Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие любой момент времени иметь возможность рассчитаться по внешним обязательствам (быть платежеспособным) или по краткосрочным обязательствам (быть ликвидным). Информационной базой для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия является бухгалтерский баланс. Общая платежеспособность предприятия - это способность полностью покрывать долго - и краткосрочные обязательства имеющимися оборотными активами. Различают текущую и долгосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам характеризует текущую платежеспособность. Ликвидность предприятия - это достаточность денежных средств и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, величины и срочности оплаты обязательств. Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствуют сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами. Ликвидность активов - величина, обратная времени, которое необходимо для превращения активов в деньги, соответственно, чем меньше это время, тем выше ликвидность активов. В целом анализ ликвидности - это анализ способности активов трансформироваться в денежные средства. Анализ ликвидности баланса - это сравнение средств по активу, сгруппированных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Выделяют следующие группы активов в зависимости от степени их ликвидности, и группы пассивов, сформированные по степени срочности их оплаты (табл.14). А1 - Наиболее ликвидные активы; А2 - Быстро реализуемые активы; А3 - Медленно реализуемые активы; А4 - Трудно реализуемые активы; П1 - Наиболее срочные обязательства; П2 - Краткосрочные пассивы; П3 - Долгосрочные пассивы; П4 - Постоянные пассивы.
Таблица 14. Группы активов и пассивов
Таблица 15. Данные для анализа ликвидности баланса
Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие соотношения:
А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4=<П4.
Данные таблицы 15 свидетельствуют о том, что в отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью, но имело хорошие показатели и являлось ликвидным. Так как на конец года денежные средства (А1) меньше кредиторской задолженности (П1). Но в тоже время выполняется неравенство: дебиторская задолженность (А2) больше краткосрочных пассивов (П2), запасы (А3) больше долгосрочных пассивов (П3) и внеоборотные активы (А4) меньше собственного капитала (П4). В целях углубления и детализации анализа, подтверждения правильности полученных выводов используется система финансовых коэффициентов. Они определяются соотношением определенных статей баланса, а также позиций отчета о прибылях и убытках. Поскольку степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова, то для сопоставления ликвидных средств и обязательств рассчитываются коэффициенты ликвидности, которые показывают, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в случае обращения в деньги конкретных видов оборотных средств. Для этого рассчитываются финансовые коэффициенты (табл.16): - Общий показатель ликвидности баланса: Показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств
L1 = (А1 + 0.5А2 + 0.3А3) / (П1 + 0.5П2 + 0.3П3)
На начало периода:
L1 = (7449 + 0,5*12780 + 0,3*2535) / (14606 +0,5*0 + 0,3*0) = 1
На конец периода:
L1 = (13338 + 0,5*14546 + 0,3*3120) / (20372 +0,5*0 + 0,3*0) =1,06
- Коэффициент абсолютной ликвидности: Показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг:
L2 = A1/ (П1+П2)
На начало периода:
L2 = =7449/ (14606 + 0) = 0,51
На конец периода:
L2 = =13338/ (20372 + 0) = 0,65
Коэффициент на конец отчетного периода составляет 0,65 пункта и показывает, что к концу года 65% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет денежных средств предприятия. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым значением, то можно отметить, что на предприятие отсутствует дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств. - Коэффициент срочной ликвидности: Показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность:
L3 = (A1+A2) / (П1+П2)
На начало периода:
L3 = (7449 + 12780) / (14606 + 0) = 1,38
На конец периода:
L3 = (13338 + 14546) / (20372 + 0) = 1,37
Коэффициент на конец отчетного года показывает, что краткосрочные обязательства на 137% покрылись денежными средствами (дебиторской задолженностью). Значение коэффициента выходит за пределы нормы и указывает на то, что сумма ликвидных активов предприятия больше, чем необходимо. - Коэффициент текущей ликвидности: Показывает, достаточно ли у предприятия оборотных средств, которые могут быть использованы для погашения своих краткосрочных обязательств в течение периода. Это основной показатель платежеспособности предприятия:
L4 = (A1+A2+A3) / (П1+П2)
На начало периода:
L4 = (7449 + 12780 + 2535) / (14606 + 0) = 1,56
На конец периода:
L4 = (13338 + 14546 + 3120) / (20372 + 0) = 1,52
В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности за отчетный период составляет 1,52 пункта и в ходит в рекомендуемое значение. Можно сделать вывод, что предприятие может полностью покрыть краткосрочные обязательства ликвидными активами. - Коэффициент маневренности функционирующего капитала: Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности:
L5 = A3/[ (A1+A2+A3) - (П1+П2)]
На начало периода:
L5 = 2535/ (7449+12780+2535-14606) = 0,31
На конец периода:
L5 = 3120/ (13338+14546+3120-20372) = 0,29
В течение 2011 года коэффициент маневренности функционирующего капитала уменьшился, и стал равен 0,29, что является положительным результатом. - Доля оборотных средств в активах: Зависит от отраслевой принадлежности предприятия:
L6 = (A1+A2+A3) / ВБ, где ВБ - Валюта баланса;
На начало периода:
L6 = (7449+12780+2535) /23394 = 0,97
На конец периода:
L6 = (13338+14546+3120) /31453 = 0,99
Коэффициент показывает, что в конце отчетного периода доля оборотных средств от валюты баланса составляет 0,99 или 99%. Следственно доля внеоборотных средств - 0,01 или 1% - Коэффициент обеспеченности собственными средствами: Характеризует наличие оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия:
L7 = (П4 - А4) / (A1+A2+A3).
На начало периода:
L7 = (8788-630) / (7449+12780+2535) = 0,36
На конец периода:
L7 = (11081-449) / (13338+14546+3120) = 0,34
Коэффициент обеспеченности собственными средствами, равный 0,34 показывает, что 34% оборотных активов финансируется за счет собственных средств организации.
Таблица 16. Коэффициенты ликвидности платежеспособности
Различные показатели ликвидности не только характеризуют устойчивость финансового состояния организации при различных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей информации.
Популярное: Генезис конфликтологии как науки в древней Греции: Для уяснения предыстории конфликтологии существенное значение имеет обращение к античной... Как построить свою речь (словесное оформление):
При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (168)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |