Виды факторинга в системе международного кредитования.

Факторинговые договора можно классифицировать по следующим признака: по территории действия, по форме заключения договора, по условиям платежа, по объему оказываемых услуг. Классификацию договоров факторинга рассмотрим на нижеследующей схеме [21, с. 17]:

Классификация факторинговых операций

Рис. 1.1. Классификация факторинговых операций

Первоначально факторинговые сделки по своей правовой природе были ближе к агентским договорам (договорам комиссии или поручения в континентальной системе права), однако с развитием факторинга данный договор приобрел характерные черты договора уступки требования (цессия) либо одновременно агентского договора - договора поручения и, как правило, договора займа (кредита). Кроме того, договор международного факторинга чаще всего имеет и элементы договора возмездного оказания услуг (подряда).

Такое различие в правовой природе сделок, оформляющих операции по факторингу, обусловлено тем, что под термином «факторинг» понимаются два вида сделок, близких с экономической точки зрения, но отличающихся по правовой природе: «открытый факторинг» и «скрытый факторинг».

Под скрытым (конфиденциальным) факторингом (англ.: confidential factoring, undisclosed factoring) обычно понимается сделка, в силу которой лицо, поставляющее товар, выполняющее работу или оказывающее услугу (поставщик), передает другому лицу (фактору) права на будущую выручку от реализации поставленного товара (выполненных работ, оказанных услуг), оставаясь стороной в сделке с покупателем (заказчиком). То есть при скрытом факторинге должника вообще не ставят в известность о заключении договора факторинга, фактор оплачивает требования поставщика и вступает во взаимоотношения с должником от имени поставщика; фактор при взыскании суммы с должника (покупателя, заказчика) действует от имени и по поручению поставщика. В международной практике скрытым факторингом признаются и отношения, когда сам поставщик осуществляет получение денежных средств с покупателя (заказчика), а факт кредитования поставщика, равно как и наличия самого факторингового договора, не раскрывается третьим лицам.

При «скрытом» («тихом») факторинге клиент заключает договор со своим фактор-банком, регулярно его информирует обо всех заключенных сделках и присылает копии всех экспортных счетов. Контрагенты экспортера не ставятся об этом в известность. Фактор-банк выплачивает своему клиенту, как правило, 80% суммы счета. После получения денег по счету покупателя, клиент рассчитывается с фактор-банком. Но если покупатель не оплатил счет (обычно в течение 60 дней после истечения срока), экспортер информирует его об уступке («цессии») долговых обязательств (платежных требований) фактор-банку. Банк, со своей стороны, принимает все меры для оплаты счета, вплоть до предъявления иска к покупателю.

Преимуществами этой системы является 100%-ная гарантия экс­портера от кредитного и валютного рисков. Кроме того, он свободен от необходимости получать информацию о финансовом положении но­вых покупателей, т.к. этим занимается фактор-фирма.

Банки же неохотно соглашаются на скрытый факторинг в силу того, что в законодательстве ряда стран правомочность уступки требования без уведомления (иногда согласия) должника может быть оспорена. Соответственно банки-факторы требуют повышенного комиссионного вознаграждения, а также пытаются застраховать себя регрессивными оговорками (хотя Конвенция о факторинге применяется к обоим видам факторинга. Более того, в Конвенции уступка действительна даже независимо от того, есть или нет запрещающее уступку соглашение в договоре поставщика с должником).

Скрытый факторинг наиболее часто используется тогда, когда открытое вступление в обязательство фактора может нанести ущерб интересам поставщика.

В отличие от скрытого факторинга при открытом факторинге (англ.: open factoring, conventional factoring, disclosed factoring) поставщик передает фактору юридическое право требования (уступает требование) получения денежных сумм с покупателя (заказчика), в результате чего фактор становится кредитором по сделке с покупателем (заказчиком), а обязанность по надлежащей поставке товара (работ, услуг) остается на поставщике.

При заключении договора об открытом факторинге в нем следует указать порядок уведомления контрагентов (кто, каким образом и в какие сроки) экспортера об уступке требований к ним. При этом извещение должно быть произведено в кратчайшие сроки, т.к. оно «может обеспечить фактору приоритет по отношению к другим кредиторам должника» [7]. Необходимо определить и форму сообщения о переуступке требований - согласно ст.8 Конвенции о факторинге извещение должно быть письменным и разумно идентифицировать фактора и долговые требования, к которым относится уступка [28, с. 22].

При открытом факторинге уведомление должнику об участии в сделке фактора направляется как поставщиком, так и самим фактором. Очень часто сразу при оформлении отгрузочных документов, а также впоследствии при выставлении счетов поставщиком должнику в документах указывается, что платеж должен производиться фактору. Достаточно часто указывается также о том, что только платеж в пользу фактора считается надлежащим исполнением обязательства. Поскольку поставщик при выставлении счетов явно указывает на вступление в обязательство фактора, данный вид факторинга называется открытым.

Открытый факторинг защищает интересы фактора от того, чтобы должник не исполнил обязательство поставщику, в том числе дает фактору право запросить плательщика о представлении сведений о его платежеспособности.

Вместе с тем многие субъекты достаточно негативно относятся к открытому факторингу, поскольку уведомление должников о том, что платеж должен производиться в пользу иного лица, может быть воспринято как проявление финансовой неустойчивости поставщика и повлечь за собой более осторожное отношение к поставщику со стороны его контрагентов.

Проведение прямого открытого факторинга

Рис. 1.2. Проведение прямого открытого факторинга

где:

1. Поставка товара покупателю (дебитору)

2. Продажа дебиторской задолженности фактору

3. Выплата стоимости поставляемого товара поставщику (клиенту)

4. Учет дебиторской задолженности (требование уплаты долга и инкассирование его фактором

5. Оплата покупателем (дебитором) задолженности за поставленный товар

6. Оплата услуг банка – фактора.

Разновидностью открытого факторинга является полуоткрытый факторинг (halboffenes factoring), при котором поставщик заранее не уведомляет должника о заключенном факторинговом договоре, однако при выставлении счетов должнику указывает на заключенный с фактором договор, а также номер его счета, на который должен быть осуществлен платеж.

Полуоткрытый факторинг часто используется в случае, когда фактором является банк, осуществляющий кредитование поставщика посредством контокоррентного счета, открытого в этом же банке.

Классификация по полноте обслуживания является делением по объему услуг, оказываемых фактором. Соответственно различают частичное и полное факторинговое обслуживание.

Частичный факторинг - уступка поставщиком фактору права на проведение отдельных операций в соответствии с договором.

Таким образом, фактор, по соглашению о факторинге, может осуществлять контроль над внутренним кредитованием, учет операций по продажам (леджеринг).

Процесс универсализации банковского дела привел к тому, что у фирм появилась возможность уступать полное финансовое обслуживание их поставок - бухгалтерское, страховое, транспортное, информационное, рекламное, юридическое и т.п. Такое обслуживание, основанное на уступке также прав требований по платежным поручениям, получило название полного факторингового обслуживания.

3а клиентом сохра­няются практически только производственные функции. Поскольку в этом случае клиенты факторинговых компаний могут отказаться от сохранения собственного штата служащих, выполняющих те функ­ции, которые принимает на себя факторинговая компания, то возни­кает достаточно существенная экономия средств. Эта экономия в соче­тании с выгодами от «дисконтирования фактур» компенсирует высо­кую стоимость обслуживания (0,75-3% годового оборота в зависимо­сти от размера капитала, финансового положения и кредитоспособно­сти клиента, вида продукции, объема работ и т.д.). Достигается уско­рение оборачиваемости средств в расчетах и повышение ликвидности. Одновременно возникает риск почти полной зависимости клиента от фактор-фирмы в области сбыта продукции. Для коммерческих банков факторинг — это путь к полному осведомлению о делах клиентов, подчинению их своему влиянию, а впоследствии и контролю.

Тем не менее, предложение таких услуг целесообразно для банков только при наличии постоянного устойчивого спроса на подобные услуги. Для экспортеров же передача важных непроизводственных функций не должна привести к полной зависимости от фактора.

По терминологии Национального банка Республики Беларусь деление факторинговых операций по признаку наличия условия о регрессе является классификацией по условиям платежа [7]. Более точным, по-видимому, будет назвать это классификацией по условию обеспечения платежа, т.к. право регресса означает право фактора вернуть поставщику долговые требования, не оплаченные в течение определенного срока в случае, когда первоначальный кредитор принял на себя поручительство за должника перед новым кредитором.

 При этом принятие на себя поставщиком гарантии или поручительства должно быть ясным и прямо выраженным. Если поставщик указывает на то, что он гарантирует «платежеспособность должника», это еще не означает, что он принял на себя гарантию по оплате должником переданных требований [7].

В то время как, факторинг без права регресса означает обязанность фактора оплатить долговые требования поставщика (за минусом издержек) независимо от того, оплатит ли свои долги покупатель, а значит 100%-ную гарантию экспортеру от появления у него сомнительных долгов по переуступленным требованиям. Иногда такой факторинг называют безоборотным финансированием.

Сразу следует отметить, что право регресса может возникать автоматически. Здесь имеется в виду и ненадлежащее требование, и ненадлежащее исполнение поставщиком его обязательств. К примеру, если поставщик объявил о недействительности требования на основании поставки ему некачественного или некомплектного товара, фактор имеет, как правило, право предъявления регресса.

Факторинг с правом регресса используется обычно в качестве страховочной оговорки при осуществлении высокорисковых форм факторинга (закрытого, дисконтирование счетов по сомнительным плательщикам).

Понятно, что стоимость факторинга с правом регресса меньше, т.к. фактор не принимает на себя вообще или в полной мере кредитные риски. В этом случае кредитный риск фактора зависит от того, как обеспечено право регресса - гарантией, поручительством, залогом. 

Соответственно в договоре факторинга с правом регресса необходимо указать вид обеспечения регрессивных обязательств экспортера (обычно делается ссылка на приложение, в котором обеспечение описано детально), срок с момента выдачи кредита до его погашения.

Факторинг может быть прямым и косвенным. При прямом факторинге имеется лишь фактор по экспорту в стране продавца.

При прямом факторинге (англ. direct factoring) имеется лишь один фактор, который сам исполняет обязанности перед поставщиком-экспортером и сам предъявляет требования об оплате поставленного товара импортеру.

Прямой факторинг подразделяется на прямой импортный факторинг и прямой экспортный факторинг.

Суть прямого импортного факторинга (англ. direct import factoring) заключается в том, что поставщик уступает право требования фактору, имеющему свое местонахождение в стране импортера.

При прямом экспортном факторинге (англ. direct export factoring) поставщик уступает право требования фактору, имеющему свое местонахождение в том же государстве, что и поставщик.

При косвенном факторинге иностранный покупатель, которому становится известно о заключении факторингового соглашения экспортера, совершает платеж фактору по импорту в своей стране, который уже производит расчеты с фактором экспортера. Косвенный факторинг может представлять из себя также переуступку фактором (вторичную) требований фактор-фирме, находящейся в стране импортера.

Преимущество косвенного факторинга состоит в том, что каждая из фактор-фирм имеет дело с местным клиентом, кредитоспособность которого она может оценить наилучшим образом. Отношения между факторами строятся как правило на принципах взаимности. Поэтому в развитых странах косвенный факторинг получил широкое развитие в отношениях между фактор-фирмами, входящими в международные организации.

Косвенный факторинг регулирует ст.11 Конвенции о факторинге. Согласно ей если поставщик уступает право требования фактору по экспорту,  а фактор по экспорту совершает вторую уступку требования фактору по импорту, то извещение о второй уступке должно действовать, как и извещение о первой уступке.

Поскольку в принципе Конвенция применяется к последующим уступкам прав требования, положение меняется в том случае, если первое соглашение о факторинге запрещает последующие уступки.

Рис. 1.3. Проведение косвенного факторинга

где:

1. Поставка товара импортеру.

2. Экспортер предоставляет импортеру оригинал инвойса, содержащий отметку, что сумма инвойса должна быть оплачена фактору.

3. Копии инвойса направляются фактор-компании экспортера.

4. Экспорт-фактор продает долги импорт-фактору.

5. С переводом этих долгов импорт-фактор становится их владельцем. Существенное преимущество экспортного факторинга вытекает из следующих процедур: иностранные долги становятся внутренними, снимаются проблемы и риски, такие как иностранные языки, неизвестное законодательство, необычная практика инкассо и торговли.

6. Импорт-фактор, как владелец долгов, должен инкассировать эти долги и берет на себя риск неплатежа непосредственно перед экспорт-фактором. Последний, в свою очередь, принимает на себя риск по отношению к экспортеру.

7. Импортер платит импорт-фактору. Импорт-фактор, в свою очередь, переводит все полученные платежи экспорт-фактору или предоставляет гарантию платежа, в случае, если импортер не в состоянии заплатить.

8. По получению платежа, экспорт-фактор производит расчет с экспортером.