другое (преобладающее, участвующее) общество имеет более 20% голосующих акций АО или 20% уставного капитала ООО.

74. Особенности финансов акционерных обществ

План ответа: Понятие и виды акционерных обществ; основной учредительный документ; формирование и оплата уставного капитала акционерных обществ; ответственность обществ по обязательствам; высший орган правления; формирование фондов АО; варианты реорганизации АО; ликвидация АО.

Акционерное общество (АО) — хозяйственное общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций, и участники которого не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах нарицательной стоимости при­надлежащих им акций.

Акция является свидетельством права ее покупателя на совладение АО, тогда как приобретение выпущенной АО облигации делает поку­пателя облигации его кредитором.

Наряду с ГК РФ создание, положение и функционирование АО определяются Законом об акционерных обществах (1996 г.). АО делят­ся на два типа: открытые и закрытые. ОАО характеризуется тем, что:

оно вправе увеличивать уставный капитал путем открытой под­писки на выпускаемые акции и свободной их продажи, т. е. без согла­сия других акционеров; закрытое не может проводить открытую под­писку на выпускаемые им акции;

его акционеры могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров; акционеры закрытых обществ имеют пре­имущественное право приобретать акции, продаваемые другими акционерами этого общества;

оно обязано ежегодно публиковать для всеобщего сведения го­довой отчет, бухгалтерский баланс, счет прибылей и убытков; ЗАО - лишь в отдельных случаях;

число участников ОАО не ограничено, число ЗАО не может пре­вышать 50.

По мнению специалистов, для коммерческих организаций с инос­транными инвестициями (КОИИ) форма товарищества (полного и на вере) вряд ли может быть названа удачной, так как учредители должны будут нести ответственность по его убыткам всем своим имуществом, что вряд ли устроит иностранных инвесторов. Именно поэтому товарищества с иностранными инвестициями создаются в РФ лишь в ис­ключительных случаях, когда, например, на этом настаивает российс­кий партнер.

Управление АО.Высшим органом управления АО является общее собра­ние акционеров. В компетенцию общего собрания акционеров входит:

внесение изменений и дополнений в устав или утверждение но­вого устава;

реорганизация общества;

ликвидация АО, назначение ликвидационной комиссии и ут­верждение ликвидационных балансов;

определение численности совета директоров (наблюдательного совета), избрание его членов и досрочное прекращение полномочий;

определение предельного количества объявленных акций;

утверждение или уменьшение уставного капитала;

образование исполнительного органа АО, досрочное прекраще­ние его полномочий;

утверждение аудитора общества;

утверждение годовых отчетов, бухгалтерского баланса, счета при­былей и убытков, распределение прибылей и убытков;

установление порядка ведения общего собрания, образования счетной комиссии;

определение формы сообщения информации акционерам и др.

Решение отдельных вопросов может быть передано совету директо­ров (наблюдательному совету), если это оговорено в уставе АО. Реше­ние принимается большинством голосов владельцев голосующих ак­ций, принимающих участие в собрании.

Совет директоров (наблюдательный совет)осуществляет общее ру­ководство деятельностью АО, кроме вопросов, относящихся к исклю­чительной компетенции общего собрания акционеров. В исключитель­ную компетенцию совета директоров входит решение следующих воп­росов:

определение приоритетных направлений деятельности АО;

созыв годового и внеочередного общих собраний акционеров;

утверждение повестки дня общего собрания акционеров;

определение даты составления списка акционеров, имеющих право на участие в общем собрании;

вынесение на общее собрание вопросов о реорганизации АО;

увеличение уставного капитала (если это право предусмотрено уставом или общим собранием);

размещение облигаций и иных ценных бумаг (если иное не ого­ворено уставом);

определение рыночной стоимости имущества;

образование исполнительного органа АО и досрочное прекра­щение его полномочий;

рекомендации по оплате ревизионной комиссии и услуг аудитора;

рекомендации по размеру дивидендов по акциям и порядку их выплаты;

использование резервного и иных фондов АО.

Члены совета директоров избираются годовым общим собранием сроком на один год, при этом член совета может переизбираться не­ограниченное число раз. Полномочия члена совета директоров и всего состава совета могут быть прекращены досрочно по решению общего собрания акционеров.

Руководство текущей деятельностью АО осуществляется директо­ром (генеральным директором) или директором и правлением, а в от­дельных случаях (по решению общего собрания и договору, утвержден­ному советом директоров) - управляющим. По закону генеральный директор не может быть председателем совета директоров.

Преимущества АО:

а)Корпоративная форма доказала на практике свою рациональ­ность, особенно там, где необходимы крупные капиталы, крупномас­штабное производство, высокая степень риска.

б) АО гарантированы от того, что при выходе его участников основ­ной капитал общества будет уменьшен. Это связано с тем, что органи­зация капитала с помощью отчуждения оборотных ценных бумаг — ак­ций дает возможность сконцентрировать большой капитал, первона­чально распыленный среди мелких вкладчиков (акционеров), а также возможность быстрого отчуждения и приобретения акций, особенно с помощью биржевого механизма и представительских акций, т. е. воз­можность быстрого, почти мгновенного, перелива больших масс капи­тала из одной сферы деятельности в другую в соответствии со склады­вающейся конъюнктурой.

в)АО являются проводниками научно-технического прогресса, так как им под силу осуществить весь цикл «наука — производство».

г)АО имеют право выпускать дополнительно акции и другие цен­ные бумаги.

д) В случае банкротства общества акционер несет ответственность в пределах стоимости своих акций.

К недостаткам АО относится отсутствие возможности у всех вла­дельцев акций принимать участие в управлении акционерным обще­ством. Кроме того, в руках отдельных лиц может сосредоточиться ог­ромный капитал, что может привести к злоупотреблению и неэффек­тивному его использованию.

Создание предприятия в любой организационно-правовой форме начинается с составления и заключения учредительного договора — до­кумента, регламентирующего отношения между учредителями как бу­дущими совладельцами предприятия. В РФ содержание договора peгламентируется Гражданским кодексом. В этом документе отражаются организационно-правовая форма, предмет и цели деятельности созда­ваемого предприятия, его местонахождение и юридический адрес, оп­ределяются величина уставного капитала и правила передачи долей, основные принципы деятельности предприятия, органы управления, вопросы распределения прибыли между учредителями, их права и обя­занности по отношению к предприятию и др. вопросы.

Вторым документом, который составляют учредители, является ус­тав — официальный документ, регламентирующий отношения между предприятием и государством. Его содержание также регулируется ГК РФ, оно в значительной мере перекликается с содержанием учреди­тельного договора, однако в отличие от последнего отражаемые в уста­ве вопросы рассматриваются с точки зрения взаимоотношений между предприятием и государством, а не взаимоотношений между учреди­телями в рамках самого предприятия.

В хозяйственных товариществах капитал называется складочным, в хозяйственных обществах — уставным. Уставный (складочный) капитал является начальной основой дея­тельности хозяйственного общества (товарищества), минимальным размером имущества, гарантирующим интересы его кредиторов. Размер уставного капитала зафиксирован в уставе акционерного обще­ства, он не может быть менее размера, предусмотренного законом об АО. Если по окончании второго и последующего финансового года сто­имость чистых активов общества (т. е. реально имеющегося у него иму­щества) окажется меньше уставного капитала, общество (с уведомле­нием всех своих кредиторов) обязано объявить об этом и зарегистриро­вать это уменьшение. При этом кредиторы вправе потребовать досроч­ного исполнения обязательств. Если стоимость чистых активов становится меньше установленного законом минимального размера уставного капитала, то акционерное общество подлежит ликвидации.

В настоящее время минимальный размер уставного капитала со­вместного предприятия составляет в РФ 1000 минимальных зарплат. Минимальный размер уставного капитала предприятия со 100-про­центным владением иностранного инвестора зависит от его организа­ционно-правовой формы: для ОАО он составляет 1000 минимальных зарплат, для остальных организационно-правовых форм - 100 мини­мальных зарплат.

Максимальный размер уставного (складочного) капитала в РФ не установлен. Однако при превышении определенного предела на со­здание КОИИ требуется согласие Министерства РФ по антимонополь­ной политике и поддержке предприятий.

В соответствии с ГК РФ вкладом в уставный (складочный) капиталсовместного предприятия могут выступать:

деньги; ценные бумаги; другие вещи; имущественные права, имеющие денежную оценку; информация.

При рассмотрении вопроса о том, что может вноситься в качестве вклада в уставный капитал, особое внимание уделяется нематериаль­ным благам и информации. ГК РФ причисляет к нематериальным бла­гам жизнь, достоинство, личную неприкосновенность, честь и доброе имя, деловую репутацию и т. д., которые не могут быть внесены в устав­ный капитал.

Информация может быть вкладом в уставный капитал, если она имеет коммерческую ценность.

Сроки внесения вкладов в уставный (складочный) капитал зависят от правовой формы, однако в любом случае на момент регистрации совместного предприятия должно быть внесено не менее 50% суммы уставного капитала.

Товары, ввозимые на территорию РФ в качестве вклада в уставный капитал коммерческих организаций с иностранными инвестициями, освобождаются от уплаты налога на добавленную стоимость (НДС). Указанная льгота не распространяется на подакцизные товары, а также на товары, не относящиеся к основным производственным фондам.

В целом действующие в России экономические (хозяйствующие) субъекты, помимо их организационно-правовой формы, могут быть классифицированы следующим образом:

а) В зависимости от наличия или отсутствия юридического лица: индивидуальные предприниматели без образования юридичес­кого лица (к ним относятся и фермеры); однако к ним применяются правила, регулирующие деятельность юридических лиц; коммерческие организации; некоммерческие организации.

б) По происхождению собственности: публичные — учрежденные государством или субъектами Феде­рации; частные — учрежденные гражданами и юридическими лицами частного права.

в) По происхождению капитала: национальные предприятия; совместные предприятия; предприятия, полностью принадлежащие иностранному капи­талу.

г) По экономическим показателям: малые; средние; крупные.

д) По основной деятельности: промышленные, транспортные, тор­говые, сельскохозяйственные и т. д.

В России к малым относятся предприятия с числом занятых не бо­лее 100 человек в промышленности, строительстве на транспорте, не более 60 человек — в сельском хозяйстве и научно-технической сфере; не более 50 человек в оптовой торговле и не более 30 человек — в роз­ничной торговле и бытовом обслуживании населения; при этом годо­вой оборот должен составлять не более 1000 минимальных оплат труда.

В других странах критерии отнесения предприятий к малым и сред­ним различны. Так, в США к малым относятся предприятия с числом занятых до 99 человек, к средним - 100—499 человек, крупным - 500— 999 и крупнейшим - более 1000. В Японии к малым относят предпри­ятия в промышленности с числом занятых не более 20 человек, в торговле и сфере услуг - не более 5 человек.

Дочернее общество иностранного юридического лица в РФ — предпри­ятие, которое может иметь правовую форму только хозяйственного об­щества — ООО, ОАО, ЗАО. Контролирующее (основное, головное, мате­ринское) общество может иметь правовую форму как хозяйственного об­щества, так и хозяйственного товарищества.

Основным критерием отнесения общества к дочернему является наличие основного (головного) общества, которое вправе определять решения дочернего общества в силу хотя бы одного из трех обстоя­тельств:

преобладающего участия в его уставном капитале (при этом на­личия контрольного пакета акций не требуется);

заключенного договора (например, об управлении делами до­чернего);

иным образом, в частности, при фактической возможности ока­зывать воздействие на органы управления дочернего общества.

У основного общества появляется ответственность перед кредито­рами дочернего общества в двух случаях:

 основное хозяйственное общество (или товарищество), дающее дочернему обществу обязательные для него указания, отвечает соли­дарно с ним по сделкам, заключенным во исполнение этих указаний;

 основное общество (или товарищество) несет субсидиарную (до­полнительную) ответственность по долгам дочернего общества в слу­чае его банкротства по вине основного общества (если банкротство свя­зано с исполнением указаний основного общества).

У основного (материнского) общества можно потребовать возме­щения причиненных дочернему обществу убытков, если они причине­ны по вине материнского общества.