Анализ типа финансовой устойчивости.

Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность запасов (материальных оборотных активов) нормальными источниками финансирования, к которым относятся не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно–материальные ценности, не просроченная задолженность поставщикам, полученные авансы от покупателей.

Обеспеченность запасов нормальными источниками финансирования устанавливается путем сравнения суммы плановых источников финансирования с общей суммой запасов.

Излишек или недостаток плановых источников средств для формирования запасов и затрат является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия, в соответствии с которым выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1 тип – абсолютная устойчивость предприятия (встречается крайне редко) когда запасы и затраты полностью формируются за счет собственного капитала;

2 тип – нормальная устойчивость – запасы и затраты формируются за счет собственного капитала и долгосрочных заемных средств (гарантируется платежеспособность предприятия);

3 тип - неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, если запасы и затраты формируются за счет всех источников средств (нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия, кредитов банка на временное пополнение оборотных средств и др.)

4 тип – кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства). Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д.

Таблица 3.5.2. Анализ финансовой ситуации предприятия.

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение (+;-)
1. Собственный капитал (ф.№1 стр.490)	113000	141000	+28000
2.Долгосрочные обязательства (ф.1 стр.590)	10000	15000	+5000
3.Краткосрочные обязательства (ф.1 стр.690)	104800	79000	-25800
4.Внеоборотные активы (ф.1стр.190)	75200	63920	-11280
5. Запасы и затраты (ф.1 стр.210)	116300	113380	-2920
Расчеты типа финансовой ситуации     6.Наличие собственных оборотных средств.	37800	77080	39280
7.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств.	-78500	-36300	Х
8.Излишек (+) или недостаток (-) собственных долгосрочных заемных источников финансирования запасов.	-68500	-21300	Х
9.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов.	36300	57700	Х
10. Тип финансовой ситуации.	III тип – неустойчивое финансовое положение

 

1.Наличие собственных оборотных средств = Собственный капитал – Внеоборотные активы.

А) на начало года

113000-75200=37800 тыс. руб.

Б) на конец года

141000-63920=77080 тыс. руб.

2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств = Наличие собственных оборотных средств – Запасы и затраты

А) на начало года

37800-116300=-78500 тыс. руб.

Б) на конец года

77080-113380 = -36300 тыс. руб.

3. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов = (Наличие собственных оборотных средств + Долгосрочные обязательства) – Запасы и затраты.

А) на начало года

(37800+10000)-116300=-68500 тыс. руб.

Б) на конец года

(77080+15000)-113380=-21300 тыс. руб.

4.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов = (Наличие собственных оборотных средств + Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства)- Запасы и затраты

А) на начало года

(37800+10000+1048000)-116300=36300 тыс. руб.

Б) на конец года

(77080+15000+79000)-113380 = 57700 тыс. руб.

Данному предприятию соответствует III тип финансовой ситуации – неустойчивое финансовое положение, т.к. запасы и затраты формируются за счет всех источников средств финансирования.

Основные пути стабилизации финансового состояния:

1.Увеличить долю источников собственных оборотных средств за счет нераспределенной чистой прибыли.

2.Понизить сверхнормативные запасы сырья и материалов за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов.

3.Реализовать готовую продукцию и ликвидировать дебиторскую задолженность

4. Дополнительно привлекать краткосрочные заемные средства.

Таблица 3.5.3. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия.

Показатели	На начало года	На конец года	Изменеия (+;-)
1	2	3	4
1Веоборотные активы (основной капитал)	75200	63920	-11280
2.Собственные источники	113000	141000	+28000
3.Долгосрочные кредиты и займы	10000	15000	+5000
4.Краткосрочные кредиты и займы	45800	20000	-25800
5.Кредиторская задолженность	59000	59000	-
6.Валюта баланса	227800	235000	7200
7. Коэффициент финансовой независимости >0,5	0,50	0,60	0,10
8.Коэффициент финансового риска <0,5	1,02	0,67	-0,35
9.Коэффициент инвестирования >1,0	1,50	2,21	0,71
10.Коэффициент финансирования >1,0	0,98	1,50	0,52
11. Коэффициент финансовой устойчивости >=2	0,54	0,66	0,12

К авт.= Собственный капитал/Валюта баланса

А) на начало года

113000/227800=0,50

Б) на конец года

141000/235000=0,60

К з/с = Заемный капитал  / Собственный капитал

А) на начало года

10000+45800+59000/113000=1,02

Б) на конец года

15000+20000+59000=0,67

К инв. Собственный капитал/Внеоборотные активы

А) на начало года

113000/75200=1,50

Б) на конец года

141000/63920=2,21

К фин. = Собственный капитал / Заемный капитал

А) на начало года

113000/1000+45800+5900=0,98

Б) на конец года

1000/15000+20000+59000=1,50

К фин. уст. = Собственный капитал + Долгосрочные пассивы/Валюта баланса

А) на начало года

113000+10000/227800=0,54

 

Б) на конец года

141000+15000/235000=0,66.

 Коэффициент финансовой независимости (автономии) на конец отчетного периода составил 0,60 при теоретически возможном К>0,50, Данный показатель означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.

Коэффициент финансового риска к концу отчетного периода снизился с на 0,35, т.е. в течение отчетного периода заемные средства на каждый рубль собственных средств снизились на 35 копеек.

Коэффициент инвестирования на начало года составлял 1,50, а на конец года 2,21, т.е. возрос на 0,71. Предприятие будет жизнеспособным, даже если у него изымут все заемные средства.

Коэффициент финансирования составил на конец отчетного периода 1,50, что выше, чем на начало периода на 0,52. По данным значениям можно судить о высокой финансовой устойчивости, так как рациональным считается, когда основной капитал минимум на 50% финансируется за счет собственных средств и на 50% - за счет долгосрочных займов. О финансовой устойчивости (стабильности) можно судить по коэффициенту финансовой устойчивости, который, на конец отчетного периода составил 0,66 против 0,54 на начало года. Он показывает, что 66% собственных средств и долгосрочных заемных средств может использовать в своей деятельности длительное время.

3.6 Анализ платежеспособности предприятия.

Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойность осуществления процесса производства и продажи продукции.

Под ликвидностью активов – понимают способность их трансформироваться (превращаться) в денежные средства, а степень ликвидности определяется временем, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

Предприятие считается платежеспособным и ликвидным, если еготекущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (ценных бумаг), быстро реализуемых в случае надобности.

2. Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности.

3. Коэффициент покрытия отражает прогнозируемые платежные возможности при условии погашения дебиторской задолженности и продажи (реализации) имеющихся запасов.

Потенциальные и действительные акционеры предприятия в большей мере оценивают его платежеспособность по коэффициенту покрытия.

 

 

Таблица 3.6.1. Анализ платежеспособности предприятия.

Показатели	Нормальные ограничения	На начало года	На конец отчетного периода	Изменения за период(+; -)
1	2	3	4	5
1.Оборотные активы	Х	152600	171080	18480,00
2.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	Х	21300	45700	24400,00
3.Дебиторская задолженность	Х	15000	12000	-3000,00
4.Краткосрочные кредиты и займы	Х	45800	20000	-25800,00
5.Кредиторская задолженность	Х	59000	59000	0,00
6. Коэффициент абсолютной ликвидности	>=0,2	0,20	0,58	0,38
7.Коэффициент текущей ликвидности	<=1	0,35	0,73	0,38
8.Коэффициент покрытия платежеспособности	>=2,0	1,46	2,17	0,71
9.Коэффициент утраты платежеспособности.	Х	Х	1,26	Х

1.Кал. = Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. / Краткосрочные обязательства

А) на начало года

21300/104800=0,20

Б) на конец года

45700/79000=0,58

2.Ктл. (Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность)/Краткосрочные обязательства

А) на начало года

(21300+15000)/104800=0,35

Б) на конец года

(45700+12000)/79000=0,73

3.Кп.= Оборотные активы/Краткосрочные обязательства

А) на начало года

152100/104800=1,46

Б) на конец года

171080/79000=2,17

4. Коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности (Ку(в)) = [Коэффициент покрытия (к.п.) +3/6*(Коэффициент покрытия (к.п.) - Коэффициент покрытия (н.п.))] /2

К восстановления платеж. = [2,2 + 0,5 × (+0,7)] / 2 = 1,275.

Предприятие ООО «Темп» платежеспособно. На конец отчетного периода коэффициенты ликвидности в пределах нормального ограничения: коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение 0,58 при нормальном >2; коэффициент текущей ликвидности составляет 0,73 при нормальных ограничениях <1; коэффициент платежеспособности равен 2,17, при нормальном ограничении >2. Следовательно, коэффициент восстановления платежеспособности в отчетном периоде составляет 1,275.