Разработка мероприятий по стабилизации финансово-экономического состояния Шахтерского ремонтно-механического завода

 

Разработка мероприятий, позволяющих стабилизировать финансово-экономическое состояние Шахтерского ремонтно-механического завода

 

Планирование - это сознательная волевая деятельность для определения целей предприятия, ресурсов для достижения этих целей и предвидение результатов.

Оценка финансово-экономического состояния Шахтерского ремонтно-механического завода показала, что у данного предприятия кризисное финансовое положение. Чаще всего финансовые осложнения возникают вследствие таких причин, как:

1) накопление сверхнормативных остатков товарно-материальных ценностей на складах предприятия;

2) ухудшение показателей производственной деятельности (объемы, качество и ассортимент продукции);

3) задержки реализации продукции (затоваривание, падение цен и спроса, увеличение просроченной дебиторской задолженности заказчиков ремонта оборудования);

4) снижение рентабельности производства;

5) потери оборотных средств из-за просчетов и неграмотных действий административно-управленческого аппарата.

Обращает на себя внимание необходимость привлечения долгосрочных и среднесрочных заемных средств и сокращение доли краткосрочных обязательств в общей сумме средств.

Факторы, улучшающие финансовое состояние предприятия:

1) вступление в деловые контакты с надежными партнерами (покупателями и заказчиками), которые имеют устойчивую хорошую репутацию и зарекомендовали себя с лучшей стороны;

2) оперативно взыскивать свои финансовые средства и потери через судебные органы;

3) приобрести новейшее оборудование или реконструировать старое, чтобы иметь возможность выпускать изделия высшего качества;

4) новейшее оборудование можно приобрести за счет банковского кредита или привлечения инвестиций;

5) постараться максимально снизить цену готовых изделий и в очередной раз попытаться продать товар, используя другие рынки сбыта;

6) искать продавцов, осуществляющих реализацию сырья и материалов по умеренным ценам и наладить деловые контакты с изготовителями сырья и материалов.

Подводя общие итоги, можно сказать, что в целом финансовое состояние предприятия неустойчиво и финансовый риск стать банкротом для него реален. Основная часть собственного капитала предприятия отвлечена во внеоборотные активы. Это объясняется ежегодной переоценкой основных средств, которая создает иллюзию финансовой устойчивости. Одними из главных причин нарушения финансового благополучия предприятия являются высокая дебиторская задолженность и большая сумма средств, отвлеченная в готовую продукцию. Требуется уменьшение доли дебиторской задолженности и готовой продукции в общей сумме используемых средств.

Для устойчивой работы предприятия необходимы дополнительные денежные средства на реконструкцию цеха по ремонту электровозов (560 тыс. грн.). Радикальным способом получения необходимых денежных средств может быть частичная реализация основных средств предприятия. При этом появляются новые собственники предприятия, а полученные деньги направлены на выполнение мероприятий по стабилизации работы предприятия.

Таким образом, чтобы преодолеть финансовую неустойчивость необходимы время и инвестиции. При отсутствии источников финансирования и времени остается только одна возможность-объявление предприятия банкротом.

Планирование проведения разработанных мероприятий по стабилизации финансово-экономического состояния

 

Для оценки эффективности применения разработанных мероприятий, составим прогнозные доходы от применения данных мероприятий и затрат для их осуществления на 2003г.

Применение метода предоставления скидок при оплате долгосрочной дебиторской задолженности будет осуществлено следующим образом.

 

Таблица № 9. Методика предоставления скидок при погашении долгосрочной дебиторской задолженности ШРМЗ ГХК "Шахтерскантрацит" в 2003г.

Срок задолженности	Сумма на конец 2002г., тыс. грн.	Сумма погашения, тыс. грн.		Сумма задолженности на конец 2003г., тыс. грн.
		До скидки	После скидки
3 года	1587	1587	1428,3	-
2-3 года	2452	2452	2084,2	-
1-2 года	1415	1415	1160,3	-
Всего:	5454,00	5454	4672,8	-

 

Применение метода предоставления скидок даст возможность предприятию погасить всю долгосрочную дебиторскую задолженность. При этом сумма скидок составил 781,2 тыс. грн. или в среднем 14,3%.

Задолженность будет погашена покупкой оборудования

– станок 3К-634 - 3,02 тыс. грн.

– станок 2К-52 - 14,2 тыс. грн.

– станок ГР - 29,8 тыс. грн.

– станок ГФ - 10,3 тыс. грн.

В 2003г. будут переданы в аренду отдельно стоящие производственные цеха, здания и оборудование на 3 года предприятию, занимающемуся ремонтом горношахтного оборудования.

Размер арендной платы составит - 7,6 тыс. грн. в месяц. Будет сдан в аренду столярный цех вместе со станками, арендная плата - 0,52 тыс. грн. в месяц.

Задолженность по платежам в бюджет, внебюджетные фонды и страхованию будет погашена за счет свободных денежных средств.

 

Таблица № 10. Прогнозный горизонтальный анализ баланса по Шахтерскому ремонтно-механическому заводу ГХК "Шахтерскантрацит" за 2003 год

Показатель	2003г.
	н. г.	к. г.	±	%
АКТИВ
1. Внеоборотн. активы	4306	4091	-215	-4,99
2. Текущие активы	5454	5604	150	2,75
В т. ч.
2.1 матер. оборот. ср-ва	857	1139	282	32,90
2.2 Дебиторская задолженность	4449	4215	-234	-5,25
2.3 Ден. ср-ва
2.4 Прочие оборотные активы	148	250	102	68,91
2.5 Расходы буд. пер.
Баланс	9760	9695	-65	-0,66
ПАССИВ
1. Собствен. ср-ва	5214	5997	783	15,01
2. Заемные ср-ва	4546	3698	-848	18,65
В т. ч.
2.1 Долгосрочн. обязательства	454	348	-106
2.2 Краткосрочные кредиты	58	0	-58
2.3 Кредиторская задолженность	3570	2884	-686	-19,21
2.4 Проч. текущ. обязательства	464	466	2	0,43
Баланс	9760	9695	-65	-0,66

 

Таблица № 11. Прогнозный вертикальный анализ баланса по Шахтерскому ремонтно-механическому заводу ГХК "Шахтерскантрацит" за 2003 год

Показатель	2003г.
	н. г.	к. г.	Отклонение
АКТИВ
1. Внеоборотн. активы	44,12	42,2	-1,92
2. Текущие активы	55,88	57,8	1,92
В т. ч.
2.1 матер. оборот. ср-ва	8,78	11,74	2,96
2.2 Дебиторская задолженность	45,58	43,47	-2,11
2.3 Ден. ср-ва	-	-	-
2.4 Прочие оборотные активы	1,52	2,59	1,07
2.5 Расходы буд. пер.	-	-	-
Баланс	100,00	100,00	±0
ПАССИВ
1. Собствен. ср-ва	53,42	61,85	8,43
2. Заемные ср-ва	46,58	38,15	-8,43
В т. ч.
2.1 Долгосрочн. обязательства	4,66	3,60	-1,06
2.2 Краткосрочные кредиты	0,6	-	-0,6
2.3 Кредиторская задолженность	36,57	29,75	-6,82
2.4 Проч. текущ. обязательства	4,75	4,80	0,05
Баланс	100,00	100,00	±0

 

3.3 Оценка эффективности применения разработанных мероприятий по стабилизации финансово-экономического состояния Шахтерского ремонтно-механического завода ГХК "Шахтерскантрацит"

 

После разработки мероприятий по стабилизации финансово-экономического состояния Шахтерского ремонтно-механического завода ГХК "Шахтерскантрацит" необходимо оценить насколько эффективно их применение. Оценка проведем по тем же показателям, что и оценка финансово-экономического состояния за 2002 г.

 

3.3.1 Экспресс-анализ прогнозного баланса Шахтерского ремонтно-механического завода ГХК "Шахтерскантрацит"

Сначала проведем анализ изменения валюты баланса за 2003 г.:

Валюта баланса на 1 января 2003 г. - 9760 тыс. грн.

Валюта баланса на 31 декабря 2003 г. - 9695 тыс. грн.

По этим данным видно, что произошло уменьшение валюты баланса на 65 тыс. грн. или 0,66%. Это меньшее изменение в валюте баланса, чем в 2002 г. (474 тыс. грн. или 4,63%).

В таблицах 10 и 11 проводится прогнозный горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия за 2003 г.

На основании проведенных горизонтального и вертикального анализов баланса можно выделить основные признаки произошедших в нем изменений в 2003 г.:

1. Произошло уменьшение валюты баланса в течение года на 65 тыс. грн. или 0,66%.

2. Темпы сокращения необоротных активов на 215 тыс. грн. (4,99%) превышают темпы сокращения всего имущества предприятия (0,66%).

3. Произошло увеличение собственного капитала на 276 тыс. грн. или 5,29% при снижении суммы заемных средств на 341 тыс. грн. или 7,50%. К концу года сумма собственного капитала превысила сумму заемного капитала.

4. Произошло сокращение дебиторской и кредиторской задолженностей. Причем сокращение дебиторской задолженности произошло более быстрыми темпами.

Проведя анализ баланса предприятия, можно сделать вывод, что несмотря на сокращение валюты баланса в течение планируемого 2003 г., произошло качественное изменение баланса: снизилась доля необоротных активов и увеличилась доля оборотных активов в общей сумме активов, произошел рост собственного капитала и снижение заемного капитала. Такие изменения можно охарактеризовать, как положительные изменения структуры баланса, а значит и улучшение финансово-экономического состояния предприятия.

 

3.3.2 Оценка прогнозной ликвидности и платежеспособности Шахтерского ремонтно-механического завода ГХК "Шахтерскантрацит"

Проведем оценку ликвидности и платежеспособности на основе прогнозных данных финансовой отчетности Шахтерского ремонтно-механического завода ГХК "Шахтерскантрацит"за 2003 г.

Выполним оценку прогнозной ликвидности на конец 2002 года при помощи относительных показателей и сравним с данными на начало 2003 года.

Сначала по формуле (2.3.1.) рассчитаем величину собственных оборотных средств:

 

СОС=5997 - 4091= 1906 (тыс. грн.)

 

На конец 2002 года величина собственных оборотных средств составляла 908 тыс. грн., в 2003 году она увеличилась на 998 тыс. грн. (52,36%). Это означает использование для финансирования только собственных средств.

Рассчитаем сумму нормальных источников формирования запасов по формуле (2.3.2):

 

ИФЗ = 1906+656=2562 тыс. грн.

 

Повышение суммы нормальных источников формирования запасов с 1815 тыс. грн. до 2562 тыс. грн. означает что к концу планового 2003 г. запасы стали финансироваться исключительно за счет нормальных источников, таких как собственные оборотные средства. То, что и собственные оборотные средства, и нормальные источники формирования запасов стали положительными величинами говорит об улучшении финансово-экономического состояния.

Определим коэффициент текущей ликвидности предприятия, используя формулу (2.3.3.):

 

К_{т. л.} = 5604/3350=1,64.

 

Значение коэффициента текущей ликвидности по сравнению с концом 2002 года увеличилось и достигло нормативного значения. Это характеризует снижение финансового риска и способность предприятия покрывать свои краткосрочные обязательства за счет оборотных средств.

Расчет коэффициента быстрой ликвидности выполним по формуле (2.3.4.):

 

К_{б. л.} =4215/3350=1,26.

 

Коэффициент быстрой ликвидности на конец планового периода увеличился по сравнению с началом периода на 15,60% и составил 1,26. Эта величина является нормативной и отражает способность предприятия погашать обязательства при проведении своевременных расчетов по дебиторской задолженности.

Следующий коэффициент - доля оборотных средств в структуре активов, рассчитаем по формуле (2.3.5.):

 

Д_{о. б.} =5604/9695 =0,58.

 

Доля оборотных средств на конец прогнозного периода возросла на 3,57% по сравнению с началом года. Это произошло по причине роста оборотных активов и снижения суммы общих активов и означает улучшение финансово-экономического состояния предприятия.

Далее рассчитаем по формуле (2.3.6) долю запасов в текущих активах:

 

Д _з =1139/5604=0, 20.

 

Доля запасов в текущих активах на конец планового года увеличилась по сравнению с началом года на 0,4 (25%) за счет более быстрого роста запасов по сравнению с ростом текущих активов. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов определяем по формуле (2.3.7):

 

Д _СОС = 1906/1139 =1,67.

 

На конец планового периода за счет собственных оборотных средств покрывалось 167% запасов. На начало года данный показатель составлял 1,06. Такое изменение означает улучшение финансово-экономического положения предприятия. Последний расчетный показатель ликвидности предприятия - это коэффициент покрытия запасов, рассчитываемый по формуле (2.3.8):

 

К_{п. з.} =2562/1139=2,25.

 

Коэффициент покрытия запасов на конец планового периода составил 2,25, на начало 2003 года данный показатель был равен 2,12.

Имеющиеся значение коэффициента покрытия запасов означает, что запасы полностью финансируются за счет нормальных источников.

Составим сводную таблицу со всеми показателями ликвидности в прогнозном периоде (таблица 12).

 

Таблица 12 - Анализ прогнозной ликвидности Шахтерского ремонтно-механического завода ГХК " Шахтерскантрацит"

Показатель	На начало периода	На конец периода	Отклонение
			+, -	%
Величина собственных оборотных средств, тыс. грн.	908	1906	+998	109,91
Нормальные источники формирования запасов, тыс. грн.	1815	2562	+747	41,15
Коэффициент текущей ликвидности (N=1.2)	1,33	1,67	+0,34	25,56
Коэффициент быстрой ликвидности (N=0,7…1,0)	1,09	1,26	+0,17	15,59
Доля оборотных средств в активах	0,56	0,58	+0,02	3,57
Доля запасов в текущих активах	0,16	0, 20	+0,04	25,00
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	1,06	1,67	+0,61	57,54
Коэффициент покрытия запасов	2,12	2,25	+0,13	+6,13

 

3.3.3 Оценка прогнозной финансовой стабильности Шахтерского ремонтно-механического завода ГХК "Шахтерскантрацит"

Проведем оценку эффективности применения предложенных мероприятий на основе оценки финансовой стабильности. И первым рассчитаем коэффициент концентрации собственного капитала по формуле (2.4.1):

 

К_с = 5997/9695 = 0,62.

 

Значение данного коэффициента к концу года возросло на 16,98% и составило 0,62. То есть 62% средств пассива баланса - собственные средства. Такой коэффициент концентрации собственного капитала является нормативным и обуславливает нормальную финансовую устойчивость.

Следующий показатель - коэффициент финансовой зависимости, рассчитывается по формуле (2.4.2):

 

К_фз = 9695/5997 = 1,62.

 

Коэффициент финансовой зависимости на конец периода снизился и составил 1,62. Это означает снижение финансовой зависимости от заемных средств и рост финансовой независимости предприятия от внешних источников средств для хозяйственной деятельности. Коэффициент маневренности собственных средств рассчитаем по формуле (2.4.3):

 

К_м = 1906/5997 = 0,32.

 

Коэффициент мобильности на начало периода имел значение 0,17, а на конец - 0,32. Такое изменение означает улучшение финансовой маневренности собственных средств, а значит и стабильности предприятия на протяжении прогнозного периода.

По формуле (2.4.4) соотношение собственных и заемных средств:

 

К_з/с = 3698/5997 = 0,62.

 

В течение прогнозного периода значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств снизилось с 0,87 на начало года до 0,62 на конец года. Снижение означает ослабление зависимости от внешних заемных средств и повышение финансовой устойчивости.

Рассчитаем коэффициент имущества производственного назначения по формуле (2.4.5):

 

К_пн = 4821/9695 = 0,50.

 

Рассчитаем также частные случаи данного показателя - коэффициент стоимости основных средств (2.4.5.1) и коэффициент стоимости запасов (2.4.5.2):

 

К^ОС_ПН = 3682/9695 = 0,38.

К^З_ПН = 1139/9695 = 0,12.

 

Увеличение коэффициента имущества производственного назначения на конец года на 0,1 означает рост производственных возможностей предприятия и его финансовой стабильности.

В таблице 13 приведем все прогнозные значения финансовой стабильности Шахтерского ремонтно-механического завода ГХК "Шахтерскантрацит".

На последнем этапе оценки прогнозной финансовой стабильности предприятия определим тип финансового состояния:

Запасы, тыс. грн. 1139

СОС, тыс. грн. 1906

ИФЗ, тыс. грн. 2562

 

МЗ < СОС, где МЗ = 1139, СОС = 1906.

 

То есть выполняется неравенство, означающее, что предприятие обладает на конец прогнозного периода абсолютной финансовой устойчивостью.

 

Таблица 13 - Оценка прогнозной финансовой стабильности Шахтерского ремонтно-механического завода ГХК "Шахтерскантрацит"

Показатель	На начало периода	На конец периода	Отклонение
			+,-	%
Коэффициент концентрации собственного капитала (N=0,5)	0,53	0,62	+0,09	16,98
Коэффициент финансовой зависимости	1,87	1,62	-0,25	-13,36
Коэффициент маневренности собственных средств (N=0,4…0,6)	0,17	0,32	+0,15	88,23
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	0,87	0,62	-0,25	-28,73
Коэффициент имущества произ-водственного назначения (N=0,5)	0,49	0,50	+0,01	2,04
Коэффициент стоимости основных средств	0,40	0,38	-0,02	-5,0
Коэффициент стоимости запасов	0,09	0,12	+0,03	33,33

 

Таким образом, проведя прогнозную оценку финансовой стабильности Шахтерского ремонтно-механического завода ГХК "Шахтерскантрацит", можно сделать вывод, что после применения разработанных мероприятий предприятие будет находится в нормальном финансовом состоянии. Все рассчитанные показатели финансовой стабильности имеют нормальное значение. Покрытия запасов используются как собственные, так и заемные средства, и в целом предприятие независимо от заемного капитала. То есть, разработанные мероприятия вывели анализируемое предприятия из критического финансового положения, и обеспечили ему нормальную финансовую устойчивость.

 

3.3.4 Оценка состояния прогнозной дебиторской и кредиторской задолженностей Шахтерского ремонтно-механического завода ГХК "Шахтерскантрацит"

На следующем этапе оценки эффективности применения разработанных мероприятий проследим их влияние на состояние дебиторской и кредиторской задолженности.

Сначала оценим состояние дебиторской задолженности. По формуле (2.5.1) рассчитаем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

 

О_дз = 3900/4215 = 0,93.

 

На конец прогнозного периода наблюдается рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, что означает ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, а значит и сокращение периода ее погашения.

Период погашения дебиторской задолженности рассчитаем по формуле (2.5.2):

 

П_дз = 360/0,93 = 387 дней.

 

Как и предполагалось произошло сокращение периода погашения дебиторской задолженности с 529 дней на начало года до 387 дней на конец года. Это говорит об улучшении финансово-экономического состояния предприятия.

Далее рассчитаем по формуле (2.5.3) долю дебиторской задолженности в объеме текущих активов:

 

Д_А = 4215/5604 = 0,75.

 

В течение года произошло снижение доли дебиторской задолженности в объеме текущих активов с 82% до 75%, что объясняется более быстрым ростом суммы текущих активов по сравнению с ростом дебиторской задолженности.

Рассчитаем долю дебиторской задолженности в объеме выручки от реализации по формуле (2.5.4):

 

Д_д = 4215/3900 = 1,08.

 

Показатель доли дебиторской задолженности в выручке от реализации сократился в течение года до значения 1,08 на конец года. Это говорит, об улучшении финансово-экономического состояния на конец года.

По аналогичным показателям оценим состояние кредиторской задолженности.

Начнем оценку кредиторской задолженности с оборачиваемости кредиторской задолженности, рассчитываемой по формуле (2.5.5):

 

О_КЗ = 3900/2884 = 1,35.

 

На конец периода произошел огромный рост показателя оборачиваемости кредиторской задолженности. Что означает ускорение ее оборачиваемости и более быстрое ее погашение.

Расчет периода погашения кредиторской задолженности произведем по формуле (2.5.6):

 

П_КЗ = 360/1,35 = 267 дней

 

Действительно произошло ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности. На начало года период погашения был равен 324 дня, то на конец года он составил 267 дней. Такое изменение оборачиваемости кредиторской задолженности является положительным изменение оборачиваемости.

Доля кредиторской задолженности в общей сумме текущих пассивов определим по формуле (2.5.7):

 

Д_П = 2884/3350 = 0,86.

 

Доля кредиторской задолженности в структуре текущих пассивов сократилась в течение года на 1,15%.

Оценку кредиторской задолженности заканчиваем расчетом по формуле (2.5.8) удельного веса кредиторской задолженности в выручке от реализации:

 

Д_К = 2884/3900 = 0,74.

 

В течение года произошло значительное сокращение доли кредиторской задолженности в сумме выручки от реализации, что говорит о стабилизации финансово-экономического положения предприятия.

В таблице 14 соберем все показатели оценки прогнозной дебиторской и кредиторской задолженностей.

 

Таблица 14 - Оценка прогнозной дебиторской и кредиторской задолженности Шахтерского ремонтно-механического завода ГХК "Шахтерскантрацит"

Показатель	На начало периода	На конец периода	Отклонение
			+,-	%
Оборачиваемость дебиторской задолженности	0,68	0,93	+0,25	36,76
Период погашения дебиторской задолженности, дни	529	387	-142	-27,00
Доля дебиторской задолженности в текущих активах	0,82	0,75	-0,07	-8,53
Доля дебиторской задолженности в выручке от реализации	1,47	1,08	-0,39	-26,53
Оборачиваемость кредиторской задолженности	1,11	1,35	+0,24	+21,62
Период погашения кредиторской задолженности, дни	324	267	-57	-17,59
Доля кредиторской задолженности в текущих пассивах	0,87	0,86	-0,01	-1,15
Доля кредиторской задолженности в выручке от реализации	1,18	0,74	-0,44	-37,28

 

Оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженностей в прогнозном периоде показало, что произошло улучшение их состояния: ускорилась оборачиваемость, снизился период погашения и доля в выручке от реализации услуг. Это говорит об улучшении и целостного финансово-экономического состояния предприятия на конец прогнозного периода, что подтверждает эффективность применения предложенных мероприятий.

 

3.3.5 Оценка прогнозного уровня деловой активности Шахтерского ремонтно-механического завода ГХК "Шахтерскантрацит"

Последним этапом в оценке эффективности применения разработанных мероприятий будет оценка прогнозного уровня деловой активности.

Следующий показатель - коэффициент деловой активности - рассчитаем по формуле (2.5.9):

 

К_ДА = 3900/9695 = 0,40.

 

Коэффициент деловой активности на конец прогнозного периода вырос по сравнению с началом года.

Если на начало года данный показатель имел значение равное 0,31, то на конец года - уже 0,40. Но даже несмотря на то, что коэффициент деловой активности не достиг нормативного значения, все таки произошло улучшение уровня деловой активности и финансово-экономического состояния предприятия.

Определим по формуле (2.5.10) фондоотдачу:

 

О_ОС = 3900/3682 = 1,06.

 

Фондоотдача в течение прогнозного периода сильно возросла: увеличилась с 0,78 на начало года до 1,06 на конец года, что говорит об более эффективном использовании основных средств предприятия в хозяйственной деятельности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей и периоды их погашения составят:

 

О_ДЗ = 3900/4215 = 0,93.

П_ДЗ = 360/0,93 = 387 дней.

О_КЗ = 3900/2884 = 1,35.

П_КЗ = 360/1,35 = 267 дней.

 

Расчет коэффициента оборачиваемости производственных запасов выполним по формуле (2.5.11):

 

О_З = 3900/1139 = 3,42.

 

Оборачиваемость производственных запасов на конец прогнозного года составила 3,42, что меньше значения О_З на начало года - 3,52. Уменьшение коэффициента произошло из-за огромного роста выручки от реализации продукции и роста суммы производственных запасов, произошедших в течение прогнозного периода.

Это свидетельствует о повышении уровня деловой активности анализируемого предприятия.

Рассчитаем показатель непосредственно связанный с предыдущим показателем - период оборачиваемости производственных запасов, используя формулу (2.5.12):

 

П_З = 360/3,42 = 105 дней.

 

В связи с незначительным снижением оборачиваемости производственных запасов произошло увеличение периода оборачиваемости производственных запасов, что также характеризует повышение уровня деловой активности предприятия. Расчет длительности операционного цикла выполним по формуле (2.5.13):

 

Т_ОЦ= 387 + 105 = 492 дня.

 

Длительность операционного цикла на протяжении прогнозного года претерпела огромных изменений в сторону уменьшения. Это означает сокращение периода между приобретением запасов и получением выручки от реализации продукции. Определим длительность финансового цикла по формуле (2.5.14):

 

Т_ФЦ = 492 - 267 = 225 дней.

 

Длительность операционного цикла на начало прогнозного периода имела отрицательное значение, на конец года она составила 225 дней, что также свидетельствует об улучшении уровня деловой активности. Последний расчетный показатель - коэффициент оборачиваемости собственных средств - определим по формуле (2.5.15):

 

О_СС = 3900/5997 = 0,65.

 

Коэффициент оборачиваемости собственных средств в течение прогнозного периода увеличился с 0,58 до 0,65. Это говорит об увеличении скорости оборота собственных средств и о повышении уровня деловой активности анализируемого предприятия.

Внесем все рассчитанные показатели, характеризующие прогнозный уровень деловой активности Шахтерского ремонтно-механического завода ГХК "Шахтерскантрацит" в таблицу 15.

 

Таблица 15 - Оценка прогнозного уровня деловой активности Шахтерского ремонтно-механического завода ГХК "Шахтерскантрацит"

Показатель	На начало периода	На конец периода	Отклонение
			+,-	%
Коэффициент деловой активности (N=1)	0,31	0,40	+0,09	29,03
Фондоотдача, грн. (N=3.0)	0,78	1,06	+0,28	35,89
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	0,68	0,93	+0,25	36,76
Период погашения дебиторской задолженности, дни	529	387	-142	-26,84
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	1,11	1,35	+0,24	21,62
Период погашения кредиторской задолженности, дни	324	267	-57	-17,59
Длительность операционного цикла, дн.	631	492	-139	-22,02
Длительность финансового цикла, дн.	307	225	-82	-26,71
Коэффициент оборачиваемости собственных средств (N>8)	0,58	0,65	+0,07	12,07

 

Анализируя данные таблицы 15 можно сделать вывод, что в прогнозном периоде произошло улучшение уровня деловой активности анализируемого предприятия. Многие показатели так и не достигли нормативного значения, но более приблизились к нему. То есть, предприятие находится на пути повышение уровня деловой активности, а, следовательно, и улучшения финансово-экономического состояния.

Таким образом, проведя оценку эффективности применения разработанных мероприятий и их влияния на финансово-экономическое состояние Шахтерского ремонтно-механического завода ГХК "Шахтерскантрацит", можно сделать следующие выводы:

в прогнозном периоде произошли качественные изменения в структуре баланса при уменьшении общей суммы баланса;

предприятие стало обладать лучшей, а главное нормальной ликвидностью и платежеспособностью;

предприятие вышло из неустойчивого состояния обладает нормальной финансовой устойчивостью;

произошло повышение уровня деловой активности.

Данные обстоятельства свидетельствуют в пользу целесообразности применения разработанных мероприятий в целях стабилизации финансово-экономического состояния и выведения его из кризиса.

Заключение

 

При выполнении данной дипломной работы были рассмотрены теоретические основы проведения оценки финансово-экономического состояния предприятия: рассмотрено понятие финансового состояния и значение его оценки, цели финансово-экономического анализа, определен круг внутренних и внешних пользователей финансово-экономической информацией о деятельности предприятия, изучены технические приемы анализа финансово-экономической деятельности и их классификация. Далее рассматривалась методика проведения оценки финансово-экономического состояния предприятия на основе показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой стабильности и уровня деловой активности, а также - экспресс-анализ баланса и оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженностей.

Во втором разделе дипломной работы была дана краткая характеристика предприятия и расчеты, касающиеся финансового состояния Шахтерского ремонтно-механического завода. По итогам оценки работы предприятия было выявлено, что данное предприятие находится в кризисном состоянии, обладает абсолютной не ликвидностью и неплатежеспособностью, у предприятия огромная дебиторская и кредиторская задолженности с большим периодом погашения, крайне низкий уровень деловой активности и неудовлетворительное состояние баланса.

Данная ситуация требует исправления - финансово-экономическое состояние требует стабилизации. Поэтому в третьем разделе были предложены мероприятия по осуществлению стабилизации финансово-экономического состояния.

Затем была проведена оценка эффективности и целесообразности применения разработанных мероприятий. Оценка проводилась на основе расчета таких же показателей, что и в отчетном периоде: экспресс-анализ баланса, ликвидность, платежеспособность, финансовая стабильность, состояние кредиторской и дебиторской задолженностей, уровень деловой активности

Делая вывод по проделанной работе, можно определить финансовое состояние Шахтерского ремонтно-механического завода как кризисное. Финансовая стратегия должна быть ориентирована на финансовую стабильность, сохранение капитала, его приращение или получение дохода. Финансовая политика может быть построена на использовании собственного капитала или на долгосрочном, либо краткосрочном заимствовании. Отметим, что задолженность увеличивает риск, но в то же время повышает доход. При этом финансовое планирование на предприятии должно включать следующие этапы:

анализ финансового положения;

составление прогнозных смет и бюджетов;

планирование доходов и расходов;

определение общей потребности в финансовых ресурсах.

Ухудшение финансового положения - процесс постепенный и поэтому в нем различают определенные его стадии. Сначала предприятие переживает некоторые финансовые трудности, потом финансовые проблемы становятся постоянными, а неоплаченные долги непрестанно растут. И, наконец, в связи с невозможностью погашения больших сумм задолженности предприятие прекращает свою работу и даже свое существование.

Аналитическая диагностика банкротства.

Под банкротством предприятия подразумевают невозможность выполнения им своих финансовых обязательств.

Обязательства классифицируются на:

1. обязательства перед фискальной системой, касающиеся налогов, пени, штрафов, обязательства перед бюджетом и внебюджетными целевыми фондами, то есть эти обязательства уплачиваются в первую очередь в установленном законом порядке;

2. обязательства перед финансово - кредитной системой (банки и другие финансовые организации), которые возникают вследствие заключенных кредитных сделок - возвращение кредитов, долгов, оплата процентов за пользование ими;

3. обязательства перед кредиторами за полученное сырье, материалы, товары или услуги соответственно заключенного соглашения;

4. внутренние обязательства перед акционерами или работниками предприятия, касающихся оплаты труда, выплаты дивидендов, выплат по трудовым соглашениям, выполнение условий коллективного договора.

Неудовлетворительная структура баланса - это такое состояние имущества и обязательств долж