Анализ источников средств предприятия

Введение

 

 

Россия является официально признанной страной с рыночной экономикой. В условиях рыночных отношений от предприятий требуется предельная эффективность производства, конкурентоспособность продукции и услуг, внедрение новой техники и технологии, совершенных систем управления.

В этих условиях роль и значение экономического анализа невозможно переоценить. На его основе и по его результатам формируются и обосновываются управленческие решения.

В качестве анализируемого предприятия выступает ООО «Сибнефтегазмонтаж». Предприятие занимается ремонтом металлических строительных конструкций.

Цель данной работы – исследовать финансовое состояние открытого акционерного общества «Сибнефтегазмонтаж», выявить основные проблемы финансовой деятельности и принять перспективные решения по улучшению финансового состояния предприятия.

В соответствии с поставленной целью, можно сформулировать следующие задачи:

- произвести анализ имущества предприятия, финансовой устойчивости, платёжеспособности и ликвидности, а также проанализировать оборотные средства, дебиторскую и кредиторскую задолженность организации.

- дать обобщающую оценку финансового состояния предприятия, оценить вероятность банкротства.

- произвести анализ прибыли и рентабельности акционерного общества.

При анализе финансового состояния ООО «Сибнефтегазмонтаж» используются следующие приёмы и методы:

- сравнительный горизонтальный и вертикальный анализ.

- анализ коэффициентов (относительных показателей).

- факторный анализ.

В работе использованы учебные пособия по финансово-экономическому анализу (в частности Шеремета А.Д., Чуева И.Н., Любушина Н.П.), действующие методики по проведению финансового анализа предприятия, материалы статей из экономических журналов (журнал «Экономический анализ: теория и практика»), информация сайтов сети Интернет.

В качестве источника для анализа была использована годовая бухгалтерская отчетность ООО «Сибнефтегазмонтаж» за 2007, 2008 годы (форма № 1 «Бухгалтерский баланс организации», форма № 2 «Отчёт о прибылях и убытках», форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»).

 

Глава 1. Анализ финансового состояния ООО «Сибнефтегазмонтаж»

 

Предварительное чтение баланса

 

Финансовый анализ начинается с предварительного ознакомления с бухгалтерской отчётностью и, прежде всего, с балансом. Балансу присущи некоторые внутренние взаимосвязи, которые необходимо проверить с первую очередь.

Сумма итогов пассивов баланса характеризует средства предприятия по источникам образования, а сумма итогов активов – по составу и размещению средств. Поэтому сумма итогов разделов актива баланса должна быть равной сумме итогов разделов пассива баланса, т.е.:

А(I+II)=П(III+IV+V)

На начало года (29924+89304)=(16058+50000+53170)

На конец года (24913+90269)=(21093+0+94089)

На анализируемом предприятии данное равенство выполняется как на начало, так и на конец отчётного периода, т.е. баланс, составлен, верно.

Традиционный подход к определению удовлетворительности структуры баланса предполагает, что часть оборотных активов должна формироваться за счёт собственных источников средств. Следовательно, должны соблюдаться следующие взаимосвязи:

A(I)<П(III)                                                               A(II)>П(IV+V)

н.г.= 29924<16058                                 н.г.= 89304<50000+53170

к.г.= 24913>21093                                 к.г.= 90269<0+94089

Данное предприятие работает не стабильно, т.к. не равенства на конец года не выполняются.

 Общая оценка финансового положения предприятия может быть дана на основе оценки следующих показателей:

1. Коэффициент роста валюты баланса (k_рвб):

k_рвб = ВБ₍₂₀₀₈₎ / ВБ₍₂₀₀₇₎ = 115182/119228 = 0.97

Изменение валюты баланса в 2008 году по сравнению с 2007 годом в 0.97 раза свидетельствует об ухудшении производственных возможностей предприятия.

2. Коэффициент роста выручки от реализации (k_рвр):

k_рвр = Вр₍₂₀₀₈₎ / Вр₍₂₀₀₇₎ = 440063/206883= 2.12

Увеличение  выручки от реализации в 2008 году по сравнению с 2007 годом в 2.12 раза свидетельствует об улучшении использования средств на предприятии.

3. Коэффициент роста прибыли от реализации (k_рпр):

k_рпр = Пр₍₂₀₀₈₎ / Пр₍₂₀₀₇₎ = 18224/17727 = 1.03

Увеличение прибыли от реализации в 2008 году по сравнению с 2007 годом в 1.03 раза свидетельствует о эффективности деятельности предприятии.

На основе предварительной общей оценки финансового состояния предприятия можно сказать, что k_рвб меньше k_рвр, что свидетельствует об улучшении использования средств, но вместе с тем, не превышает темпов роста k_рпр, что в целом свидетельствует об эффективной деятельности предприятия.

Анализ источников средств предприятия

 

Финансовая устойчивость предприятия и риск несвоевременности расчетов существенно зависят от источников средств, поэтому их структура должна быть тщательно изучена (табл. 1.2.1).

 

Таблица 1.2.1

 

Анализ структуры источников средств организации

 

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение за год
Всего источников средств в.т.ч.	119228	115182	-4046
Собственные средства	16058	21093	5035
Заёмные средства	103170	94089	-9081
Долгосрочные обязательства	50000	-	-50000
Краткосрочные кредиты и займы	16805	50000	33195
Кредиторская задолженность	36365	44089	7724

 

На анализируемом предприятии произошло уменьшение источников средств на 4046, в основном это произошло за счёт уменьшения заёмных средств в отчётном периоде на 9081, несмотря на то, что краткосрочные кредиты и займы возросли на 33195, а кредиторская задолженность – на 7724, долгосрочные обязательства сократились на 50000. В отчётном периоде произошло увеличение собственных средств на 5035 в основном за счёт нераспределённой прибыли.

При анализе источников средств предприятия рассчитывают следующие коэффициенты:

1. Коэффициент автономии

Ка = Собственный капитал/Валюта баланса

н.г.=16058/119228                  н.г.=0.13

к.г.= 21093/115182                 к.г.=0.18

Рассчитанный коэффициент показывает, что финансовая не зависимость к концу года увеличилась на 4%, свидетельствует о том, что все обязательства предприятия могут быть покрыты за счёт собственных средств в начале года на 13%, а в конце на 18%. Если исходить из того, что нормальное значение коэффициента равно 0.5 и более, то это говорит о низкой финансовой независимости организации от внешних источников.

 2.Коэффициент финансовой зависимости

Кфз = Заёмный капитал/Валюта баланса

н.г.= 103170/119228                 н.г.=0.87                          

к.г.= 94089/115182                   к.г.=0.82

Из рассчитанного коэффициента видно, что удельный вес заемных средств в общей сумме источников на начало года занимал 87%, а к концу года финансовая зависимость уменьшается до 82%, это свидетельствует о сильной финансовой зависимости предприятия от заёмных средств.

3.Коэффициент финансового риска

Кфр = Заёмный капитал/Собственный капитал

н.г.= 103170/16058               н.г.=6.42

к.г.= 94089/21093                 к.г.=4.46

Рассчитанный коэффициент показывает, что на 1 рубль собственных средств предприятие привлекало на начало года 6.42 рубля, а на конец года 4.46 рублей заёмных средств, несмотря на незначительное уменьшение показателя к концу года это свидетельствует о том, что финансовая независимость предприятия является критической, так как коэффициент больше 1.

4.Коэффициент обеспеченности долга

Код = Собственный капитал/ Заёмный капитал

н.г.= 16058/103170               н.г.=0.16

к.г.= 21093/94089                 к.г.=0.22

С помощью коэффициента видно, что каждый рубль задолженности предприятия в начале года имел обеспечение 16 копеек, а концу года обеспеченность увеличилась до 22 копеек.

5. Коэффициент краткосрочной задолженности

Ккз = Краткосрочные кредиты + Кредиторская задолжность/ Заёмный капитал

н.г. = 53170/103170                н.г.=0.5

к.г.= 94089/94089                  к.г. = 1

Коэффициент характеризует краткосрочные потребности предприятия в денежных средствах и финансировании. Значение данного коэффициента показывает, в какой степени предприятие полагается на краткосрочное финансирование. Это имеет важное значение, т.к. ставки процентов по краткосрочным кредитам часто меняются, и предприятие не может планировать сумму прибыли по операциям, проводимым за счёт краткосрочных финансовых ресурсов. В 2007 году в общей сумме задолженности ООО «Сибнефтегазмонтаж» 50% приходилось на краткосрочные заёмные средства, в 2008 году их доля составила 100%.

Таким образом, высокие значения коэффициента говорят о том, что основная сумма задолженности представляет собой краткосрочные заемные средства.