Коэффициенты рентабельности

16) Коэффициент рентабельности (К16) рассчитывается по формуле:

 

Нормативное значение К16 0,12.

) Коэффициент рентабельности собственного капитала (К17) рассчитывается по формуле:

 

Нормативное значение К16 0,1.

) Коэффициент рентабельности активов (К18) рассчитывается по формуле:

 

Нормативное значение К16 0,05.

Рассчитанные коэффициенты позволяют сделать следующие выводы:

рентабельность продаж соответствует нормативному значению, что свидетельствует об эффективности производственной и сбытовой деятельности предприятия. Рентабельность собственного капитала и активов предприятия соответствуют нормативному значению, что свидетельствует об эффективности использования имущества предприятия.

Для оценки влияния операционного и финансового рычага, делаем следующие расчеты:

Полная себестоимость = Себестоимость (См) + Коммерческие расходы + +Управленческие расходы = 366982 + 115366 + 0 = 482348 тыс. руб.

Переменные затраты = Переменные затраты (отч) × (1 + Тпрд) = 199533×

× (1 + 0,2) = 239440 тыс. руб.

Постоянные затраты = Полная себестоимость - Переменные затраты =

= 482348 - 239440 = 242908 тыс. руб.

 

Эффект операционного рычага:

 

 

Эффект финансового рычага:

 

 

Основные параметры безубыточности:

1) критический или минимальный безубыточный размер производства продукции в стоимостном выражении (порог рентабельности)

 

тыс. руб.

 

2) критический или минимальный безубыточный размер производства продукции в натуральном выражении

 

тыс. т.

 

Запас финансовой прочности:

 

ЗПФ1 = В - ПР = 718979 - 364195 = 354784 тыс. руб.

 

Таким образом, после предложенных мероприятий на предприятии произошли существенные улучшения.

Прибыль от продаж по сравнению с отчетным периодом увеличилась в 3,13 раза и составила 236631 тыс. руб.; чистая прибыль предприятия возросла в 4,43 раза и составила 157550 тыс. руб.

Эффект финансового рычага стал равен 19,93%. Так как дифференциал принял положительное значение, т.е. уровень прибыли, получаемый от использования активов, больше чем средние расходы по привлечению и

обслуживанию кредитов.

Операционный анализ показал, что с изменением выручки от реализации прибыль изменится в 2,03 раза. При пороге рентабельности 364195 тыс. руб. объем производства равен 760 тыс. тонн и предприятие не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли.

В результате изменения ситуации на рынке, предприятие может уменьшить размер производства продукции на 354784 тыс. руб. до критического выпуска, который равен 364195 тыс. руб.

Заключение

 

Основной целью курсовой работы было изучение теоретических основ стратегии финансового менеджмента; закрепление практических навыков оценки финансового состояния предприятия (организации) на основе проведения анализа платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности предприятия (организации); изучение влияния объективных и субъективных, внутренних и внешних факторов на результаты хозяйственной и финансовой деятельности предприятия (организации); поиск резервов повышения эффективности функционирования предприятия (организации), его основных финансовых параметров.

В ходе рассмотрения теоретической части данной работы были освещены такие важные вопросы как оценка операционного и финансового рычагов, их взаимодействие.

В расчетной части на основании проведенного анализа были сделаны соответствующие выводы и предложены мероприятия по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Текущая платежеспособность предприятия является не обеспеченной. Величина наиболее ликвидных активов недостаточна для покрытия краткосрочных обязательств. Рассчитанные значения коэффициентов ликвидности не соответствуют принятым нормативам. Это свидетельствует о том, что организация осуществляет свою деятельность в условиях высокого финансового (платежеспособного) риска, то есть не имеет достаточно ликвидных средств для погашения наиболее срочных обязательств.

Коэффициенты финансовой устойчивости соответствуют установленным нормативам, следовательно, следовательно это положительный момент для данного предприятия. Что касается коэффициентов оборачиваемости - они выше установленных норм, а следовательно это положительный момент для предприятия.

Все коэффициенты рентабельности соответствуют установленным нормативам, у данного предприятия полученные доходы превышают затраты средств или капитала.

 

Список использованной литературы

 

Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента / Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2002.

Веснин В.Р. Менеджмент: Учебник. - М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2004.

. Елизаров Ю.Ф. Экономика организаций: Учебник для вузов/Ю.Ф. Елизаров. - М.: Изд-во "экзамен", 2005

. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 639 с.

. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов. - М.: ГУ ВШЭ, 2000.

. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/Под ред.Е.С. Стояновой. - М.: Изд-во "Перспектива", 2000.

. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2002.

. Финансовый менеджмент. Методические указания по выполнению курсовой работы для студентов всех форм обучения специальности 060400 " Финансы и кредит" Составители: Е.П. Аксенов; О.Б. Шевелева; В.А. Скукин.

Приложения

Приложение 1

 

Таблица 1

Основные финансово-экономические показатели предприятия (организации)

Наименование показателей	Значение показателя
	отчет	план	мероприятия
1	2	3	4
1. Добыча угля, тыс. т.	1140	1291	1501
2. Темп прироста добычи угля, %	-	3,5	20
3. Выручка от продажи продукции, тыс. руб.	519109	535765	718979
4. Цена реализации одной тонны угля, руб.	455	455	479
5. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	323234	327889	366982
6. Переменные расходы, тыс. руб.	145455	150110	174546
7. Постоянные расходы, тыс. руб.	177779	177779	192436
8. Чистая прибыль, тыс. руб.	35543	48018	157550
9. Рентабельность активов (К18), %	7	9	24
10. Рентабельность собственного капитала (К17), %	41	49	76
11. Собственные средства, тыс. руб.	86213	98688	208220
12. Заемные средства, тыс. руб.	417676	417676	455038
13. Проценты к уплате, тыс. руб.	-	-	-
14. Валюта баланса, тыс. руб.	505482	517957	664851

 

Приложение 2

 

Таблица 2. Коммерческий баланс годовой. Организация: ОАО разрез "Горбачевский". Единица измерения: тыс. руб.

Наименование показателя	Код	За отчет. период	По плану	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	010	519109	535765	16656	103,2
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	323234	327889	4655	101,4
Валовая прибыль	029	195875	207876	12001	106,1
Коммерческие расходы	030	120173	115366	-4807	96
Управленческие расходы	040	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	050	75702	92510	16808	122,2
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	060	-	-	-	-
Проценты к уплате	070	-	-	-	-
Доходы от участия в других организациях	080	-	-	-	-
Прочие операционные доходы	090	21596	21596	-	-
Прочие операционные расходы	100	27806	27806	-	-
Внереализационные доходы	120	10702	10702	-	-
Внереализационные расходы	130	36761	33820	-2941	92
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	43433	63182	19749	145,5
Отложенные налоговые активы	141	-	-	-	-
Отложенные налоговые Обязательства	142	-	-	-	-
Текущий налог на прибыль	150	7890	15164	7274	192,2
Другие аналогичные платежи		-	-	-	-
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода		35543	48018	12475	135,1

 

Приложение 3

 

Таблица 3 Коммерческий баланс (скорректированный) годовой. Организация: ОАО разрез "Горбачевский". Единица измерения: тыс. руб.

Наименование показателя	Код	За отч. период	По мероприятиям	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	010	519109	718979	199870	138,5
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	323234	366982	43748	113,5
Валовая прибыль	029	195875	351997	156122	179,7
Коммерческие расходы	030	120173	115366	-4807	96
Управленческие расходы	040	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	050	75702	236631	160929	312,6
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	060	-	-	-	-
Проценты к уплате	070	-	-	-	-
Доходы от участия в других организациях	080	-	-	-	-
Прочие операционные доходы	090	21596	21596	-	-
Прочие операционные расходы	100	27806	27806	-	-
Внереализационные доходы	120	10702	10702	-	-
Внереализационные расходы	130	36761	33820	-2941	-92
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	43433	207303	163870	477,3
Отложенные налоговые активы	141	-	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	142	-	-	-	-
Текущий налог на прибыль	150	7890	49753	41863	630,6
Другие аналогичные платежи		-	-	-	-
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода		35543	157550	122007	443,3

 

Приложение 4