Перспективы развития международного факторинга как формы кредитования внешней торговли

Выше уже говорилось о повышенном значении факторинговых услуг для белорусских предприятий и, следовательно, больших возможностях банков, предоставляющих эти услуги, по использованию преимуществ этих операций. Существуют и другие особенности, оказавшие влияние на становление операций международного факторинга в республике и продолжающих определять их применение.

Несомненно, под влиянием именно этих особенностей будет продолжаться дальнейшее развитие этих операций.

Для обоих сторон факторинговых договоров возрастает значение факторинга в связи с невозможностью использования или неразвитостью других посредническо-комиссионных операций по финансированию (форфейтинг, финансовый лизинг). Для белорусских банков важно также отсутствие конкуренции (или сотрудничества) со стороны специализированных фактор-фирм, в отличии от международной практики.

Кроме того, банки республики имеют возможность воспользоваться зарубежным опытом проведения факторинговых операций, избежав множества ошибок. Так, если развитие факторинговых операций в их современном виде началось в мире в операций американских банков в 50-е годы, а официально эти операции были признаны в США уже в 1963 г., то опыт отечественных банков не составляет и 10 лет. Ощутимое развитие факторинг в Республике Беларусь получил лишь в операциях коммерческих банков в 1997 гг. 

При этом международный факторинг осуществлялся практически только головными банками. В условиях же увеличения числа убыточных предприятий, незначительного опыта самих банков по работе на международном рынке международный факторинг осуществлялся крайне осторожно - проверка жизненности факторинговых операций велась наименее рисковыми методами, т.е. частичным открытым факторингом с правом регресса с наиболее надежной клиентурой. В результате, пользователями факторинговых услуг стали преимущественно крупные столичные предприятия республики, такие как МТЗ, ПО «Полимир», ПО «Нафтан», БМЗ, АТЛАНТ. Только в 2001г. начато сотрудничество с рядом экспортно-ориентированных предприятий среднего уровня [27, с. 61].

Однако, как показывает опыт Белвнешэкономбанка, пропаганда среди клиентуры преимуществ факторинговых операций находит у них живой отклик и заинтересованность, может стать хорошим стимулом для привлечения клиентуры. К тому же, в республике факторинг может дать несвойственные для него выгоды.

Это касается отличия факторинга от уступки требования при кредитных взаимоотношениях, подчеркиваемого отдельными специалистами (у российских авторов это же различие описывается в качестве отличительной черты банковского гарантирования и факторингового обслуживания [13, с. 64]). Разница, по их мнению, заключается в том, что под уступкой права требования в кредитных операциях понимается передача цессионарию-кредитору требования от своего дебитора в счет погашения существующей задолженности перед цессионарием. Но в соответствии с действующим законодательством при наличии бюджетной картотеки у заемщика такое погашение кредитов представляется невозможным из-за того, что погашение кредитов находится во II группе очередности. В то же время осуществляя факторинговый платеж банк направляет выручку за продукцию, из которой должны производиться налоговые и другие первоочередные отчисления. А после получения платежа банком он уже не должен вторично ничего отчислять, в том числе и взысканный им кредит и оплату факторинговых услуг.

Достаточно важным вопросом в банковской практике является также вопрос обеспечения возвратности факторингового платежа и платы за пользование факторинговыми услугами.

Поскольку факторинг является одной из форм кредитования оборотного капитала предприятия-поставщика, на него распространяются все требования, предъявляемые к порядку выдачи банковского кредита. «Порядок проведения факторинговых операций в РБ» отражает лишь специфику факторинговых отношений, основываясь на законодательстве о банковском кредитовании.

В соответствии с п. 6 «Порядка проведения факторинговых операций в РБ», банк вправе требовать от поставщика, учитывая риск при проведении этих операций (при факторинговом обслуживании с правом регресса), в качестве обеспечения выполнения обязательств документы, подтверждающие залоговые обязательства перед банком, предоставление баланса и другой необходимой информации, характеризующей финансовое состояние поставщика.

В соответствии с п. 17 «Правил предоставления кредитов банками РБ» № 11.11 от 18.05.2000г., «формами исполнения обязательства могут быть: залог, в соответствии с Законом РБ «О залоге», гарантии и поручительства, согласно ГК РБ. Одним ссудозаемщиком может быть использовано несколько форм обеспечения возврата кредита .

Таким образом, формами обеспечения возврата факторингового платежа могут являться поручительство, гарантия и залог имущества.

Поручительством, в соответствии с гражданским законодательством может обеспечиваться любое действительное требование.

На мой взгляд, банк вправе заключить договор поручительства в качестве обеспечения возврата факторингового платежа, хотя это прямо не отражено в положении о факторинге. Ведь если банк вправе требовать от поставщика залоговые обязательства при оказании факторинговых услуг с правом регресса, то он вправе требовать и предоставление поручительства, ибо и залогом и поручительством может обеспечиваться лишь действительное требование. Если законодатель признал регрессное требование при факторинге действительным, и оно может обеспечиваться залогом, то оно может обеспечиваться и поручительством.

Банк может на законных основаниях принимать поручительство по оплате суммы комиссионного вознаграждения и процентов за кредит третьим лицом за поставщика (заемщика) по договору факторинга, так как это требование однозначно является действительным (возникшим в момент осуществления факторингового платежа на счет поставщика-заемщика). Таким же образом может обеспечиваться и требование по возврату факторингового платежа при факторинге без права регресса.

Использовался факторинг и для освобождения от обязательной продажи валютной выручки. Однако, как показывает тщательный анализ таких схем, они в большинстве своем неправомерны и могут привести к значительно превышающим полученные по таким операциям доходы штрафам [11, с. 9].

Из анализа перечисленных особенностей осуществления международного факторинга в Беларуси можно, по-видимому, сделать достаточно реальные предположения о дальнейшем становлении этих операций. 

Сложная финансовая ситуация белорусских предприятий будет, по-видимому, несколько сдерживать развитие сложных форм международного факторинга. До 2002 годах более 60% проведенных в Белвнешэкономбанке факторинговых операций носили скрытый характер. Однако объем спроса на простейшие виды факторинга будет не только сохраняться, но и возрастать по мере знакомства с преимуществами таких операций широкого круга мелких и средних предприятий республики, особенно нестоличных.

Перспективы факторинга в Белоруссии обусловлены, в первую очередь, открытостью экономики республики. Так, по предварительным данным, за 2006 год экспорт товаров и услуг составил 52% от ВВП, импорт –53% от ВВП. Т.е. внешнеторговый оборот в целом превышает валовой внутренний продукт, что в условиях дефицита оборотных средств приводит к устойчивому спросу на банковские кредиты и другие формы финансирования деятельности предприятий.

Учитывая указанные в предыдущей главе преимущества финансирования оборотного капитала предприятий посредством проведения операций международного факторинга, их объем будет быстро расширяться. Так по ОАО «Белвнешэкономбанк» в 2005г. было проведено около 500 сделок по международному факторингу, что превысило уровень 2004 года на 25%.

Использование факторинга обеспечивает предприятию-экспортеру:

- улучшение ликвидности. Экспортер сразу получает денежные средства после передачи требований, освобождает баланс от части дебиторской задолженности;

- ускорение оборачиваемости средств;

- освобождение от риска. Часть риска операций падает на долю фактора;

- экономия расходов. Наблюдение за дебиторами, осуществлением платежей и система предупреждения становятся излишними; отсутствуют расходы по страхованию рисков.

Фактор в свою очередь получает:

- возможность расширения услуг для своих клиентов;

- относительно высокий доход из-за повышенного риска за купленные требования. Однако эта опасность значительно уменьшается гарантиями требований со стороны банка импортера;

Объем и достаточно высокая прибыльность простейших форм факторинга, возможность учета мирового опыта могут позволить, однако, безболезненно экспериментировать с осуществлением и более сложных видов международного факторинга, подготовить методологическую и персональную базу для его внедрения и расширения.

Внедрению новых форм факторинга будут также способствовать продолжительные контакты с предприятиями, которые уже на сегодняшний день пользуются факторинговых услуг банков. На основе длительного сотрудничества реально становление полного факторингового обслуживания крупной клиентуры, в течение существенного периода времени имеющей потребности в подобном обслуживании.

Можно ожидать также значительно более широкое распространение факторинговых услуг посредством филиалов крупнейших банков, в головных офисах которых уже накоплен значительный опыт предоставления этих услуг. Об этом может в частности свидетельствовать возрастающая заинтересованность филиалов Белвнешэкономбанка к получению разрешения головного офиса на проведение экспортного факторинга.

 Дальнейшему развитию операций международного факторинга будет несомненно способствовать также сходство применяемых в них методов с операциями форфейтинга (практически не осуществляемых в настоящее время в Беларуси, но также перспективными банковскими операциями), многопрофильность специалистов, ответственных за проведение факторинга (возможность их эффективного использования на других направлениях).

В Белоруссии факторинговые операции проводятся коммерческими банками, так как обычно банковская сфера находится в авангарде рыночных преобразований, и помогает в освоении рыночных методов хозяйствования другим секторам экономики. Кроме финансирования предприятия-поставщика фактором могут так же оказываться и услуги по ведение счетов поставщика, связанных с получением дебиторской задолженности, сбору дебиторской задолженности, защите от неуплаты суммы долга дебиторами, проверке платежеспособности должника, направлению должникам напоминаний о сроках погашения задолженности, предоставлению поставщику информации финансового характера о состоянии рынка, конъюнктуре и т.д., а также оказанию помощи поставщику в составлении производственных и маркетинговых планов, осуществлению рекламы продукции поставщика, складированию и сортировке товаров поставщика, осуществлению транспортно-экспедиционной деятельности, оказанию помощи в найме агентов (поверенных) в иных сферах деятельности поставщика, в частности таможенных агентов и т.д., оказанию юридических услуг, в   частности по представительству в судах, управлению кредитными операциями поставщика, страхованию товаров, принадлежащих поставщику. Большинство вышеперечисленных услуг белорусскими банками не оказывается, а многие и не могут оказываться в силу особенностей правового регулирования банковской деятельности.

Учитывая это представляется перспективным создание специализированных факторинговых компаний (в первую очередь в форме дочерних структур банков активно работающих на рынке факторинговых услуг), что позволит предложить полный спектр услуг в области факторинга и будет в значительной степени стимулировать развитие факторинга в Республике Беларусь.

Интеграция Республики Беларусь в мировую экономику будет, очевидно, так же создавать предпосылки для расширения взаимовыгодных доверительных отношений банков со специализированными фактор-фирмами. К этому будет подталкивать также наметившаяся в последние 1-2 года тенденция к уменьшению банками сети своих банков-корреспондентов и работе через клиринговые центры, т.к. это сократит возможности банков по бесплатному обмену информацией.

В свою очередь взаимодействие с такими фирмами позволит дополнительно использовать такие формы факторинга, как косвенный.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

    В результате написания настоящей дипломной работы были выявлены следующие проблемы.

    Сегодня, когда одним из приоритетов экономической политики Республики Беларусь объявлено развитие экспорта, экспортно-ориентированный хозяйственный комплекс страны испытывает огромную потребность в финансировании и кредитовании. Кратчайшим путем к источникам финансирования для предприятий – экспортеров является международный факторинг – одна из форм нетрадиционного краткосрочного кредитования внешней торговли [12, с. 249].

    Факторинг – кредитование оборотного капитала предприятия-поставщика, связанное с уступкой другому лицу (фактору) неоплаченных плательщиком (покупателем) долговых требований (платежных документов за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги) и передачей фактору права получения платежа по ним.

    Для проведения операций международного факторинга в РБ созданы нормативно-законодательные основы, но в данный момент необходимо регулировать нормативно-правовую базу по факторинговым операциям.

    Положительным моментом является то, что рынок факторинговых услуг в нашей стране существует. И если операции внутреннего факторинга проводились и в советское время, то с 1996 г. коммерческими банками республики стали проводится операции международного факторинга. Анализ практики проведения факторинговых операций в РБ на примере ОАО Белвнешэкономбанк показал, что количество и объем операций международного факторинга увеличиваются с каждым годом (с 39,2 млн. долларов США в 1996 г. до 112,0 млн. долларов США в 1999 г.).

    Все большее количество белорусских субъектов хозяйствования пользуется этой финансовой услугой. И неудивительно, ведь факторинг дает определенные преимущества:

- улучшение ликвидности. Экспортер сразу получает денежные средства после передачи требований, освобождает баланс от части дебиторской задолженности;

- ускорение оборачиваемости оборотных средств;

- освобождение от риска. Весь риск операций за границей до поступления последних процентов погашения долга падает долю фактора;

- экономия расходов. Наблюдение за дебиторами, осуществление платежей и система предупреждение становится излишними, отсутствуют расходы по страхованию рисков;

- преимущество перед традиционным банковским кредитом обусловлено нецелевым характером получаемых средств, которые могут использоваться предприятиями по своему усмотрению, в отличие от кредита, целевой характер которого и ряд существующих ограничений жестко определены законодательством;

- более простой порядок оформления документов, что позволяет проводить сделки в короткие сроки и дает возможность предприятиям оперативно покрывать кассовые разрывы по платежам в иностранной валюте.

Но существуют и факторы сдерживающие развитие международного факторинга в республике:

1) стоимость факторинговых услуг сравнительно дороже традиционного банковского кредита, так как она состоит из двух основных составляющих:

- комиссия за собственно факторинговое обслуживание. Размер данной платы расчитывается как процент от общей стоимости купленных счетов, и его величина варьируется в зависимости от масштабов производственной деятельности поставщика, степени кредитного риска, кредитоспособности покупателей, специфики и коньюктуры рынка финансовых услуг той или иной страны. Находится в пределах 0.2-0.6 %.

- плата за кредит. В нее включается стоимость ресурсов, используемых для выплаты стоимости ресурсов, используемых для выплаты аванса за покупаемые требования. Обычно процент за факторинговый кредит на 2-3 % превышает процент , взимаемый банками при обычном кредитовании. Размер процентной ставки находится в пределах 20-22% годовых.

2) факторинговые услуги в республике оказывают только коммерческие банки. К сожалению, они используют в работе более простые виды факторинга, а именно с правом регресса и частичным обслуживанием. Практически не применяется факторинг с правом регресса, косвенный факторинг.

3) факторинговые услуги за анализируемый период в основном оказывались головными офисами комерческих банком, которые как правило размещены в Минске. Поэтому факторинговыми услугами пользовались в основном столичные предприятия или крупные региональные.

4) ощутимым препятствием в увеличении объемов международного факторинга является в сложившихся экономических условиях недостаточный объем валютных кредитных ресурсов, что сказалось на динамике факторинговых услуг. В 1999-2000 году темпы роста объема и количества операций международного факторинга замедлились по сравнению с предыдущим периодом 1996-1998 г.г.

5) урегулировать нормативно-правовую базу по факториновым операциям.

    Исходя из вышесказанного можно выделить следующие пути для дальнейшего развития международного факторинга в Республике Беларусь.

    Во-первых, более широкое распространение факторинговых услуг посредством филиалов крупнейших банков , в головных офисах которых уже накоплен значительный опыт предоставления этих услуг. Это позволит приблизить и сделать более доступным международный факторинг для региональных средних и мелких предприятий.

    Во-вторых, широкая пропаганда факторинга не только посредством общения с клиентами, но и через средства массовой информации.

    В-третьих, внедрение более сложных видов факторинга, таких как с правом регресса, полным обслуживанием, косвенный. Этому должны способствовать продолжительные контакты с предприятиями, которые уже на сегодняшний день пользуются услугами банков. На основе длительного сотрудничества реально становление полного факторингового обслуживания крупной клиентуры, в течение существенного периода времени имеющей потребность в подобном обслуживании.  

    В-четвертых, перспективы создания крупными банками страны дочерних специализированных компаний, что позволит предложить полный спектр услуг в области факторинга и будет в значительной степени стимулировать развитие факторинга. Коммерческие банки в силу особенности правового регулирования банковской деятельности могут оказывать не все те услуги, которые могут оказывать факторинговые компании, например: составление производственных и маркетинговых планов, осуществление рекламы продукции, оказание юридических и других услуг.

В-пятых, проведение взвешенной денежно-кредитной политики правительством страны и ведение гибкой политики по привлечению валютных вкладов населения коммерческими банками позволит увеличить объем валютных кредитных ресурсов.

В ближайшей перспективе, учитывая существующие темпы переориентирования белорусской экономики, можно предположить достаточно продолжительные сохранение простейших форм экспортного факторинга, ведь даже в Российской Федерации, где темпы реформ значительно больше, специалисты не ожидают в ближайшее время развития наиболее простых форм факторинга [11, с. 17].

Вместе с тем следует ожидать расширения предоставленных факторинговых услуг двумя путями:

- более широким использованием факторинга в филиалах банков. Об этом, в частности, свидетельствует возрастающая заинтересованность филиалов ОАО Белвнешэкономбанка к получению разрешений головного офиса на проведение операций международного факторинга;

- созданием крупнейших из белорусских банков дочерних специализированных факторинговых компаний для осуществления через них факторинговых сделок.

Высказанные предложения, сформулированные на основе изучения международного опыта и анализа практики проведения операций международного факторинга в РБ могут применяться и применяются в настоящее время при поведении международного факторинга, как на республиканском, так и региональном уровне.

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Республики Беларусь. – Мн.: Амалфея,1999.

2. «Об установлении порядка регулирования экспортно-импортных операций». Указ Президента Республики Беларусь № 52 от 8.02.95. // Нац. экан. газета.- 1995, №6.

3. «О совершенствовании порядка обязательной продажи иностранной валюты». Указ Президента Республики Беларусь № 311 от 2.06.97 (с учетом изменений) // Нац. экан. газета. - 2000, №44.

4. «О совершенствовании порядка проведения и контроля внешнеторговых операций». Указ Президента Республики Беларусь №7 от 4.01.2000. //Нац.реестр правовых актов РБ 2000г. №5, рег.№1/915.

5. «О порядке проведения валютных операций на территории РБ». Положение НБ РБ №768 от 1.08.96 // Нац. экан. газета. - 1996, №42.

6. «О порядке обязательной продажи средств в иностранной валюте белорусскими юридическими лицами». Инструкция НБ РБ №107 от 30.07.97. - Мн., НБ РБ, 1997.

7. «Порядок проведения банками факторинговых операций в РБ». Зарегестрирован в Реестре Государственной 16.01.98г., рег. №2240/12. // Нац. экан. газета. - 1998, № 4.

8. «Порядок проведения банками факторинговых оперций в РБ». Дополнение 1. Утверждено правлением НБРБ №99 от 24.06.99г.». // Нац. экан. газета. - 1999, № 26.

9. «О порядке проведения валютных операций на территории РБ». Положение НБ РБ №768 от 1.08.96г. с учетом изменений.//Нац.реестр правовых актов РБ 2000г. №55, 8/3548.

10.  «О порядке обязательной продажи средств в иностранной валюте белорусскими юридическими лицами и индивидуальными предприятиями». Инструкция НБ РБ №29.10 от 10.12.99г..//Нац.реестр правовых актов РБ 2000г., №21,8/2614, №36,8/3267, №55,8/3549.

11.  Банки: дайджест мирового опыта. - Мн.: Эко-ревю, 1995г.

12.  Банки и банковские операции. Под руководством Жукова Е.Ф. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

13.  Банковское дело. Под редакцией Бабичевой Ю.А. - М.: Экономика, 1994.

14.  Банковский портфель. Книга банкира, Книга клиента, Книга инвестора. Отв. ред. Коробов Ю.И., Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И. - М.: Соминтек, 1999.

15.  Белвнешэкономбанк. Годовой отчет. - Мн.: Принтекс,1996,1997,1998,1999г.

16.  Ван Хорн Дж. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 1996.

17.  Верба В.Е. Финансы внешнеэкономической деятельности субъектов хозяйствования. - Мн.: Белбизнеспресс, 1999.

18.  Вирский Е.А., Войтихов А.Д. Справочник менеджера. - Мн.: ЮНИПОЛ, 1997.

19.  Вестник Белвнешэкономбанка – Мн.: Принтекс, 1997, №1 .

20.  Жуков Е.Ф. Трастовые и факторинговые операции коммерческих банков. - М.: Из-во: АО Консалтингбанкир, 1995.

21.  Кравцова Г. Факторинговые оперции. //Банковский вестник. - 1995 №15.

22.  Овсейко С. Правовая природа факторинговых операций. // Банковский вестник – 1996, №12.

23.  Основы международных валютно-финансовых отношений. Учебник. Под ред. В.В. Круглова. - М.:ИНФРА-М, 1998.

24.  Покровская В.В. Международные коммерческие операции и их регламентации. Внешнеторговый практикум. - М.:, ИНФРА-М, 1996.

25.  Руководство по кредитному менеджменту, 3-е изд., Под ред. Эдвардса Б.,-М.: ИНФРА-М, 1996.

26.  Тарасов В.И. Деньги, кредит, банки (курс лекций). - Мн.: Мисанта, 1998.

27.  Тузков Д. Факторинг: возможности для белорусского рынка. // Банковский вестник - 1999, №1.

28.  Шмитгофф К. Экспорт: право и практика международный торговли. -М.: Юридическая литература, 1993.

29. Осенкос. Факторинг: право и практика//Банковский весник – 2007, №10

 

 

                                                                          

 

ПРИЛОЖЕНИЯ