Финансовое состояние предприятия

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятель-ности. Финансовая устойчивость - это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Устойчивость финансового состояния предприятия оценивается системой абсолютных и относительных показателей на основе соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса. [4, с.312]

Таблица 4 - Показатели финансовой устойчивости ФГУП учхоз "Калинина"

Как показывают данные таблицы 4, коэффициент концентрации собственного капитала в отчетном году незначительно снизился, но выше нормативного уровня (0,6). Значение его показывает, что имущество предприятия на 88% сформировано за счет собственных средств, т.е. предприятие может полностью погасить все свои долги, реализуя имущество, сформированное за счет собственных средств. Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, что доля заемных средств (0,12) меньше, чем собственных (0,88), т.е. предприятие имеет общую финансовую устойчивость. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что на конец 2009 года на 1 рубль вложенных в активы собственных источников приходилось 11 коп. заемного капитала, на конец 2011 года - 13 коп. Полученное соотношение указывает на ухудшение финансового положения предприятия, так как связано с увеличением доли заемных средств по сравнению с собственным капиталом. Значения коэффициента маневренности собственного капитала намного ниже допустимых границ. В 2011 году его величина составила 0,36, что говорит об отсутствии необходимой суммы собственных средств, используемых для обеспечения текущей производственно - хозяйственной деятельности. Коэффициент обеспеченности собственными средствами возрос до 0,74, что говорит о достаточности у предприятия собственных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов организации, их распределение и использование, которое обеспечивает ей развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Финансово - устойчивый хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения взаимосвязи статей актива и пассива баланса. [4, с.312]

Недостаток или излишек источников средств для формирования запасов и затрат является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.

Определим, к какому типу финансовой устойчивости относится ФГУП учхоз "Калинина" (табл. 5). На основании данной таблицы рассчитаем необходимые показатели по данным Бухгалтерского баланса 2011 года:

Таблица 5 - Критерии оценки типа финансовой устойчивости ФГУП учхоз "Калинина"

1. Абсолютная  - запасы и затраты (с.210)

 - собственный оборотный капитал

 - кредит банка под товарно-материальные ценности (с.610)

 - коэффициент обеспеченности запасов и затрат

2. Нормальная
3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние	- временно свободные источники средств (резервные фонд, фонд накопления и потребления, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской)
4. Кризисное финансовое состояние (на грани банкротства)

Определим тип финансовой устойчивости ФГУП учхоз "Калинина" на основе отраженных в данной таблице критериев.

Проведем расчеты на конец 2011 года:

З = 18675 тыс. руб.

СК_об = 29565 тыс. руб.

КР_тмц =0 тыс. руб.

И_вр. = 1040 тыс. руб.

. К_оз = (СК_об + КР) /З_р= (29565+0) / 18675 =1,58; 1,58>1

. К_оз = (СК_об + КР) /З_р= (28565+0) / 18675 =1,58; 1,58 ≠ 1

. К_оз = (СК_об + КР_тмц + И_вр) / З = 1; К_оз = 1,64; 1,64 ≠ 1.

. К_оз = (СК_об + КР_тмц + И_вр) / З = 1; К_оз = 1,64; 1,64 > 1

Второе, третье и четвертое условия для определения типа финансовой устойчивости для ФГУП учхоз "Калинина" не подходят. Наиболее подходящим является первый критерий: сумма запасов и затрат (18675 тыс. руб.) меньще суммы собственного оборотного капитала, кредита банка под товарно-материальные ценности. Проведенная оценка показывает, что ФГУП учхоз "Калинина" имеет абсолютную ликвидность предприятия.

Платежеспособность характеризует возможность предприятия своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами. Для оценки текущей платежеспособности используются относительные коэффициенты ликвидности, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Для расчета коэффициентов абсолютной, быстрой и текущей ликвидности привлекаются данные бухгалтерского баланса. Величину текущих активов характеризуют статьи раздел II актива баланса. Сведения о краткосрочных долговых обязательствах содержатся в разделе V пассива баланса. В состав краткосрочных долговых обязательств входят кредиторская задолженность и краткосрочные заемные средства. [2, с.336]

Таблица 6 - Показатели ликвидности ФГУП учхоз "Калинина"

Данные таблицы 6 свидетельствуют, что ФГУП учхоз "Калинина" находится в кризисном финансовом состоянии. Коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности в 2004 году несколько повысились, но они значительно ниже рекомендуемых величин. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился с 0,01 до 0,02 и показывает, что лишь 2% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет использования денежных средств и ценных бумаг предприятия. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем, можно отметить, что предприятие имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности показывает, что текущие обязательства кооператива не могут быть погашены наиболее ликвидными активами и активами быстрой реализации, т.е. сумма ликвидных активов предприятия не соответствует требованиям текущей платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности в 2011 году повысился на 10,02, достигнув к концу года 19,32. Предприятие покрывает за счет ликвидных активов 95% своих краткосрочных долговых обязательств.

Таким образом, за анализируемый период наблюдалась тенденция повышения уровня ликвидности, что характеризует улучшение платежеспособности. Однако ни один из коэффициентов ликвидности не соответствует рекомендуемым значениям, что указывает на отсутствие необходимого объема ликвидных средств для погашения текущих обязательств и свидетельствует о необходимости принятия мер по повышению уровня платежеспособности.