Критическое финансовое положение

Характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.

ЗАО "Айгуль" является предприятием с абсолютной финансовой устойчивостью, так как выполняется неравенство (за отчетный год):

тыс. р. < 10632 тыс. р.

ЗиЗ < СОС, СОС = СК - ВА, где

ЗиЗ - материальные запасы и затраты (3120 тыс. р.);

СОС - собственные оборотные средства (10630 тыс. р.);

СК - собственный капитал (11081 тыс. р.);

ВА - внеоборотные активы (449 тыс. р.);

Данное соотношение показывает, что все запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами и предприятие не зависит от внешних кредиторов.

Для определения типа финансовой устойчивости анализируется динамика источников средств, необходимых для формирования запасов (табл.17).

Таблица 17. Определение типа финансовой устойчивости предприятия

Данные таблицы 17 свидетельствуют о том, что на предприятии достаточно собственных оборотных средств. Таким образом, получив трехкомпонентный показатель равный (111), мы подтвердили, что у ЗАО "Айгуль" абсолютная финансовая устойчивость.

Обеспеченность собственными средствами характеризуется также финансовыми коэффициентами, значения которых сравниваются с базисными или нормативными величинами (табл.18):

-  коэффициент капитализации U 1

Показывает, какую величину заемных средств предприятие привлекло на 1 тыс. р., вложенных в активы собственных средств, и определяется отношением величины заемного капитала к величине собственного капитала:

U1 = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные пассивы) / Собственный капитал;

На начало года:

U1 = 14606/8788= 1,66

На конец года:

U1 = 20372/11081 = 1,84

За отчетный год коэффициент капитализации увеличился, что говорит о том, что у предприятия увеличилась зависимость от заемных средств. Но при этом коэффициент говорит о том, что заемные средства у предприятия всего в 1,84 раз превышают свои собственные. Это хороший результат.

-  Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования U 2

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников:

U2 = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства - Внеоборотные активы) / Оборотные активы;

На начало года:

U2 = (8788+0-630) / 22764 = 0,36

На конец года:

U2 = (11081-449) / 31004 = 0,34

Коэффициент показывает, что к концу отчетного года 34% оборотных активов финансировалось из собственных средств.

-  Коэффициент финансовой независимости (автономии) U 3

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования:

U3 = Собственный капитал / Совокупные активы (Валюта баланса);

На начало года:

U3 = 8788/23394 = 0,38

На конец года:

U3 = 11081/31453 = 0,35

Удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования снизился на 0,03 и стал равен 0,35. Полученный коэффициент показывает, что собственных средств от общей суммы источников 35%.

-  Коэффициент финансирования U 4

Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных средств:

U4 = Собственный капитал / (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные пассивы);

На начало года:

U4 = 8788/14606 = 0,6

На конец года:

U4 = 11081/20372 = 0,54

В течение 2011 года собственный капитал предприятия увеличился, но при этом коэффициент финансирования незначительно снизился, за счет увеличения краткосрочных обязательств и стал равен 0,54. Это означает, что 54% деятельности финансируется за счет собственных средств.

-  Коэффициент финансовой устойчивости U 5

Показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников:

U5 = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Совокупные активы (Валюта баланса).

На начало года:

U5 = 8788/23394 = 0,38

На конец года:

U5 = 11081/31453 = 0,35

Коэффициент показывает, что 35% активов финансируется за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Таблица 18. Показатели финансовой устойчивости