Совершенствование порядка финансирования Сбербанком России ОАО лизинговых операций

 

Для иллюстрации участия Сбербанка России ОАО в развитии лизинга в России проведем сравнение темпов роста объемов лизинга в России с темпами роста объемов кредитования лизинга Сбербанком России ОАО.

Объем кредитования Сбербанком России ОАО лизинговых операций по состоянию на 01.01.2007г. составил 62,9 млрд. рублей, аналогичный показатель по состоянию на 01.01.2006г. – 52 млрд. руб. Темпы роста составляют 121%. При этом совокупный лизинговый портфель в 2006г. составил $21,75 млрд. увеличившись по сравнению с 2005г. на 176% (с $12,34 млрд.). Удельный вес банковских кредитов в общем объеме финансирования лизинга в 2006г. также вырос до (57,4%) в сравнении с аналогичным показателем 2005г. (55,2%). Таким образом, объем привлеченных лизинговыми компаниями банковских кредитов в 2006г. составил $12,48 млрд. против $6,8 млрд. в 2005г.

Вывод: доля участия Сбербанка России ОАО в финансировании операций лизинга снизилась с 29% (в 2005г.) до 19% (в 2006г.).

Данный факт однозначно свидетельствует о недостаточном внимании Сбербанка России ОАО к активно растущему рынку лизинга, что означает недополучение прибыли.

Следует отметить, что в последнее время банком предприняты определенные шаги для исправления ситуации. В частности, в 2007г. произошло массовое внедрение нового продукта «розничный лизинг». Однако, практика нашей работы показывает, что данного продукта недостаточно для обеспечения значительного роста темпов кредитования лизинговых компаний. Прежде всего, это связано с небольшими объемами финансирования лизингополучателей в рамках данного продукта.

Традиционный же подход – «проектных лизинг» эффективен только при реализации разовых нестандартных сделок на крупные суммы, что значительно увеличивает как сроки принятия решения, так и трудозатраты по анализу проекта. Данные особенности являются существенным конкурентным недостатков Сбербанка России ОАО в сравнении с другими коммерческими банками.

Практика показывает, что наиболее востребованы рынком банковские продукты, адаптированные к потребностям пользователей. Эту же особенность можно отнести и к продуктам банков по финансированию лизинговых операций.

По нашему мнению, с целью избежания трудоемкой процедуры рассмотрения каждого отдельного проекта, банку целесообразно разработать параметры оценки надежности потенциальных лизингополучателей. Указанные параметры могут быть зафиксированы в договорах кредитной линии, в рамках лимита которой лизинговой компанией могут привлекаться кредитные ресурсы для реализации сделок исключительно с учетом согласованных параметров.

Данный принцип работы идентичен существующему продукту «розничный лизинг», однако, по нашему мнению, он может распространяться на более дорогостоящие предметы лизинга, стоимость контрактов на поставку которых будет превышать 30 млн. рублей – максимально возможный объем финансирования лизинговых сделок с одним лизингополучателем по продукту «розничный лизинг» (например: подвижной ж/д состав и т.д.)

Вместе с тем, по нашему мнению, данный метод требует более взвешенного подхода к установлению лимита кредитования лизинговых компаний.

По нашему мнению реализация нашего предложения, с учетом существующих конкурентных преимуществ (ставок и сроков кредитования) позволит обеспечить опережающие темпы роста объемов кредитования Сбербанком России ОАО лизинговых операций.

Выводы

 

1. Рынок лизинга в Российской Федерации растет быстрыми темпами, что подтверждается цифрами статистики. Объем рынка лизинга в 2006г. составил $17,08 млрд. прирост по сравнению с 2005г. составил 200,7% (с $8,51 млрд.). Можно прогнозировать дальнейшее увеличение доли лизинга в ВВП. В России этот показатель вырос более чем втрое, в том числе за последний год в полтора раза - с 1,13 (в 2005 году) до 1,73% (в 2006 году). По нашему мнению уже в обозримом будущем данный показатель достигнет уровня развитых стран – 2%.

2. Двигателем данного роста является улучшение экономической ситуации в стране, рост инвестиций в основные средства производства их расширение и модернизация. По данным Госкомстата РФ рост объема инвестиций в основной капитал в 2006г. в сравнении с 2005г. составил 113,7%. Рост аналогичного показателя за 9 месяцев 2007 г. в сравнении с 9 месяцами 2006г. составил уже 121,2%.

3. Несмотря на существенный рост рынка лизинга, необходимо отметить и ряд факторов сдерживающих его дальнейший рост: недостатки в администрировании налогообложения, большие проблемы с НДС, произвол налоговых органов, правовые и организационные вопросы по лизингу некоторых видов имущества (например, недвижимости). Так по состоянию на 01.01.2007 г. по различным оценкам невозмещенный лизинговым компаниям НДС, составил около 400 млн. долларов США.

4. Проведенные расчеты подтверждают, что лизинг является более эффективной формой реализации инвестиционной программы, чем прямое банковское кредитование. Приведенные в главе 2.2. расчеты показали, что при стоимости реального инвестиционного проекта 2,5 млрд. рублей за 5 лет его реализации при выборе схемы лизинга (при прочих равных условиях) лизингополучатель минимизирует отток денежных средств на 422 млн. руб., что и означает реальную величину эффекта от применения схемы лизинга. Данная экономия обусловлена, в том числе экономией налогов (на прибыль, на имущество), экономии за счет применения механизма ускоренной амортизации, а также за счет включения в состав расходов лизинговых платежей (без НДС).

5. Для нормального функционирования рынка лизинга наиболее существенное значение имеет доступность к различным источникам финансирования. От этих источников непосредственно зависят основные параметры лизинговых сделок, а именно срок и стоимость.

6. Несмотря на появление новых форм и источников финансирования (облигационные займы, экспортное финансирование, секьютеризация и т.д.), по-прежнему наибольший удельный вес занимает банковское кредитование, что означает тесную взаимосвязь этих субъектов финансового рынка. Так за 2005г. удельный вес банковских кредитов в общем объеме финансирования лизинга составил 55,2%, а в 2006г. 57,4%.

7. Для коммерческих банков лизинг является альтернативным каналом продаж, в связи с этим они заинтересованы в увеличении объемов кредитования данного сегмента рынка и предлагают для этого новые кредитные продукты, учитывающие интересы всех участников лизинговых сделок.

8. Сбербанк России, являясь крупнейшим инвестиционным банком Российской Федерации, имеет значительный потенциал для наращивания объемов кредитования лизинговых компаний. Только за первое полугодие 2007 г. Сбербанком России ОАО одобрено открытие девяти рамочных линий с различными лизинговыми компаниями с общим лимитом 7,8 млрд. руб.

9. С целью увеличения присутствия на рынке лизинга в 2007г. банк успешно внедрил новый продукт, ориентированный на розничные лизинговые компании. Необходимо отметить, что сотрудники Краснопресненского отделения приняли непосредственное участие, как в разработке, так и пробной эксплуатации продукта «розничный лизинг». Только за 2007 год Краснопресненским отделением № 1569 Сбербанка России ОАО было заключено 14 соглашений об открытии рамочных кредитных линий для финансирования операций розничного лизинга с общим лимитом 5,8 млрд. рублей.

10. Наряду с очевидными успехами на данном сегменте рынка, для сохранения опережающих темпов роста задолженности лизинговых компаний в общем ссудном портфеле, Сбербанку России ОАО необходимо в краткосрочной перспективе разработать и внедрить новый продукт, ориентированный на отраслевые лизинговые компании, занимающиеся т.н. проектным лизингом (энергетика, машиностроение, судостроение). Проведенный в главе 3.3. расчет показывает, что доля участия Сбербанка России ОАО в финансировании операций лизинга снизилась с 29% (в 2005г.) до 19% (в 2006г.).

11. С целью обеспечения роста объемов кредитования лизинговых операций, Сбербанку России ОАО необходимо разработать новые подходы в работе с лизинговыми компаниями, которые идентичны существующему продукту «розничный лизинг». Новые подходы работы должен распространяться на сделки с более дорогостоящими предметами лизинга, стоимость контрактов на поставку которых будут превышать 30 млн. рублей (например: подвижной ж/д состав и т.д.) и предусматривать более оперативное рассмотрение и принятие решения банка о предоставлении кредитных ресурсов с минимизацией трудозатрат, как инициаторов проекта, так и специалистов банка.

Приложение № 1

Структура договоров лизинга, заключенных в 2005-2006 годах

 

№ п/п	Виды лизингового имущества	Удельный вес в общем объеме нового лизингового бизнеса %		Количество лизингодателей, представленных в сегменте рынка
		2005	2006	2005	2006
1	Автотранспортные средства для перевозки грузов	12,7	12,7	116	127
2	Легковые автомобили	6,4	6,8	117	131
3	Пассажирские микроавтобусы	0,6	0,4	44	46
4	Автобусы	4,8	4,2	69	85
5	Авторемонтное и автосервисное оборудование	0,3	0,2	46	53
6	Средства связи и телекоммуникации	4,8	1,6	55	61
7	Компьютеры и оргтехника	2,1	1,5	69	87
8	Мебель и офисное оборудование	0,2	0,1	32	46
9	Нефте- и газодобывающее и перерабатывающее оборудование	1,5	2,1	18	20
10	Геологоразведочная техника	0,4	0,7	10	26
11	Сельскохозяйственная техника	6,1	3,1	41	41
12	Железнодорожный подвижной и тяговый состав	19,7	21,4	37	47
13	Строительное оборудование и техника, включая строительную спецтехнику на колесах	7,2	6,6	94	113
14	Дорожно-строительное оборудование и техника	3,1	3,3	53	81
15	Оборудование для производства и обработки стекла	0,6	0,5	13	18
16	Машиностроительное и металлообрабатывающее оборудование	3,8	4,5	69	78
17	Металлургическое оборудование	0,2	0,6	13	31
18	Горная техника	0,6	0,6	16	27
19	Энергетическое оборудование	5,5	12,5	40	66
20	Полиграфическое оборудование	1,4	1,3	52	67
21	Оборудование для производства тканей и одежды	0,2	0,1	14	22
22	Оборудование для пищевой промышленности	3,7	2	71	84
23	Торговое оборудование	1,1	1,1	55	81
24	Упаковочное оборудование	0,7	0,2	32	37
25	Погрузчики и складское оборудование	0,8	0,9	67	84
26	Лесозаготовительное оборудование и лесовозы	0,4	0,5	31	42
27	Деревообрабатывающее оборудование	1,2	0,9	56	62
28	Бумагоделательное оборудование	0,3	0,1	10	13
29	Химическое оборудование, всего	1,1	0,8	26	51
30	Оборудование для развлекательных мероприятий	0,3	0,4	24	33
31	Специализированное оборудование для ЖКХ	0,1	0,5	16	34
32	Специализированное банковское оборудование	0,2	0,1	14	21
33	Медицинская техника и фармацевтическое оборудование	0,3	0,2	28	38
34	Суда (морские и речные)	0,2	0,8	9	22
35	Авиатехника	4,5	2,5	15	16
36	Здания и сооружения	0,9	2,2	23	57
37	Другое имущество	2	2	--	--

 

Приложение к газете Коммерсантъ № 185 от 10.10.2007г. «BG», В.Д. Газман «Деньги есть».

Список литературы.

 

1. Arnold G. Corporate Financial Management . L. Financial Times Pitman Publishing, 1998

2. «World Leasing Yearbook 2006»/ Ed/ Paul Lisa – London Euromoney Institutional Investor Publication, 2006

3. О финансовой аренде (лизинге): Федеральный закон от 29 октября 1998 г. №164-ФЗ в редакции Федерального закона от 29 января 2002 г. № 10-ФЗ.

4. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ.

5. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая (в редакции федеральных законов от 12 августа 1996г. № 110-ФЗ; от 24 октября 1997г. № 133-ФЗ; от 17 декабря 1999г. №213-ФЗ).

6. Налоговый кодекс Российской Федерации (главы 21,25,30).

7. Таможенный кодекс Российской Федерации (глава 19).

8. Комментарии к Федеральному закону « О финансовой аренде (лизинге)/ Под ред. Н.М. Коршунова. – М. Издательство НОРМА, 2003

9. Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации, части второй (постатейный) / Под ред. О.Н. Садикова.3-е издание, испр. и доп. КОНТРАКТ: ИНФА-М, 1999

10. Красноперова О.А. Комментарий к главе 25 Налогового кодекса Российской Федерации «Налог на прибыль организаций» (постатейный). М. ТК «Велби», 2002

11. Постановление Правительства Российской Федерации от 01.01.2002 №1 «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы».

12. Бухгалтерский стандарт «Основные средства» - ПБУ 6/01, утвержден приказом Министерства финансов России от 30 марта 2001г., №26 н.

13. Указания об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга, утверждены приказом Министерства финансов России от 17.02.1997 г. №15.

14. О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА «О международном финансовом лизинге»: Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. №16-ФЗ.

15. Газман В.Д. Финансовый лизинг. – М.Издательство «ГУ ВШЭ», 2005.

16. Газман В.Д. Ценообразование лизинга. – М.:Издательство «ГУ ВШЭ», 2006 .

17. Банковское дело: Учебник. – 2- е издание/Под ред. О.И. Лаврушина, «Финансы и статистика», 2005.

18. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов.- М.: «Дело», 2005.

19. Корпоративный журнал Сберегательного банка Российской Федерации ОАО «Прямые Инвестиции»

20. Сайт рейтингового агентства «Эксперт РА» (первое в России независимое рейтинговое агентство, созданное в 1997 году журналом «Эксперт») www.raexpert.ru

21. Сайт РИА «Росбизнесконсалтинг» (РИА «РБК») www.rbk.ru

22. Порталы в Интернет-ресурсах о лизинге: www.lising.org, www.credforum.ru, www.leasing-grand.ru и др.

23. Приложение к газете Коммерсантъ № 185 от 10.10.2007г. «BG», В.Д. Газман «Деньги есть».

24.  Приложение к газете Коммерсантъ № 60 от 11.04.2007г. «BG», В.Д. Газман «История с удвоением».

25. Приложение к газете Коммерсантъ № 86 от 22.05.2007г. «BG», В.Д. Газман «Везут же некоторые».

 

[1] Приложение к газете Коммерсантъ № 185 от 10.10.2007г. «BG», В.Д. Газман «Деньги есть».

[2] Сделка между ЗАО РГ Лизинг и ОАО МТК Мосавтотранс не состоялась, в связи нахождением ОАО МТК «Мосавтотранс» более дешевого лизингодателя с западными источниками финансирования