Использование компьютерных технологий для оценки экономической эффективности инвестиций

При изложении материала акцентируется внимание на том, что внешние условия и стадии жизненного производственного цикла определяют показатели финансово-экономической деятельности предприятия, а также показатели, характеризующие использование ресурсов и финансовое состояние предприятия. Определяя влияние законов развития систем на методологию экономического анализа, надо помнить, что объектом анализа являются хозяйственные процессы, непрерывно отмирающие и вновь нарождающиеся. Сооружая даже крупные объекты на «века», человек должен сознавать, что наступит критический момент замены устаревшего новым, момент «отрицания отрицания». Тем более предметы краткосрочного промышленного или бытового использования должны постоянно обновляться. В этом заложен глубокий экономический смысл. Роль анализа и состоит в том, чтобы вовремя указать на пределы роста, подметить ростки нового, оказав им все возможности быстрого прорастания и развития.

Инвестиции имеют вещественный, финансовый или материальный характер. Вещественные инвестиции направляются на увеличение и модернизацию основных фондов, оборотных средств. Финансовые инвестиции представляют собой вложения денежных средств в ценные бумаги, депозиты и другие операции для получения дополнительных доходов. Нематериальные инвестиции связаны с приобретением имущественных прав на землю, товарные знаки, компьютерные программы и т.п.

Целью управления инвестиционной деятельностью предприятия является оптимизация данного процесса в направлении наиболее эффективного использования вложенных ресурсов для развития хозяйственной деятельности субъекта и повышения ее результативности [23,с.303].

Процесс управления инвестиционной деятельностью предприятия включает в себя следующие этапы:

обоснование общей программы развития предприятия исходя из поставленной главной цели хозяйствования и реальных возможностей;

оценка конъюнктуры рынка и состояния важнейших элементов, ресурсов самого предприятия;

разработка инвестиционной программы на определенный период времени;

обоснование альтернативных проектов всех видов инвестиций и выбор оптимального;

реализация принятых инвестиционных проектов и контроль за их выполнением и предполагаемой эффективностью.

Инвестиционная программа представляет совокупность унифицированных данных, характеризующих поступившие предложения или предварительные проекты. В ней отражается предварительный объем всех предполагаемых вложений, ресурсов и планируемых доходов от эксплуатации намеченных инвестиций. Определение эффективности инвестиций в предпринимательский проект и оценка эффективности кредита с возможной реструктизацией долговых платежей и расчетов с банком – важная сторона деятельности любого предпринимателя. Практически с помощью компьютера можно решать весьма разнообразные задачи, а точнее – практически весь необходимый их спектр. Но главное, конечно, это определение показателей эффективности инвестиционных вложений. Из рисунка 14 видно, что пользователь для решения именно этой задачи направляет поведение компьютера по левому пути. Здесь, прежде всего, для проведения расчетов необходимо задать исходную информацию достаточную и обязательную:

выбор единицы времени (день, месяц, квартал, и т.д.);

продолжительность инвестиционного периода;

период от начала инвестирования до начала эксплуатации проекта;

эксплутационный период предпринимательского проекта;

продолжительность общего периода;

норматив рентабельности проекта.

Структура алгоритма таких довольно сложных и трудоемких расчетов представлена на рисунке 14 «логическая блок-схема алгоритма определения эффективности инвестиций и кредита с помощью компьютерной технологии».

После ввода информации наступает расчетный блок программы. Компьютер последовательно осуществляет абсолютную оценку проекта (при этом определяются показатели внутренней нормы доходности и срок окупаемости) и абсолютно-сравнительную оценку проекта (рассчитываются показатели чистого приведенного дохода и рентабельности инвестиций).

Следующий блок исходной информации связан с тем, что пользователь отвечает на запрос компьютера – является ли рассматриваемый вариант инвестиций единственным или есть и другие инвестиционные возможности. В том случае, когда вариант не имеет альтернативы, вводится информация об инвестиционных вложениях по временным интервалам и о размерах дохода до конца эксплутационного периода.

Если полученные результаты расчетов удовлетворяют пользователя, то на этом расчет эффективности проекта заканчивается, и проект принимается к реализации; если не удовлетворяет, то проект рационализируется и может многократно перерасчитываться до тех пор, пока не будет получен нужный результат. Однако, это возможно только в том случае, когда имеется несколько вариантов инвестиционных вложений.

Рис. 15. Логическая блок-схема алгоритма определения эффективности инвестиций и кредита с помощью компьютерных технологий.

Тогда компьютер запрашивает всю информацию по каждому варианту вложений и полностью рассчитывает необходимые показатели эффективности каждого проекта.

Многофункциональное использование моделей в каждом конкретном случае позволяет ручным счетом с помощью калькулятора найти один, два, максимум пять различных вариантов планово-управленческих решений. Их реализация позволит предпринимателю выйти на тот или иной ее уровень, при этом много важной информации останется как бы за кадром, будет потеряно.

Следует учитывать и то обстоятельство, что большинство решений принимается интуитивно, без проведения каких-либо экономических расчетов. Если это и не приводит к подлинному банкротству, то все же усиливает эффект потери выгоды [26,с.113].

 В связи с этим становится очевидной необходимость применения компьютеризации расчетов вариантов решений, т.к. только компьютер способен за кратчайший срок дать ответ практически на все поставленные вопросы, указать весь массив возможных вариантов решений и представить их совокупность на экране дисплея в виде зрительного образа, либо информационных таблиц.

Использование же компьютерной технологии при просчете важного для каждого предприятия планово-управленческого решения позволит получить ответ в считанные минуты с представлением графического изображения всех возможных вариантов поведения фирмы. Будет полная информация о системе поведения предприятия, главных параметрах принимаемого решения (цена товара, объем производства, прибыль, выручка, рентабельность) и о риске попадания в убыточную зону или зону падения прибыли. И все это предоставляется пользователю в весьма сжатые сроки.

С помощью компьютера можно решать весьма разнообразные задачи, которые очень часто возникают в практической деятельности, а главное – определить показатели эффективности инвестиционных вложений. Важно понимать, что компьютер в наше время – это не прихоть и не дань моде, а возможность прорыва на качественно новый уровень, для которого характерны иные экономический стиль и метод управления хозяйством. Он представляет управленцу, менеджеру, бизнесмену такие широкие возможности, о которых еще совсем недавно каждый из них мог только мечтать.

Одной из таких программ является «Альт-Инвест». Программный продукт Альт-Инвест предназначен для подготовки, анализа и оптимизации инвестиционных проектов различных отраслей, масштабов и направленности.

С помощью Альт-Инвест возможно эффективно и корректно решить такие задачи, как:

подготовка финансовых разделов ТЭО и бизнес-планов;

моделирование и оптимизация схемы осуществления проекта;

проведение экспертизы инвестиционных проектов;

ранжирование инвестиционных проектов.

Программа применима для моделирования и анализа инвестиционных проектов различных отраслей, а также различной направленности (модернизация, строительство новых объектов, появление нового вида услуг и т.д.). Программа позволяет провести оценку проекта с трех основных точек зрения: эффективность инвестиций, финансовая состоятельность и риск осуществления проекта.

Расширенной версией программы Альт-Инвест является Альт-Инвест Сумм, позволяющая работать с группами проектов, сравнивать различные варианты реализации, оценивать проекты, реализующиеся на действующем предприятии.

Данная программа соответствие методике ЮНИДО, она адаптированна к российским экономическим условиям (в частности, налогообложение, учет, отчетность, инфляция).

Программа позволяет представить проект в международно признанных форматах, предлагая широкий выбор результатов анализа, охватывающих различные области оценки инвестиций:

построение прогнозной финансовой отчетности по международным стандартам (баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств). При построении прогнозов учитываются рекомендации МСФО;

анализ эффективности инвестиций с позиций различных участников проекта;

оценка финансовой состоятельности и расчет финансовых показателей;

оценка бизнеса;

анализ бюджетной эффективности.

Пользователи получают не только программный продукт, но и целый комплекс сопутствующих услуг, помогающих в работе:

программный продукт сопровождается методической литературой по проведению оценки инвестиционных проектов, а также имеет подробное руководство пользователя;

пользователи программы получают бесплатную консультационную поддержку специалистов компании;

регулярные обновления с учетом изменений в законодательстве [46].

Применение компьютерной технологии в системе управления экономикой предприятия позволяет пользователю получить преимущество в коньюкнутро-рыночной борьбе, т.к. обеспечивает его мгновенно полной многовариантной информацией по жизненно важным вопросам.

Поэтому становится очевидной необходимость использования компьютера в планово-управленческой деятельности при поиске лучших экономико-управленческих решений, а следовательно, при прогнозировании и программировании прибыли, валового дохода предприятия, риска вложений, разработки алгоритма их расчета и применении этого алгоритма для решения практических задач, проведении разнообразных исследований данного конкретного производства. И в этом видится серьезный резерв обеспечения стабильности и безопасности предпринимательской деятельности. Не менее значительный интерес представляет компьютерная технология для учебного процесса, так как позволяет шире применять активные методы обучения, получать знания путем проведения научных исследований, обобщать полученные результаты и вырабатывать научные рекомендации для конкретных фирм, организаций, предприятий.

Производство, войдя в новый век, стоит перед важной задачей-полной компьютеризации управленческой деятельности. И другого пути здесь просто не существует. В сложных условиях рыночной конкурентной борьбы выживут только те фирмы, которые будут в своей деятельности широко использовать все современные средства оргтехники и управления производством. Использование компьютерных технологий в системе управления экономикой предприятия позволяет каждому пользователю получить как бы скрытую фору в конкурентно-рыночной борьбе, т.к. обеспечивает его мгновенно полной многовариантной информацией по жизненно важным вопросам. В необходимости прогнозирования и программирования прибыли, валового дохода предприятия, риска, эффективности вложений, кредита, разнообразных исследований видится серьезный резерв обеспечения стабильности и безопасности предпринимательской деятельности, поиска закономерностей развития и процветания каждого конкретного производства.

Заключение

Процесс управления инвестициями включает регистрацию, сбор и обработку информации, подготовку и выбор альтернатив решения, определение ресурсного обеспечения и этапов его выполнения, контроль и анализ его осуществления. Этот процесс представляет собой совокупность частных циклов подготовки, принятия и реализации решений.

Основной целью работы явилось исследование инвестиционной деятельности предприятия и перспектив ее развития. Объектом исследования выступило Лев-Толстовское потребительское общество.

Основной отраслью деятельности Лев-Толстовского райпо является розничная торговля. По торговому обслуживанию населения на долю потребительского общества приходится 32,9% оборота района.

Розничный товарооборот в целом по системе Лев-Толстовского райпо составил 94966 млн. руб., товарооборот на 1 м² торговой площади – 31,1 тыс. руб., удельный вес продовольственных товаров в товарообороте составляет 84,2%, удельный вес реализации алкогольных напитков и пива в товарообороте Лев-Толстовского райпо 21,4%. Товарооборачиваемость в целом по райпо – 25 дней. Валовой оборот по предприятиям общественного питания составил 7100 тыс. руб., в том числе розничный товарооборот – 5400 тыс. руб. Удельный вес розничного товарооборота общепита в розничном обороте райпо составляет 6,16%. Товарооборачиваемость по общепиту составила 37 дней.

Выручка от реализации имеет тенденцию к росту. В 2006 году она выросла на 4037 тыс.руб., а в 2007 году на 10674 тыс.руб.. Издержки обращения в 2006 году выросли на 4320 тыс.руб., а в 2007 году произошло снижение на 1877 тыс.руб., что является положительной тенденцией. Если в 2006 году рост издержек обращения отрицательно сказался на финансовом результате и величина убытка составила 3783 тыс.руб., то в 2007 году, удалось сократить удельный вес издержек обращения до 17 % и увеличить выручку от продаж, следствием чего явился положительный финансовый результат в виде чистой прибыли на сумму 653 тыс.руб.

В 2007 году совокупные активы выросли на 2117 тыс.руб., то есть в оборот были привлечены дополнительные средства, то есть имеют место инвестиционная деятельность направленная на расширения оборотного и основного капитала.

Основным направлением инвестиций Лев-Толстовского райпо является приобретение основных средств, в связи с чем следует провести оценку их состояния и эффективности использования, потребность в них и станет основой инвестиционных решений.

За анализируемый период внеоборотные активы предприятия находятся фактически на одном уровне до 2007 года (прирост в 2006 году составил 618 тыс.руб. или 4,5%). Имущественная масса увеличилась за счет роста капитальных затрат и основных средств. При этом отметим, что катальные затраты составляют всего 3,5%, поэтому сумма основных средств почти составляет сумму равную внеоборотным активам (96,5%).

За 2007 год размер основных средств по балансу снизился на 2857 тыс.руб., или на 20,7 %, и капитальные затраты в незавершенном строительстве тоже снизились 23 % или 120 тыс.руб.. Наблюдается снижение стоимости объектов основных средств в сумме 2783 тыс.руб. или 12,1 %. Наибольшее увеличение стоимости произошло по машинам и оборудованию на 328 тыс.руб. или 5,8 %. Транспортные средства выросли на 306 тыс.руб. или на 35,4%. Значительное снижение произошло по зданиям на сумму 3416 тыс.руб. или 21,6 %.

В связи с этим снизилась доля производственных основных средств на 1872 тыс.руб., непроизводственная сфера сократилась на 911 тыс.руб.

По данным таблицы 5 за 2007 год произошло снижение стоимости зданий на 5343 тыс.руб. вследствие списания с бухгалтерского баланса, введено в эксплуатацию на сумму 1927 тыс.руб. Это привело к снижению суммы основных средств на 3416 тыс.руб.. Поступление основных средств в виде машин и оборудования составило 477 тыс.руб., выбыло на сумму 149 тыс.руб. Транспортные средства поступили на сумму 375 тыс.руб., а списано было 69 тыс.руб. На конец года общая сумма основных средств составила 20169 тыс.руб..

Основные фонды производственного назначения составляют в составе всех фондов Лев-Толстовского райпо на конец 2007 года 92 %, при этом в 2005 году они составляли 87 %. Таким образом организация постепенно сокращает непроизводственную сферу.

Значительных изменений в структуре основных фондов не произошло. При этом доля зданий и сооружений в структуре сократилась за последние 2 года более чем 8 %, а доля машин и оборудования при этом выросла на 9.2 %.

Коэффициент обновления в 2005 году составлял 4,97 %, а 2007 году 12,16 %, что является весьма положительным, однако коэффициент выбытия больше 24,34 %. При этом коэффициент прироста имел положительное значение только в 2006 году, в 2007 году он составил (-12,18%). Другими словами в 2007 году произошло снижение основных средств в Лев-Толстовском райпо.

Степень износа характеризует показатель – коэффициент износа, который в 2007 году составляет 40,43 %, и соответственно коэффициент годности составляет 59,57 %. Все это говорит, о том что Лев-Толстовское райпо располагает на протяжении последних трех лет достаточным количеством и качеством основных средств для проведение, как торговой, так и производственной деятельности.

Лев-Толстовское райпо за последние годы производил обновление основных средств, доля оборудования со сроком службы до 3 лет составляет 29,6 %. Третья часть оборудования имеет возраст от 5-7 лет. При этом 2,2 % установленных объектов имеет срок службы свыше 10 лет, что свидетельствует о том, что фактически все оборудование не подвержено моральному износу, что способствует высокому уровню фондоотдачи. Поэтому основная задача должна сводиться к тому, чтобы не допускать чрезмерного старения основных фондов, особенно активной части, так как от этого во многом зависят результаты работы.

Коэффициент использования наличного оборудования составляет 95,6 %, а установленного – 88,73%. Полученные результаты свидетельствуют, что Лев-Толстовское райпо не в полном объеме использует производственные мощности. Основные виды весового оборудования и контрольно-кассового аппараты используются на 89-97%, а вот витрины и холодильное оборудование используется на 81-85%, то есть Лев-Толстовское райпо обладает значительным запасом по увеличению товарооборота и соответственно повышению эффективности как коммерческой деятельности так использованию оборудования.

Таким образом, проведенный анализ состава и структуры за период 2005-2007 года показал, что Лев-Толстовское райпо обеспечено основными средствами в достаточном объеме, при этом степень годности находиться на достаточно высоком уровне, а степень использования показывает наличие дополнительных возможностей расширения торгово-коммерческой деятельности.

Исходными данными для расчета потребности в инвестиционных ресурсах служит предполагаемый объем продаж (или выпуска продукции), а также нормативная база потребностей в материальных ресурсах.

Лев-Толстовское райпо планирует увеличить выручку от реализации - на 10,8 %, при этом прирост себестоимости составит 6,4 %, то есть прибыльность организации от основной деятельности по итогам года увеличится и составит сумму 9879 тыс.руб., что более чем в 3 раза выше показателя прошлого года.

Данных результатов предполагается достигнуть за счет реализации проекта по развитию выездной торговли, обеспечение завоза товаров в отдаленные и мелкие населенные пункты, а также доставка крупногабаритных товаров. В 2007 году, для этих целей использовался сторонний транспорт. В связи с этим, организацией принято решение на 2008 год об организации собственных передвижных торговых точек, и, согласно этому проекту, дополнительный прирост выручки должен составить порядка 6000-7000 тыс.руб., что повысит рентабельность основной деятельности с 2,45 до 7,53 %.

Осуществление намеченных целей потребует вложения в размере 3445,6 млн. руб. В связи с этим, предприятию необходимо дополнительно обеспечить приток денежных средств для осуществления проекта.

Как видим, средняя численность должна вырасти на 18 человек, а фонд оплаты труда вырастет на 1830 тыс.руб., наибольший прирост произойдет у торгового персонала - на 653 тыс.руб.. Фонд оплаты труда составит в 2008 году 15871 тыс. руб.

Проведение мероприятий по развитию выездной торговли потребует привлечения дополнительного оборотного капитала. Так планируемая потребность в оборотных средствах в составе торговых запасов составляет 11623 тыс.руб., а соответственно необходимо дополнительно вложить 2913 тыс.руб. Общая потребность в оборотных активах составит 16179 тыс.руб. и соответственно потребует дополнительного привлечения в оборот 3877 тыс.руб.

Подводя итоги тем изменениям, которые должны произойти в будущем году, можно сказать, что для проведения мероприятий требуется дополнительно привлечь в оборот 5707 тыс.руб., и с учетом потребности в капитальных вложениях в сумме 3445,6 тыс.руб.- размер требуемых инвестиций составит 9152,6 тыс.руб.

Предполагаемая сумма инвестиционных затрат должна привести к росту прибыли от продаж организации в 2008 году на 4865 тыс. руб.. Таким образом, планируемая инвестиционная деятельность предприятия является довольно эффективной. В связи с этим была рассчитана потребность в инвестициях, как в основной, так и в оборотный капитал. Выбраны формы и виды инвестиций, представляющие отдельные инвестиционные проекты с различными источниками финансирования и рассчитана их эффективность. В сложившейся ситуации предприятию предложено воспользоваться долгосрочным кредитом банка.

Исходя из всего вышесказанного, можно сделать вывод, что Лев-Толстовское райпо находиться под влиянием благоприятной рыночной конъюнктуры, имеет в своем арсенале достаточно резервов для достижения поставленных целей.