Лекция 5. Финансы предприятия и оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия

 

Осуществление финансовых отношений предполагает наличие у предприятия финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы – это совокупность денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства.

Источниками финансовых ресурсов предприятия являются как внутренние, так и внешние источники.

К внутренним источникам относятся собственные средства предприятия:

· Уставный капитал;

· Прибыль предприятия (чистая);

· Денежные фонды предприятия:

- амортизационный фонд предприятия;

- фонд добавочного капитала;

- фонд резервного капитала;

- фонд накопления;

- фонд потребления;

- валютный фонд.

К внешним источникам финансовых ресурсов предприятия являются:

1) Заемные средства (ресурсы кредиторов):

· Банковские кредиты;

· Коммерческие кредиты;

· Прочие.

2 привлеченные средства:

· средства инвесторов;

· страховые возмещения по рискам;

· поступление платежей по франчайзингу, аренде и др.;

· средства бюджетного финансирования и внебюджетных фондов: дотации и субсидии;

· дивиденды, проценты по ценным бумагам других эмитентов.

Финансовые ресурсы предприятия направляются на:

1. развитие производства

2. содержание и развитие объектов непроизводственной сферы;

3. потребление;

4. получение дополнительного дохода: приобретение ценных бумаг других предприятий и государства, вложение в банк;

5. выполнение обязательств;

6. выплату долгов по займам;

7. осуществление платежей в бюджет и внебюджетные фонды;

8. накопление в резерве.

 Прибыль – это конечный финансовый результат деятельности предприятия, превышение выручки над затратами.

Конечным финансовым результатом деятельности предприятия является чистая прибыль – остаток валовой прибыли после уплаты установленных законодательством налогов.

Формирование и распределение чистой прибыли предприятия строится по следующей схеме:

1. выручка от реализации продукции – себестоимость реализованной продукции = валовая прибыль;

2. валовая прибыль – операционные расходы = операционная прибыль;

3. операционная прибыль - расходы по неосновной деятельности = прибыль до уплаты налогов;

4. прибыль до уплаты налогов – налог на прибыль = чистая прибыль.

Чистая прибыль предприятия распределяется следующим образом:

· в резервный фонд;

· в фонд накопления;

·  в фонд потребления;

· нераспределенный остаток чистой прибыли.

По всем видам деятельности предприятия производится планирование прибыли.

Существуют следующие методы планирования прибыли:

1. прямой метод или метод прямого счета;

2. прогноз рентабельности;

3. определение точки ликвидности;

4. нормативный метод;

5. метод экстраполяции;

6. аналитический метод.

Финансовая устойчивость предприятия, его способность выполнять обязательства, осуществлять расчеты и платежи в бюджет, и внебюджетные фонды, завися от планирования его будущих доходов и расходов.

Основной формой планирования доходов и расходов является финансовый план предприятия.

Составляя финансовый план, предприятие решает следующие задачи:

1. определяет основные финансовые показатели на плановый период;

2. выявляет резервы увеличения доходов и прибыли предприятия;

3. определяет пути повышения эффективности использования финансовых ресурсов.

Финансовые планы подразделяются на 2 вида:

· перспективный финансовый план;

· текущий финансовый план.

Структура финансового плана имеет следующий вид:

Раздел 1. Доходы и поступления средств.

1. прибыль от реализации продукции, работ, услуг.

2. прибыль от реализации основных средств и других активов предприятия.

3.планируемые внереализационные доходы.

4.амортизационные отчисления.

5.поступление средств от других предприятий

6.поступления из внебюджетных фондов.

7.прочие доходы.

Раздел 2. расходы и отчисления средств.

1. налоги, уплачиваемые из прибыли.

2. распределение чистой прибыли.

3. долгосрочные инвестиции.

4.прочие расходы.

Таким образом, финансовый план предприятия составляется в виде баланса его доходов и расходов.

Основными источниками информации об эффективности хозяйственной деятельности предприятия являются финансовая отчетность предприятия и его финансовые показатели.

Финансовая отчетность – это единая система данных о финансовом положении предприятия, финансовых результатах его деятельности и изменениях в его финансовом положении.

Финансовые отчеты предприятия составляются на основе данных бухгалтерского учета.

Бухгалтерская отчетность состоит из следующих форм:

1. баланса;

2. отчета о прибылях и убытках;

3. отчета об изменениях капитала;

4. отчета о движении денежных средств;

5. приложение к бухгалтерскому балансу.

На формах бухгалтерской отчетности, представляемой организацией в соответствующие адреса, обязательно наличие следующих данных:

· наименование составляющей части бухгалтерской отчетности;

· указание отчетной даты, по состоянию на которую составлена бухгалтерская отчетность;

· полное наименование юридического лица;

· идентификационный номер налогоплательщика (ИНН);

· вид деятельности;

· организационно-правовая форма/форма собственности;

· единица измерения;

· местонахождение (адрес) предприятия;

· дата утверждения отчетности;

· дата отправки/принятия отчетности.

Баланс – один из важнейших отчетных документов предприятия, содержащий информацию о составе и стоимостной оценке его средств и источников их покрытия, т.е. отражает наличие у предприятия средств на определенную дату (последнюю дату финансового года, либо начало или конец календарного года).

В балансе представлена структура капитала предприятия.

По составу показателей баланс делится на две части:

1. актив;

2. пассив.

Итог актива баланса всегда равен итогу его пассива.

По нормам российского бухгалтерского учета статьи актива и пассива перечисляются в порядке повышения ликвидности.

Отчет о прибылях и убытках – это финансовая отчетность в которой отражаются результаты хозяйственной деятельности предприятия за отчетный период, соизмерение ее доходов и затрат, выявляется конечный результат деятельности предприятия – получение прибыли или несение убытка.

Отчет об изменениях капитала – это форма отчетности, в которой обобщается информация об источниках финансирования хозяйственной деятельности предприятия и о направлениях использования этих средств. В нем отражаются динамика источников финансовых средств предприятия за отчетный период и изменения в направлениях их использования.

Отчет о движении денежных средств – это документ о финансовой отчетности, в которой отражаются поступления, расходования и чистые изменения денежной наличности в ходе текущей хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия на определенный период.

Для оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия используются следующие финансовые показатели:

1. коэффициенты ликвидности:

· коэффициент текущей ликвидности

 

оборотные активы

———————————

краткосрочные обязательства

 

Оценивает ликвидность компании или ее способность выполнить свои краткосрочные обязательства. Его значение не должно быть меньше 1 и может находиться в пределах от 1 до 2.

· Коэффициент абсолютной ликвидности

 

Текущие активы – товарно-материальные запасы

——————————————————————

           краткосрочные обязательства

 

Свидетельствует о способности фирмы быстро погасить свои текущие обязательства. Данный коэффициент должен находиться в интервале от 1 до 2.

2. коэффициенты оборачиваемости:

· коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

 

                                          реализация

                              ——————————

                           дебиторская задолженность

Характеризует скорость расчета с покупателями.

· Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

                    

Себестоимость реализованной продукции

                   ——————————————————

                        кредиторская задолженность

Характеризует скорость расчета с поставщиками.

· Коэффициент оборачиваемости активов

                            

                            Реализация

                            —————

                                активы

Показывает эффективность использования активов.

· Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов

         Себестоимость реализованной продукции

        ——————————————————

                                  товарно-материальные запасы

Показывает количество закупок в отчетном периоде.

 

3. показатели финансовой устойчивости:

· коэффициент финансовой независимости

           

         собственный капитал

        ——————————

                     активы

Показывает удельный вес собственного капитала среди всех его источников.

· Коэффициент финансовой зависимости

 

                            Активы

              ———————————

                собственный капитал

Показывает долю собственных средств в финансировании предприятия.

· Коэффициент финансового равновесия

                 Оборотные активы

           —————————————

                            краткосрочные обязательства

Свидетельствует о доле собственных и заемных средств предприятия.

4. коэффициенты рентабельности:

· коэффициент рентабельности валовой прибыли

                реализация – себестоимость

             ——————————————

                               реализация

Показывает процент превышения выручки от реализации над себестоимостью.

· Коэффициент рентабельности чистой прибыли

                        Чистая прибыль

                     ————————

                            реализация

Показывает процент чистой прибыли от реализации.

· Коэффициент рентабельности собственного капитала

                          Чистая прибыль

                     ——————————

                     собственный капитал

Показывает эффективность использования собственного капитала.

· Коэффициент рентабельности активов

                    Чистая прибыль

                ———————————

       среднегодовая стоимость активов

Показывает эффективность использования имеющихся ресурсов.