Считается, что информация о денежных потоках более полно отражает финансовые результаты деятельности предприятий и позволяет реально оценить ликвидность, платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия.
Денежный поток как аналитический инструмент достаточно универсален. Две основные области его применения - обслуживание текущих платежей и финансовое планирование.
Денежные обороты предприятия складываются из движения денежных средств. Отчет о движении денежных средств (ф.4) признан в мировой практике основным источником данных для анализа финансово-экономического состояния предприятия.
В составе отчета выделяют три основных раздела по характеру движения (поступление и расходование) денежных средств:
текущая деятельность — получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;
инвестиционная деятельность — движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;
финансовая деятельность — получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.
Анализ движения денежных средств можно проводить прямыми косвенным методом.
Прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка.
Косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т. е. исходным элементом является прибыль.
Главная цель анализа движения денежных потоков - оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. Платежеспособность и ликвидность предприятия зачастую находятся в зависимости от реального денежного оборота предприятия в виде потока денежных платежей, проходящих через счета хозяйствующего субъекта. Анализ денежных потоков существенно дополняет методику оценки ликвидности и платежеспособности и дает возможность более объективно оценить финансовое благополучие предприятия. Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока).
Расчет результата движения денежных средств прямым методом
Расчет прямым методом ведется посредством отражения итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой.
Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценить платежеспособность предприятия, а также контролировать поступление и расходование денежных средств. В РФ прямой метод положен в основу формы №4 «Отчет о движении денежных средств».
Достоинство использования прямого метода состоит в том, что он позволяет оценить общие суммы притока и оттока денежных средств предприятия, увидеть те статьи, которые формируют их наибольший приток и отток в разрезе трех рассмотренных видов деятельности.
Таблица 5 - Отчет о движении денежных средств ООО «ПТФ» за 2008г., 2009г.
Наименование
За отчётный период ,т.р.
Сумма притоков, т.р.
Сумма оттоков, т.р.
Структура притоков, %
Структура оттоков, %
За аналогичный период предыдущего года
Сумма притоков, т.р.
Сумма оттоков, т.р.
Структура притоков, %
Структура оттоков, %
Остаток денежных средств на начало отчетного года
60
14184
Движение денежных средств по текущей деятельности
Средства, полученные от покупателей и заказчиков
14240
14240
41,18
21377
21377
23,57
Прочие доходы
20337
20337
58,82
69312
69312
76,43
Денежные средства, направленные:
-34512
-34512
-104813
-104813
на оплату приобретенных товаров, работ,
услуг
-30091
-30091
87,19
-26500
-26500
25,3
на оплату труда
-220
-220
0,64
-118
-118
0,1
на расчеты по налогам и сборам
-2386
-2386
6,91
-1350
-1350
1,3
на прочие расходы
-1815
-1815
5,26
-76845
-76845
73,3
Чистые денежные средства от текущей деятельности
65
34577
-34512
100
100
-14124
90689
-104813
100
100
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности
Движение денежных средств по финансовой деятельности
Чистые денежные средства от финансовой деятельности
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов
65
-14124
Остаток денежных средств на конец отчетного периода
125
60
На основании представленных данных можно сделать следующие выводы.
Предприятие ООО «ПТФ» в 2009 г. имело положительный денежный поток. Превышение поступлений денежных средств над выплатами составило 65 тыс. руб. Из таблицы 7 следует, что за отчетный период остаток денежных средств вырос на 65 тыс. руб., или в 1,1 раза. На это изменение повлиял приток денежных средств от текущей деятельности в сумме 34577 тыс.руб. Это означает, что предприятие не только в состоянии без затруднений вести хозяйственную деятельность в прежних масштабах, но и направлять средства на совершенствование производства или пополнение резервов.
Данные таблицы позволяют также провести исследования источников и направления расходования денежных средств. Основным источником притока денежных средств были выручка от продажи (41,18%) и прочие поступления (58,82%).
Среди направлений по расходованию полученных средств наибольший удельный вес имеет оплата приобретенных товаров, работ, услуг (87,19%).
Рассчитаем Чистый денежный поток предприятия прямым методом:
ЧДП=∆Д=Дк.п.-Дн.п. (5)
где ЧДП – чистый денежный поток;
∆Д – величина денежных средств;
Дн.п. – денежные средства на начало периода;
Дк.п. – денежные средства на конец периода.
ЧДП=125тыс.руб.- 60тыс.руб=65 тыс.руб (6)
Для более точного результата рассчитаем:
Чистый денежный поток по текущей деятельности
ЧДПт.д.=Ср.пол.+Пр.дох.-Ср.напр. (7)
где ЧДПт.д. – чистый денежный поток по текущей деятельности;
СР.пол. – Средства, полученные от покупателей, заказчиков (строка 020 Формы №4);
Пр.дох. – прочие доходы (строка 110 Формы №4);
Ср.напр. – Денежные средства, направленные (строка 120 Формы №4).
ЧДПт.д= 14240+20337-34512=65тыс.руб. (8)
Видим, что чистый денежный поток по текущей деятельности равен 65 тыс.руб.
Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности
Где ЧДП и.д. – чистый денежный поток по инвестиционной деятельности;
Выр.о.с. – выручка от продажи объектов основных средств и иных
внеоборотных активов (строка210 Формы№4);
Выр.ц.б.- выручка 1т пр13а+и ценных бумаг и иных финансовых вложений (строка220 Формы№4);
Дпол.- полученные дивиденды (строка 230 Формы№4);
%пол. – полученные проценты (строка 240 Формы №4);
Зп.в. – поступления от погашения займов, предоставленных друним организациям (строка 250 Формы №4);
Дор. – приобретение дочерних организаций (строка 280 Формы№4);
Ос.пр. – приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов (строка 290 Формы№4);
Цюб.пр. – Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений (строка 300 Формы№4);
Зв. – Займы, предоставленные другим организациям (строка 310 Формы№4).
В нашей организации инвестиционная деятельность не ведется, соответственно
ЧДПи.д.=0 (10)
Чистый денежный поток по финансовой деятельности
ЧДП ф.д. = Э+Зпр.-Згаш.-А (11)
где ЧДПф.д. – чистый денежный поток по финансовой деятельности;
Э – поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг (строка 350 Формы№4);
Зпр. – поступления от займов и кредитов, предоставленных другими оргнизациями (строка360 Формы№4);
Згаш. – Погашение займов и кредитов без процентов (строка 390 Формы №4)4
А – погашение обязательств по финансовой аренде (строка 400 Формы№4).
В организации ООО «ПТФ» движения денежных средств по финансовой деятельности нет. Следовательно
ЧДПф.д.=0 (12)
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств равно сумме всех чистых денежных потоков в периоде. В нашей ситуации чистое увеличение будет равно чистому денежному потоку по текущей деятельности 65 тыс.руб., так как инвестиционной и финансовой деятельности в организации не ведется.
Мы видим, что начало и конец отчетного периода предприятие оставляет небольшую сумму денежных средств. Это связано с тем, что к концу года все предприятия стараются максимально закрыть расчеты между собой. Таким образом и ООО «ПТФ» тоже к концу года максимально пустило в оборот свои средства. Но оставив, при этом небольшую «подушку безопасности» для вступления в новый год. Но при анализе прошлого года видим немного другую ситуацию: там на начало года был оставлен достаточно большой остаток денежных средств. Это было связано с возвратом старых долгов покупателей. Но к концу года эти деньги вложены в оборот.
Также мы видим, что в прошлом году средства направленные превысили средства полученные и прочие доходы. То есть оттоки превысили притоки на 14124тыс.руб. Наибольший удельный вес в оттоках 73,3% составили прочие расходы, которые были связаны с выплатой денежных средств предъявителю собственных векселей ООО «ПТФ», выданных ранее в счет оплаты за выполненные ремонтные работы. Вследствие чего видим чистое уменьшение денежных средств за 2008 год. Но так как на начало периода средств было 14184тыс.руб, то остаток денежных средств на конец 2008года получился положительным и составил 60тыс.руб.
Как вы ведете себя при стрессе?: Вы можете самостоятельно управлять стрессом! Каждый из нас имеет право и возможность уменьшить его воздействие на нас...
2019-12-29
188
Обсуждений (0)
