Анализ ликвидности и платежеспособности
Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения его краткосрочной и долгосрочной перспектив. В краткосрочной перспективе критерием оценки финансового состояния предприятия выступают его ликвидность и платежеспособность. Термин “ликвидный ” предусматривает беспрепятственное превращение имущества в деньги. Ликвидность предприятия - это его способность превратить свои активы в деньги для покрытия всех необходимых краткосрочных обязательств. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности. По степени ликвидности статьи текущих активов можно разделить на три группы: 1) ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги); 2) ликвидные средства, находящиеся в распоряжении предприятия (обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей); 3) неликвидные средства (требования к дебиторам с длительным сроком образования (сомнительная дебиторская задолженность), незавершенное производство. Пропорция, в которой эти группы должны находиться по отношению друг к другу, определяются: характером и сферой деятельности предприятия; скоростью оборота средств предприятия; соотношением текущих и долгосрочных активов; суммой и срочностью обязательств, на покрытие которых предназначены статьи актива; "качеством" - степенью ликвидности текущих активов. Отнесение тех или иных статей оборотных средств к указанным группам может меняться в зависимости от конкретных условий: в составе дебиторов предприятия числятся весьма разнородные статьи дебиторской задолженности, и одна ее часть может попасть во вторую группу, другая - в третью; при различной длительности производственного цикла незавершенное производство может быть отнесено либо ко второй, либо к третьей группе и т.д. В составе краткосрочных пассивов можно выделить обязательства разной степени срочности. Поэтому одним из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов актива с элементами пассива. С этой целью обязательства предприятия группируют по степени их срочности, а его активы - по степени ликвидности (реализуемости). Так, наиболее срочные обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) сопоставляют с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью (денежные средства, легкореализуемые ценные бумаги). При этом часть срочных обязательств, остающихся непокрытыми, должна уравновешиваться менее ликвидными активами - дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым финансовым положением, легкореализуемыми запасами товарно-материальных ценностей и др. Прочие краткосрочные обязательства соотносятся с такими активами, как прочие дебиторы, готовая продукция, производственные запасы. От того, насколько обеспечено соответствие между данными группами активов и пассивов, во многом зависит платежеспособность предприятия или его неплатежеспособность с возможным возбуждением дела о банкротстве предприятия. Дело в том, что неплатежеспособным предприятие может быть признано даже при достаточном превышении статей актива над его обязательствами, если капитал вложен в труднореализуемые статьи актива. И хотя задержка в платежах, вообще говоря, явление временное она может послужить началом прекращения всех платежей в случае стабильного несоответствия сроков оборачиваемости обязательств предприятия и его имущества. Одним из показателей, характеризующих ФСП, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить все свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде, чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же самое должны сделать предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. (17; 35). 1. Величина собственных оборотных средств.
СОС=Собственные средства - Внеоборотные активы; (2.3.1.) СОС =стр.380+стр.430-стр.080 (форма №1)
Для обеспечения устойчивости финансового состояния предприятия необходимо, чтобы величина СОС была положительной, т.е. чтобы внеоборотные активы предприятия финансировались исключительно из собственных источников. 2000 год. Начало года: СОС=5340-5457= - 117 т. грн. Конец года: СОС=4951-5046= - 95 т. грн.
По данным 2000 года видно, что внеоборотные активы предприятия не финансировались из собственных источников или собственные источники не были полностью использованы. Это произошло из-за корректировки данных графы "Нераспределенная прибыль" вследствие изменения учетной политики. 2001 год. Начало года: СОС=7057-5047=2010 т. грн. Конец года: СОС=6325-4635=1690 т. грн.
Снижение суммы СОС на 320 т. грн. (15,92 %) обусловлено более быстрыми темпами сокращения собственных средств по сравнению с внеоборотными активами. 2002 год. Начало года: СОС=6263-4635=1628 т. грн. Конец года: СОС=5214-4306=908 т. грн.
Негативной тенденцией является сокращение удельного веса СОС в общей сумме оборотных средств с 29,08 % до 16,65 %. Снижение удельного веса собственных оборотных средств стало следствием роста краткосрочных обязательств, а именно - кредиторской задолженности. Оборотные производственные фонды по вещественному содержанию представляют собой предметы труда и орудия труда, учитываемые в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Эти фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в процессе одного производственного цикла. Фонды обращения хотя и не участвуют непосредственно в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. Характер и сфера их функционирования создают предпосылки для выделения их в самостоятельное понятие "фонды обращения". Тем не менее их движение носит одинаковый характер и составляет единый процесс. Это позволяет объединить их в общее понятие - оборотные средства. Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции. 2. Нормальные источники формирования запасов (ИФЗ).
ИФЗ=Собственные оборотные средства+Краткосрочные кредиты банков+Кредиторская задолженность по товарным операциям (2.3.2.) ИФЗ=СОС+стр.500+стр.520+стр.530+стр.540 (ф. №1) 2000 год. Начало года: ИФЗ= - 117+566=449 т. грн. Конец года: ИФЗ= - 95+646=551 т. грн.
Сумма нормальных источников формирования запасов за отчетный период увеличилась на 102 т. грн. (23,08 %) вследствие роста кредиторской задолженности по товарным операциям. 2001 год. Начало года: ИФЗ=2010+646=2656 т. грн. Конец года: ИФЗ=1690+574=2264 т. грн.
По данным таблицы на предприятии в отчетном периоде собственные оборотные средства уменьшились на 320 т. грн. (1690-2010), одновременно уменьшились источники формирования запасов (краткосрочные ссуды и займы и кредиторская задолженность по товарным операциям) на 72 т. грн. [ (2264-1690) - (2656-2010)]. В результате общая сумма привлеченных источников средств для покрытия запасов к концу года уменьшилась на 392 т. грн. (2264-2656) (или на 14,76 %). 2002 год. Начало года: ИФЗ=1628+574=2202 т. грн. Конец года: ИФЗ=908+849=1815 т. грн.
За отчетный период наблюдается уменьшение источников средств для покрытия запасов на 387 т. грн. (17,58 %) вследствие увеличения кредиторской задолженности на 275 т. грн. Таким образом собственных средств оказалось недостаточно для деятельности предприятия. В результате оно вынуждено было брать в банках краткосрочные ссуды, что свидетельствует о крайне неустойчивом финансовом положении предприятия. 3. Маневренность собственных оборотных средств показывает, какая часть собственных источников средств вложена в найболее мобильные активы. МСОС=Денежные активы /СОС; (2.3.3.) МСОС= (стр.220+стр.230+стр.240) /СОС (ф. №1).
Популярное: Почему двоичная система счисления так распространена?: Каждая цифра должна быть как-то представлена на физическом носителе... Личность ребенка как объект и субъект в образовательной технологии: В настоящее время в России идет становление новой системы образования, ориентированного на вхождение... Как вы ведете себя при стрессе?: Вы можете самостоятельно управлять стрессом! Каждый из нас имеет право и возможность уменьшить его воздействие на нас... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (187)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |