Сущность и составляющие экономического механизма лизинга в современных условиях

Дипломная работа

 

на тему: «Лизинг как эффективный инструмент обновления основных фондов сельскохозяйственных предприятий

(на материалах СПК «Льговский» Льговского района

Курской области)»

 

Содержание

Введение	4
1. Теоретические основы организации лизинговой деятельности	6
1.1 Сущность и составляющие экономического механизма лизинга в современных условиях	6
1.2 Актуальные проблемы и перспективы развития аграрного лизинга	15
1.3. Развитие финансового лизинга в Курской области	20
2. Экономико-финансовая характеристика СПК «Льговский»	26
2.1. Организационно-экономическая деятельность хозяйства	26
2.2 Финансовая характеристика хозяйства	34
3. Анализ состояния и эффективности использования основных фондов в СПК «Льговский»	41
4. Оценка возможности использования лизинга в СПК  «Льговский»
4.1 Дисконтирование как метод, применяемый для сравнения лизинговой и кредитной схем. Алгоритмы их расчетов.
4.2. Сравнительный анализ альтернативных вариантов приобретения сельскохозяйственной техники
Выводы и предложения
Список литературы
Приложения

Введение

Проблемы обновления основных производственных фондов в сельс­ком хозяйстве многогранны и многоплановы. Они настоятельно требуют неукоснительной реализации уже разработанных жизненно важных долгосрочных стратегий развития отраслей, как сельского хозяйства, так и промышленности, обеспечива­ющей село средствами производ­ства. Прежде всего - стратегии ма­шинно-технологического обеспече­ния производства сельскохозяй­ственной продукции и на этой осно­ве поэтапного технического перево­оружения и повышения конкурен­тоспособности продукции, что зна­чительно расширит внедрение сель­хозтоваропроизводителями интен­сивных технологий и обеспечит вос­становление тракторного и сельско­хозяйственного машиностроения.

За последние 15 лет моральное и физическое старение основных про­изводственных фондов в сельском хозяйстве приобрело катастрофи­ческие размеры. Выбытие основных фондов в 4,5 раза превышает их ввод. Износ основных производственных фондов сельскохозяйственных орга­низаций в 2004 году составил 50,7%, машин и оборудования - 51,1%, транспортных средств - 58%, зданий и сооружений - 56,7%.

Очевидно, широкомасштабное перевооруже­ние производства и внедрение на его основе новых технологий — ключ к решению экономических проблем России. В ситуации нехватки капитала процесс обновления основных фондов может быть значительно ускорен активным внедрением меха­низма финансовой аренды (лизинга).

Однако в нашей стране лизинг еще не в полной мере развит в силу различных факторов - это недостаточное информационное и статистическое обеспечение, несовершенность российского законодательства, нестабильное развитие экономики страны, низкие объемы финансирования из бюджета, проблема невозвратности лизинговых платежей, нечеткость в определении стоимости лизингового договора и др. Проблема воспроизводства машин и оборудования в сельском хозяйстве на основе лизинга приобретает особую важность и в связи с ограниченностью в хозяйствах свободных денежных средств.

Актуальность проблемы обуславливается тем, что в современных условиях лизинг становится неотъемлемым элементом экономических отношений, позволяющим обновлять состав машинно-тракторного парка, состояние которого влияет на объемы получения валовой продукции и темпы развития сельскохозяйственного производства.

Объектом исследования в данной работе является СПК «Льговский» Льговского района, Курской области.

Целью исследования является выявление потенциальных возможностей воспроизводства машин и оборудования в СПК «Льговский»  на основе лизинга, разработка рекомендаций и обоснование эффективности приобретения сельскохозяйственной техники по лизингу.

В процессе выполнения дипломной работы использовались теоретические и практические исследования ведущих отечественных и зарубежных ученых в области экономики и по проблемам лизинга, положения и постановления, нормативные и законодательные акты, материалы финансово-экономической литературы, статистической отчетности. Для выполнения 2-4 глав применялись данные бухгалтерской финансовой отчетности кооператива и другая необходимая документация, содержащая сведения о формировании и использовании основных средств хозяйства за период с 2003 по 2005 гг.

Основными методами исследования являлись: экономико-математический, статистический, аналитический, графический, абстрактно-логический, системный, сравнительный анализ и др.

Структура работы включает введение, 5 глав, выводы и предложения, список используемой литературы, приложения.

 

 

Теоретические основы организации лизинговой

Деятельности

Сущность и составляющие экономического механизма лизинга в современных условиях

 

Одной из главных причин, препятствующих развитию российской экономики, часто называют сильную изношенность основных средств хозяйс­твующих субъектов. Так, около половины парка технологического оборудования предприятий эксплуатируется более 20 лет. Степень обновления основных производственных фондов не превышает 1 %, что в 10-15 раз ниже темпов их обновления в доконверсионный период. Резко снижается (до 25-30 %) уровень использования производственных площадей, главным образом вследствие сокра­щения численности рабочих и специалистов [14].

Снижение потенциала сельского хозяйства и отечественного машиностроения, убыточность большинства сельхозтоваропроизводителей привели к резкому сокращению объемов валовой продукции, утрате значительной части материально-технической базы. Для стабилизации экономики были реализованы федеральные целевые программы, приняты меры по налаживанию эффективного производства и увеличению объемов инвестирования. Одним из путей воспроизводства технических средств и стабилизации выпуска сельскохозяйственной продукции, важной формой финансовой поддержки агропромышленного комплекса явился лизинг, который позволяет предприятиям обновлять активную часть основных производственных фондов.

Лизингом признается специфическая операция, предусматривающая инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых ресурсов в приобретение имущества с последующей передачей клиенту на условиях аренды. В структуре арендных операций лизинг занимает особое место, поскольку представляет собой целенаправленную, специально организованную деятельность по сдаче имущества в аренду [26].

Как указывает Горемыкин В.А [8], по своему экономическому содержанию договор лизинга близок к операциям по кредитованию. Лизингодатель (арендодатель) стремиться получить определенный процент на осуществленную им инвестицию – приобретение имущества и последующая передача его лизингополучателю (арендатору); тогда как для последнего операция лизинга является одной из форм финансирования приобретения ак­тивов. В частности, в результате сделки финансового лизинга в ак­тиве баланса арендатора появляется крупный объект, а в пасси­ве - долгосрочная задолженность перед лизингодателем в сумме предстоящих платежей.

Большинство исследователей [5], [11], [19], [21], [26], [33], подчеркивает многофункциональную сущность лизинга. Это – аренда, кредит, инвестиции, инструмент сбыта. При этом аренда и кредит являются составляющими лизинга, а инвестиционная и сбытовая деятельность – производными (рис. 1).

 

Рисунок 1 - Экономическая сущность лизинга

 

По мнению Асланяна А.Г. [2], более точно экономический смысл лизинга выражает его определение как комплекса имущественных отношений, складывающихся в связи с пере­дачей имущества во временное пользование. Этот комплекс помимо собст­венно договора лизинга включает и другие договоры, в частности, договор купли-продажи и договор займа. Для лизинга свойственно сложное сочета­ние этих договоров и взаимопроникновение возникающих при их заключе­нии отношений. Отношения по передаче имущества во временное пользование — определяющие, стержневые в лизинге. Вспомогательную роль выполняют отношения по купле-продаже имущества. Эти отношения, как правило, не только предшествуют собственно передаче имущества в пользо­вание, но и в ряде случаев при приобретении имущества пользователем в собственность после окончания договора лизинга могут завершать весь ком­плекс лизинговых отношений.

На основании вышеприведенного анализа автор дает следующее определение лизинга. Лизинг - это вид предпринимательской деятельности по приобретению имущества и передаче его в пользование на основании договора лизинга (аренды) экономическим субъектам (лизингополучателям) за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях с последующим правом выкупа имущества лизингополучателем.

В настоящее время в основном завершено формирование специальной нормативной базы лизинга, которая представлена следующими документами:

• Указ Президента РФ «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности» от 17 сентября 1994 г. № 1929;

• Постановление Правительства РФ «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности» от 29 июня 1995 г. № 633;

• Постановление Правительства РФ «Об утверждении Положения о лицензи­ровании лизинговой деятельности в РФ» от 26 февраля 1996 г. №167;

• Гражданский кодекс РФ. Ч. II. — Гл. 34 «Аренда». П. 6 «Финансовая аренда (лизинг)» [9];

• Постановление Правительства РФ «О мероприятиях по развитию лизинга в РФ на 1997 — 2000 годы» от 21 июля 1997 г. № 915;

• Федеральный закон «О присоединении РФ к Конвенции УНИДРУА о меж­дународном финансовом лизинге» от 8 февраля 1998 г. № 16-ФЗ;

• Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ [30].

Как считает Газман В. [6] в российском законодательстве достаточно полно регламентирова­ны все принципиальные аспекты лизинговой деятельности. Сняты основные противоречия, тормозившие развитие в России международного лизинга (ли­зинг, при котором производитель или продавец предмета лизинга - зарубеж­ная компания).

Согласно Федеральному зако­ну от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О лизинге» балансодержателем объекта финансовой аренды может выступать как лизингодатель, так и лизингополучатель, тогда как в международной практике объекты финансового лизинга принято отражать на балансе лизингополучате­ля - такой подход рекомендован и Международными стандартами финансовой отчетности [30].

Являясь специфическим видом арендных операций, лизинг имеет ряд особенностей, которые отличают его от общепринятого порядка регулирования договоров аренды.

Валитов Ш.М. [5] выделяет следующие особенности лизинга: например, риск утраты и порчи имущества при лизинге несет лизингополучатель (арендатор), в то время как общие правила арендных операций возлагают указанный риск на собственника имущества, но не на арендатора. Кроме того, договор лизинга, как правило, обязывает лизингодателя осуществ­ить техническую поддержку объекта у клиента, проводить замену морально устаревшего оборудования, а также осуществлять иные действия, зачастую не свойственные обычному порядку взаимоотношений между арендатором и арендодателем. Специфика лизинга заключается еще и в том, что лизингополучателю передается имущество выбранное и приобретенное по его желанию.

В наиболее общем виде операция лизинга в ее классическом понимании может быть представлена следующей схемой (рис. 2).

Рисунок 2 - Общая схема лизинговой сделки

Как видно из схемы, лизинговая сделка состоит из нескольких последовательных операций. Нуждающийся в некотором имуществе потенциальный лизингополучатель, предпочитающий в силу ряда обстоятельств приобрести это имущество путем лизинговой сделки, определяет продавца, у которого он хотел бы приобрести имущество; как правило, продавец выбирается им самостоятельно (операция 1). После этого он заключает договор с лизинговой компанией (операция 2), согласно которому она приобретает в собственность указан­ное имущество (операция 3) и сдает его в аренду лизингополучате­лю (операция 4).

Для финансирования сделки лизинговая компания использует собственные ресурсы или обращается за необходимыми средствами в банк или иное кредитное учреждение (операция 5). Объект лизинговой сделки может быть застрахован от рисков утра­ты (гибели), недостачи или повреждения, причем в качестве страхо­вателя могут выступать как лизингодатель (операция 6), так и ли­зингополучатель (операция 7).

Возможны различные модификации типовой лизинговой сделки: так, достаточно широко распространена ситуация, когда лизинговая компания и производитель имущества объединяются в одном лице либо производитель имеет подконтрольную ему специализированную лизинговую компанию. В частности, подобная практика распростра­нена, например, при производстве дорогого и уникального оборудования, возможности сбыта которого весьма ограниченны .

Для организации лизинговых сделок на практике важное значение имеет правильный выбор сторонами видов и форм лизинга. Разнообразные виды лизинговых операций дифференцируются по ряду признаков. Белоглазова Г.Н. и Кроливецкая Л.П. [3] предлагают следующие критерии классификации лизинговых операций (таблица 1)

Таблица 1 – Классификация основных разновидностей лизинговых операций

Признаки

Группы лизинговых операций

Предмет лизинга     Состав субъектов лизин­га и их принадлежность к резидентам РФ   Сроки лизинга   Соотношение срока ли­зинга и периода полной амор-ции предмета лизинга   Объем обслу-живания со стороны лиз-дателя   Тип лизинговых платежей и способ их уплаты

Лизинг движимого имущества или недвижимости Лизинг нового имущества или имущества, использовавшегося ранее   Классический трехсторонний лизинг или двусторонний ли­зинг, основанный на совмещении функций лизингодателя и поставщика предмета лизинга или лизингополучателя и поставщика предмета лизинга (последний случай обознача­ется как возвратный лизинг) Внутренний лизинг или международный лизинг   Краткосрочный лизинг Среднесрочный лизинг Долгосрочный лизинг   Финансовый лизинг Оперативный лизинг   Лизинг с оказанием дополнительных услуг (комплекс­ный лизинг) Лизинг без оказания дополнительных услуг     Лизинг с выплатой лизинговых платежей в денежной, натуральной или смешанной форме Лизинг с отсрочкой или без отсрочки начала выплаты ли­зинговых платежей Лизинг с ежемесячной, ежеквартальной и другой периодич­ностью выплатой лизинговых платежей

 

 

Общепринятым в мировой практике является выделение в структуре лизинговых отношений операций финансового и операционного ли­зинга [3], [24], [33].

Валитов Ш.М. [5] считает, что критерии отнесения лизинговой сделки к той или иной категории в разных странах различны, но в целом можно сказать, что финан­совый лизинг - это вид арендных отношений, которые, как правило заканчиваются переходом права собственности на предмет лизинга лизингополучателю. Этот критерий выступает в роли основного о классификации лизинговых операций, но не является достаточный. Строго говоря, экономическая суть финансового лизинга заключается том, что лизингополучатель возмещает лизингодателю все его инвестиционные затраты, а также комиссионное вознаграждение, причем делает это не одномоментным платежом, а в течение определенного срока, сопоставимого со сроком полезной эксплуатации предмета лизинга.

Именно срок договора и возмещение инвестиционных затрат лизингодателя являются достаточными признаками финансового лизинга.

К категории операционного лизинга относится практически любой вид лизинговой сделки, не подпадающей под определение лизинга финансового. Основными признаками операционного лизинга является довольно короткие сроки договора (не сопоставимые со сроком полной амортизации имущества), а также возврат имущества лизингодателю по окончании сделки.

В экономически развитых странах большое распространение полу­чили сделки возвратного лизинга (рис. 3).

По договору о возвратном лизинге компания, владеющая каким-либо имуществом, продает право собст­венности на этот объект лизинговой компании (операция 1). Одно­временно оформляется договор о его аренде на определенный срок с выполнением некоторых условий (операция 2). Фирмой, предостав­ляющей капитал, может быть, в частности, страховая компания, банк, специализированная лизинговая компания и т. д. (операция 3).

Рисунок 3 - Схема возвратного лизинга

 

В результате подобной операции у предприятия появляются дополнительные финансовые средства. Причем данный вид аренды предусмат­ривает, как правило, переход права собственности на объект соглашения к предприятию после совершения последнего платежа. По экономическому смыслу данная операция сходна с кредитованием лизингополуча­теля, когда объект лизинга выступает в качестве гарантии, залога. Тем не менее, существует и весьма существенное различие, а именно объект лизинга формально является собственностью лизингодателя. Указанное обстоятельство в определенном смысле способствует повышению гарантии выполнения своих обязательств лизингополучателем [3].

Ни один из видов деятельности не найдет широкого применения, если он не будет приносить выгод всем участникам договорных от­ношений. Среди преимуществ, которые дает лизинг участникам сделки Бершицкий Ю.И., Кузьменко О. В. [4] выделяют следующие:

1. Инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредита снижает риск невозврата средств, предмет лизинга в течение всего договора остается собственностью лизингодателя.

2. Банковский кредит выдается, как правило, на 70—80% стоимо­сти приобретаемого оборудования, в то время как его лизинг пред­полагает соответственно 100%-ное кредитование и не требует немед­ленного начала платежа, что позволяет без резкого финансового на­пряжения обновлять материально-техническую базу предприятия.

3. Условия договора лизинга по-своему более вариабельны, чем кредитные отношения, так как позволяют участникам выработать удобную для них схему выплат.

4. Договор лизинга часто содержит в себе условия о технической поддержке оборудования лизингодателем, например осуществление ре­монта, обновление в случае появления более совершенных образцов, в результате чего уменьшается риск морального износа, и т. д. В том случае, если оборудование приобретается в собственность путем его по­купки, указанные расходы организация должна нести самостоятельно.

5.  В некоторых случаях объект лизинга может и не числиться на балансе лизингополучателя, в связи с этим он не платит по этому оборудованию налог на имущество; кроме того, улучшаются показа­тели, характеризующие его финансовое положение, поскольку, с од­ной стороны, степень финансовой зависимости вуалируется — в ба­лансе показывается только текущая задолженность по лизинговым платежам, а с другой стороны, кредитные обязательства отражаются в балансе заемщика полностью.

6. За рубежом при осуществлении лизинговых операций участники имеют возможность воспользоваться достаточно гибкими амортизацион­ными и налоговыми льготами.  

В России, к сожалению, наблюдается прямо противоположная ситуация: в соответствии с действующим налоговым законодательством лизинговые компании при приобретении имущества и дальнейшей сдаче его в аренду льготой по налогу на прибыль, связанной с финансирова­нием капитальных вложений, воспользоваться не могут [10].

7. Наконец, производитель имущества получает дополнительные возможности сбыта своей продукции, что представляется весьма не­маловажным фактором в условиях жесткой конкурентной борьбы.