Объемы производства ООО «Олгилес» на I квартал 2001 г.

                                                                                              (кбм)

Наименование	Январь	Февраль	Март
Распилено пиловочника	4100	4150	3900
Получено: Экспортный пиломатериал	2158	2184	2053
Пиломатериал для реализации на внутреннем рынке	766	775	729
Техническая щепа	1230	1245	1170

 

 

Коммерческий директор предоставил следующую информацию по ценам на планируемый период см. Таблицу №7.

 

 

                                                                                               Таблица 7

Плановые цены реализации и закупки пиловочника и балансов ООО «Олгилес» на I квартал 2001 г.

Наименование	Январь	Февраль	Март
Цены на сырье: Пиловочник (руб)	530	530	530
Балансы (руб)	280	280	280
Цены на продукцию: Экспортный пиломатериал (дол)	84	84	84
Пиломатериал для реализации на внутреннем рынке	570	570	570
Техническая щепа	150	150	150
Балансы	350	350	350
Балансы экспорт (дол)	12	12	12

 

Коммерческий директор предоставил следующую информацию о планируемой реализации продукции см. таблицу 8:

                                                                                      Таблица 8

Плановые объемы реализации ООО «Олгилес»

На I квартал 2001 г.

                                                                                               (кбм)

Наименование	Январь	Февраль	Март
Экспортный пиломатериал	2015	2080	2145
Пиломатериал для реализации на внутреннем рынке	715	780	715
Техническая щепа	1225	1125	1175
Балансы	2025	2250	1800
Балансы экспорт	500	500	500

 

Из полученных данных мной получен следующий плановый объем продаж см. таблицу №9 (планируемый курс доллара на январь 28,60, на февраль 28,70, на март – 28,80).

За декабрь месяц взяты фактические объемы продаж.

                                                                       Таблица 9

Плановый объем продаж на I квартал 2001 г.

                                                                                        (тыс.руб)

Наименование	Декабрь	Январь	Февраль	Март
Экспортный пиломатериал	4523,5	4840,8	5014,5	5189,2
П/материал для реализации на внутр рынке	444,6	407,6	444,6	407,6
Техническая щепа	168,8	183,8	168,8	176,3
Балансы	1194,8	880,4	959,7	802,8
в т.ч. экспорт	514,8	171,6	172,2	172,8
Итого объем продаж:	6331,7	6312,6	6587,6	6575,9

 

На основание контрактов можно сделать прогноз инкассации дебиторской задолженности на I квартал 2001 года:

–70% от продаж экспортных пиломатериалов поступают в течение месяца;

–30% от продаж экспортных пиломатериалов поступают в следующем месяце;

–поступление от продаж балансов на экспорт происходит в следующем месяце;

–поступление от продаж на внутреннем рынке происходит в следующем месяце.

На основе вышеизложенного мной был составлен следующий планируемый график поступления от продаж таблица 10

 

                                                                                             Таблица 10

График поступлений от продаж

                                                                                                (тыс.руб)

Наименование	Декабрь	Январь	Февраль	Март
Экспортный п/матер (70%)	3510,2	3388,6	3510,2	3632,4
Экспортный п/матер (30%)		1504,3	1452,2	1504,3
П/материал для реализации на внутр рынке		444,6	407,6	444,6
Техническая щепа		168,8	183,8	168,8
Балансы		1194,8	880,4	959,7
в т.ч. экспорт		514,8	171,6	172,2
Реализация основных средств		236,3	452,7	154,3
Долгосрочный кредит			2009,0
Общий объем инкассации:		6937,4	8895,9	6864,1

 

Следующим шагом рассчитаем прогноз наличных выплат. Зная потребность в сырье (таблица №6), цену сырья (таблица №7), а также то, что ООО «Олгилес» планирует оплачивать поставки пиловочника в том же месяце, в котором оно получено, можно спрогнозировать расходы на приобретение сырья.

Учитывая тот факт, что с апреля поставки пиловочника резко падают предприятию в I квартале необходимо создать запас сырья в размере 50% от месячной потребности –2000 кубометров пиловочника и 1150 кубометров балансов. Запас планируется создать в марте, поскольку при долгом хранении потери связанные с порчей пиловочника возрастают.   

Расходы по заработной плате АУП планируются согласно штатного расписания. Повышение оплаты труда в планируемом периоде не предусмотрено.

Заработная плата промышленно-производственного персонала планируется исходя из «Положения по оплате труда работников ООО «Олгилес» на 2000-2001 год».

В январе 2001 г. планируется погашение отчислений начисленных в декабре 2000 года в размере: Пенсионный фонд –28%, Фонд социального страхования РФ –5,4%, Государственный фонд занятости населения РФ –1,5%, Фонд обязательного медицинского страхования –3,6%.[30] Страхование от несчастных случаев –3,8%.[31]

В феврале, марте 2001 года планируется погашение отчислений по Единому социальному налогу в размере 35,6% от заработной платы.[32] Страхование от несчастных случаев на производстве –3,8%.

В январе 2001 года планируется уплата начисленного за декабрь 2000 года налога на пользователей автомобильных дорог в размере 2,5%[33] от выручки за декабрь. С 1 января 2001 года налоговая ставка изменилась. В связи с этим плановые платежи в дорожный фонд в феврале и марте составят 1% от выручки.[34]

В декабре 2000 года был начислен налог на содержание объектов жилищного фонда со сроком уплаты в январе (1,5% от выручки)[35]. С 1 января 2001 года он отменен.

Хотя срок платежа по налогу на имущество за 2000 год приходится на второй квартал, предприятие планирует погасить налог в конце марта в сумме 89,0 тысяч рублей.[36]

Прочие расходы (расходы на ГСМ, вспомогательные материалы, электроэнергия, амортизация основных фондов и др.) планируется на основании разработанных и утвержденных на предприятии норматив.

В январе ООО «Олгилес» планирует погасить также накопившуюся кредиторскую задолженность в сумме – 700 000 рублей.

Используя вышеперечисленные данные, составим плановый график расходов по операционной деятельности таблица 11.

 

                                                                                           Таблица 11

Плановый график расходов по операционной деятельности

                                                                                      (тыс.руб.)

Наименование	Январь	Февраль	Март
Расходы на приобретение:                   Пиловочника	2173,0	2199,5	3127,0
Балансов	707,0	770,0	994,0
Выплата з/платы ППП	912,6	921,3	865,9
Выплата з/платы АУП	177,6	177,6	177,6
Внебюджетные фонды	432,7	433,0	411,1
Налоговые платежи	256,6	61,4	153,2
Прочие выплаты	852,5	719,0	675,9
Погашение кредиторской задолженности	700,0	2009,0	0,0
Итого расходов:	6212,0	7290,8	6404,7

 

Кроме расходов по операционной деятельности ООО «Олгилес» планирует, капитальные вложения в январе на сумму 150 тысячи рублей на строительство складов для хранения готовой продукции, и в марте 250 тысяч рублей на покупку электрокара.

По финансовой деятельности планируется погашение долгосрочного кредита в сумме 135,23 тысяч ежемесячно. График погашения долго- и краткосрочных кредитов приведено в таблице 12.

 

 

                                                                                                 Таблица 12

График погашения долго- и краткосрочных кредитов

                                                                                               (тыс.руб.)

Наименование	Январь	Февраль	Март
Долгосрочные кредиты	135,2	135,2	135,2
Краткосрочные кредиты	966,6	633,3	700,1
Итого выплат:	1101,8	768,5	835,3

 

Объединим расходы по всем видам деятельности в таблицу 13

                                                                                          Таблица 13

График наличных выплат

                                                                                        (тыс.руб.)

Наименование	Январь	Февраль	Март
Расходы по операционной деятельности	6212,0	7290,8	6404,7
Расходы по инвестиционной деятельности	150,0	0,0	250,0
Расходы по финансовой деятельности	1101,8	768,5	835,3
Итого наличных выплат:	7463,8	8059,3	7490,0

 

Сопоставим положительные и отрицательные потоки по подпериодам, получим чистый денежный поток по подпериодам таблица 14.

 

                                                                 Таблица 14

Расчет чистого денежного потока по подпериодам.

                                                                                        (тыс.руб.)

Наименование	Январь	Февраль	Март
Общие поступления наличных	6937,4	8895,9	6864,1
Общие выплаты наличных	7463,8	8059,3	7490,0
Чистые потоки наличных	(526,4)	836,6	(625,9)
Остатки денежных средств на начало периода без финан.	25,7	(500,7)	335,9
Остатки денежных средств на конец периода без финан.	(500,7)	335,9	(290,0)

При расчете совокупной потребности в краткосрочном финансировании ООО «Олгилес» необходимо принять во внимание желаемый минимум денежных средств на расчетном счете 150 тысяч рублей. С учетом желаемого минимума потребность в краткосрочном финансировании и остатки денежных средств с учетом финансирования будут следующие таблица 15

                                                                                                  Таблица 15

Расчет потребности в краткосрочном финансировании          

                                                                                            (тыс.руб.)

Наименование	Январь	Февраль	Март
Остатки денежных средств на начало периода без финан.	25,7	(500,7)	335,9
Остатки денежных средств на конец периода без финан.	(500,7)	335,9	(290,0)
Потребность в краткосрочном финансировании	650,7		436,9
Погашение краткосрочных займов		650,7
Краткосрочные вложения		185,9	(189,0)*
Остатки денежных средств на начало периода с учетом фин.	25,7	150,0	150,0
Остатки денежных средств на конец периода с учетом фин.	150,0	150,0	150,0

 

*В феврале излишки денежных средств решено направить на месяц на банковский депозит под 20% годовых. В марте планируется получить возврат депозита с процентами.

Мы видим, что предприятие нуждается в заемных средствах в январе в размере 650,7 тысяч рублей и в марте в размере 436,9 тысяч рублей. Для того, чтобы минимизировать расходы, предприятие должно заранее искать оптимальные источники заемных средств.

Помимо планируемых краткосрочных кредитов, в марте принято решение о привлечении долгосрочного кредита для пополнения оборотных средств в размере 70 000 долларов (2 009 000 рублей).

Рассчитаем плановый коэффициент корреляции денежных потоков на I квартал 2001 года вероятностные отклонения за январь 0,95, февраль 0,92 и март 0,90 (Приложение таблица ) его значение 0,918, что близко к оптимальному значению +1.

Последним этапом управления денежными средствами является обеспечение эффективного контроля за движением денежных средств. Для этого мною была разработана форма и составлен отчет о движении денежных средств за январь, февраль, март 2001 года (Приложение 7,8,9). Отчет о движении денежных средств должен предоставляться Финансовому директору ООО «Олгилес» ежемесячно на 5 число следующего месяца.

Затем цикл управления движением денежных средств непрерывно повторяется.

Проведем анализ полученных результатов совершенствования управления денежными потоками, которая была применена в I квартале 2001 года, и сравним их с результатами 2000 года.

Для этого составим укрупненный баланс ООО «Олгилес» с января по март (Приложение 10), с помощью укрупненного баланса составим отчет об источниках финансирования чистого денежного потока (Приложение11).

Основными источниками финансирования в I квартале 2001 года выступили: увеличение долгосрочных займов –31,52%, снижение внеоборотных активов –20,8, увеличение нераспределенной прибыли –16,3% и снижение дебиторской задолженности. В том числе по месяцам: в январе основные источники финансирования –ввод в эксплуатацию склада для хранения готовой продукции 55,5% (которое вызвало уменьшение незавершенного строительства на 1208 тысяч рублей и увеличение основных средств на ту же сумму), уменьшение запасов сырья –26,2%, и нераспределенная прибыль –11,4%. В феврале –увеличение долгосрочной задолженности –65,85% и уменьшение основных средств –20,6% (за счет амортизации и продажи). В марте –сокращение дебиторской задолженности 39,8%, снижение запасов готовой продукции –21,0% и увеличение нераспределенной прибыли –16,3%.  

Из отчета о направлениях финансирования чистого денежного потока (Приложение 12), мы видим, что основными направлениями финансирования в I квартале 2001 года являлись погашение краткосрочных займов –37,7%, кредиторской задолженности –36,4% и увеличение запасов сырья –22,3%. В том числе по месяцам: в январе: увеличение основных средств –42,1%, сокращение кредиторской задолженности –16,6% и погашение краткосрочных кредитов и займов –13,4%. В феврале: погашение краткосрочных займов и кредитов –45,2%, сокращение кредиторской задолженности –44,8%. В марте: увеличение запасов сырья –70,6% и погашение краткосрочных займов и кредитов –13,9%.   

Можно сделать вывод, что применение методики управления денежными потоками позволило предприятию за счет долгосрочных источников финансирования (сокращения основных средств, получение долгосрочных кредитов и увеличение прибыли) в структуре источников финансирования –68,62%, профинансировать погашение краткосрочных обязательств, в структуре направлений финансирования –74,1%.

Это значительно улучшило финансовую устойчивость предприятия. Если на конец 2000 года показатель собственных оборотных средств, который рассчитан как разница оборотных активов и краткосрочных пассивов[37], равен -2935,3, то на конец марта этот показатель равен +584.         

Далее рассчитаем коэффициент достаточности чистого денежного потока на конец I квартала 2001 года:

                               

Показазатель положительный, но находится на низком уровне, за счет больших выплат по краткосрочным обязательствам.

Коэффициент ликвидности денежного потока по месяцам равен:

В целом по кварталу коэффициент ликвидности денежного потока равен:

Мы видим, что все показатели ликвидности за квартал положительны, а значит, предприятие, используя методику управления движением денежных потоков, развивается более равномерно, без риска потери платежеспособности.

Рассчитаем коэффициент эффективности и коэффициент реинвестирования денежного потока ООО «Олгилес» за I квартал 2001 года:

Коэффициент эффективности хотя и достаточно низкий, но предприятие поддерживает остаток денежных средств на заданном уровне.

Коэффициент реинвестирования чистого денежного потока, в связи с небольшой инвестиционной активностью предприятия в I квартале 2001 года, находится на достаточно высоком уровне.

Рассмотрим также плановые и фактические среднеквадратическое отклонение и коэффициент корреляции положительного и отрицательного денежного потока за I квартал 2001 года (Приложение 13). Фактические среднеквадратические отклонения положительного и отрицательного денежных потоков составили соответственно 589,09 и 621,25 тысяч рублей, а коэффициент корреляции положительного и отрицательного денежных потоков составил 0,996, что значительно лучше показателей 2000 года. В 2000 году среднеквадратическое отклонение положительного и отрицательного денежных потоков составили 3387,77 и 1457,26 тысяч рублей, а коэффициент корреляции положительного и отрицательного денежных потоков –0,575.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

После проделанной работы мы получили следующие результаты:

1.Исследование денежных потоков как объекта управления позволило нам обеспечить более эффективное и целенаправленное управление денежными потоками предприятий лесного комплекса.

2.Усовершенствованная форма отчета о движении денежных средств с учетом особенностей ООО «Олгилес» обеспечила нас необходимой информацией для проведения анализа, планирования и контроля за движением денежных потоков предприятия.

3.Применение методики совершенствования управления денежными потоками предприятий лесного комплекса позволило за I квартал ООО «Олгилес» снизить кредиторскую задолженность на 1785 тысяч рублей, и сократить краткосрочные займы на 1850 тысяч рублей, а соответственно снизить краткосрочную зависимость предприятия от внешних источников финансирования. Коэффициент корреляции положительного и отрицательного денежных потоков вырос с 0,575 за 2000 год, до 0,996 в I квартале 2001 года, что говорит о повышении сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоках по объемам и по времени. Чистый денежный поток вырос на 161,2 тысяч рублей.

На основании полученных результатов можно сделать следующие выводы:

1.Основными проблемами лесного комплекса являться устаревшее оборудование и сезонность производственного цикла.

2.Применение методики совершенствования управления денежными потоками предприятий лесного комплекса действительно улучшает финансовое состояние предприятий.

3.Предложенная методика позволяет повысить эффективность управления денежными потоками предприятий лесного комплекса.

В заключение хотелось бы сформулировать нескольно рекомендаций:

1.На каждом предприятии лесного комплекса должна быть разработана и утверждена форма отчета о движении денежных средств (с учетом особенностей конкретного предприятия).

2.На этапе анализа особое внимание рекомендуется уделить изучению источников и направлений финансирования чистого денежного потока, с помощью которого выявляется соотношение привлечения денежных средств за счет внутренних и внешних источников, а так же динамики коэффициента ликвидности денежного потока, которая показывает уровень абсолютной платежеспособности.

3.На этапе оптимизации, используя данные анализа предприятию следует выбрать один из методов в зависимости вида денежного потока (избыточный или дефицитный) и оценить результаты оптимизации с помощью среднеквадратического отклонения.

4.На этапе планирования предприятиям лесного комплекса на основе контрактов и договоров рекомендуется составить сортиментный план реализации по видам продукции, затем, используя контрактные цены, можно будет точнее планировать объем реализации.

 

 

 

Список использованных источников и литературы:

1.Бандурин А.В., Басалай С.И., Ли И.А. Проблемы оперативного управления активами корпораций. –М.: ТДДС Столица 8, 1999.

2.Беляева Л.В. Финансы лесной промышленности. М.: Лесная промышленность. 1990.

3.Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.2. К: Ника-Центр. 2000.

4.Бланк И.А. Управление активами. –К.: Ника Центр. 2000

5.Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет. 1996.

6.Золотогоров В.Г., Пищ И.И., Смирнова А.И. и др. Организация, планирование и управление предприятиями лесной промышленности. М.: Лесная промышленность, 1979

7.Карлин Т.Р., МакминА.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе

GAAP): Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1999.

8.Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга. 1997.

9.Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности

предприятия. М.:ПБОЮЛ. 2000.

10. Ковалев В.В. Управление финансами. М.: ФБК-ПРЕСС. 1998.

11.Коллас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Пер. с франц. М.: Финансы, ЮНИТИ. 1997

12. Магий М. Лесные дали// Комерсантъ. 2000. №30.

13.Павлова Л.Н. Финансы предприятия. М.: Финансы., ЮНИТИ. 1997.

14.Решотка Н.Н., Кумейко В.В., Мальцева В.В. Финансы лесной и деревообрабатывающей промышленности. М.: Лесная промышленность. 1981.

15.Российская газета. 1992. 10 марта.

16.Российская газета. 1995. 14 июля.

17. Российская газета. 2000. 10 августа.

18. Семь нот менеджмента. –Издание третье, дополненное.–М.:ЗАО Журнал Эксперт, 1998.

19.Собрание законодательства Российской Федерации. 1998. №26.

20.Собрание законодательства Российской Федерации. 1999. №47.

21.Собрание законодательства Российской Федерации. 2000. №2.

22.Собрание законодательства Российской Федерации. 2000. №32.

23.Финансовый менеджмент: теория и практика/ под ред. Е.С.Стояновой. –5-е изд., перераб. и доп. –М.: Перспектива, 2000. 

24. Хорн В. Основы управления финансами. М: Финансы и статистика. 1997.

 

 

 

Приложение 1