Составление и анализ отчета о движении денежных средств ООО «ОЛГИЛЕС» за 2000 год

На примере конкретного предприятия, учитывая его особенности, а ООО «ОЛГИЛЕС» – деревообрабатывающее предприятие занимающееся производством и реализацией экспортных пиломатериалов и попутной продукции (техническая щепа, пиломатериал для реализации на внутреннем рынке), мной был составлен Отчет о движении денежных средств за 2000 год (Приложение 2).

Для более детального анализа и планирования реализации по видам продукции, я считаю, необходимым выделить экспорт пиломатериалов и балансов, реализацию пиломатериалов, балансов и технической щепы на внутреннем рынке.

Для более детального учета и планирования приобретаемого сырья также необходимо выделить расходы по приобретению пиловочника и расходы по приобретению балансов.

Перейдем к этапу анализа денежных потоков предприятий лесного комплекса.

На первом этапе проанализируем динамику объема формирования положительного денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников, для этого рассмотрим поквартальный укрупненный баланс ООО «ОЛГИЛЕС» за 2000 год (Приложение 3). В графе «изменение» показаны чистые изменения величины статьи за каждый квартал и в графе «изменение за год» показаны чистые изменения величины статьи за год в целом.

При этом любой прирост задолженности (например, банку) образует источник наличности, а уменьшение задолженности –источник наличности.[29] В таблице №5 показано, как в терминах источников и использования наличности можно интерпретировать увеличение или уменьшение активов, обязательств и капитала.

Таблица 5

                                 Изменение статей баланса

Используя информацию таблицы 5 для удобства анализа источники положительного денежного потока предприятия сведем в таблицу (Приложение 4).

Из Приложения 4 мы видим, что в первом квартале 2000 года основными источниками положительного денежного потока предприятия являются: заемные средства, общий процент которых составил 79,34%, в том числе долгосрочные кредиты и займы –38,01%, краткосрочные кредиты и займы –41,33, а также увеличение кредиторской задолженности.

Во втором квартале основными источниками положительного денежного потока являлись оборотные активы, то есть внутренние источники финансирования. Их общий процент составил 97,38, в том числе денежные средства –44,90%, сырье –40,43% и готовая продукция –10,65%.

В третьем квартале мы видим, что основными источниками финансирования положительного денежного потока предприятия выступают: увеличение кредиторской задолженности –37,34%, долгосрочные кредиты и займы –12,39%, ввод незавершенного строительства –17,35% и увеличение кредиторской задолженности –12,39%.

В четвертом квартале основными источниками являются: уменьшение дебиторской задолженности –27,15% и использование денежных средств –68,78%.

В целом по году можно сказать, что основным источником финансирования положительного денежного потока предприятия выступило увеличение долгосрочных кредитов и займов –34,89%. Далее идет увеличение кредиторской задолженности –33,09%, увеличение краткосрочных кредитов и займов –17,98%.

После рассмотрения первого этапа анализа можно сделать вывод, что основными источниками чистого денежного потока у предприятия в 2000 году выступают краткосрочные обязательства –51,07%.

Перейдем ко второму этапу анализа денежных потоков предприятия, в котором рассмотрим динамику объема формирования отрицательного денежного потока предприятия, а также структуру этого потока по направлениям расходования денежных средств. Для этого рассмотрим таблицу «Направления финансирования чистого денежного потока» (Приложение 5).

В первом квартале 2000 года основными направлениями финансирования ООО «ОЛГИЛЕС» являлись: увеличение денежных средств на расчетном счете –45,05%, увеличение запасов сырья ­–26,25% и приобретение основных средств –15,00%.

Резкое увеличение запасов сырья связано с сезонным фактором. Поскольку во втором квартале поставки сырья вследствие весенней распутицы резко сокращаются, поэтому предприятие, для сохранения объемов производства вынуждено создавать запасы сырья.

Во втором квартале основными направлениями финансирования были: приобретение основных средств –34,70% и погашение краткосрочных займов и кредитов –37,79%.

В третьем квартале предприятие ухудшило работу с дебиторами, и в структуре направлений финансирования чистого денежного потока дебиторская задолженность составила 19,76%. Увеличение денежных средств –46,90% и увеличение основных средств –16,44%.

В четвертом квартале структура финансирования была более равномерной. Основными источниками финансирования являлись: приобретение основных средств –23,39%, финансирование капитальных вложений –16,42%, погашение займов и кредитов –15,85% и уменьшение кредиторской задолженности –14,64%.

В целом по году основными направлениям финансирования были: приобретение основных средств –72,68% и финансирование капитальных вложений –10,72%.

После рассмотрения первого и второго этапа анализа можно сделать вывод, что предприятие в течение 2000 года за счет привлечения долгосрочных кредитов (в структуре источников финансирования –34,89%) и увеличения краткосрочных обязательств (51,07%) профинансировала приобретение основных средств и капитальные вложения (в структуре направлений финансирования –83,28%). Это связано с обновлением основных средств и строительством сушильных камер, что позволит предприятию повысить свою рыночную стоимость, улучшить качество продукции (сушильные камеры позволяют выпускать сухие пиломатериалы, которые стоят на 20% дороже). Это необходимо, поскольку рыночная конъюнктура в данный момент неблагоприятна (цены на пиломатериал на мировом рынке падают вследствие обострения конкуренции). Но при всех плюсах это ухудшило финансовое положение компании, поскольку за счет краткосрочных источников финансировались долгосрочные вложения.

Перейдем к третьему этапу анализа. Рассчитаем по формуле № 5 коэффициент достаточности чистого денежного потока на за 2000 год.

Мы видим, что за счет больших выплат по долгосрочным и краткосрочным займам и кредитам за отчетный год, и дефицитного денежного потока в течение года этот коэффициент находится на низком уровне.

Для дальнейшего исследования ситуации перейдем к четвертому этапу анализа, в котором рассмотрим синхронность формирования положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе отдельных интервалов отчетного периода. В процессе исследования синхронности формирования различных видов денежных потоков, рассчитаем динамику коэффициента ликвидности денежного потока предприятия, в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода используя формулу №6 мы получим следующие значения:

Поскольку любое предприятие не может потратить больше денежных средств, чем у него есть в кассе и на расчетном счете то в любом случае у предприятий этот показатель будет равен единице.

Мы предлагаем изменить формулу и убрать из нее остатки денежных активов предприятия на начало и на конец рассматриваемого периода, и тогда мы получим следующую формулу:

                          (12)

где –коэффициент ликвидности денежного потока

предприятия в рассматриваемом периоде;

–сумма валового положительного денежного потока;

–сумма валового отрицательного денежного потока.

Используя формулу №12 получим следующие данные:

 В целом по году коэффициент ликвидности денежного потока равен:

Анализируя полученные данные можно сделать вывод, что в течение года (по кварталам) происходит большое колебание коэффициента ликвидности денежного потока.

Это связано с нерациональным использованием кредитных ресурсов предприятия. В первом квартале был взят долгосрочный кредит в сумме 2 800 000 рублей и два краткосрочных кредита по 2 000 000 рублей. Чистый денежный поток предприятия составил 3 115 900 рублей. Предприятие в этой ситуации могло перенести получение краткосрочных кредита в сумме 3 000 000 рублей на второй квартал, что позволило бы предприятию снизить себестоимость продукции и увеличить прибыль.

В третьем квартале происходит похожая ситуация: был взят долгосрочный кредит в сумме 1 000 000 рублей и два краткосрочных кредита 1 500 000 рублей и 2 000 000 рублей. Чистый денежный поток ООО «ОЛГИЛЕС» за третий квартал 2000 года составил 2 219 800 рублей. В этом случае можно было перенести получение краткосрочного кредита в сумме 2 000 000 рублей на четвертый квартал.

На пятом этапе анализа рассчитаем коэффициент эффективности денежного потока предприятия (формула №7):

Рассмотрим также коэффициент реинвестирования чистого денежного потока (формула №8):

Оба показателя отрицательны, что говорит об необходимости оптимизации денежных потоков для исправления ситуации.

3.3.Оптимизация и планирование денежных потоков ООО «Олгилес»

Для улучшения ситуации в управлении денежными потоками можно предложить провести следующие мероприятия.

1.Переход расчетов с покупателями продукции на систему аккредитива. Это позволит сократить сроки инкассации дебиторской задолженности;

2.Произвести инвентаризацию основных средств и реализовать неиспользуемое оборудование, что позволит получить дополнительный положительный денежный поток по инвестиционной деятельности.

3.В первом квартале 2001 года необходимо или сократить инвестиционные программы, или найти долгосрочные источники (увеличить уставный фонд, привлечь долгосрочные кредиты).

 4.Увеличить использование сырья (увеличить выход товарной продукции) и снизить потери. Это позволит снизить себестоимость продукции и потребность в сырье, а как следствие уменьшит отрицательные денежные потоки по основной деятельности.

В 2000 году на производство 1-го кубометра экспортного пиломатериала расходовалось 2,3 кубометра пиловочника. При этом выход попутной продукции составил:

–пиломатериал для реализации на внутреннем рынке –0,43 кубических метра;

–технологическая щепа –0,69.

Для снижения потерь сырья и увеличению выхода экспортных пиломатериалов проведены следующие мероприятия:

1.Организована сортировка принимаемого сырья по диаметрам и породам;

2.В декабре 2000 года была произведена модернизация лесопильной рамы;

3.Улучшен учет сырья и готовой продукции.

4.Принято решение о привлечении долгосрочного кредита в феврале для пополнения оборотных средств в размере 70 000 долларов (2 009 000 рублей).

C учетом этих мероприятий на I квартал 2001 года расход сырья на производство 1-го кубического метра пиловочника планируется –1,9. При этом выход пиломатериалов и технической щепы планируется соответственно: 0,355; 0,57.    

3.В 2000 году среднеквадратическое отклонение положительного денежного потока составило 3387,77 тысяч рублей (Приложение 6). Среднеквадратическое отклонение отрицательного денежного потока составило 1457,26 тысяч рублей. Коэффициент корреляции положительного и отрицательного денежного потока составил 0,575 а оптимальное значение +1. Мы видим, что эти показатели далеки от оптимальных значений. Поэтому предприятию необходимо планирование движения денежных потоков, что позволит осуществить выравнивание денежных потоков во времени, и предприятие будет планировать привлечение кредитных ресурсов именно в те периоды, в которых происходит нехватка оборотных средств.

Если при разработке бюджета денежных средств у предприятия возникает остаток свободных денежных ресурсов, то финансовый директор, с учетом предполагаемого наличия свободных денежных ресурсов принимает решение о вложении этих средств в кратко или долгосрочные ценные бумаги и другие вложения.

Начальник производственного отдела ООО «Олгилес» предоставил следующую информацию по планируемому объему производства на I квартал 2001 года см. таблицу 6.

                                                                                             Таблица 6