Глава 3. Анализ рентабельности ООО «Сибнефтегазмонтаж»

 

   3.1. Анализ рентабельности хозяйственной деятельности

 

Рентабельность имущества характеризует эффективность использования активов организации. При расчёте рентабельности может использоваться чистая прибыль, бухгалтерская прибыль, прибыль от реализации.

В зависимости от вида имущества различают следующие показатели рентабельности:

1. Рентабельность активов

Rа=(Пн или Пч или Пр/Аср)*100%

Коэффициент оказывает сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости активов независимо от того источников привлечения средств.

2. Рентабельность оборотного капитала. (

Rок=(Пн или Пч или Пр/ОКср)*100%

Показывает эффективность использования средств повседневно участвующих в хозяйственной деятельности предприятия.

3. Рентабельность внеоборотных активов

Rвна=(Пн или Пч или Пр/ВНАср)*100%

Показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов организации.

4. Рентабельность производственных фондов

Rпф=(Пн или Пч или Пр/(ОПФср+МОСср))*100%

Характеризует эффективность производственной деятельности.

Рассчитаем необходимые показатели в таблице 3.1.15:

Таблица 3.1.15

№	Показатели	2007	2008	Отклонение
1	Чистая прибыль, тыс. руб. (190 Ф. №2)	9786	5035	-4751
2	Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.	30029	27418,5	-2610,5
3	Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. (300н.г + 300к.г.) / 2	103418	117205	13787
4	Среднегодовая стоимость оборотного капитала, тыс. руб. (290н.г. + 290к.г.) / 2	73389	89786.5	-63602.5
5	Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб. (120н.г. + 120к.г.) / 2	24099.5	24804.5	705
6	Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс. руб. ((210 – 216 + 220)н.г. + (210 – 216 + 220)к.г. / 2	8778	14147	5369
7	Среднегодовая стоимость производственных фондов, тыс. руб. (стр.5+стр.6)	32877.5	38951.5	6074
8	Рентабельность активов, % (стр.1/стр.3)*100%	9.46	4.3	-5.16
9	Рентабельность оборотного капитала, % (стр.1/стр.4)*100%	13.33	5.61	-7.72
10	Рентабельность внеоборотных активов, % (стр.1/стр.2)*100%	32.59	18.36	-14.23
11	Рентабельность производства, % (стр.1/стр.7)*100%	29.77	12.9	-16.87

 

В 2008 году с единицы стоимости активов было получено меньше прибыли чем в 2007. Если в 2007 году на одну единицу стоимости активов приходилось 9.46 рублей прибыли, то в 2008 – 4.3 рубля. Рентабельность оборотного капитала заметно снизилась (7.72%), что говорит о слабо эффективном использовании средств, повседневно участвующих в коммерческой деятельности предприятия. Что касается рентабельности внеоборотных активов, то она тоже уменьшилась (14.23%), и это говорит о том, что не эффективно идёт использование основных средств и прочих внеоборотных активов. Рентабельность производства в 2008 году находилась на уровне 0.98%, что на 2.32 процентных пункта ниже, чем в 2007.

   3.2. Факторный анализ рентабельности хозяйственной деятельности.

 

Воспользовавшись расчётными данными, проведём факторный анализ рентабельности хозяйственной деятельности. С помощью метода цепных подстановок определим влияние изменения чистой прибыли и среднегодовой стоимости активов на рентабельность имущества.

R_А=(Пч/Аср)*100%

1. Влияние изменение чистой прибыли:

ΔR_А(ЧП) = (ЧП₂₀₀₈ / А₂₀₀₇ – ЧП₂₀₀₇ / А₂₀₀₇)*100%

ΔR_А(ЧП) = (5035/103418) – (9786/103418) *100% = -4.59

В результате уменьшения чистой прибыли в отчётном периоде на 4751 тыс. руб. рентабельность активов уменьшилась на 4.59%.

2. Влияние изменения среднегодовой стоимости активов:

ΔR_А(А) = ЧП₂₀₀₈ / А₂₀₀₈ – ЧП₂₀₀₈ / А₂₀₀₇

ΔR_А(А) = ((5035/117205) – (5035/103418))*100% = -0.57

    В результате увеличения среднегодовой стоимости активов на 13787 тыс. руб. рентабельность активов уменьшилась на 0.57%.

ΔR_А(ЧП) + ΔR_А(А) = R_{А (2008)} – R_{А (2007)}

-4.59+(-0.57) = 4.3-9.46

-5.16 = -5.16

Для определения влияния на рентабельность активов рентабельности продаж и оборачиваемости активов с помощью способа абсолютных отклонений, рассчитаем необходимые данные в таблице 3.1.16.

Таблица 3.1.16.

Исходные данные для факторного анализа рентабельности имущества

№	Показатели	2007	2008	Отклонение
1	Выручка от продаж, тыс. руб. (010 Ф.2)	206883	440063	233180
2	Чистая прибыль, тыс. руб. (190 Ф.2)	9786	5035	-4751
3	Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	103418	117205	13787
4	Рентабельность продаж, % (стр.2 / стр.1)*100	4.73	1.14	-3.59
5	Коэффициент оборачиваемости активов (стр.1 / стр.3)	2	3.75	1.75

 

R_А=Rпр*Коа

1. Влияние изменения рентабельности продаж

ΔR_А(R_пр) = (R_{пр (2008)} - R_{пр (2007)})*k_{оа (2007)}

ΔR_А(R_пр) = (1.14 – 4.73)* 2= -7.18%

    В результате уменьшения рентабельности продаж рентабельность

активов уменьшилась на 7.18%.

2. Влияние изменения оборачиваемости активов

ΔR_А(k_оа) = R_{пр (2008)}*(k_{оа (2008)} - k_{оа (2007)})

ΔR_А(k_оа) = 1.14 *(3.75– 2) = 2.02%

В связи с увеличением оборачиваемости активов организации в

анализируемом периоде рентабельность активов увеличилась на 2.02%.

ΔR_А(R_пр) + ΔR_А(k_оа) = R_{А (2008)} – R_{А (2007)}

-7.18+2.02 = 4.3-9.46

-5.16 = -5.16

В отчетном году рентабельность активов уменьшилась на 5.16%, за счет уменьшения рентабельности продаж уменьшилась на 7.18%, а за счет оборачиваемости активов увеличилась на 2.02%.

 

3.3. Анализ финансовой рентабельности

 

Финансовая рентабельность позволяет определить эффективность использования инвестированных в предприятие средств и сравнить её с возможным получением дохода от вложения их в другие ценные бумаги.

В самом общем виде финансовая рентабельность (рентабельность собственного капитала) определяется следующим образом:

R_СК = ЧП / СК_ср

СК_ср = ((490 + 640 + 650)_н.г. + (490 + 640 + 650)_к.г.) / 2)

СК_{ср (2007)} = (11272+16058)/2 = 13665

СК_{ср (2008)} = (16058+21093)/2 = 18575.5

R_{СК (2007)} = 9786/13665= 71.61

R_{СК (2008)} = 5035/18575.5 = 27.11

Данный показатель характеризует эффективность использования собственного капитала. Если в 2007 году каждый рубль собственного капитала приносил 71 коп. прибыли, то в 2008 рентабельность снизилась до 27 коп.

Рентабельность активов отличается от рентабельности собственного капитала, что в первом случае оцениваются все источники финансирования, включая заемные, а во втором лишь собственные.

 

3.4. Факторный анализ финансовой рентабельности

На рентабельность собственного капитала могут воздействовать изменения рентабельности продаж и оборачиваемость собственных средств.

Rск=(Пч/Скср)*100%=((Пч/В)/(СКср/В)=(Пч/В)*(В/СКср)

Rск=Rпр*Коск

    На уровень рентабельности собственного капитала, также могут влиять рентабельность продаж, коэффициент оборачиваемости активов и структура авансированного капитала.

    Данную взаимосвязь можно выразить с помощью формулы Дюпона:

Rск=(Пч/В)*(В/СКср)*(А/Аср)= (Пч/В)*(В/Аср)*(А/СКср )= Rпр*Коа*Кфз

Таблица 3.4.17.

Исходные данные для факторного анализа финансовой рентабельности

Показатели	2007 г	2008 г	Отклонение
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (010)	206883	440063	233180
2. Чистая прибыль (ф№2 190)	9786	5035	-4751
3. Среднегодовая стоимость СК	13665	18575.5
4. Среднегодовая стоимость активов	410 408 413	448 244 354	37 835 941
5. Рентабельность продаж %	4.73	1.14	-3.59
6. Рентабельность активов %	9.46	4.3	-5.16
7. Коэффициент оборачиваемости активов	2	3.75	1.75
8. Коэффициент финансовой зависимости	7.42	5.46	-1.96
9. Рентабельность СК %	71	27	-44

 

Rск=Rпр*Коа*Кфз

1. Влияние изменения рентабельности продаж

∆Rск(Rпр)=∆Rпр*Коа₀*Кфз₀;

Rск(Rпр)= -3.59*2*7.42 = -52.2756

    В связи с уменьшением рентабельности продаж рентабельность собственного капитала снизилась на 52%.

2. Влияние изменения оборачиваемости активов (ресурсоотдачи)

∆Rск(Коа)=Rпр₁*∆Коа*Кфз₀;

Rск(Коа)= 1.14*1.75*7.42 = 15.8029

    В связи с увеличением оборачивоемости активов рентабельность собственного капитала увеличилась на 16%.

3. Влияние изменения коэффициент финансовой зависимости

∆Rск(Кфз)=Rпр₁*Коа₁*∆Кфз;

Rск(Кфз)= 1.14*3.75*(-1.96) = -8.379

    В связи с уменьшением коэффициента финансовой зависимости рентабельность собственного капитала снизилась на 8%.

∆Rск=∆Rск(Rпр)+∆Rск(Коа)+∆Rск(Кфз)= -52%+16%-8%=44%

    В отчетном периоде рентабельность собственного капитала уменьшилась на 44%, это произошло вследствие уменьшения рентабельности продаж на 52%, увеличения оборачиваемости активов на 16% и уменьшения финансовой зависимости на 8%.

Таким образом, предприятию необходимо и в дальнейшем следить за динамикой показателей, влияющих на рентабельность, так как именно она является одним из основных показателей эффективности деятельности предприятия.

 

Заключение

 

    Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.

    Данная курсовая работа была написана по материалам годовой бухгалтерской отчётности ООО «Сибнефтегазмонтаж».

    В отчетном периоде наблюдается уменьшение имущества предприятия на 4042 тыс. р., это произошло за счет уменьшения внеоборотных активов. За счет увеличения сырья и материалов увеличились оборотные средства и производственные возможности предприятия (на 7.26%).

    Анализ оборотных средств показал, что оборачиваемость увеличилась, длительность одного оборота сократилась, но для достижения эффективности использования оборотных средств, предприятию необходимо вывести из оборота 6020тыс.р.

    Произошло увеличение дебиторской и кредиторской задолженности почти в 2 раза. В силу того, что дебиторская задолженность оборачивается быстрее, чем кредиторская, можно сделать вывод, что предприятие собирает долги с дебиторов быстрее, чем платит по своим долгам.

ООО «Сибнефтегазмонтаж» находится в сильной финансовой зависимости от заемных средств (на 1 рубль собственных средств приходится 4.46 рубля заемных средств) несмотря на то, что финансовая независимость увеличилась к концу года на 4%. Основная сумма задолженности представляет собой краткосрочные заемные средства (100% на конец года).

К конце анализируемого периода на предприятии наблюдается неустойчивое финансовое состояние, то есть запасы и затраты обеспечиваются не только за счет собственных средств и долгосрочных заемных источников, но и за счет краткосрочных. Это приводит к нарушению платежеспособности, которую будет трудно восстановить в течение 6 месяцев.

По методике Альтмана банкротство предприятия маловероятно.

«Отчет о прибылях и убытках» (форма №2) также говорит о положительной динамике показателей за анализируемый период.

В целом на предприятии в 2008 году по сравнению с 2007 годом наблюдается рост валовой прибыли (2.8%). При этом основным фактором обуславливающим данную положительную динамику является рост прибыли от реализации (3%). Данный фактор в свою очередь зависит от увеличения объема продаж.

Показатели рентабельности хозяйственной деятельности за исследуемый период падают, что говорит о снижении эффективности работы предприятия.

Следовательно, необходимо следить за ростом себестоимости продукции, так как она оказывает существенное влияние на финансовый результат.

Так же необходимо увеличение собственных средств, так как это повлечет за собой восстановление платежеспособности и, как следствие, повышение финансовой устойчивости ООО «Сибнефтегазмонтаж".

 

Список литературы

 

1. О бухгалтерском учёте: Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ (ред. от 23.11.2009). – БД Консультант Плюс.

2. ПБУ 10/99 «Расходы организации». Приказ Минфина РФ от 06.05.1999 № 33н (в ред. от 27.11.2006).

3. ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений». Приказ Минфина РФ от

     10.12.2002 № 126н (ред. от 27.11.2006)

4. ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации». Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н (ред. от 18.09.2006).

5. ПБУ 9/99 «Доходы организации». Приказ Минфина РФ от 6.05.1999 №

    32н (ред. от 27.11.2006).

6. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации: Учебное пособие / Н.П. Любушин. – М.: Эксмо, 2006. – 256 с.

7. Сиротина Т.П. Экономика и статистика предприятия / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. – М., 2007. – 45 с.

8. Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. – М.: Дашков и К^о. – 2007. – 368 с.

9. Финансовый анализ. / Под ред. Т.С. Новопашиной. – М.: Московская финансово-промышленная академия. – 2005. – 192 с.

10.  Шадрина Г.В. Экономический анализ / Московская финансово-промышленная академия - М., 2005. - 161 с.

11.  Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 415 с.

12.  Экономический анализ: Учебник / Г. В. Совицкая. 12-е изд., испр. И доп. М.: Новое знание, 2006. – 679 с.