Динамика соотношений дебиторской и кредиторской задолженности

Тем не менее, несмотря на некоторые вышеуказанные отрицательные моменты при анализе пассивов за отчетный период, можно отметить и положительные стороны деятельности предприятия:

– за год его собственный капитал увеличился быстрее, чем заемный (+2,2% и −0,4% соответственно);

– увеличение доли собственного капитала, причем ее величина составляет > 50%, говорит не только об увеличении, но и достаточности буфера, который защищает кредиторов от убытков. Данный факт подтверждает и коэффициент финансового риска (соотношение всех заемных средств к собственным). На начало года указанный коэффициент равен 0,58; на конец года – 0,56, т.е. в конце года на 100 рублей собственных средств было привлечено 56 рублей, что в принципе неплохо, причем в основном из заемных средств привлечены бесплатные источники. А небольшое снижение значения коэффициента за отчетный период свидетельствует о снижении зависимости предприятия от заемных средств и увеличении его финансовой устойчивости;

– сокращение суммы платных кредитов на 21988 тыс. руб. (747+21241). 

Таким образом, в деятельности предприятия наблюдаются как благоприятные, так и неблагоприятные изменения в структуре активов и пассивов баланса. Чтобы узнать, носят ли такие изменения случайный или постоянный характер, целесообразно провести сравнительный анализ активов и пассивов за ряд периодов путем уплотнения отдельных статей и сравниванием показателей с базисным периодом, т.е. с началом 2008 г. (табл. 6 и 7, прил. 7,8 (рис. 7-10)).

Таблица 6

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ООО "Матрица" за 2008-2009 г.г.

Таблица 7

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО "Матрица" за 2008-2009 г.г., %

Таким образом, проведя горизонтальный, вертикальный, сравнительный и графический методы анализа за 2008-2009 г.г., можно отметить, что изменения в структуре и динамике активов и пассивов ООО "Матрица" за 2009 год носят не случайный характер, и все преобразования в деятельности предприятия имеют определенную тенденцию. Так,

1) валюта баланса имеет устойчивую тенденцию роста как к базисному, так и к предыдущему периоду;

2) темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов; исключение составляет только более высокий темп роста основного капитала на конец 2008 года, но это связано с расширением производственной деятельности предприятия;

3) собственный капитал ООО "Матрица" в абсолютном выражении превышает заемный, и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала, как по отношению к базисному, так и к предыдущему периоду;

4) в балансе за рассматриваемые периоды отсутствует статья “непокрытый убыток”; на предприятии, наоборот, наблюдается тенденция роста нераспределенной прибыли (на начало 2009 года прирост составил 23,3%, на конец года по отношению к предыдущему периоду – +3,1%). За весь рассматриваемый период в структуре пассивов наибольший удельный вес занимает собственный капитал;

5) на начало 2008 г. ООО "Матрица" было весьма зависимо от краткосрочных кредитов и займов. Их удельный вес составлял 30,3% ко всем источникам имущества предприятия, что на 4,2% больше, чем на конец 2008 г. и на 11,1% больше, чем на конец 2009 г. Т.е. наблюдается стабильное понижение платных источников имущества.

Все вышеперечисленные моменты являются признаками “хорошего баланса”, т.е. положительно характеризуют деятельность предприятия. Но есть и недостатки.

6) Наблюдаются устойчивая тенденция понижения наиболее ликвидных активов и устойчивая тенденция роста запасов, как по отношению к базисному, так и к предыдущему периоду. Это настораживает в деятельности предприятия и свидетельствует о понижении ликвидности ООО "Матрица". Единственный плюс в данной ситуации, что наибольший удельный вес по отношению к запасам занимает готовая продукция (на начало и конец 2008 г. – 80,7% (89517/110885*100) и 78,4% (92803/118387*100) соответственно, на конец 2009 г. – 90,2% (111821/124024*100)), которая все-таки является более ликвидным активом, чем сырье и материалы.

7) Также наблюдается тенденция роста как кредиторской, так и дебиторской задолженности, причем в течение всего рассматриваемого периода дебиторская больше кредиторской задолженности (рис.11 прил. 9), что вновь свидетельствует об устойчивой иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Удельный вес кредиторской задолженности на начало анализируемого периода составлял 4,8%, что на 9,8% меньше, чем на конец 2009 года. Данный факт говорит о меньшей зависимости предприятия от кредиторской задолженности на начало 2008 г., чем на конец рассматриваемого периода. Таким образом, увеличение указанных задолженностей может негативно сказаться на деятельности предприятия. Так, например, если срок погашения кредиторской задолженности меньше, чем дебиторской, или если предприятие имеет просроченную дебиторскую задолженность – все это может вызвать несбалансированность денежных потоков. Предприятию придется выбирать: пени, ущерб репутации фирмы из-за неуплаченных долгов или обращение к платным заемным источникам, без которых можно было бы обойтись, веди предприятие грамотную кредиторскую и дебиторскую политики.

Для того чтобы выяснить, способно ли предприятие своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, несмотря на негативные моменты в его деятельности, проведу анализ ликвидности бухгалтерского баланса.