Анализ практики проведения операций международного факторинга в Республике Беларусь (на примере ОАО «Белвнешэкономбанк»)

Рассмотрим порядок проведения операций международного факторинга, ориентируясь на сложившуюся практику работы отдела экспортных документарных операций Управления международных торговых расчетов Международного департамента ОАО «Белвнешэкономбанк».

Рассмотрение организации работы по факторинговому обслуживанию удобно проводить, исследуя отдельные этапы этой работы. При этом следует отметить, что такие этапы характерны как для внутреннего, так и для международного факторинга, а особенности, характерные именно для международных операций, проявляются в содержании отдельных этапов, в том числе:

- этап I-ый - оценка возможности и целесообразности факторингового обслуживания. Международный аспект факторинга отражается как при рассмотрении юридической возможности приобретения требования с учетом законодательного регулирования его уступки (которое рассматривалось в предыдущем параграфе), так и при оценке экономических рисков, связанных с исполнением зарубежным плательщиком его обязательств;

- этап II-ой - определение цены факторинговых услуг. В цену некоторых форм международного факторинга обычно входит оценка риска страны, в которой находится плательщик, а также валютный риск, принимаемый банком на себя. Кроме того, при оценке кредитного риска учитывается стоимость ресурсов в иностранной валюте - валюте платежа;

- этап III-ий - составление договора о факторинговом обслуживании. Договор о международном факторинге обычно включает специфические защитные оговорки, снижающие риски фактора;

- этап IV-ый - получение платежа. Изыскание платежа у зарубежного неплательщика осуществляется с применением принятых в международной практике юридических норм.

Рассмотрим более подробно технику осуществления каждого из этапов.

Экономическая часть I-го этапа и II-го этапа основываются на сопоставлении выгод, получаемых фактором, и принимаемых им на себя рисков. При этом перечень выгод фактора-банка обычно даже более широк, чем у специализированной фактор-фирмы, и базируется в основном как раз на больших возможностях уменьшения банком любых из принимаемых на себя рисков, в том числе:

- несомненным преимуществом банков, позволяющим снижать риски является возможность более оперативного и дешевого чем у любого предприятия контроля за финансовым состоянием требований, приобретаемых банком, через взаимосвязи с заграничными банками-корреспондентами, информацию из сети собственных отделений и представительств, а также посредством использования самой современной обширной компьютерной сетью и ее обеспечения;

- способность более точно оценивать платежеспособность плательщика на всех этапах работы с требованием с помощью высококвалифицированных специалистов банков также позволяет уменьшать кредитный риск и, при качественном прогнозе отсрочки платежей, хеджировать валютный риск;

- широкие возможности и опыт банков в хеджировании валютных рисков;

- валютные поступления на корреспондентские счета также снижает транзитные риски по перегонке средств на эти счета.

Кроме перечисленных выгод банки в роли факторов имеют и другие:

- использование факторинговых услуг как инструмента дополнительной поддержки и стимулирования клиентуры для взаимовыгодного сотрудничества;

- возможность уменьшения банковских рисков путем диверсификации активов;

- получение дополнительных источников дохода в условиях усиливающейся конкуренции банковских и небанковских организаций, трудностях в получении прибыли.

Возвращаясь к кредитным рискам, следует отметить, что в случае факторинговых операций применяются как обычные, так и специальные методы ограничения этих рисков. В частности, в обычной кредитной котировке клиента по факторингу и его плательщика, основанной на оценке объемных и качественных характеристик их производства, платежной дисциплинированности при факторинге:

- в котировке экспортера уделяется повышенное внимание анализу его имиджа, движения средств по его счетам и географии его продаж, случаи отказов от акцепта и их причины, изучению конъюнктуры и сезонных колебаний на типичных для экспортируемой продукции международных рынках. Рассмотрение «качества подписи» (имиджа) важно для того, чтобы фактору не пришлось выплачивать за покупателя штрафных санкций по поставкам некомплектного, некачественного или т.п. товара; 

- в котировке плательщикарассматриваются, прежде всего, рисковые показатели страны его месторасположения и показатели, характеризующие его платежеспособность и имидж (качество исполнения контрактов).

Кроме надежности поставщика и его покупателя все риски варьируются в зависимости от объема передаваемых фактору требований. Наибольший риск представляют требования, выставленные перед фактической отгрузкой товара.

Ограничению рисков служат также принятые в мировой практике способы установления предельных сумм по операциям факторинга, из которых наиболее часто применяются:

1) определение общего лимита по каждому плательщику, представляющая собой периодически возобновляемая предельная сумма автоматической оплаты фактором переуступаемых ему платежных требований. При превышении суммы задолженности плательщика перед поставщиком, в случае неплатежеспособности плательщика, все платежи в счет погашения долга поступают в первую очередь фактору до полной компенсации суммы платежей, осуществляемых в пользу поставщика;

2) определение ежемесячных лимитов отгрузок, в размере которых экспортером может производиться отгрузка товаров одному плательщику в течение месяца без принятия на себя риска сомнительных долгов;

 3) страхование по отдельным сделкам, представляющая собой предельную сумму каждого отдельного заказа. Такой метод используется в том случае, если специфика производственной деятельности поставщика предполагает ряд отдельных сделок на крупные суммы (а не серию поставок товаров одному и тому же покупателю) [27, с. 208-209].

Учет степени всех рисков, а также вид использованного лимита входят в расчет комиссионной составляющей «цены» факторинга. Эта составляющая устанавливаться как доля от суммы счет-фактур или в абсолютной сумме. Кроме затрат на страхование принимаемых на себя фактором риском в комиссионную цену факторингового обслуживания включается трудоемкость работ по обслуживанию переуступаемых требований и получению платежей по ним. Белвнешэкономбанк практикует установление комиссии за факторинговое обслуживание на уровне 0,2 – 0,6 процентов от стоимости переуступленных требований.

Другая составляющая «цены» факторинга - плата за кредит. В нее включается стоимость ресурсов, используемых для выплаты аванса за покупаемые требования, с учетом альтернативных формы использования этих ресурсов. При этом применяются обычные для кредитования методы, рассчитывается оборачиваемость средств. Размер платы за кредит при факторинге рассчитывается за период между выдачей аванса по требованиям (который выдается по истечении определенного времени в 2-3 дня или сразу после передачи выставленного на плательщика требования фактору, в рассчитанный средний срок платежа) и датой их инкассирования. Обычно процент за факторинговый кредит на 2-3% превышает процент, взимаемый банками при обычном кредитовании. Это связано с необходимостью дополнительных затрат по учету такого кредита. В качестве базовых процентных ставок по операциям международного факторинга в Белвнешэкономбанке определены следующие:

- на срок до 1-го месяца – 16%;

- на срок от 1-го до 3-х месяцев – 18%;

- на срок от 3-х до 6-ти месяцев – 19%.

Как принимая решения об использовании факторинговых услуг, так и в процессе заключения и исполнения договора о факторинговом обслуживании предприятия-поставщики (экспортеры) сравнивают установленную за это обслуживание банками «цену» с получаемыми выгодами. При этом выгоды должны быть оценены поставщиками и, чтобы не упустить их, должны быть полностью учтены:

- возможность избежания кредитных и/или валютных рисков, а также экономия на расходах по их страхованию;

- возможность использования преимуществ поставки товаров с отсрочкой платежа, среди которых могут быть более высокая контрактная цена и/или стимул для покупателя к заключению с ним договора;

- немедленное получение средств за товар, что может позволить осуществлять: 

1) своевременные расчеты с кредиторами без выплаты им пени за просрочку; 

2) осуществлять покупки у своих поставщиков за предоплату, а значит за более выгодной цене. И все это без увеличения пассивов, а значит без снижения кредитоспособности экспортера.;

- избежание самостоятельного осуществления ряда функций (их перечень, зависит от полноты факторингового обслуживания) и страхования связанных с ними рисков, а значит экономия на соответствующих расходах.  

Следует отметить, что как предприятие, так и фактор необязательно будут иметь возможность получения или использования всех из преимуществ факторинга, или же последние могут быть меньше, чем соответствующие расходы.

Рассчитав цену, фактор уже начинает работу над III-им этапом факторинговой работы - составлению договора, т.к. цена за факторинговые услуги является одним из важных компонентов такого договора. Кроме цены в договоре о предоставлении факторинговых услуг указывают:

а) вид факторинга;

б) предмет договора. Точно указывается перечень уступаемых требований, обычно приводимый в виде приложения;

в) о порядке расчетов между клиентом и фактором, с указанием мер воздействия за нарушение этого порядка. Этот порядок может частично определяться видом факторинга;

г) об обязанностях сторон договора по взаимодействию с плательщиком (могут определяться видом факторинга и будут описаны далее);

д) другие оговорки, обусловленные видом факторинга (о праве регресса и его обеспечении, т.д.);

е) условия прекращения договора.

В соответствии со статьей 7 Конвенции о международном факторинге в качестве предмета договора факторинга могут выступать все либо отдельные права поставщика, вытекающие из договора купли-продажи товаров, включая выгоду от любого условия данного договора, в том числе и резервирующего за поставщиком права на товары либо создающего какой-либо страховой процент. (При этом статья 1 данной Конвенции определяет, что предметом договора факторинга не может быть право требования, возникающее из договора купли-продажи вещей, предназначенных для личного или семейного потребления).

Характеризуя договор факторинга, следует отметить, что его предметом может быть как существующее денежное требование, так и будущее требование (то есть право на получение денежных средств, срок исполнения обязательств по которому еще не наступил). В соответствии со статьей 5 Оттавской Конвенции договор факторинга считается действительным в случае, если его предметом выступают действительные либо возможные в будущем дебиторские задолженности. Они не выделены в договоре по отдельности, но при их возникновении (в отношении будущих задолженностей) либо при заключении договора (в отношении действительных задолженностей) могут быть идентифицированы как связанные с договором факторинга. Кроме того, договор факторинга также является действительным и в случае, если в качестве предмета факторинга выступает будущая дебиторская задолженность, которая передается фактору при ее возникновении без какого-либо дополнительного документа в силу рассматриваемого договора факторинга. Если предметом договора факторинга является требование, которое возникнет в будущем, то оно переходит к фактору лишь с момента возникновения (однако без дополнительного оформления) и, несмотря на договор факторинга, до реального возникновения права требования, стороной по сделке, в том числе и в отношении прав, остается поставщик.

К передаче будущих требований следует отнести и обязательства, возникновение которых обусловлено наступлением определенного срока или определенных обстоятельств.

Невозможность передачи требования, которое возникнет в будущем, сделало бы невозможным обеспечение интересов, например банка, который, кредитуя какой-либо предпринимательский проект, в качестве одной из гарантий возвратности кредита хотел бы получить все (либо часть требований) в денежной форме.

Как правило, при международном факторинге поставщик несет ответственность перед фактором за действительность денежного требования, являющегося предметом факторинга. При этом денежное требование, являющееся предметом международного факторинга, признается действительным, если поставщик обладает законным правом на получение денежной суммы. Если данное денежное требование впоследствии будет признано недействительным, поставщик обязан вернуть все полученное от фактора, а также возместить убытки.

При передаче (уступке) денежного требования по договору факторинга поставщик должен передать фактору счет-фактуры, договоры, другие документы и иные доказательства действительности денежного требования, являющегося предметом договора факторинга. При этом, если передаваемое требование является действительным, однако фактор в результате ненадлежащего оформления такого требования поставщиком не смог реализовать свое право либо понес какие-либо потери, то неблагоприятные последствия, как правило, относятся на поставщика.

Если же требование являлось действительным и было надлежащим образом оформлено, однако должник в силу каких-либо причин (экономические трудности, неплатежеспособность и т.д.) не исполнил требование по уступленному обязательству, то риск такого неисполнения, обычно ложится на фактора (факторинг без права регресса), хотя возможно и иное распределение рисков.

Договор факторинга, может заключаться как в отношении уступки одного денежного требования, так и уступки определенной группы требований (объединенных либо в силу временного фактора, либо фактора территории, либо фактора конкретного должника или предмета поставки и т.д.). Как правило, в международной торговле последнее встречается чаще первого, но в условиях Республики Беларусь полное факторинговое обслуживание при международном факторинге используется крайне редко. Договора, как правило, заключаются на уступку конкретных, документально определенных требований, что связано с неразвитостью финансового рынка и достаточно высокими рисками по обязательствам в иностранной валюте.

Как правило, уступка требования по основному обязательству одновременно предусматривает и уступку требования по дополнительному (акцессорному) обязательству, то есть обязательству, обеспечивающему исполнение основного обязательства. К фактору переходит право требования получения определенной суммы не только с должника, но и с его гарантов (поручителей), залогодателей и т.д., если в договоре между поставщиком и должником использовались данные формы обеспечения исполнения обязательств. Если в договоре, в котором содержалось уступаемое требование, имелась арбитражная оговорка, то такая оговорка имеет силу также и в отношениях между фактором и должником.

Характеризуя предмет договора международного факторинга, следует указать, что помимо передачи (уступки) денежного требования он может предусматривать также следующие действия фактора (в том числе оказываемые им поставщику услуги):

- дисконтирование поставщика;

- ведение счетов поставщика (бухгалтерский учет), связанных с получением дебиторской задолженности;

- сбор дебиторской задолженности;

- защита от неуплаты суммы долга дебиторами;

- проверка платежеспособности должника;

- направление должникам напоминаний о сроках погашения задолженности;

- предоставление поставщику информации финансового характера о состоянии рынка, конъюнктуре и т.д., а также оказание помощи поставщику в составлении производственных и маркетинговых планов;

- осуществление рекламы продукции поставщика;

- складирование и сортировка товаров поставщика;

- осуществление транспортно-экспедиционной деятельности;

- оказание помощи в найме агентов (поверенных) в иных сферах деятельности поставщика, в частности таможенных агентов и т.д.;

- оказание юридических услуг, в частности по представительству в судах;

- управление кредитными операциями поставщика;

- страхование товаров, принадлежащих поставщику [14, с. 292-293].

Необходимо отметить, что в соответствии с Оттавской Конвенцией для наличия отношений факторинга фактор должен осуществлять любые два из первых четырех указанных действий.

В зависимости от полноты оказываемых фактором услуг можно выделить несколько наиболее часто используемых вариантов факторингового обслуживания:

- полное обслуживание без права регресса;

- полное обслуживание с правом регресса;

- агентский факторинг;

- учет счетов-фактур;

- экспортный факторинг;

- импортный факторинг.

Условия факторингового обслуживания по вышеперечисленным вариантам приведены в таблице 2.1. [13, с. 216]:

Таблица 2.2.

Варианты и условия факторингового обслуживания

	Учет (бух. учет.)	Управление кредитом (инкассиров.)	Защита от сомнит. долгов	Уведом­ление дебиторов	Фиксиро­ванный срок оплаты	Пред­оплата
Полное обслуживание без права регресса	ДА	ДА	ДА	ДА	ДА	ДА
Полное обслуживание с правом регресса	ДА	ДА	НЕТ	ДА	обычно НЕТ	ДА
Агентский факторинг	НЕТ	НЕТ	ДА	ДА	обычно НЕТ	ДА
Учет счетов-фактур	НЕТ	НЕТ	возможно	НЕТ	обычно НЕТ	ДА
Экспортный факторинг	ДА	ДА	иногда	ДА	возможно	ДА
Импортный факторинг	ДА	ДА	иногда	ДА	возможно	возможно

 

Этап составления договора включает также в себя всю работу, связанную с техническим обеспечением факторингового обслуживания, т.к. договор должен быть составлен на основе знания о цене и срочности ресурсов, которые будут направлены для осуществления операций. 

Последний этап факторинговой работы представляет собой практически ведение международных торговых расчетов. Именно поэтому специалисты советуют рассматривать покупку у клиента не поступившей экспортной выручки «в комплексе с самым широким спектром других услуг по проведению международных торговых расчетов» [11, с. 12]. Технически получение платежей экспортером/фактором по факторингу может осуществляться следующими способами:

- платежи поступают на расчетный счет поставщика, а он обязан в установленный срок (как правило, до конца следующего рабочего дня) поручить своему банку перечислить на указанный фактором счет сумму аванса и оплату за факторинг (скрытый факторинг);

- в банке плательщика производится замена в платежных требованиях реквизитов поставщика на наименование и номер счета фактора. Тогда платежи поступают на счет фактора и он уже перечисляет их на счет плательщика за вычетом выданного аванса, платы за факторинг (открытый факторинг);

- платежи направляются плательщиком на счет поставщика, но при поступлении средств от банка плательщика на корсчет банка-фактора зачисление средств производится на счет учета факторинговой операции (полуоткрытый факторинг).

В соответствии со статьей 9 Конвенции о международном факторинге должник (дебитор) обязан платить фактору, если только он не знаком с иным лицом, имеющим превосходящее или преимущественное право на получение платежей.

При этом исполнение денежного обязательства должником фактору освобождает должника от соответствующего обязательства перед поставщиком.

Должник обязан произвести платеж фактору при условии, что он получил от поставщика либо от фактора письменное уведомление в надлежащей форме об уступке денежного требования фактору.

В соответствии с Оттавской Конвенцией письменное уведомление о договоре факторинга должно соответствовать следующим требованиям:

- уведомление должно быть дано должнику поставщиком или фактором с разрешения поставщика;

- уведомление должно разумно идентифицировать дебиторские задолженности;

- уведомление должно быть сделано в отношении дебиторских задолженностей, возникающих по договору международной купли-продажи товаров, заключенному до момента направления уведомления либо в момент подобного направления.

В соответствии со статьей 1 Оттавской Конвенции письменная форма уведомления включает в себя телеграммы, телексы, телесообщения, которые можно воспроизвести в реальной осязаемой форме. При этом обращение считается данным только лишь в случае, если оно получено адресатом.

В случае, если должник получил уведомление о передаче (уступке) права требования после того, как выплатил часть суммы долга поставщику, он вправе зачесть данную сумму перед фактором, поскольку фактор, приобретая денежное требование у поставщика, должен иметь полную информацию от поставщика об объеме приобретаемого требования.

Если уведомление не сделано в надлежащей форме, должник вправе произвести платеж по существующему требованию поставщику во исполнение своего обязательства перед ним.

Обобщая описанные основные принципы организации факторинговых операций в банках, стоит остановиться на их персонально-структурной организации. Здесь следует исходить из того, что каждая банковская операция, связанная с кредитованием, требует солидного юридического обеспечения. В случае факторинговых операций такое обеспечение приобретает особое значение, т.к. эти операции находятся, как видно из их описания, на стыке таких разных областей банковского дела как кредитование, ведение международных торговых расчетов, валютные операции. Поэтому в составе факторинговой или юридической службы банка обязательно наличие юриста-международника, контролирующего и участвующего в ходе осуществления практически всех этапов факторинговой работы.

Также в силу разноплановости международного факторинга достаточно сложен вопрос о месте факторинговой службы в структуре банка. Основываясь на опыте зарубежных и крупнейших белорусских банков, а также учитывая, что основная работа по факторингу базируется на взаимодействии с банками-корреспондентами, наиболее целесообразно включение этой службы в качестве структурной единицы в подразделение банка, ответственного за ведение международных торговых расчетов. Тем не менее, должно быть налажено тесное взаимодействие и с подразделениями, ведущими кредитование или валютные операции. Кроме того, со стороны первого из указанных подразделений возможно установление контроля за проведением факторинговых операций. 

В любом случае работа по факторингу должна носить в банках постоянный характер, т.к. она должна строиться, как понятно, не только на составлении и заключении договора, но и на постоянном контроле за финансовым состоянием клиента и его контрагента, ходом оплаты платежных требований.

Рассмотрим порядок проведения факторинговой операции на примере:

1) Предприятие «Вектор» обратилось в Белвнешэкономбанк с ходатайством о проведении факторинговой операции на сумму 600000 долларов США по задолженности фирмы «Вернитас» (США) за отгруженную продукцию. К ходатайству прилагались контракты и инвойсы на поставленную продукцию. Обеспечением сумм факторинга являлись счета на отгруженную продукцию, а также надежность фирмы – плательщика как торгового партнера.

2) Специалистами отдела экспортных документарных операций проведен анализ целесообразности проведения данной сделки: оценка финансового положения поставщика, обороты по счетам, исполнения обязательств по ранее приведенным операциям, обязательства комбината перед банком, погашение плательщиком задолженности по ранее проводимым операциям факторинга.

3) По результатам анализа признано возможным проведение вышеуказанной операции с установлением процентной ставки на уровне 15 процентов годовых (учитывая репутацию поставщика, ставка установлена на уровне ниже базовой), комиссии в 0,2% от суммы финансирования и регрессом через 60 дней от даты выплаты возмещения. Следует отметить, что факторинговые операции без права регресса белорусскими банками практически не проводятся, в силу высокой рискованности данных операций и поэтому факторинг сводится практически только к финансированию.

4) После принятия решения о проведении факторинговой операции, был разработан и согласован с Юридическим управлением и Департаментом кредитования проект договора факторинга. Проводимая сделка определяется договором как закрытый факторинг с правом регресса, без извещения плательщика. По договору поставщик уступает фактору денежные требования, выставленные на плательщика и оформленные инвойсами на общую сумму 974646,50 доллара США. Сумма предварительного платежа фактора поставщику составляет 600 тыс. долларов США. В соответствии с договором поставщик принимает на себя поручительство за исполнение плательщиком своих обязательств по передаваемому требованию. Договор факторинга вступает в силу с момента подписания и действует до полного погашения сумм, причитающихся фактору.

5)  После подписания договора полномочными представителями сторон на балансе банка открывается счет на группе счетов 2103 «Факторинг платежных документов». Отделу учетных операций дается распоряжение о зачислении суммы возмещения со счета учета факторинговой операции на счет поставщика и взыскании с клиента комиссионного вознаграждения.

6) После зачисления суммы возмещения на валютный счет предприятия «Вектор» должен рассматривать поступившие суммы как досрочное поступление выручки за реализованную продукцию и произвести ее распределение в установленном порядке.

7) В пределах установленных договором факторинга сроков (до 60 дней) плательщик производит частичные платежи в пользу поставщика. Поскольку валютный счет предприятия «Вектор» открыт в Белвнешэкономбанке, после поступления валютных средств на корсчет банка они направляются на погашение задолженности по факторинговой операции.

8) Банк производит начисление процентов на остаток задолженности по факторинговой операции и взыскивает их с поставщика в последний день каждого месяца.

9) После полного погашения задолженности перед банком все остальные поступления от плательщика зачисляются на валютный счет предприятия «Вектор».

Рассмотрим еще один пример договора экспортного факторинга, данная сделка примечательна тем, что уступаемое требование обусловлено не поставкой товара, а оказанием услуг по перевозке грузов в международном сообщении. Условия данного договора, в целом, аналогичны условиям предыдущего договора, при этом финансирование производится на сумму более 90% от суммы уступаемых требований, процентная ставка – 20 процентов годовых, комиссия банка 0,2%, регресс наступает через 40 дней с даты выплаты.

Существенным отличием договоров импортного факторинга является, как правило трехсторонний их характер, когда плательщик является одной из сторон по договору и выступает инициатором сделки, предлагая поставщику факторинг как форму оплаты задолженности. По операциям импортного факторинга в 1999г. предусматривался срок предъявления регрессионных требований, обычно до 180 дней, в то время как по экспортному факторингу регресс оговаривался на меньшие сроки, до 120 дней. С выходом Указа Президента Республики Беларусь № 7 от 4.01.2000г. сроки по экспортно-импортным операциям сократились до 90 дней.

Учитывая, что ставки по факторинговым операциям с правом регресса находятся на уровне ставок по кредитам с соответствующими условиями по суммам и срокам, факторинг становится весьма привлекательным для предприятий. В первую очередь его преимущество перед кредитованием обусловлено нецелевым характером получаемых сумм, которые могут использоваться предприятиями по своему усмотрению, в отличии от кредитования, целевой характер которого и ряд существенных ограничений жестко определены законодательством. Вторым существенным преимуществом факторинга является значительно более простой порядок оформления документов, что позволяет проводить сделки в короткие сроки и дает возможность предприятиям оперативно покрывать кассовые разрывы по платежам в иностранной валюте.

Белвнешэкономбанк, осуществляя функции экспортного банка страны, является ведущим банком Республики Беларусь по обслуживанию внешней торговли. В 1999 году оказаны услуги по обеспечению расчетов и финансовой поддержке внешнеторговых операций клиентов (факторинг, экспортные и импортные аккредитивы, переводы, гарантии) на сумму 3,6 млрд. долларов США. Общее количество факторинговых операций, осуществленных в 1999 году, составило 500, их объем возрос на 25%, что составляет в эквиваленте 112,0 млн. долларов США [15, с. 8].

Экспертами всемирно известного рейтингового агентства Thompson Bank Watch Белвнешэкономбанк в 1999г. признан лидером на рынке факториновых услуг Республики Беларусь [15, с. 5].

К проведению международных факторинговых операций ОАО «Белвнешэкономбанк» приступил в 1996 г. За истекший период 2002-2006 г.г. значительные объемы факторинговых операций осуществлены для Белорусского металлургического завода, Минского тракторного завода, Речицкого метизного завода, Мозырского НПЗ, ЗАО «Белагроинторг», ЗАО «Милавица», ОАО «Керамин», ИП «Рестораны Мак Дональдс», ПО «Нафтан», ПО «Полимир» и ряда других предприятий.

Рост объемов международных факторинговых операций, проводимых Белвнешэкономбанком приведен в табл. 2.2.

Таблица 2.3.