Оценка имущественного положения и структуры капитала предприятия

На основе баланса ОО «Инзель - Фиш» составим аналитический (уплотненный) баланс за 1999 г. Для этой цели проведем следующие действия по корректировке баланса:

1. Необходимо уменьшить валюту баланса на конец года на величину убытков (8141,6), записанных в активной части баланса. Одновременно уменьшить на ту же сумму собственный капитал.

2.  Исключить из баланса на конец года величину «расходов будущих периодов» на 41, 3 тыс. руб. на ту же сумму необходимо уменьшить размеры собственного капитала или материально – производственных запасов.

3. Увеличить размеры материально – производственных запасов на конец периода на сумму НДС по приобретенным товарам (24,0 тыс. руб.)

4. Исключить из суммы материально – производственных запасов стоимость товаров отгруженных на начало периода 5488,8 тыс. руб., на конец года – 12648,5 т.р.). На ту же сумму необходимо увеличить размеры дебиторской задолженности.

5. Уменьшить сумму краткосрочных обязательств (заемных средств) на величину «Доходов будущих периодов» (на начало года 273,05 т.р., на конец года – 1,17 т.р.), «резервов предстоящих расходов и платежей» (на начало года – 216,38 т.р., на конец года – 2902,81 т.р.). На эти же суммы необходимо увеличить размеры собственного капитала.

Исходя из всего вышесказанного, уплотненный аналитический баланс нетто за 1999 г. выглядит следующим образом (табл. 2.6)

Таблица 2.6

Уплотненный аналитический баланс

На основании данных уплотненного аналитического баланса (таблица 2.6) проведем вертикальный и горизонтальный анализ (таблица 2.7)

Как видно из таблицы 2.7 имущество (активы) за отчетный год увеличились на 19246,2 тыс. руб., то есть на 12%. Рост активов произошел за счет увеличения оборотных средств, стоимость которых возросла в 1,2 раза 9т.е. на 20%), а так же за счет роста стоимости основных средств на 19%. При этом доля основных средств в стоимости всего имущества возросла с 70,1% до 74,9%, а оборотных средств с 22% до 23,6%.

Таблица 2.7

Структура имущества предприятия и источников его образования

Для характеристики движения основных средств рассмотрим показатели, приведенные в таблице 2.8.

Приведенные данные таблицы 2.8 показывают, что за истекший период доля активной части средств возросла очень незначительно и составила 61,8% на конец года. Но в то же время, темпы роста активной части 100,4%, опережает темп роста всех основных фондов (темп роса 100,3%). Основные средства достаточно изношены (31,9%) и требуют обновления.

Таблица 2.8

Движение основных средств

Однако обновление проходило крайне низкими темпами (1,2%) и если эта тенденция сохранится, то основных средства могут быть полностью обновлены не ранее чем через 80 лет. Но следует отметить, что выбывание основных средств происходило более медленными темпами, чем обновление, что и привело к их увеличению.

Несмотря на некоторое увеличение активной части основных средств (рост на 0,4%), процесс их обновления также находится на низком уровне. Это может привести к ухудшению качества выпускаемой продукции, снижению ее конкурентоспособности.

Последующий анализ аналитического баланса за 1999 г. (табл. 2.7) выявил рост таких статей баланса, как «Запасы и затраты» и «Дебиторская задолженность». Запасы и затраты в абсолютном выражении увеличились на 21%, при этом их доля в активах увеличилась с 3,1% до 3,4%. Отрицательной тенденцией является рост дебиторской задолженности на 21%. В структуре хозяйственных средств она занимает весомую величину 20,1%. Это говорит о необходимости принятия мер по управлению процессом изменения дебиторской задолженности. В противном случае предприятие само может оказаться неплатежеспособным.

Негативной стороной является снижение самой ликвидной части активов – денежных средств (на 40%), когда их доля в структуре хозяйственных средств упала с 0,2% до 0,1%. Это связано с ростом дебиторской задолженности.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственного капитала. Несмотря на его увеличение на 8% доля собственного капитала в общем объеме средств снизилась с 83,2% до 80,5%.

Следует обратить внимание на тот факт, что предприятие не пользуется заемными средствами банков, используя лишь кредиторскую задолженность среди привлеченных средств. Причем за истекший период ее величина выросла на 30%.

В структуре источников хозяйственных средств кредиторская задолженность играет незначительную роль: за 1999 г. ее доля увеличилась с 16,8% до 19,5%, что не может не вызывать опасения, так как говорит об ухудшении платежеспособности, то есть об отсутствии денежных средств для расчета по долгам.

Далее в анализе оценим обеспеченность материально-производственных запасов источниками средств для их покрытия (табл. 2.9).

По данным табл. 2.9 на предприятии в отчетном периоде собственные оборотные средства уменьшились на 942,5 тыс. руб. (7501,6 – 8444,1). Одновременно увеличились прочие «нормативные» источники формирования запасов (кредиторская задолженность по товарным операциям) на 4569,6 тыс. руб. ((13950,8 – 7501,6) – (10323,7 – 8444,1)). В результате общая сумма дополнительно привлеченных источников средств для покрытия запасов к концу года составила 3627,1 тыс. руб. (4569,6 – 942,5). Часть этих средств была израсходована на увеличение материально-производственных запасов – 1068,8 тыс. руб. (6200,8 – 5132). Остальную часть источников формирования запасов предприятие не использовало для основной деятельности. Таким образом, хотя предприятие находится в абсолютной финансовой устойчивости, следует вывод, что предприятие нецелесообразно использует источники формирования запасов. Учитывая отсутствие кредитов, которые, как правило, предприятие использует для покрытия внеоборотных активов, автор делает вывод, что ООО «Инзель-Фиш» использовало источники формирования запасов для покрытия внеоборотных активов.

Вывод: Анализ имущественного положения и структуры капитала предприятия показал, что среди хозяйственных средств предприятия основную долю составляют внеоборотные активы, а среди источников хозяйственных средств – собственный капитал. Предприятие полностью независимо от кредитов банка. Средства предприятия в отчетном периоде были, в основном, направлены на основные средства, запасы и затраты. Причем на основные средства были потрачены источники формирования запасов. Были выявлены отрицательные тенденции – высокий удельный вес дебиторской задолженности и ее рост, а также абсолютный и относительный рост кредиторской задолженности. Первая тенденция указывает, что предприятие попадает в зависимость от своих задолжников, а вторая – об ухудшении платежеспособности.

Таблица 2.9

Материально-производственные запасы и источники их формирования