Анализ эффективности использования оборотных средств

Устойчивость финансового положения предприятия зависит от эффективности использования оборотных средств, которая характеризуется их оборачиваемостью. Замедление оборачиваемости оборотных активов вызывает потребность в увеличении массы оборотных средств. Ускорение оборачиваемости позволяет либо при том же размере оборотных средств увеличить объем производства, либо при том же объеме производства высвободить из оборота часть оборотных активов. Задача анализа состоит в выявлении путей ускорения оборачиваемости оборотных активов.

Показатели оборачиваемости оборотных средств.

1. Продолжительность (скорость) одного оборота в днях (Тоб) показывает число дней, в течение которых оборотные средства совершают полный кругооборот, т.е. возврат в денежную форму средней суммы оборотных активов за отчетный период в результате реализации продукции.

 (12)

где О ср – средняя стоимость оборотных активов за анализируемый период, руб.

Д – число дней в анализируемом периоде, квартал – 90, год – 360 дней.

Вр – выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, руб.

Выручка от продажи товаров, продукции определяется на основании формы № 2 бухгалтерской отчетности.

Средняя стоимость (остаток) оборотных активов рассчитывается по балансу как среднеарифметическая всех оборотных активов (итог II АБ), т.е. как сумма половины остатка оборотных средств на начало и конец анализируемого периода.

2. Коэффициент оборачиваемости (Коб) – среднее число оборотов, которое совершают оборотные средства за анализируемый период.

 (13)

Взаимосвязь между показателями оборачиваемости:

 (14)

Коэффициент закрепления оборотных средств (Кз) показывает, сколько оборотных средств приходится на единицу выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг за анализируемый период:

 (15)

Сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот (или отвлеченных из оборота) ( Оср), определяется по формуле:

 (16)

где: Тоб1, Тоб – оборачиваемость в днях отчетного или предыдущего периода соответственно;

 - однодневная реализация в отчетном периоде (Вр1 – выручка от реализации товаров, продукции за отчетный период), руб.

Таблица № 9. Анализ эффективности использования оборотных средств.

Из таблицы видно, что показатели оборачиваемости очень низкие (Коб  1) – это следствие специфики предприятия ВПК. Одна из причин заключается в высокой растущей доле незавершенного производства и отсутствии на предприятии готовой продукции.

По факторный анализ изменения оборачиваемости оборотных средств по формуле:

тыс.р. за 1 оборот

за год 73 158,7 0,79 = 57 795,4 тыс. руб.

1. Общее изменение продолжительности одного оборота ( Тоб) в отчетном периоде (Тоб.1) по сравнению с предыдущим (Тоб.0):

Тоб = Тоб.1 – Тоб.0 = 452,5 – 363,1 = 89,4 (дней)

2. Продолжительность одного оборота в днях (Тоб) при средней стоимости оборотных средств предыдущего периода (Оср.о) к однодневной реализации отчетного периода (Вр1/Д) по формуле:

(дней)

3.Влияние изменения выручки от реализации продукции Тоб (Вр) по формуле:

Тоб (Вр) = Т об – Тоб.0 = 229,5 – 363,1 = -133,6 (дней)

4. Влияние изменения средней стоимости оборотных активов Тоб (Оср) по формуле:

Тоб (Оср) = Тоб.1 - Т об = 452,5 – 229,5 = 223 (дней)

5. Сумма факторных отклонений дает общее изменение продолжительности одного оборота в днях за отчетный период.

Тоб = Тоб (Вр) – Тоб (Оср) = -133,6 + 223 = 89,4 (дней)

В отчетном году по сравнению с предыдущим периодом, продолжительность одного оборота текущих активов увеличилась на 89,4 дня. Это отразилось на дополнительном вовлечении хозяйственных средств в оборот 73 158,7 тыс. руб. за один оборот и 57 795,4 тыс. руб. за год.

Результаты факторного анализа показали, что вследствие, прироста выручки период оборота сократился на 133,6 дня, в связи с приростом активов период оборота увеличился на 223 дня. Таким образом, несмотря на высокий темп увеличения выручки (более 50%) пассивная структура оборотного капитала (высокая доля незавершенного производства и дебиторской задолженности) отрицательно сказались на длительности оборота и на необходимости привлечения дополнительных средств, для покрытия дополнительной потребности в оборотном капитале.

Расчет показателей платежеспособности (ликвидности) предприятия

Оценка платежеспособности предприятия производится по данным бухгалтерского баланса на основе характеристики ликвидности оборотных активов. Степень ликвидности оборотных активов зависит от скорости превращения последних в денежную наличность.

Платежность определяется отношением ликвидных средств предприятия к его текущим долговым обязательствам, которые включают: краткосрочные кредиты и займы, дебиторскую задолженность (из раздела 5 ПБ)

Различают три показателя ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение быстрореализуемых активов к сумме краткосрочных долговых обязательств предприятия. В состав быстрореализуемых активов входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в приобретенные предприятием ценные бумаги на срок не более одного года (из раздела 2 АБ). Значение коэффициента признается достаточным в размере 0,2-0,5

2. Коэффициент общей ликвидности рассчитывается как отношение быстро- и средне-реализуемых активов к сумме краткосрочных долговых обязательств предприятия. Этот показатель отличается от первого тем, что в числителе к ранее приведенной сумме денежных средств и краткосрочных финансовых вложений прибавляются суммы дебиторской задолженности и прочие оборотные активы (из 2 раздела АБ). Допустимые значения этого коэффициента лежат в диапазоне 0,7-0,8

3. Коэффициент покрытия баланса (текущей ликвидности) равен частному от деления всех ликвидных активов на сумму краткосрочных обязательств предприятия. Ликвидные активы рассчитываются как сумма быстро-, средне- и медленно-реализуемых активов. Последние состоят из запасов и затрат (из 2 раздела АБ). Рекомендуемая величина коэффициента – ниже 2. Расчет показателей платежеспособности (ликвидности) предприятия приводится в таблице №9.

Таблица №10. Расчет показателей платежеспособности (ликвидности) предприятия

Из таблицы видно, что произошло незначительное улучшение финансового положения предприятия, коэффициент абсолютной ликвидности увеличился к концу отчетного периода на 0,01% , но он ниже рекомендуемого (0,2%). Предприятие может выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств. Коэффициент общей ликвидности характеризует потенциальную способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства. В целом можно ожидать постепенного улучшения коэффициентов ликвидности.

В период осуществления масштабных заказов у предприятия наблюдается временное сокращение значений по основным финансовым показателям, при улучшении финансирования государственных заказов Министерством обороны РФ значения финансовых показателей постепенно восстанавливаются.