Перспективы развития лизинговых операций на российском рынке

Уровень развитости лизинговых отношений является своеобразным показателем развитости всей экономики страны. Российский лизинг не исключение. Расширяются география сделок и схемы проведения лизинговых операций, растут количество, качество и скорость предоставляемых услуг. Развитию лизингового бизнеса сопутствует поиск новых направлений и источников финансирования, ежегодная потребность в которых скоро достигнет триллиона рублей.

Как уже было сказано ранее, по показателю лизингоемкости инвестиций в машины, оборудование и транспортные средства российский рынок лизинга вплотную приблизился к западным странам. Доля лизинга в ВВП также почти достигла уровня развитых рынков.

Принимая во внимание оптимистические прогнозы, можно с большой долей вероятности утверждать, что в ближайшие год-два темпы развития российского лизинга сохранятся. Прирост портфелей крупнейших лизинговых компаний будет составлять 30-50% ежегодно. В первую очередь, это обусловлено вовлечением в орбиту лизинга новых отраслей (авиатехника, сельхозтехника, независимая энергогенерация). Также следует отметить в качестве основного фактора развития лизинга продолжающийся экономический рост. При отсутствии в ближайшее время каких-либо кардинальных перемен в экономической и политической жизни нашей страны можно предположить, что рынок лизинга в России продолжит уверенный рост до тех пор, пока не достигнет показателей развитых стран.

На сегодняшний день все предпосылки для этого есть, а именно:

· высокие мировые цены на сырьевые ресурсы;

· высокий уровень износа основных средств;

· растущее доверие западных инвесторов российским финансовым институтам;

· накопленный положительный опыт лизингополучателей;

· существенный рост информированности бизнеса о лизинге;

· налоговые преимущества.

    Можно выделить следующие перспективные направления финансового лизинга в России:

В сфере бизнеса лизинговых компаний перспективными в лизинговой деятельности являются те направления, которые приносят максимальную маржу, обладая при этом низким порогом рисков. Как показывает практика развития рынка, в первую очередь, лизинговые компании предпочитают работать с высоколиквидным оборудованием. Речь идет о финансовом лизинге средств транспорта (особенно воздушных и морских судов). Особенно заметен рост объемов лизинга в сфере железнодорожного подвижного состава. Эта тенденция сохранится. Длительная стагнация в сфере строительства и модернизации российского рыбопромыслового флота в скором времени должна привести к развитию лизинговых отношений в этом секторе. Лизинг продукции энергетического машиностроения, как крупных объектов (поставка энергоблоков и обеспечивающего оборудования), так и автономных энергоблоков в ближайшее время будет развиваться хорошими темпами.

Лизинг автотранспорта будет оставаться наиболее динамично растущим из рыночных видов лизинга. Для этого есть несколько существенных оснований. Во-первых, потенциал для роста автолизинга по-прежнему громаден. По сравнению с развитыми странами, доля автомобилей, реализованных по лизинговых схеме, отличается в России на порядок.

Во-вторых, рост продаж транспортных средств. Увеличение объема реализации импортных автомобилей и автомобилей, произведенных на локализованных в России производствах, в 2006 году превысит отметку в 50%.

В-третьих, за счет того, что автомобиль является наиболее удобным для финансирования объектом, сама услуга становится стандартным отработанным механизмом приобретения автомобилей для бизнеса. Она начинает пользоваться в России все возрастающим спросом, прежде всего за счет того, что на рынке работают крупные автолизинговые компании с долгосрочным западным финансированием и того, что некоторые из них профинансировали уже тысячи транспортных средств.

Также, в портфеле большинства лизинговых компаний присутствуют сделки со строительной и дорожно-строительной техникой, полиграфическим оборудованием. По нашим прогнозам также будут развиваться сектор лизинга пищевого оборудования.

Огромный потенциал несёт в себе лизинг недвижимости, несмотря на нынешнее разногласие отдельных статей закона о лизинге с земельным кодексом РФ и различные регламенты регистрации недвижимости в разных города и регионах РФ, не позволяющие унифицировать процедуру регистрации.

Таким образом, по нашему мнению, в 2007 - 2008 гг. будет наблюдаться увеличение объемов лизинговых сделок, особенно в промышленности. Рост интереса промышленных предприятий к лизингу обусловлен, прежде всего, сильным износом оборудования. Особенно высокий спрос ожидается в следующих отраслях:

· Промышленный комплекс.

· Строительство.

· Грузовые перевозки.

· Авиация.

· Производство легковых автомобилей.

· Деревообрабатывающая и бумажная промышленность.

Если говорить о сферах стратегического развития, то, по нашему мнению, будет расширяться география деятельности лизинговых компаний за счет создания филиалов или поглощений небольших региональных операторов (Урал, Сибирь, Поволжье). Наиболее успешными окажутся лизинговые компании, которые обслуживают отрасли экономики, в которых наблюдается значительный экономический рост и компании, развивающие свою филиальную сеть. Перспективные направления для лизинговых компаний - это специализация и близость к клиенту, в том числе и региональному.

Еще одним вариантом изменения состава игроков рынка может стать возникновение объединенных компаний. Рынок уже дорос до появления необходимости и возможности использования процедуры слияния и поглощения. Конкуренция на рынке усиливается, объемы лизингового бизнеса увеличиваются, а автоматизация лизинговых компаний ведет к увеличению точности оценки рисков отдельных сделок и портфеля в целом. В результате уже в ближайшем будущем одним из вариантов дальнейшего развития компаний может стать объединение портфелей. Использование данной стратегии также даст компаниям возможность в более короткие сроки выйти на новые региональные рынки, освоить новые сегменты и существенно нарастить объемы сделок.

Все более активно на лизинговый рынок будут выходить иностранные компании, как банков, так и отдельно лизинговых компаний с более конкурентоспособными условиями лизинга. Остающаяся по-прежнему высокой степень износа основных фондов вкупе с потенциально большим рынком и растущей инвестиционной привлекательностью экономики в целом не могут не привлечь внимание зарубежных компаний. Это могут быть как профессиональные западные лизинговые компании, так и занимающиеся продвижением своей техники азиатские поставщики.

Основной тенденцией на российском рынке лизинга станет заметное увеличение доли малых и средних предприятий среди клиентов лизинговых компаний. По нашим наблюдениям, в течение последнего года заметно вырос спрос на лизинг со стороны небольших частных компаний. Предприятия, которые еще два года назад не могли рассчитывать на то, чтобы стать лизингополучателем, сейчас довольно легко получают лизинговое финансирование. Это связано с тем, что многие лизинговые компании уже научились работать с вторичным рынком оборудования, и собрали достаточно большой объем статистики для достоверной оценки платежеспособности клиента. Вследствие этого, процедура получения лизингового финансирования упрощается, а круг потенциальных лизингополучателей становится все шире.

Если 3-4 года назад лизинговое финансирование предоставлялось лишь по 10—20% от заявок клиентов, то сейчас эта доля достигает 50%. Это позволяет говорить о том, что лизинговые компании переходят от стратегии индивидуального обслуживания к массовому продвижению своих услуг, что, в свою очередь, предполагает серьезные изменения в самой организации лизингового бизнеса.

Продолжается тенденция к предоставлению клиентам более выгодных условий: снижение ставок, увеличение сроков лизинга, сокращение сроков рассмотрения заявки, и, соответственно, растет рекламная активность лизинговых компаний.

В данный момент растет количество лизинговых компаний, которые в перечень своих предложений включают оперативный лизинг автотранспорта. Причем, в данном сегменте лизинговые компании конкурируют не только между собой, но и с прокатными компаниями и компаниями, которые занимаются управлением корпоративными автопарками.

Будет наблюдаться тенденция развития микролизинга, то есть снижение средней суммы сделки. Конкурировать по ставкам на лизинговом рынке становится все сложнее, поэтому соперничество между компаниями смещается в область качества и скорости обслуживания.

В финансовой сфере можно прогнозировать все большую потребность лизинговых компаний в привлечении денежных ресурсов. Причем, по нашему мнению, более востребованными станут кредитные продукты банков, учитывающие отраслевую специфику лизинговых компаний. Кроме этого, все более актуальными станут выпуски лизинговыми компаниями облигационных займов, а также подготовка некоторых компаний к IPO. Только за первое полугодие 2007г. были выпущены крупные облигационные займы компаниями: «Глобус-Лизинг» (500 млн. руб.), Югорской лизинговой компанией (1 млрд. руб.), Компанией «Элемент Лизинг» (600 млн. руб.).

Справочно: 15 ноября на ФБ ММВБ состоялось размещение дебютного выпуска документарных процентных облигаций на предъявителя компании «ВТБ-Лизинг Финанс» общей номинальной стоимостью 8 млрд. рублей. Срок обращения облигаций составляет 7 лет. Ставки первого – четвертого купонов равны 8,2%.

Укрупнение, активное поведение на рынке заимствований и все большая публичность в деятельности лизинговых компаний обеспечит утверждение лизинга и на фондовом рынке.