Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО “Матрица” (тыс. руб.)

Актив	На начало 2009 г.	На конец 2009 г	Пассив	На начало 2009 г.	На конец 2009 г	Отклонения (А-П)
						На начало года	На конец года
Наиболее ликвидные активы (А1)	9881	3859	Наиболее срочные обязательства (П1)	25664	47210	-15783	-43351
Быстрореализуемые активы ( )	61151	62731	Краткосрочные обязательства )	83385	62144	-22234	+587
Медленно реализуемые активы ( )	130531	137823	Долгосрочные обязательства ( )	7822	7075	+122709	+130748
Труднореализуемые активы ( )	117106	118206	Постоянные обязательства ( )	201798	206190	-84692	-87984
Баланс	318669	322619	Баланс	318669	322619

Исходя из выше полученных результатов, можно сделать вывод, что если в течение 2009 года предприятию срочно придется оплатить кредиторскую задолженность (П1), оно будет испытывать недостаток в наиболее ликвидных активах (А1). Особенно настораживает тот факт, что недостаток денежных средств и их эквивалентов на конец года увеличился по сравнению с началом года в 2,7 раза (43351/15783). Это явилось следствием того, что темп прироста кредиторской задолженности на конец года составил 84% (табл. 4), когда темп роста высоколиквидных активов, напротив, снизился на 20,5% (3859/9881*100-100). Все это говорит об абсолютной неликвидности предприятия.

Анализируя вторую группу неравенств, можно отметить, что краткосрочная дебиторская задолженность (А2) на конец года превышает краткосрочные займы и кредиты (П2) на 587 тыс. руб. в результате снижения последних на 25,4% (табл. 4). Данный результат можно было бы оценить положительно, но из-за большой нехватки наиболее ликвидных активов сопоставление первых двух неравенств позволяет говорить и о текущей неликвидности предприятия, о неплатежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени. На начало года текущая ликвидность (А1+А2) – (П1+П2) = -38017 тыс. руб.; на конец года – -42764 тыс. руб.

И только сравнение медленно реализуемых активов (запасов и других активов – А3) с долгосрочными обязательствами (П3), отражает перспективную ликвидность предприятия, причем третье неравенство отражает такой излишек (на конец года – +130748 тыс. руб.), что недостаток средств по первым двум группам активов может компенсироваться избытком по третьей группе активов, но это будет в том случае, если данные активы обладают хорошей ликвидностью, в частности, готовая продукция будет быстро реализована. Причем нельзя забывать, что менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

В прил. 10 (рис. 12А, 12Б) наглядно показана динамика групп ликвидных средств и обязательств по срокам погашения на начало и конец отчетного периода.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приблизительным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов:общего показателя платежеспособности (L1), коэффициента абсолютной ликвидности (L2), коэффициента срочной ликвидности (L3) и коэффициента текущей ликвидности (L4). Они более точно дадут оценку платежеспособности предприятия как на текущий, так и на будущий моменты, покажут, будет ли предприятие обеспечено достаточным резервом для компенсации убытков, которые может понести при размещении и ликвидации всех оборотных активов. Расчет показателей платежеспособности приводится в табл. 9.

                                                                              Таблица 9

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность ООО "Матрица"

В прил. 11 (рис. 13) наглядно показана динамика коэффициентов платежеспособности организации за 2008-2009 г.г.

На основании полученных данных можно отметить, что динамика коэффициентов ликвидности анализируемой организации за 2008-2009 г.г. отрицательная.

Коэффициент общей платежеспособности показывает, что если предприятие на начало 2008 г. было вполне платежеспособным, то на конец анализируемого периода этого сказать нельзя.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что если вместо 25-30% ООО "Матрица" на начало 2008 г. могло оплатить лишь 15% своих краткосрочных обязательств за счет высоколиквидных активов, то на конец 2009 г. эта возможность составила 4%. Такое резкое падение данного коэффициента произошло в результате снижения денежной наличности на 74% и увеличения кредиторской задолженности на 237,8% за весь анализируемый период (табл. 6).

Рассматривая коэффициент срочной ликвидности, следует отметить, что предприятие за счет поступивших платежей от дебиторов и денежной наличности могло погасить только около 70% краткосрочных обязательств на начало 2008 г. и чуть выше 60% на конец 2009 г. Хотя по идее, у предприятия наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов должно быть столько же, сколько и краткосрочной задолженности.

Коэффициент текущей ликвидностипозволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. На предприятии указанные обязательства полностью покрываются оборотными активами, но в течение всего анализируемого периода только около 80% вместо рекомендуемых 100% составляет резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, и для продолжения нормального производственного  процесса.

Таким образом, проанализировав все коэффициенты ликвидности, можно отметить, что как на начало, так и на конец анализируемого периода, предприятие нуждалось в высоколиквидных активах, причем на конец 2009 года эта нехватка более заметна. И если предприятие срочно не предпримет определенные меры, у предприятия в ближайшем будущем могут возникнуть проблемы в продолжении своей деятельности, в частности, ООО "UTI" грозит потеря репутации из-за несвоевременного погашения задолженности контрагентам.

Анализ платежеспособности предприятия дал возможность оценить, в какой степени ООО "Матрица" готово к погашению своих долгов, но не дал ответы на вопросы: насколько организация зависима от заемных источников, растет или снижается уровень этой зависимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Такая оценка будет дана с помощью анализа финансовой устойчивости, который будет рассмотрен далее.    

Обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов, включая НДС (табл. 10)

Таблица 10