Расчет и анализ показателей рентабельности

Для оценки результатов финансовой деятельности предприятия применяются показатели рентабельности.

Рентабельность продукции измеряется отношением прибыли к затратам или к объему реализованной продукции и характеризует эффективность производства и реализации вложенных в себестоимость продукции средств.

Рентабельность затрат (Rз) рассчитывается как отношение прибыли от продаж к сумме всех затрат, произведенных организацией, %:

Rз =  (23)

Рентабельность продаж измеряется отношением показателя прибыли к объему продаж. Объем продаж выражается показателем выручки от продажи за минусом НДС, акцизов и др. платежей.

В зависимости от показателя прибыли различают рентабельность продаж:

а) как отношение прибыли до налогообложения (П) к выручке от продажи (Rп), %:

Rп =  (24)

б) как отношение прибыли от продажи (Пр) к выручке от продажи (Rпр), %:

Rпр =  (25)

в) как отношение чистой прибыли (Пчп) к выручке от продажи, (Rчп), %:

Rчп =  (26)

Рентабельность всего имущества (Rф) – как отношение прибыли до налогообложения предприятия к среднегодовой стоимости имущества предприятия (Фср), %.

Rф =  (27)

Среднегодовая стоимость имущества определяется как среднеарифметическая величина на начало и конец анализируемого периода (I и II р.АБ).

Рентабельность собственного капитала (R с.к.) – как частное от деления чистой прибыли (Пч.п.) к средней стоимости капитала и резервов (Кс), %

Rс.к. =  (28)

Расчет и анализ показателей рентабельности затрат и продаж выполняется в таблице №12.

Таблица № 13. Расчет и анализ показателей рентабельности продукции

Полученные результаты показывают, что все показатели рентабельности в течение года мало изменились, при этом уровень рентабельности для продукции ВПК достаточно высокий, но не ритмичное финансирование несомненно отрицательно сказалось на финансовом результате и прежде всего на уровне производственных затрат.

Выводы: выполненный анализ выявил высокую финансовую зависимость ОАО «N» от внешних источников, что объяснимо для государственного предприятия. Кроме того, собственные оборотные средства покрывают менее 20 % стоимости оборотных активов. При этом структура последних характеризуется высокой долей запасов – 20,6 %, дебиторской задолженностью и денежными средствами – 19,5 %. В запасах большая часть приходится на незавершенное производство. Пассивность структуры оборотного капитала отрицательно сказывается на его оборачиваемости: общий коэффициент оборачиваемости за 2009 г. изменяется в пределах 0,99 – 0,79. Общая характеристика финансовой устойчивости предприятия достаточно условна, тем более, что все коэффициенты финансовой устойчивости имеют тенденцию снижения. Вместе с тем, динамика финансовых показателей прибыли и рентабельности указывает на эффективное использование производственных ресурсов: при росте выручки на 58,2 %, валовая прибыль увеличилась на 60,3 %, прибыль от продаж возросла на 57,6 %, чистая прибыль на 50 %. Показатели рентабельности не претерпели резких колебаний, а их средний уровень для государственных предприятий ВПК достаточно высокий.

Рентабельность собственного оборотного капитала в течение года возросла с 15% до 20,5 %.

Таким образом, если учесть, что неустойчивое финансовое положение предприятия связано с дефицитом бюджетного финансирования, а нерациональная структура оборотного капитала – со спецификой ТП (значительная доля НИОКР), то можно считать, что ОАО «N» имеет достаточные финансовые ресурсы для расширения производства при нормальном финансировании госзаказа.

2.4.2 Анализ производственного потенциала предприятия ОАО «N».

Структура института обеспечивает выполнение полностью завершенного цикла работ – от фундаментальных и прикладных исследований, проектно – конструкторских и технологических работ до изготовления, лабораторно – стендовых и натурных испытаний макетных, экспериментальных и опытных образцов и передачи их в серийное производство, авторского сопровождения и утилизации.

По статистическим данным среднесписочная численность работников составляет:

Таблица № 14. Численность и заработная плата работников

Из общей численности видно, что 1151 человек заняты в основном производстве. Институт сумел сохранить квалифицированные кадры, в том числе научных работников и, благодаря реализации комплекса мероприятий, увеличил в 2009 г. численность молодых специалистов до 96 человек, а в 2008 г. их было 86 человек.

Средняя заработная плата за отчетный период по сравнению с прошлым годом возросла на 31, 6%. И составила 7 156,1 тыс. руб. в месяц.

Динамика численности спокойная, сокращение численности находится в пределах естественной текучести в (среднем 5%).

Основные фонды являются наиболее значимой составной частью имущества предприятия и его внеоборотных активов.