Главная | О нас | Обратная связь Автоматизация Автостроение Антропология Археология Архитектура Астрономия Предпринимательство Биология Биотехнология Ботаника Бухгалтерский учет Генетика География Геология Государство Демография Деревообработка Журналистика и СМИ Зоология Изобретательство Иностранные языки Информатика Информационные системы Искусство История Кинематография Кораблестроение Кулинария Культура Лексикология Литература Логика Маркетинг Математика Математический анализ Материаловедение Машиностроение Медицина Менеджмент Металлургия Метрология Механика ОБЖ Охрана Труда Педагогика Политология Правоотношение Программирование Производство Промышленность Психология Радио Разное Социология Спорт Статистика Строительство Теология Технологии Туризм Усадьба Физика Физиология Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электротехника Практика принятия решений о финансировании лизинговых операций в Сбербанке России ОАО 2020-02-03 186 Обсуждений (0) Практика принятия решений о финансировании лизинговых операций в Сбербанке России ОАО 0.00 из 5.00 0 оценок Скачать документ ⇐ Предыдущая234567891011Следующая ⇒   Рассмотрим более подробно основные направления финансирования лизинга в Сбербанке России на примере структурного подразделения – Краснопресненского отделения № 1569 Сбербанка России ОАО. На момент написания диплома кредитный портфель отделения (далее – ОСБ) в части инвестиционного кредитования превысил отметку 4 млрд. рублей, из которых. 3,4 млрд. рублей составили кредитные операции финансирования лизинга. Прогноз на 01.01.2008г. – 5 млрд. рублей. Это самые крупные показатели инвестиционного кредитования среди отделений г. Москвы. При этом ОСБ делегированы полномочия по самостоятельному кредитованию групп взаимосвязанных заемщиков в объеме не более 350 млн. рублей. Кредитные заявки свыше данной суммы подлежат утверждению на Комитете по предоставлению кредитов и инвестиций Сбербанка России. Внутри лизингового кредитного портфеля можно выделить 3 основные группы лизинга: проектный лизинг, розничный лизинг и лизинговые инвестиционные программы. Удельные веса данных групп в общем объеме представлены на Рисунке 3.2. Справка. На 01.01.2007г. кредитный портфель Сбербанка России в части финансирования лизинга составил всего 62,9 млрд. рублей, при этом на долю отделений г. Москвы приходилось 9% (5,7 млрд. рублей). Объем кредитования ЗАО «РГ Лизинг» на 01.01.2007 г. составил 15,0 млрд. рублей или 24% лизингового кредитного портфеля Банка.   Рисунок 3.2.   Необходимо отметить, что сотрудники Краснопресненского отделения приняли непосредственное участие, как в разработке, так и пробной эксплуатации продукта «розничный лизинг». В первой половине 2007г. отделением было вынесено на Комитет по предоставлению кредитов и инвестиций Сбербанка России два пилотных проекта с крупнейшими лизинговыми компаниями в сегменте розничных лизинговых операций («Каркаде» – 2 млрд. рублей, ООО «Стоун – XXI» - 1 млрд. рублей). На основании практического опыта отделения, полученного при реализации данных проектов, а также с учетом пожеланий нескольких других подразделений Сбербанка России, реализующих аналогичные проекты с такими компаниями, как «Росагролизинг», «Элемент-лизинг», в июле 2007г. в Сбербанке России был утвержден Временный порядок по финансированию «розничного лизинга». Презентация нового банковского продукта Сбербанка России «розничный лизинг» была проведена 29 августа 2007г. в МВЦ «Крокус Экспо» на Международной конференции «Коммерческий транспорт в России – 2007. Перспективы. Проблемы. Возможности.». Принимая во внимание лучшие показатели работы с лизинговыми компаниями, именно сотруднику Краснопресненского отделения (Малинину О.Ю.), была оказана честь ее проводить. В настоящее время права по самостоятельному кредитованию лизинговых компаний, в рамках временного порядка делегированы 6-ти отделениям г. Москвы и нескольким территориальным банкам. В случае эффективной работы в 2007г. данному временному порядку будет присвоен статус регламента, и он будет внедрен во всех подразделениях Сбербанка России. За 2007 год действия временного порядка Краснопресненским отделением было заключено 14 соглашений об открытии рамочных кредитных линий для финансирования операций розничного лизинга с общим лимитом 5,8 млрд. рублей. Сделка проектного лизинга. В качестве примера сделки проектного лизинга нами взята сделка по лизингу подвижного состава. Краткая характеристика проекта. Проект представляет собой сделку ООО «ТрансИнвестХолдинг» по покупке у ОАО «Алтайвагон» подвижного состава (350 полувагонов) для дальнейшей их передачи в лизинг ООО «Мечел-Транс». Целью проекта является увеличение парка подвижного состава ООО «Мечел-Транс». Стоимость поставленных полувагонов составляет 421,2 млн. рублей (с НДС). Также были учтены расходы ООО «ТрансИнвестХолдинг» по транспортировке, хранению и нанесению номеров на подвижной состав на сумму 3,1 млн. рублей.   Таблица 2.18. Структура рефинансирования Стоимость проекта (тыс. рублей) 424 297,7 100 % Кредит СБ РФ 340 000,0 80,0 % Получ. лизинговые платежи 35 904,5 8,5 % Собственные средства Заемщика 48 393,2 11,5 % Краткая характеристика лизингодателя. Лизинговая компания «ТрансИнвестХолдинг» была создана в 2001 году. Основным видом деятельности компании ООО «ТрансИнвестХолдинг» является предоставление услуг по финансовой аренде (лизингу) для российских организаций и предприятий. Общество является головной компанией группы компаний «ТрансИнвестХолдинг». С момента начала своей работы компания «ТрансИнвестХолдинг» предоставляет свои услуги широкому кругу предприятий, заинтересованных в лизинговом финансировании. В компании работает 18 человек. Главный офис компании находится в Москве. По состоянию на 01.07.2007 года компанией заключено 84 договора лизинга на общую сумму более 3,3 млрд. рублей. Лизинговый портфель ООО «ТрансИнвестХолдинг» на 01.07.2007 г. представлен следующими лизингополучателями:   Таблица 2.19. Лизингополучатель Количество договоров Сумма оставшихся платежей (тыс. руб) Доля в портфеле Мечел-Транс, ООО 1 623 944.23 36.2% Дальневосточная генерирующая компания, ОАО 1 400 401.73 23.2% Тобольск-Нефтехим, ООО 6 293 070.24 17.0% Якутскэнерго, ОАО АК 12 188 676.79 11.0% Прочие договора 64 217 386.13 12.6% ИТОГО 84 1 723 479.12 100%   По состоянию на 01.07.2007 г. 87,38% лизингового портфеля ООО «ТрансИнвестХолдинг» составляют договоры с лизингополучателями, доля которых превышает 10% общего объема портфеля компании (ООО «Мечел-Транс», ОАО «Дальневосточная генерирующая компания», ОАО «ЯкутскЭнерго», ООО «Тобольск-Нефтехим». Совокупный объем таких договоров составляет 1 506 млн. рублей. Таблица 2.20. Отрасль Кол-во Договоров лизинга Сумма оставшихся платежей Доля в портфеле, % Энергетика 17 669 700,3 38.86 % Железнодорожный транспорт 5 630 261,6 36.57 % Нефтехимическая отрасль 9 339 298,6 19.69 % Банковский сектор 35 24 782,5 1.44 % Машиностроение 3 24 720,6 1.43 % Авиация 1 17 802,0 1.03 % Автомобильный транспорт 5 10 786,0 0.63 % Строительство 9 6 127,6 0.36 % Общий итог

84

1 723 479,2

100 %

Наибольший удельный вес в лизинговом портфеле занимает лизинг железнодорожной техники 36,57% общего лизингового портфеля и лизинг в области энергетики 38,86% от лизингового портфеля ООО «ТрансИвестХолдинг»

Финансовое состояние приведено в таблице.

Таблица 2.21.

Краткая характеристика лизингополучателя.

ООО «МЕЧЕЛ-ТРАНС» создано в июле 2002 года и является транспортным подразделением промышленного холдинга «МЕЧЕЛ».

Группа «Мечел» - один из ведущих российских холдингов в металлургической и горнодобывающей отраслях; объединяет производителей стали, проката, метизной продукции, угля, железорудного концентрата и никеля; создана в 2003 г.

В состав Группы входят ОАО «Челябинский металлургический комбинат», Коршуновский ГОК, “Южуралникель”, ОАО «Белорецкий металлургический комбинат», угольный холдинг “Южный Кузбасс”, ООО Торговый Дом «МЕЧЕЛ». В январе 2005 г. Группа приобрела пакет (25% + 1) акций ОАО “ХК Якутуголь” (запасы угля – более 200 млн. тонн).

Выручка группы по стандартам US GAAP за 9 мес. 2005 г. составила $2,9 млрд., чистая прибыль — $314,7 млн.

Основные направления деятельности лизингополучателя – перевозка грузов предприятий группы « МЕЧЕЛ», в том числе:

- перевозка экспортной металлопродукции ОАО «Челябинский Металлургический комбинат» (ЧМК), ОАО «Белорецкий Металлургический комбинат» (БМК), ОАО «ИЖСТАЛЬ», ОАО «Южно-Уральский никелевый комбинат»;

- перевозка внутри РФ металлопродукции предприятий группы, угля и угольного концентрата, железной руды, железорудного концентрата, щебеня, известняка, кокса, окатышей железорудных, агломерата и пр.

ООО «МЕЧЕЛ-ТРАНС» также оказывает услуги по перевозкам сырья ООО «ЕвразХолдинг» и предприятиям РАО «ЕЭС России» - ОАО «Алтайэнерго», ОАО «Кузбассэнерго», ОАО «Мосэнерго».

Объемы перевозок и выручки ООО «МЕЧЕЛ-ТРАНС» в 2003-2006 годах составили:

Таблица 2.22.

*Отражается валовый доход по оказываемым услугам, включающий оплату транспортного тарифа ОАО «РЖД»

Крупнейшие партнеры-грузовладельцы лизингополучателя - Компании группы «МЕЧЕЛ» - 97 % от общего объема перевозок. Прочие компании – 3 % от общего объема перевозок, в том числе ОАО «ЕвразХолдинг», ООО «Евроцементгрупп», ООО «Металлтрейдинвест».

Место лизингополучателя на рынке

В собственности ООО «МЕЧЕЛ-ТРАНС» находится 590 вагонов (293 универсальных полувагона и 297 окатышевозов). Кроме того, в лизинге 1349 вагонов (ООО «Брансвик Рэйл Лизинг», «Инпромлизинг»). Общее количество вагонов, которые ООО «МЕЧЕЛ-ТРАНС» привлекает для перевозок, составляет порядка 6 тысяч единиц в месяц.

ООО «МЕЧЕЛ-ТРАНС» входит в десятку ведущих компаний-операторов по перевозке грузов на железных дорогах. Поскольку ООО «МЕЧЕЛ-ТРАНС» является транспортной компанией холдинга «Мечел» и обслуживает перевозки металлургических заводов и горнодобывающих предприятий группы, компания всегда имеет постоянных покупателей своих услуг и практически не имеет конкурентов в рамках группы.

Финансовое состояние приведено в таблице.

Таблица 2.23.

Анализ сделки.

Анализ проекта можно разбить на составляющие:

1. Анализ финансового состояния участников сделки – участники имеют стабильное финансовое состояние.

2. Анализ эффективности сделки – сделка эффективна для всех участников.

3. Анализ рисков – все риски проекта приемлемы для банка.

Решение Банка.

В результате рассмотрения вопроса о кредитовании ООО «Трансинвестхолдинг», которое длилось около 3-х месяцев, на Комитете по предоставлению кредитов и инвестиций Сбербанка России было принято положительное решение о рефинансировании затрат по реализации проекта лизинга железнодорожных полувагонов с ООО «Мечел-транс» на следующих условиях:

Сумма кредита – 340 млн. рублей;

Срок кредита – 78 месяцев;

График погашения кредита – синхронизирован с графиком лизинговых платежей.

Процентная ставка – 10,5% годовых, уплачивается ежемесячно.

Обеспечение – залог имущественных прав по договору лизинга и залог предмета лизинга (поручительство Лизингополучателя не оформляется).

Текущая ситуация.

Проект реализован. Идет коммерческая стадия. Графики погашения кредита и платежей по договорам лизинга.

Сделка розничного лизинга.

В качестве примера сделки по розничному лизингу нами взята сделка по открытию рамочной кредитной линии одному из лидеров рынка российского автолизинга – ООО «Каркаде».

Краткая характеристика проекта.

Были достигнуты договоренности с руководством ООО «Каркаде» об открытии рамочной кредитной линии для финансирования операций розничного лизинга с лимитом 2 млрд. рублей.

Краткая характеристика лизингодателя.

ООО «Каркаде» лизинговая компания, которая осуществляет свою деятельность с 1996 года. По данным рейтингового агентства Эксперт РА, «Каркаде» по итогам 2006г. занимает 2 место в рейтинге лизингодателей автотранспорта в России по объему лизингового портфеля.

Почти 100% лизингового портфеля компании представлена автотранспортом, что позволяет говорить о специализации компании в данной отрасли.

На конец 1-го квартала 2007 года в лизинговом портфеле ООО «Каркаде» действуют более 9 тыс. договоров лизинга на общую сумму более 4,3 млрд. рублей и 142,6 млн. долларов США (в сумме 8 млрд. рублей).

У компании нет крупнейших лингополучателей, т.к. «Каркаде» специализируется на сделках розничного лизинга. Размер средней сделки составляет 30 тыс. долларов США. В месяц заключается около 1000 договоров, из которых 45% с прежними проверенными лизингополучателями, что говорит о сложившейся клиентской базе.

Компания имеет хорошее финансовое состояние.

Выручка компании за 2006 год – более 1 млрд. 600 млн. рублей, чистая прибыль – около 30 млн. рублей. Валюта баланса – около 3 млрд. рублей.

Особенностью данной лизинговой компании является наличие высокого объема собственных средств в бизнесе. Собственный капитал составляет – 760 млн. рублей.

Анализ сделки.

Целью проекта является осуществление операций розничного лизинга, в т.ч. возмещение ранее понесенных затрат. Предметом лизинга будут выступать транспортные средства.

Конкретные лизингополучатели по проекту не определены.

Поэтому для снижения рисков предполагается, что кредитные средства будут предоставляться только при полном соответствии потенциального лизингополучателя и лизинговой сделки унифицированным критериям.

Структура финансирования проекта предполагает участие Сбербанка России в финансировании проекта в сумме не более 80% от договора купли – продажи, 20% - собственные средства заемщика, в т.ч. не менее 15% - аванс лизингополучателя.

Были построены модели денежных потоков для ООО «Каркаде» на предполагаемый период кредитования.

Расчеты показывают возможность исполнения компанией обязательств перед банком по запрашиваемому кредиту и всем действующим кредитным договорам.

Обеспечением по кредиту выступает приобретаемое имущество и права по договорам лизинга. Имущество будет застраховано в одной из рекомендованных Сбербанком России страховых компаний. Все риски по проекту можно оценить как приемлемые.

Решение Банка.

Учитывая рост рынка автотранспорта и лизинга, наличие положительного и долгосрочного опыта инициатора проекта, в т.ч. 2-е место в отрасли, ликвидное обеспечение по проекту и приемлемые риски, Комитетом по предоставлению кредитов и инвестиций Сбербанка России было принято положительное решение о финансировании проекта розничного лизинга ООО «Каркаде» путем предоставления рамочной кредитной линии на следующих условиях:

Лимит линии – 2 млрд. рублей;

Срок действия рамочной кредитной линии – 4 года, отдельных кредитных договоров – 3 года. График погашения кредита синхронизирован с графиком лизинговых платежей.

Процентная ставка – 10,5 % годовых.

Банк финансирует сделки при соответствии предмета лизинга и лизингополучателей критериям.

Обеспечение - залог имущественных прав по договору лизинга и залог предмета лизинга (поручительство Лизингополучателя не оформляется).

Текущая ситуация.

Заключена рамочная линия. Компания «Каркаде» совместно с Краснопресненским ОСБ разработала программный продукт для анализа (фильтрации) лизингополучателей. Идет выборка кредитных средств.

Данная кредитная линия, открытая для финансирования розничного лизинга, является самой крупной в системе Сбербанка России.

Сделка по финансированию инвестиционной программы лизинговой компании.

В качестве примера взята сделка по финансированию инвестиционной программы по лизингу подвижного ж\д состава. Инициатор - ООО Лизинговая компания «Инпромлизинг».

Краткая характеристика проекта.

Лизинговая компания обратилось в Краснопресненское отделение № 1569 Сбербанка России ОАО с кредитной заявкой о финансировании своей инвестиционной программы представленной в таблице:

Таблица 2.24.

млн. рублей

Краткая характеристика Лизингодателя.

Основным видом деятельности ООО «ЛК «Инпромлизинг» является предоставление в лизинг оборудования, железнодорожной техники, речных и морских судов, автотранспорта, недвижимости, строительной и специальной техники.

По состоянию на 01.07.2007 года компанией заключен 71 договор лизинга с 33 лизингополучателями на общую сумму более 27,7 млрд. рублей.

Лизинговый портфель ООО «ЛК «Инпромлизинг» на 01.07.2007г. представлен следующими лизингополучателями и предметами лизинга:

Таблица 2.25.

млн. рублей

По состоянию на 01.07.2007 г. 71 % лизингового портфеля ООО «ЛК «Инпромлизинг» составляют договоры с лизингополучателями, доля которых превышает 10% общего объема портфеля компании (ОАО «РЖД», ООО «Юрганз», ООО «ЗМК-Лизинг», ООО «СибУглеМетТранс»). Совокупный объем этих договоров составляет 16 027 млн. рублей.

Финансовое состояние приведено в таблице.

Таблица 2.26.

Краткая характеристика лизингополучателей.

ООО «Независимая транспортная компания» создана в 2001 году входит в группу компаний Новолипецкого металлургического комбината (НЛМК) и является ключевым логистическим активом Группы НЛМК, обеспечивающим своевременную поставку сырья для металлургического производства и доставку готовой продукции потребителям. Компания занимается транспортно-экспедиционным обслуживанием при перевозке внутрироссийских, экспортно-импортных и транзитных грузов по территории ближнего и дальнего зарубежья железнодорожным и морским транспортом. В настоящее время ООО «Независимая транспортная компания» оперирует как собственным, так и арендованным парком подвижного состава, насчитывающим 1,75 тысяч единиц. Основными клиентами компании являются входящие в группу НЛМК предприятия ОАО «Алтай-Кокс», «Стойленский ГОК», а также Интранси Лимитед, ЗАО «Миннеско Новосибирск», ОАО «Воскресенскцемент».

За 2006 год выручка от реализации компании составила 1 005 млн. руб., за 1 кв. 2007 года данный показатель составил 386 млн. рублей. Чистая прибыль 2006 года составила 162,5 млн. рублей, в 1 кв. 2007 года – 93,2 млн. руб. Валюта баланса компании по итогам 1 квартала 2007 года достигла 2 569,4 млн.рублей, чистые активы – 1 618 млн. рублей.

ООО «Лусиена-Инвест» создана в 2004 году для осуществления оптовой торговли цементом, доставки к конечному потребителю посредством железной дороги с помощью собственного подвижного состава. Продолжительная деятельность в данной сфере позволила ООО «Лусиена-Инвест» завоевать свою нишу на рынке, сделать бренд «ЛУСИЕНА» хорошо узнаваемым, а также наладить прочные связи как с поставщиками, так и с покупателями строительных материалов. Среди поставщиков холдинга можно выделить следующие компании: ОАО «Воскресенский цементный завод», ЗАО «Евроцемент трейд», ЗАО «Цеминвест» и пр. Среди покупателей товара стоит отметить такие компании, как «Бетонный завод 222», ООО «КСКМ» и пр.

По итогам деятельности 2006 года компания достигла следующих финансовых показателей: объем выручки 447,6 млн. рублей, чистая прибыль 0,01 млн. рублей, валюта баланса компании 124,7 млн. рублей, стоимость чистых активов – 0,06 млн. рублей.

ЗАО «ВКМ-Лизинг» - компания входит в группу ВКМ. ОАО «Вагоностроительная компания Мордовии», созданная на базе ОАО «Рузхиммаш» при поддержке Правительства Мордовии объединяет группу предприятий ЗАО «УК ВКМ», ОАО «ВКМ-Сталь», ЗАО «ВКМ-Транс», ЗАО «ВКМ-Лизинг», ОАО «Неон», ОАО «Висмут». Предприятия Компании поставляют на рынок России, стран СНГ и Балтии, в том числе на условиях аренды, различные грузовые вагоны, стальное и чугунное литье, нефтехимическое оборудование; оказывают транспортные услуги по перевозке грузов в собственных вагонах; проводят модернизацию и ремонт грузовых вагонов с продлением срока службы.

По итогам деятельности 1 квартала 2007 года основные финансовые показатели компании составили: объем выручки – 220,2 млн. рублей, чистая прибыль – 1,9 млн. рублей, валюта баланса компании 3 530 млн. рублей, стоимость чистых активов – 72,3 млн. рублей.

ООО «Трансгарант-Восток» является дочерней компанией ООО «Фирма «Трансгарант», одного из лидеров российского транспортного рынка, входящего в транспортную группу FESCO. Компания «Трансгарант-Восток» осуществляет транспортные и экспедиторские услуги на Дальневосточной железной дороге и является одним из крупнейших экспедиторов угля. «Трансгарант-Восток» имеет свои представительства в Хабаровске, Нерюнгри и Владивостоке. Парк собственной и арендованной железнодорожной техники составляет порядка 900 единиц.

По итогам деятельности 1 квартала 2007 года компания достигла следующих финансовых показателей: объем выручки – 582,6 млн. рублей, чистая прибыль 26 млн. рублей, валюта баланса компании - 691,1 млн. рублей, стоимость чистых активов – 167,7 млн. рублей.

ООО «ТДК и Н» – компания, основным направлением деятельности которой являются транспортные услуги, перевозка товаров народного потребления и продуктов питания по маршрутам Китай, Юго-Восточная Азия, Россия.

Деятельность компании 2006 года характеризуется следующими финансовыми показателями: объем выручки – 5,5 млн. рублей, чистая прибыль – 3 млн. рублей, валюта баланса компании - 25,7 млн. рублей, стоимость чистых активов – 24,9 млн. рублей.

ЗАО «Инкотек-Транс-Сервис» входит в группу «Инкотек» – одного из крупнейших универсальных транспортно-логистических холдингов России. Является компанией интермодальным перевозчиком, выполняющим функции доставки контейнерных грузов по схеме «от двери к двери» с использованием как собственной инфраструктуры (железнодорожный подвижной состав, собственные и ассоциированные экспедиторские и агентские компании в России и за рубежом), так и привлеченных на отдельных участках партнеров и агентов.

С 2006 года активы ООО «Инкотек-Транс-Сервис» интегрированы в структуру бизнеса транспортной группы FESCO (70%) и группы компаний «Инкотек» (30%). По итогам деятельности 2006 года: объем выручки компании составил – 197,6 млн. рублей, чистая прибыль – 8,3 млн. рублей, валюта баланса компании - 106,1 млн. рублей, стоимость чистых активов – 12,5 млн. рублей.

Анализ сделки.

Были проанализированы потоки и финансовое состояние лизингодателя и лизингополучателей. Сделаны выводы о стабильности финансового состояния и эффективности сделки для участников проекта.

Риски банка, учитывая в т.ч. растущий рынок ж\д перевозок и ликвидность предмета, были признаны приемлемыми.

Решение Банка.

Комитетом по предоставлению кредитов и инвестиций Сбербанка России было принято положительное решение о предоставлении Краснопресненскому отделению Сбербанка России полномочий по финансированию инвестиционной программы ООО «Инпромлизинг» на следующих условиях:

Лимит кредитования – 3 млрд. рублей.

Срок действия отдельных кредитных договоров - до 10 лет. График погашения кредита – синхронизирован с графиком лизинговых платежей.

Процентная ставка – 9,5-10,5 % годовых.

Банк финансирует сделки при соответствии лизингополучателей критериям.

Обеспечение - залог имущественных прав по договору лизинга, прав по договору поставки имущества и залог предмета лизинга (поручительство лизингополучателя не оформляется).

Текущая ситуация.

В течение 2-х месяцев с даты Решения заключено 11 кредитных договоров на сумму 1,5 млрд. рублей, выдано 1,3 млрд. рублей. При обычном подходе (проектном лизинге) рассмотрение данных сделок могло бы занять 3-4 месяца.

2020-02-03

186

Обсуждений (0)

Практика принятия решений о финансировании лизинговых операций в Сбербанке России ОАО 0.00 из 5.00 0 оценок

Скачать документ