Показатели эффективности производства и инвестиций

В данном разделе необходимо рассчитать основные показатели эффективности работы предприятия и дать экономическую оценку эффективности инвестиций.

Оценка экономической эффективности инвестиций включает в себя следующие показатели:

· чистый дисконтированный доход;

· индекс доходности;

· срок окупаемости инвестиций.

При оценке эффективности инвестиционного проекта развития ГТС шагом расчета является квартал (год).

Сначала необходимо рассчитать ожидаемые денежные потоки в результате реализации инвестиционного проекта развития сети связи.

Чистые денежные поступления в прогнозируемом периоде определяются как сумма фонда накопления, амортизационных отчислений и если необходимо резервного фонда.

 

 

К показателям эффективности работы предприятия связи относятся:

1. показатели эффективности использования труда:

· производительность труда;

· трудоемкость;

· доля прироста доходов за счет роста производительности труда;

· условная экономия численности за счет роста производительности труда;

· снижение себестоимости за счет роста производительности труда

2. показатели эффективности использования основных фондов:

· фондоотдача;

· фондоемкость;

· фондовооруженность.

3. показатели эффективности использования оборотных средств:

· коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

· коэффициент загрузки средств в обороте;

· длительность одного оборота.

4. эксплуатационные затраты:

· темп изменения себестоимости;

· условная экономия затрат за счет снижения себестоимости

Далее определяются и исследуются следующие соотношения:

· между темпами роста производительности труда и темпом роста среднегодовой оплаты труда одного работника

· между темпом роста производительности труда и темпами роста фондоотдачи и фондовооруженности

· между темпом роста прибыли балансовой и прибыли чистой.

 

При оценке эффективности инвестиционного проекта развития ГТС шагом расчета является квартал. Следовательно, разделим фонды по поступлению инвестиций поквартально.

1 квартал- 50%

2 квартал- 30%

3 квартал- 15%

4 квартал- 5%

Рассчитаем ожидаемые денежные потоки в результате инвестиционного проекта развития сети связи. Чистые денежные поступления в прогнозируемом периоде определяются как сумма фонда накопления, амортизационных отчислений и резервного фонда.

Фонд накопления в плановом периоде = 56503,64 тыс. руб.                         

  1 квартал = 56503,64 х 50%=28251,82 тыс. руб.

  2 квартал = 56503,64 х 30%=16951,09 тыс. руб.

    3 квартал = 56503,64 х 15%=8475,54 тыс. руб.

  4 квартал = 56503,64 х 5%=2825,18 тыс. руб.

Амортизационные отчисления в плановом периоде = 50816,67 тыс.руб.    

  1 квартал = 50816,67х 50%= 25408,33 тыс. руб.                   

  2 квартал = 50816,67х 30%= 15245,001 тыс. руб.                      

  3 квартал = 50816,67х 15%= 7622,50 тыс. руб.                                   

  4 квартал = 50816,67х 5%= 2540,8 тыс. руб.                                       

Резервный фонд планового периода = 3323,74

   1 квартал = 3323,74х 50%= 1661,87 тыс. руб.                                                                                                                                                                              

   2 квартал = 3323,74х 30%= 997,12 тыс. руб.                                                                                                                                                                           

   3 квартал = 3323,74х 15%= 498,56 тыс. руб.                                                                                                                                                                               

   4 квартал = 3323,74х 5%= 116,187 тыс. руб.                                                                                                                                                                                 

Сначала необходимо рассчитать ожидаемые денежные потоки в результате реализации инвестиционного проекта развития сети связи.

Чистые денежные поступления в прогнозируемом периоде определяются как сумма фонда накопления, амортизационных отчислений и если необходимо резервного фонда.

 

 

Показатели	Номер шага расчета
	0	1	2	3
1.Фонд накопления	28251,82	16951,09	8475,54	2825,18
2.Амортизационные отчисления	25408,33	15245,001	7622,50	2540,8
3. Резервный фонд	1661,87	997,12	498,56	116,187
Итого, чистые денежные поступления	55322,02	33193,21	16596,6	5482,16

Таблица – 19 Поток чистых денежных поступлений (тыс. руб.)

Определим эффективность бизнес- плана путем расчета показателей чистого дисконтированного дохода (ЧДД), индекса доходности (ИД) и срока окупаемости инвестиций.

Годовая норма дисконта- 1%.

 Следовательно, коэффициент дисконтирования определим по формуле

  Кд= 1:(1+i)*t, где

i - индекс дисконта;

t- порядковый номер периода.

Период «0» Кд= 1:(1+0,01)0 = 1,0

Период «1» Кд= 1: (1+0,01)1 = 0,9901

Период «2» Кд= 1: (1+0,01)2 = 0,9804

Период «3» Кд= 1: (1+0,01)3 = 0,9709

Определим ЧДД по формуле

ЧДД= S-K, где

S- затраты на инвестиции, тыс. руб.

К- капитал предприятия, тыс.руб.

Определим затраты на инвестиции по кварталам с учетом коэффициента дисконтирования:

   1 квартал =100284,8 х 1,0 = 100284,8 тыс. руб.

   2 квартал =60172х 0,9901 = 59576,29 тыс. руб.                    

   3 квартал = 30083,2х 0,9804 = 29493,56 тыс. руб.                                                                     

  4 квартал = 10029,6х 0,9709= 9737,73 тыс. руб.                                                                        

Определим капитал по кварталам с учетом коэффициента дисконтирования:

    1 квартал=55322,02 х 1,0=55322,02 тыс. руб.                   

    2 квартал=33193,21х 0,9901= 32864,59 тыс. руб.                                                                        

    3 квартал=16596,6х 0,9804=16271,3 тыс. руб.                                                                        

    4 квартал=5482,16х 0,9709= 5322,62 тыс. руб.     

    Рассчитаем ЧДД по периодам:

  ЧДД₀=100284,8 -55322,02 = 44962,78 тыс. руб.                          

  ЧДД₁=59576,29 - 32864,59 = 26711,7 тыс. руб.                                

  ЧДД₂= 29493,56 - 16271,3 = 13222,26 тыс. руб.                                   

  ЧДД₃= 9737,73 -  5322,62 = 4415,11 тыс. руб.                                  

Определим индекс доходности по формуле

   ИД = S:К

   ИД₀= 100284,8: 55322,02 =1,8                                                    

   ИД₁=59576,29: 32864,59 = 1,8                                                  

   ИД₂=29493,56: 16271,3 = 1,8                                                   

   ИД₃=9737,73 : 5322,62 =1,8

Определим срок окупаемости инвестиций (Тк), который показывает за какой период времени в годах эффект, полученный в результате капитальных вложений, может возместить сумму этих вложений по формуле

  Тк= 1:Ек, где

Ек- общая эффективность производства

Коэффициент общей эффективности Е_к характеризует тот эффект, который может быть получен ежегодно с каждого рубля единовременных капитальных затрат, вложенных в развитие производства (К) и определяется по формуле

   Е_к= ∆П:К, где

∆П- годовой прирост прибыли, 60007,73 тыс. руб.

К- капитальные вложения за год, 200569,6 тыс. руб.

Е_к= 60007,73: 200569,6 =0,299 тыс.руб.   

Следовательно срок окупаемости инвестиций составит:

    Тк= 1:0,299= 3,34 года

Номер шага	Коэффициент дисконти-рования	Чистый поток денег, тыс. руб.	Чистый дисконти-рованный поток денег, тыс. руб.	Капитальные вложения, тыс. руб.	Дисконти –рованные капитальные вложения, тыс. руб.	ЧДД	ИД
0	1,0	55322,02	55322,02	100284,8	100284,8	44962,78	1,8
1	0,9901	33193,21	32864,59	60172	59576,29	26711,7	1,8
2	0,9804	16596,6	16271,3	30083,2	29493,56	13222,26	1,8
3	0,9709	5482,16	5322,62	10029,6	9737,73	4415,11	1,8

Таблица – 20 Оценка эффективности инвестиционного проекта.

Проведем общий анализ эффективности составленного бизнес- плана развития ГТС.

Показатели эффективности использования труда

Производительность труда определяет объем услуг, производимых одним работником за единицу времени и рассчитывается по формуле

П_тр=Д_од:Ч, где

Д_од- доходы от основной деятельности, тыс.руб.

Ч- среднесписочная численность работников основной деятельности, чел.

 

Ожидаемая в текущем периоде:

   П_тр=120667,2 : 1855=65,04 тыс. руб./ чел.                                                                            

Прогнозируемая на следующий год:

   П_тр= 208887,2 :2085,6 = 100,15 тыс. руб./ чел          

  Трудоемкость, обратная величине производительности труда, характеризует количество человек для получения единицы дохода, определяется по формуле

   Т_р= 1:П_тр

Ожидаемая в текущем периоде:

   Т_р= 1: 65,04 = 0,015 чел /тыс.руб.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                  

Прогнозируемая на следующий год:

   Т_р=1: 100,15 = 0,009 чел /тыс.руб.

Доля прироста доходов за счет роста производительности труда определяется по формуле

   ∆Д_одП_тр=(П_тр2-Пт_р1)хЧ₂, где

П_тр1- производительность труда текущего периода;

Пт_р2- производительность планового периода;

Ч₂- среднесписочная численность работников основной деятельности в плановом периоде, чел.

     ∆Д_одП_тр=(100,15 - 65,04) х 2085,6 = 73225,416 тыс.руб.      

Условная экономия численности за счет роста производительности труда определяется по формуле

   ∆Ч_усл= Ч_усл – Ч₂, где

Ч_усл- условная численность работников, характеризующая то их количество, которое потребовалось бы для получения плановой суммы доходов от основной деятельности, если бы производительность труда в плановом периоде не изменилась, а осталась на уровне текущего года.

   Ч_усл= Д_од2:П_тр1

   Ч_усл= 208887,2 : 65,04 = 3211,6 чел. 

Следовательно, условная экономия численности в плановом периоде составит:

   ∆Ч_усл= 3211,6 -2085,6 =1126 чел.      

Снижение себестоимости за счет роста производительности труда определим по формуле

   СП_тр=(П_тр2-П_тр1)х ∆С₂, где

П_тр- производительность труда текущего и планового периодов;

∆С2- изменение себестоимости в плановом периоде

   СП_тр=(100,15 - 65,04) х (-0,2889)= 10,14 тыс. руб.