США в мировой финансовой системе

В начале XXI в. роль США в мировой финансовой системе определяется их нео­споримым лидерством в мировой экономике, которое эта страна получила благо­даря многим факторам — масштабам хозяйства, научно-техническому потенциа­лу, зрелости и динамизму развития рыночных институтов и механизмов, размаху и действенности государственного регулирования экономики.

Среди развитых стран США выступают одним из главных генераторов эконо­мического сближения, ведущего к глобализации мировой экономики. Сильное влияние США отчетливо проявляется во всех областях международной экономи­ческой жизни, но, пожалуй, наиболее рельефно — в мировой финансовой системе.

В самом общем виде преобладающие позиции США в мировой финансовой системе характеризуются ключевой ролью доллара, который стал эталоном ми­ровой валютной системы. Национальная валюта США явно преобладает в сфере мировых торговых расчетов, на мировом финансовом рынке, в централизованных валютных резервах стран современного мира. Кроме того, положение доллара оказывает большое влияние на фондовые рынки ведущих стран мира, которые активно реагируют на любые изменения на фондовом рынке США. Позиции дол­лара в качестве ключевой мировой валюты основаны на его богатом и прогрес­сивном экономическом содержании, на влиятельной роли США в международ­ных экономических организациях и на многих других факторах. В современных условиях доллар является средством выражения стоимости большого количества товаров и услуг, научных достижений и технологий, прогрессивных и доходных структур бизнеса, широкого спектра ценных бумаг, а также других ресурсов, ко­торыми располагает экономика США. Сочетание высокого уровня организации рыночных институтов и инструментов в экономике США с высокой степенью государственного регулирования обеспечивает силу доллара и его положение ве­дущей мировой валюты. Благодаря положению наиболее обеспеченной и проч­ной мировой валюты доллар активно используется в широком спектре мировых торговых и финансовых операций. Следовательно, все ценности, которые можно купить в США и за их пределами за доллары, являются экономическим наполне­нием американской валюты и входят в его содержание.

Одним из наиболее ярких показателей положения доллара в мировой финансо­вой системе являются масштабы использования выраженных в нем активов на мировых финансовых рынках. В этой области доллар устойчиво занимает веду­щие позиции, сформировавшиеся за предыдущие десятилетия благодаря лиди­рующей роли США в формировании мирового рынка капитала, который активно влияет на состояние и перспективы развития мировой экономики.

Сильные позиции доллара сохраняются на мировом рынке долговых ценных бу­маг, который является одним из крупнейших сегментов мирового финансового рынка. В начале века более 50 % облигаций на мировом финансовом рынке вы­пускается ежегодно в долларах, 30 % облигаций выпускается в евро, более 7 % — в иенах и остальные выпуски приходятся на другие валюты.

Превосходство США над другими участниками мирового хозяйства по масшта­бам экономики и уровню ее развития служит мощным фактором притяжения в эту страну финансовых ресурсов мирового финансового рынка. Этот процесс принял особенно большие размеры в конце прошлого и начале нынешнего веков. Значительную роль в усилении притока финансовых ресурсов в США сыграли последствия мирового финансового кризиса 1997-1998 гг., когда, столкнувшись с ухудшением условий инвестирования во многих странах, капитал стал ориен­тироваться на вложения в доходные американские активы, в особенности в цен­ные бумаги компаний США.

Высокая мобильность капитала и моментальное распространение информации об изменениях конъюнктуры на национальных финансовых рынках в сочетании с современными достижениями в технике, финансовых операций, методах ее об­работки привели к качественно новому уровню взаимной зависимости финансо­вых рынков отдельных стран, их взаимодействия между собой и с мировым фи­нансовым рынком. В этой системе взаимной зависимости сильнейшим центром влияния остается финансовый рынок США.

И даже события 11 сентября 2001 г. не оказали разрушительного влияния на мировую финансовую систему. Она продемонстрировала достаточную прочность и способ­ность противостоять внешним потрясениям, не связанным с экономикой. Закры­тие бирж в США после террористического акта на несколько дней позволило ус­покоить ситуацию не только на фондовом рынке США, но и на фондовых рынках других стран, которые довольно быстро сумели оправиться от шока. Последую­щие позитивные и негативные всплески на финансовом рынке США были связа­ны в основном с колебаниями конъюнктуры в экономике и событиями непо­средственно в финансовой сфере, которые оказывали свое влияние на мировую финансовую систему по рассмотренным выше направлениям.

Таким образом, экономическое превосходство США над остальными странами предопреде­ляет влиятельные позиции США в мировой финансовой системе и ключе­вое положение доллара в мировой валютной системе в обозримом будущем. Вместе с тем прогрессивные изменения в мировой экономике неизбежно будут вести к новым изменениям позиций США и других участников миро­вого хозяйства.

Позиции доллара как ключевой мировой валюты основаны на его богатом и прогрессивном экономическом содержании, на влиятельной роли США в международных экономических организациях и других факторах влияния США в мире. В современных условиях доллар является мировым инстру­ментом для выражения стоимости, проведения расчетов и операций по меж­дународному обмену большого количества товаров и услуг, научных дости­жений и технологий, по различным банковским операциям и операциям на мировых рынках ценных бумаг, а также по другим видам ресурсов.