Анализ коэффициентов финансовых результатов деятельности предприятия

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования фирмы по всем направлениям ее деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, инвестиционной. Они составляют основу экономического развития фирмы и укрепления ее финансовых отношений со всеми участниками предпринимательской деятельности.

Задачами анализа коэффициентов финансовых результатов деятельности предприятия является выявление тенденций изменения деловой активности, определяемой через оборачиваемость и рентабельность предприятия. Коэффициенты финансовых результатов деятельности предприятия приведены в табл. 6.

Таблица 6 – Коэффициенты финансовых результатов деятельности предприятия

№ п/п	Коэффициент	Порядок расчета коэффициента	Характеристика коэффициента
1	Рентабельности продаж (оборота)		Показывает, сколько прибыли приходится на рубль реализованной продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия. Рост свидетельствует или о росте цен на продукцию при постоянных затратах на производство реализованной продукции, или о снижении затрат на производство при постоянных ценах.
2	Рентабельность продукции (производственной деятельности)		Применение целесообразно при внутрихозяйственных аналитических расчетах, при контроле за прибыльностью (убыточностью) отдельных видов изделий, при внедрении в производство новых видов продукции и снятии с производства неэффективных изделий.
3	Рентабельности собственного капитала		Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия
4	Рентабельности (инвестиционного) перманентного капитала		Отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятиям (как собственного, так и заемного)
5	Рентабельности всего капитала предприятия		Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов
6	Рентабельности оборотных активов		Отражает эффективность использования оборотных активов
7	Рентабельности внеоборотных активов		Отражает эффективность использования внеоборотных активов
8	Общей оборачиваемости капитала		Отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен
9	Оборачиваемости мобильных средств		Показывает скорость оборота всех мобильных средств. Рост оценивается положительно
10	Оборачиваемости материальных оборотных средств		Отражает число оборотов запасов предприятия. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и затрат в незавершенном производстве или о снижении спроса на готовую продукцию
11	Оборачиваемости готовой продукции		Показывает скорость оборота готовой продукции. Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение – на затоваривание
12	Оборачиваемости дебиторской задолженности		Показывает расширение (рост коэффициента) или снижение (уменьшение) коммерческого кредита, предоставляемого предприятию
13	Среднего срока оборота дебиторской задолженности (в днях)		Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Снижение коэффициента оценивается положительно
14	Оборачиваемости кредиторской задолженности		Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение – рост покупок в кредит
15	Среднего срока оборота кредиторской задолженности (в днях)		Отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием
16	Фондоотдачи внеоборотных активов		Характеризует эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств
17	Оборачиваемости собственного капитала		Показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост отражает повышение уровня продаж. Существенное снижение показывает тенденцию к бездействию части собственных средств
Условные обозначения: Пр – прибыль; В – выручка от реализации; Сп – полная себестоимость реализованной продукции; ВБ – валюта баланса; АI – итог раздела I баланса (актив); АII – итог раздела II баланса (актив); ПIII – итог раздела III баланса (пассив); ПIV – итог раздела IV баланса (пассив); З – запасы; ГП – готовая продукция; ДЗ – дебиторская задолженность со сроком погашения менее года; КЗ – кредиторская задолженность; 365 – количество дней в анализируемом периоде.

Перечисленные показатели изучаются в динамике и по тенденции их изменения судят об эффективности хозяйственной деятельности фирмы.