Анализ платежеспособности

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является платёжеспособность.

    Под платёжеспособностью понимается способность предприятия своевременно погашать платежи по своим краткосрочным обязательствам при бесперебойном осуществлении своей хозяйственной деятельности.

    Анализ платёжеспособности необходим:

- для самого предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности;

- для банков с целью удовлетворения в кредитоспособности заёмщика;

- для партнёров с целью выяснения финансовых возможностей при предоставлении коммерческого кредита или отсрочки платежа.

В ходе анализа изучаются текущая и перспективная платёжеспособность. Определение текущей платёжеспособности осуществляется по данным баланса. При этом сопоставляют сумму платёжных средств и срочные обязательства.

    Анализ платёжеспособности можно провести по следующим данным (табл. 1.5.5):

Таблица 1.5.5

Анализ платежеспособности предприятия

На начало года данное предприятие было неплатёжеспособным, так как активы меньше пассивов на 13866, и к концу года ситуация существенно не изменилась.

При анализе платёжеспособности рассчитывают следующие показатели:

1.Уровень текущей платёжеспособности 

УТП = Платёжные средства – Платёжные обязательства

н.г. = (75744+1493+15) – (36365+16805)    н.г. = 24082

к.г. = (70782+247) – (50000+44089)            к.г. = -23060

Данный показатель свидетельствует о том, что у предприятия на конец года не хватает платёжных средств для погашения краткосрочных обязательств и показатель составил -23060.

2. Коэффициент текущей платежеспособности

Ктпл = Платёжные средства/ Платёжные обязательства

н.г. = 75744+1493+15/36365+16805                      н.г. = 1.45

к.г. = 70782+247/50000+44089                               к.г. = 0.75

Рассчитанный коэффициент показывает, что предприятие имеет возможность погашать свои обязательства за счёт платёжных средств на начало года в размере 145%, а на конец года на 75%.

3. Коэффициент текущей платёжной готовности

Ктплг = Денежные средства / Кредиторскую задолжность – Дебиторская задолжность

Рассчитанный коэффициент показывает достаточность денежных средств для покрытия остатка по кредиторской задолженности. Так как краткосрочная дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то расчеты показателя не имеют экономического смысла.

Анализ ликвидности

Ликвидность предприятия в краткосрочном периоде определяется его возможностями покрыть свои краткосрочные обязательства. Предприятие считается неликвидным, если существует опасность непогашения текущих финансовых обязательств.

    Причинами такой ситуации могут быть:

- связывание средств предприятия в неликвидных активах, которые невозможно быстро превратить в наличность.

- неправильное финансирование основной деятельности, которая характеризуется несоответствием сроков возврата долгов срокам образования наличности и несоответствием размеров долга способности получать наличность.         

Значительный недостаток ликвидности проявляется в неспособности предприятия оплатить свои текущие обязательства и долги. Это может повредить кредитному рейтингу, привести к отказу от дополнительной деятельности, к продаже долгосрочных вложений и активов, а при ухудшении положения к неплатёжеспособности и банкротству. Для собственников недостаточная ликвидность ведёт к снижению прибыли, потере контроля над капиталом, в худшем случае потере вложений.

    Существует две концепции ликвидности:

- под краткосрочной ликвидностью (до 1 года) понимается способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. В этом случае ликвидность близка по своему содержанию платёжеспособности, но при этом используются различные показатели.

- под ликвидностью понимается готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства.

Составим баланс ликвидности (табл. 1.6.6), где активы разделены на группы в соответствии со скоростью, с которой они способны превратиться в денежные средства, а пассивы в зависимости от возрастания сроков погашения обязательств.

Таблица 1.6.6

Баланс ликвидности

Используя следующие неравенства, определим, является ли баланс абсолютно ликвидным.

                              на начало года                на конец года

А1>П1                      <                                       <

А2>П2                      >                                       >

А3>П3                      <                                       >

А4<П4                      >                                       >

Баланс не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняются неравенства первое и четвертое как на начало года, так и на конец года и не равенство третье тоже не выполняется на начало года.

Для анализа ликвидности рассчитаем следующие показатели:

1. Рабочий капитал

Рк = Текущие активы – текущие пассивы

н.г. = 87711 – 53170                                    н.г. = 34541

к.г. = 88849 – 94089                                         к.г. = -5240

Текущие активы = А1+А2+А3

Текущие пассивы = П1+П2

Рассчитанный показатель свидетельствует о том, что предприятие не имеет возможности текущими активами погашать текущие пассивы и к концу года этот показатель составил -5240.

2. Коэффициент текущей ликвидности

Ктл = А1+А2+А3/П1+П2

н.г. = 87711/53170                              н.г. = 1.65

к.г. = 88849/94089                              к.г. = 0.94

Коэффициент показывает что у предприятия не достаточно текущих активов для погашения краткосрочных обязательств, оптимальное значение для этого коэффициента 2 – 2,5.

3. Коэффициент быстрой ликвидности

Кбл = А1+А2/П1+П2

н.г. = 77252/53170                                     н.г. = 1.45

к.г. = 71029/94089                                     к.г. = 0.75

Рассчитанный коэффициент свидетельствует о том, что предприятие имеет возможность за счёт наиболее ликвидных активов погашать свои краткосрочные обязательства более чем на 70% в течение всего периода.

4. Коэффициент абсолютной ликвидности

Кабл = А1/П1+П2

н.г. = 1493/53170                                           н.г. = 0.028

к.г. = 247/94089                                             к.г. = 0.003

Данный коэффициент показывает, что к концу года из-за не достатка денежных средств будет трудно погашать свои обязательства, и значение составило 3%.

5. Норма денежных резервов

Ндр = А1/А1+А2+А3

н.г. = 1493/87711                             н.г. = 0.017

к.г. = 247/88849                               к.г. = 0.003

Отражает долю наиболее ликвидных активов в общей сумме текущих активов предприятия. На начало года их доля составила 1,7%, а на конец года 0,3.