Анализ рентабельности и деловой активности предприятия

На каждом предприятии в конце года (или в другие установленные сроки) определяют финансовые результаты деятельности. Очевидно, что для отражения финансовых результатов должны применяться показатели, характеризующие конечную экономическую эффективность производства, степень окупаемости затрат. В качестве таких показателей могут быть использованы: валовой доход, чистый доход, прибыль. Прежде чем рассматривать вопрос о том, в какой степени каждый из этих показателей применим для характеристики финансовых результатов, необходимо рассмотреть их экономическое содержание.

Рассмотрим основные финансово-экономические показатели за последние три года.

Таблица 2.9

Отчет о прибылях и убытках предприятия

В 2010 году произошло увеличение основных финансово-экономических показателей предприятия в сравнении с 2009 годом:

Выручка от продаж возросла - на 13,5%

Валовая прибыль - на 29%.

Чистая прибыль - на 70%

Рентабельность активов - на 40%

Коэффициент чистой прибыльности - на 50%

Рентабельность продаж - на 15%

Самые высокие показатели выпуска товарной продукции за предыдущие годы были достигнуты в 2009 году.

Со снижением объема производства произошло снижение рентабельности с 25,3% в 2009 году до 23,2% в 2010 году. Затраты на 1 руб. товарной продукции составили 81,2 коп. в 2010 году , (в 2009 году -79,8 коп. )

Несмотря на снижение объемов услуг, основные показатели прибыли имеют положительную динамику.

Выручка от продаж отчетного периода составила 2680147 тыс. руб.( в 2009 году: 2680147 тыс. руб.)

Чистая прибыль увеличилась со 163386 тыс. руб. в 2009 году до 278298 тыс.руб. в 2010 году.

Чистая прибыль, остающаяся у Общества после уплаты налогов, иных обязательных платежей и сборов, поступает в полное его распоряжение и используется Обществом самостоятельно.

Функционирование любого хозяйствующего субъекта связано с использование финансовых, материальных и трудовых ресурсов. Данная активность предприятия оценивается именно с точки зрения эффективности использование данных ресурсов в процессе основной деятельности. Источники информации при оценке деловой активности являются бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках.

Существует следующая взаимосвязь : чем быстрее оборачиваемость дебиторской задолженности, тем меньше удельный вес просроченной задолженности в оборотных активах, и соответственно. Быстрее оборачиваемость оборотных активов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз);

Кодз = Vр/ ДЗ                   (20)

Где ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности за период (строка 230 и 240 форма №1).

Кодз2008 =542085/271935=1,99;

Кодз 2009= 1036502/352694=2,94;

Кодз2010=1547752/436901=3,54.

Продолжительность одного оборота Подз или период погашения дебиторской задолженности:

П одз = Т /Кодз                    (21)

П одз2008 = 360/1,99 = 180;

П одз2009 =360/2,94 = 122;

П одз2010 =360/3,54=102.

Оборачиваемость средств в расчетах можно рассматривать отдельно по краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности.

Кредиторская задолженность является одним из источников финансирования текущей деятельности предприятия, поэтому. Как и любой другой источник финансовых ресурсов, имеет свою стоимость. В зависимости от цены привлечения, использования кредиторской задолженности может быть как выгодным для предприятия ,так и невыгодным. Именно с этой точки зрения и должна рассматриваться целесообразность ускорения или замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К окз:)

Кокз = Зп/КЗ                     (22)

Где КЗ - средняя величина кредиторской задолженности (строка 620 форма №1)

Кокз2008 =542085/220576=2,46;

Кокз2009 =1036502/434932=2,38;

Кокз2010 =1547752/549492=2,82.

Продолжительность одного оборота (Покз) или период погашения кредиторской задолженности:

Покз = Т/ Кокз                   (23)

Покз 2008=360/2,46=146;

Покз 2009=360/2,38=151;

Покз2010=360/2,82=128.

Для оценки эффективности использования все имеющиеся у предприятия ресурсов, не зависимо от источников их привлечения.

Таблица 2.10

Анализ расчетно-платежной дисциплины

Из данной табл.2.10 можно сделать следующий вывод, что с каждым годом коэффициенты увеличиваются, что отражает положительную тенденцию в деятельности предприятия. Так коэффициент оборачиваемости оборотных активов с 2008 г до 2010 г. заметно увеличился, что говорит об увеличении оборачиваемости оборотных активов, следовательно, эффективность использования оборотных средств так же возрастает. Показатели продолжительности оборота производственных запасов в данном периоде увеличиваются, что говорит о медленной реализации СМР, следовательно, финансовая устойчивость данного предприятия ослабляется. Так же с каждым годом уменьшается, коэффициент закрепления оборотных активов и коэффициент оборачиваемости производственных запасов, то есть период, за который предприятие получает прибыль становится меньше. Таким образом, предприятие может увеличить свою платежеспособность и финансовую устойчивость.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты за свою продукцию. В 2010 году произошло увеличение коэффициента на 46,1%, а в 2011 - снижение его значения на 28,8%. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.

Оборачиваемость кредиторской задолженности - показатель, связывающий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок либо приобретенных у кредиторов товаров/услуг. Чем выше данный показатель, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.

Относительно ООО «Читаэнергожилстрой» можно сказать, что на протяжении рассматриваемого периода наблюдалось увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности на 24,5% в 2010 и на 15,4% в 2011 году.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать в неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. С другой стороны предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся. Динамика дебиторской задолженности ООО «Читаэнергожилстрой» представлена в табл. 2.11

Таблица 2.11

Показатели дебиторской задолженности

Рассматривая структуру дебиторской задолженности, можно сказать, что наибольший удельный вес в структуре занимают расчеты с покупателями и заказчиками, на втором месте авансы выданные, а на третьем - прочая дебиторская задолженность. Только в 2010 году в структуре дебиторской задолженности прочая задолженность занимает больший удельный вес, чем авансы выданные. Что же касается динамики дебиторской задолженности, наблюдается рост ее в 2009 году на 57,2%, что связано увеличением объемов заказов. Но в 2010 году наблюдается уменьшение ее на 8,7%. По статье расчеты с покупателями и заказчиками произошло увеличение на 59,6 % в 2019 и на 12,1% в 2010 году. Так же наблюдается увеличение по статье прочая дебиторская задолженность на 12,2% в 2009 году и на 22,8% в 2010 году. По статье авансы выданные наблюдается увеличение на 36,8% в 2009 году, но в 2010 году данный показатель сократился на 66,3%.

Таблица 2.12

Показатели состояния кредиторской задолженности

Проанализировав показатели кредиторской задолженности на основе таблицы, можно сделать вывод, что в 2009 году уровень краткосрочной задолженности остался практически неизменным, тогда как в 2010 году он возрос на 35,2%. Наибольший рост произошел по статье прочие расходы - на 38,9% в 2009, и на 670,3% в 2010 году. Так же наблюдается увеличение по статье «расчеты по налогам и сборам». По статье «расчеты с поставщиками и подрядчиками» в 2009 году произошло незначительное увеличение (на 3,3%), но в 2010 году данный показатель сократился на 21,1%. Краткосрочные кредиты сократились в 2009 году на 19,4%, но в 2010 году данный показатель увеличился на 117,3%. По статье «авансы полученные» наблюдается сначала рост на 28,6%, а затем падение на 80,4%. В связи с осуществлением проекта «технического перевооружения производства, у предприятия в 2009 году появились долгосрочные обязательства в виде кредитов, но уже в 2010 году их уровень сократился на 71,3%.

Показатели рентабельности предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в предприятие. Они широко используются для оценки финансово - хозяйственной деятельности предприятиями всех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей при оценке деятельности предприятия, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия. Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл - определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала.

Анализ рентабельности позволяет оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в него (предприятие) капитал. Характеристика рентабельности предприятия базируется на расчете четырех основных показателей - рентабельности всего капитала, собственного капитала, оборотного капитала и рентабельности продаж. Результаты анализа рентабельности ООО «Читаэнергожилстрой» представлены в табл. 2.13

Таблица 2.13

Показатели рентабельности предприятия

Рентабельность всего капитала (совокупных активов) показывает, имеет ли компания базу для обеспечения высокой доходности собственного капитала. Данный показатель отражает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение рентабельности всего капитала свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и перенакоплении активов.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала. Этот коэффициент является одним из самых важных показателей, используемых в бизнесе, он измеряет общую величину доходов акционеров. Высокое значение данного коэффициента говорит об успехе компании, что ведет к высокому рыночному курсу ее акций и относительной легкости привлечения новых капиталов для ее развития. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств. Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности (сколько прибыли имеет предприятие с рубля выручки). Рентабельность продаж может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по отдельным видам продукции.