Оценка эффективности проектных решений.

 

Оценку экономической эффективности предлагаемого проекта начнем с прогнозирования величины доходов. Доходы от кредитования можно разделить на доходы от выдачи кредитов (т.е. проценты) и комиссионное вознаграждение – единовременная плата за обслуживание в размере 2 % от суммы кредита.

Планируемый объем кредитования составляет 3% от общей величины кредитов юридических лиц. Объем кредитования юридических лиц в 2009году составил 3045402 тыс. руб., величина полученных по ним процентов 552415 тыс. руб.

Исходя из этого планируемый объем онлайн-кредитования составляет 91362,06 тыс. руб., а величина процентов 16572,45 тыс. руб. Кроме того, Стромынскмое отделение получит еще комиссию в размере 2% от величины выданных кредитов, что составит 1827,24 тыс. руб. Общая величина доходов от онлайн-кредитования: 16572,45 + 1827,24 = 18399,69 тыс. руб.

Планируется ежегодное увеличение доходов на 1,5%. С учетом данного темпа прироста рассчитаем прогнозируемую величину доходов на 4 года (табл. 13).

Таблица 13

Прогнозируемые доходы от внедрения проекта

Наименование расходов	2010.	2011г.	2012г.	2013г.
Объем выданных кредитов, тыс.руб.	91362,06	92732,49	94123,48	95535,33
Проценты по кредитам, тыс.руб.	16572,45	16821,04	17073,35	17329,45
Плата за обслуживание, тыс.руб.	1827,24	1854,65	1882,47	1910,71
Итого доход, тыс.руб.	18399,69	18675,69	18955,82	19240,16

 

Таким образом, по итогам 2013г. величина прогнозируемого дохода составит 19240,16 тыс. руб., т.е. на 4% больше, чем в первый год работы проекта.

Для определения показателей экономической эффективности проекта используется информация о денежных потоках от реализации проекта (Таблица 14).

 

 

Таблица 14

Денежные потоки от реализации проекта (тыс. руб.)

Наименование показателя	0-й год	1 -й год	2-й год	3-й год	4-й год
Единовременные затраты по проекту	244	0	244	0	0
Доходы от размещения ресурсов		16572,45	16821,04	17073,35	17329,45
Доходы от расчетно-кассового обслуживания		1827,24	1854,65	1882,47	1910,71
Продолжение таблицы 14
Текущие расходы,		299,58	587,66	588,06	588,26
в т. ч. амортизац. отчисления		0	0	0	0
Налогооблагаемая прибыль	0	18100,11	18088,03	18367,76	18651,90
Налог на прибыль		4344,03	4341,13	4408,26	4476,46
Чистая прибыль	0	13756,08	13746,90	13959,50	14175,44
Чистый текущий денежный поток	0	13756,08	13746,90	13959,50	14175,44
Положительный денежный поток	0	18399,69	18675,69	18955,82	19240,16
Отрицательный денежный поток	244	4643,61	5172,79	4996,32	5064,72
Сальдо денежного потока	-244,00	4344,03	4097,13	4408,26	4476,46

 

Динамика доходов, расходов и чистой прибыли Банка представлена на рисунке 13.

Рис. 13. Динамика доходов, расходов и чистой прибыли

 

Таким образом, расчетные данные и построенный график наглядно демонстрируют рост доходов и расходов в течении всех четырех лет. Однако для экономического обоснования проекта принято рассчитывать следующие показатели:

- чистый дисконтированный доход от реализации проекта;

- индекс доходности проекта;

- срок окупаемости.

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) общепринятое сокращение — NPV (ЧДД) — это сумма дисконтированных значений потока платежей, приведённых к сегодняшнему дню.

Иначе говоря, для потока платежей CF, где CFt — платёж через t лет (t = 1,...,N) и начальной инвестиции в размере IC = − CF0 чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле:

Расчёт ЧДД — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временно́й стоимости денег. Если ЧДД больше 0, то инвестиция прибыльна, а если ЧДД меньше 0, то инвестиция убыточна.

Метод чистого дисконтированного дохода включает расчет дисконтированной стоимости положительных (поступления) и отрицательных (расходы) потоков денежных средств от проекта.

Базисом для установления ставки дисконта можно принять среднюю ставку процента на заемный капитал (среднюю ставку привлечения средств банком). Также может быть принят вариант, когда расчетная ставка процента находится с помощью принципа упущенных возможностей.

Вкладывая деньги в проект, банк отказывается от иных возможных инвестиций (упускает их); в этом случае в качестве ставки дисконта может быть принята средняя ставка размещения банком свободных кредитных ресурсов.

В целях минимизации риска принимаемого по проекту решения выберем наибольшую из двух предложенных ставок, т.е. ставку размещения банком свободных кредитных ресурсов в территориальном банке.

Расчет чистого дисконтированного дохода в течение четырех лет реализации проекта приведем в таблице 15.

 

Таблица 15

Расчет чистого дисконтированного дохода от проекта

Наименование показателя	0-й год	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год
Ставка дисконта, %	0	7	6,4	6,1	5,7
Дисконтный множитель	1,00	0,93	0,88	0,83	0,78
Сальдо денежного потока от реализации проекта, тыс. руб.	-244,00	4344,03	4097,13	4408,26	4476,46
Дисконтированное сальдо денежного потока, тыс. руб.	-244,00	4039,94	3605,47	3658,86	3491,64
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.	-244,00	3795,94	7401,42	11060,27	14551,91

Таким образом, проект начнет приносить прибыль уже в течении первого года внедрения, о чем свидетельствует полученного положительное значение чистого дисконтированного дохода.

Рассчитаем индекс доходности инвестиций по формуле:

PI = НС/И,

где НС – настоящая стоимость денежных потоков (дисконтированный положительный денежный поток),

И – сумма инвестиций, направленных на реализацию проекта (дисконтированный отрицательный денежный поток).

Результаты расчетов представлены в таблице 16.

Таблица 16

Расчет индекса доходности проекта

Наименование показателя	0-й год	1 -й год	2-й год	3-й год	4-й год	Итого за четыре года
Ставка дисконта, %	0	7	6,4	6,1	5,7
Дисконтный множитель	1,00	0,93	0,88	0,83	0,78
Отрицательный денежный поток, тыс. руб.	244,00	14055,7	14578,6	14547,6	14763,7
Дисконтированный отрицательный денежный поток денежный, тыс. руб.	244,00	13071,8	12829,1	12074,5	11515,7	49735,1
Положительный денежный поток, тыс. руб.	0,00	18399,7	18675,7	18955,9	19240,2
Дисконтирванный положительный денежный поток, тыс. руб.	0,00	17111,7	16434,6	15733,3	15007,3	64287,0
Индекс доходности инвестиций	0,00	1,31	1,28	1,30	1,30	1,29

Таким образом, индекс доходности больше единицу, поэтому проект считается рентабельным уже в первый год.

Итак, и метод чистого дисконтированного дохода и индекс доходности показали, что проект является доходным уже в первый год. Для подтверждения этого рассчитаем еще время возмещения инвестированных средств методов срока окупаемости проекта (таблица 17).

Таблица 17

Исходные данные для определения срока окупаемости проекта

Наименование показателя	0-й год	1 -й год	2-й год	3-й год	4-й год
Положительный денежный поток, тыс. руб.	0,00	18399,69	18675,69	18955,82	19240,16
Отрицательный денежный поток, тыс. руб.	244,00	14055,66	14578,56	14547,56	14763,70
Сальдо денежного потока, тыс. руб.	-244,00	4344,03	4097,13	4408,26	4476,46
Накопленное сальдо денежного потока, тыс. руб.	-244,00	4100,03	8197,15	12605,42	17081,87

 

Таким образом, метод окупаемости также подтвердил выгодность предложенного проекта.

В таблице 18 представлены сводные данные о финансовых результатах Стромынского отделения Сбербанка РФ в результате внедрения предложенного проекта.

 

Таблица 18

Финансовые результаты

Наименование показателя	Отчетный 2008г.	Плановый период
		1 -й год		2-й год		3-й год		4-й год
		по проекту	всего за год	по проекту	всего за год	по проекту	всего за год	по проекту	всего за год
доходы	17446253,6	18399,69	17464653,29	18675,69	17464929,3	18955,8	17465209,4	19240,2	17465493,8
расходы	14654853,02	4643,61	14659496,63	5172,79	14660025,8	4996,32	14659849,3	5064,72	14659917,7
чистая прибыль	2791400,58	13756,08	2805156,66	13746,9	2804903,48	13959,5	2805360,08	14175,4	2805576,02
рентабельность	19,05%		19,14%		19,13%		19,14%		19,14%

 

 

Наглядно изменение доходов, расходов и чистой прибыли Стромынского отделения представлено на рисунке 14, изменение рентабельности – на рисунке 15.

Рис. 14. Динамика финансовых результатов

 

Рис. 15. Динамика рентабельности Стромынского отделения Сбербанка РФ

 

По данным рис. 14  видно, что в результате внедрения проекта чистая прибыль банка будет постепенно увеличиваться. Кроме того, на рис. 15 видно как возрастет рентабельность банка после внедрения проекта.

Итак, предложенный проект онлайн-кредитования в Стромынском отделении Сбербанка РФ является рентабельным и можно надеяться, что с внедрением данного проекта отделение добьется значительных результатов на рынке банковских услуг, повысит конкурентоспособность, привлечет новых клиентов, а следовательно улучшит финансовые показатели своей деятельности.

Итак, можно сделать следующие выводы:

В процессе осуществления кредитной деятельности Стромынское отделение Сбербанка РФ должно регулярно проводить мониторинг кредитных операций и кредитного портфеля, усовершенствовать систему оценки кредитоспособности заемщиков, минимизировать кредитные риски.

В целях обеспечения эффективного функционирования банк должен осуществлять своевременное выявление, контроль и минимизацию рисков, угрожающих его финансовой надежности. Минимизация рисков ведет к стабильности, стабильность – к доверию, а доверие является необходимым условием развития банковского бизнеса.

Минимизация кредитного риска предполагает:

– рационирование кредитов,

– диверсификацию кредитных вложений,

– структурирование кредитов,

– создание резервов средств на покрытие банковских резервов.

Как показал проведенный анализ кредитования юридических лиц Стромынским отделением Сбербанка РФ, заемщик не имеет возможности заранее узнать процентные ставки и конкретную сумму кредита, поскольку это решает в индивидуальном порядке. Поэтому мы предлагаем ввести новую услугу – онлайн-кредитование. Данная процедура позволит сэкономить время заемщика и тем самым привлечь дополнительных клиентов убодством сотрудничества.

Анализ эффективности проектного решения показал, что предложенный проект онлайн-кредитования в Стромынском отделении Сбербанка РФ является рентабельным и можно надеяться, что с внедрением данного проекта отделение добьется значительных результатов на рынке банковских услуг, повысит конкурентоспособность, привлечет новых клиентов, а следовательно улучшит финансовые показатели своей деятельности.

 

Заключение

 

На основе проведенной работы было выявлено, что по состоянию на 31 января 2010года средства, предоставленные корпоративным заемщикам, включенным в портфель коммерческого кредитования, в сумме 62 833 тыс. рублей (2008 г.: 13 754 тыс. рублей) были фактически обеспечены ценными бумагами, приобретенными по договорам обратного репо со справедливой стоимостью 83 325 тыс. рублей (2008: 17 645 тыс. рублей). По состоянию на 31 января 2008 года и 31 января 2009 года Сбербанк РФ имел право продать или перезаложить все указанные ценные бумаги.

В процессе осуществления кредитной деятельности Стромынское отделение Сбербанка РФ должно регулярно проводить мониторинг кредитных операций и кредитного портфеля, усовершенствовать систему оценки кредитоспособности заемщиков, минимизировать кредитные риски.

В целях обеспечения эффективного функционирования банк должен осуществлять своевременное выявление, контроль и минимизацию рисков, угрожающих его финансовой надежности. Минимизация рисков ведет к стабильности, стабильность – к доверию, а доверие является необходимым условием развития банковского бизнеса.

Минимизация кредитного риска предполагает:

– рационирование кредитов,

– диверсификацию кредитных вложений,

– структурирование кредитов,

– создание резервов средств на покрытие банковских резервов.

Как показал проведенный анализ кредитования юридических лиц Стромынским отделением Сбербанка РФ, заемщик не имеет возможности заранее узнать процентные ставки и конкретную сумму кредита, поскольку это решает в индивидуальном порядке. Поэтому мы предлагаем ввести новую услугу – онлайн-кредитование. Данная процедура позволит сэкономить время заемщика и тем самым привлечь дополнительных клиентов убодством сотрудничества.

Анализ эффективности проектного решения показал, что предложенный проект онлайн-кредитования в Стромынском отделении Сбербанка РФ является рентабельным и можно надеяться, что с внедрением данного проекта отделение добьется значительных результатов на рынке банковских услуг, повысит конкурентоспособность, привлечет новых клиентов, а следовательно улучшит финансовые показатели своей деятельности.

 

Список используемой литературы

1. Конституция Российской Федерации. – М.: Юрид. лит., 1993.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации, М.: Эксмо, 2008 г.

3. Федеральный закон РФ «О банках и банковской деятельности» от 3 февраля 1996 г. №17-ФЗ (с изменениями и дополнениями от 02.10.2007 N 225-ФЗ). [Электронный ресурс]. Правовая система «ГАРАНТ».

4. Федеральный закон РФ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ (с изменениями и дополнениями от 26.04.2007 N 63-ФЗ). [Электронный ресурс]. Правовая система «ГАРАНТ».

5. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН О КРЕДИТНЫХ ИСТОРИЯХ N 218-ФЗ от 30 декабря 2004 года (в ред. Федеральных законов от 21.07.2005 N 110-ФЗ, от 24.07.2007 N 214-ФЗ). [Электронный ресурс]. Правовая система «ГАРАНТ».

6. "ПОЛОЖЕНИЕ О ПОРЯДКЕ ПРЕДОСТАВЛЕНИЯ (РАЗМЕЩЕНИЯ) КРЕДИТНЫМИ ОРГАНИЗАЦИЯМИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ И ИХ ВОЗВРАТА (ПОГАШЕНИЯ)"(утв. ЦБ РФ 31.08.1998 N 54-П)(ред. от 27.07.2001)(Зарегистрировано в Минюсте РФ 29.09.1998 N 1619) [Электронный ресурс]. Правовая система «ГАРАНТ».

7. "МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ К ПОЛОЖЕНИЮ БАНКА РОССИИ "О ПОРЯДКЕ ПРЕДОСТАВЛЕНИЯ (РАЗМЕЩЕНИЯ) КРЕДИТНЫМИ ОРГАНИЗАЦИЯМИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ И ИХ ВОЗВРАТА (ПОГАШЕНИЯ)" ОТ 31 АВГУСТА 1998 ГОДА N 54-П"(утв. ЦБ РФ 05.10.1998 N 273-Т) [Электронный ресурс]. Правовая система «ГАРАНТ».

8. "ПОЛОЖЕНИЕ О ПОРЯДКЕ НАЧИСЛЕНИЯ ПРОЦЕНТОВ ПО ОПЕРАЦИЯМ, СВЯЗАННЫМ С ПРИВЛЕЧЕНИЕМ И РАЗМЕЩЕНИЕМ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ БАНКАМИ"(утв. ЦБ РФ 26.06.1998 N 39-П)(ред. от 26.11.2007)(Зарегистрировано в Минюсте РФ 23.07.1998 N 1565) [Электронный ресурс]. Правовая система «ГАРАНТ».

9. Банки и банковские операции: Учебник /Под ред. проф. Жукова Е.Ф., М: ЮНИТИ, 2007.- 405 с.

10. Банки и банковское дело /Под ред. И.Т.Балабанова, СПБ: Питер, 2003.-302 с.

11. Банковское дело /Под ред. В.А.Гудашева, В.В Радаева, Учеб.- методич. пособие для вузов, ПГПУ им. Белинского, 2008.- 68 с.

12. Банковское дело /Под ред. проф. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой, М., 2007.- 303 с.

13. Банковское дело : учебник / Е. П. Жарковская . - 4-е изд., испр. и доп . - М. : Омега-Л , 2006. - 452 с.

14. Банковское дело. Под ред. Е.Ф. Жукова, Н.Д. Эриашвили. – М.: ЮНИТИ-ДАНА: Единство, 2007.

15. Банковское дело: Кредитная деятельность коммерческих банков: Учебное пособие /Кроливецкая Л.П., Тихомирова Е.В.- М.: КноРус, 2009. – 280с.

16. Банковское дело: управление кредитной организацией : учебное пособие / А. М. Тавасиев . - М. : Дашков и К' , 2007. - 667 с.

17. Банковское дело: учебник / О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, Н.И. Валенцева [и др.]; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушена. – 5-е изд., стер. – М.: КНОРУЦС, 2007. С. 295.

18. Белоглазова Г.Н., Кроливецкая Л.П. Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка: учебник. – М.: Высшее образование, 2008.

19. Коробова Г.Г. Банковское дело: Учебник /Коробова Г.Г. – М.: Экономистъ, 2008

20. Банковская система и проблемы кредитования экономики// Мировая экономика и международные отношения, 2005, №10- с.3-7.

21. Ендронова В.Н., Хасянова С. Ю. Классификация банковских кредитов и методов кредитования // Финансы и кредит. – 2007.- №1 (91) .С. 2-6.

22. Концептуальные вопросы развития банковской системы Российской Федерации (проект) // Деньги и кредит, 2008, №1.- с.24-39.

23. Кредитные операции коммерческих банков// Деньги и кредит, 2007,№9.- с.39-46.

24. Маневич В.Е. Кредитно-денежная политика и экономическая динамика в России. // Бизнес и Банки. – 2006. - № 7. – С.1-5.

25. Мирошниченко А. "Развитие кредитования – это и экономический рост, и подавление инфляции" (интервью с Г. Тосуняном, президентом Ассоциации российских банков). // Банковское обозрение, N 4, апрель 2008 г. С. 31-38.

26. Москвин В. А. Виды обеспечения при долгосрочном кредитовании предприятий//Банковское дело, 2005, №7. - с. 19

27. Романова И.К. Расширение кредитования - важнейший фактор экономического роста России. "Банковский ритейл", N 2, II квартал 2008 г. С. 19-26.

28. Соколова Н. В. Контроль и анализ рисков банков //Аудит и финансовый анализ. 2007. – №2 – с. 23-60.

29.  http:// www.crednews.ru

30.  http:// www.rbc.ru

31. http://www.cbr.ru

32. http://www.gks.ru

33.  http://www.raexpert.ru

34. http://www.sbrf.ru

 

 

[1] Банковское дело: Кредитная деятельность коммерческих банков: Учебное пособие /Кроливецкая Л.П., Тихомирова Е.В.- М.: КноРус, 2009. – 280с.

 

[2]Романова И.К. Расширение кредитования - важнейший фактор экономического роста России. "Банковский ритейл", N 2, II квартал 2008 г. С. 19-26.

 

[3] Конституция РФ

[4] Гражданский кодекс РФ

[5] ФЗ «О банках и банковской деятельности».

[6] ФЗ «О банках и банковской деятельности».

[7] ФЗ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)».

[8] ФЗ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)».

[9] Положение ЦБ РФ «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)».

[10] Положение ЦБ РФ «О порядке начисления процентов по операциям, связанным с привлечением и размещением денежных средств банками, и отражения указанных операций по счетам бухгалтерского учета».

[11] Белоглазова Г.Н., Кроливецкая Л.П. Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка: учебник. – М.: Высшее образование, 2008. – С. 161.

[12] Банковское дело. Под ред. Е.Ф. Жукова, Н.Д. Эриашвили. – М.: ЮНИТИ-ДАНА: Единство, 2007. - С. 138.

 

[13] Белоглазова Г.Н., Кроливецкая Л.П. Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка: учебник. – М.: Высшее образование, 2008. – С. 171.

[14] Белоглазова Г.Н., Кроливецкая Л.П. Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка: учебник. – М.: Высшее образование, 2008. – С. 175.

[15] Источник: «Эксперт РА» по данным ЦБ РФ

[16] Эксперт РА по данным ЦБ РФ

[17] Данные Сбербанка РФ

[18] Данные Сбербанка РФ

[19] Жарковская Е.П. Банковское дело. М.: Омега-Л, 2007. – С. 127.