E) ОАО «Газпром» (результаты исследования)

2020-03-19

157

Обсуждений (0)

0.00 из 5.00 0 оценок

1 234 5

Результаты исследования:
Параметры модели			Уравнение регрессии			Проверка значимости коэф-тов
а₀=	6,41465		y = x^-0,1864 + 6,41465			Та=	-1,462
а₁=	-0,1864		средние квадрат. отклонения			Тв=	6,95948
Дисперсии Х и У			средние квадрат. отклонения			Tr=	-1,462
S²х=	0,00215		Sx=	0,04638		Tkp=	2,04841
S²у=	0,00105		Sy=	0,03246
Коэффициент парной корреляции			Коэффициент детерминации
Rxy=	-0,2663		R2=	0,07093
Проверка значимости уравнения регрессии				GQ=	0,58543	GQ^-1=	1,70814
DW=	0,4776	dl=	1,35	Du=	1,49
Dфакт=	56,6954	Dост=	25,6173864	F=	2,13756	Fкр=	3,34039

· dl >DW, следовательно, автокорреляция присутствует. Случайные возмущения зависят друг от друга.

· GQ, GQ^-1<F_кр – гомоскедастичность.

· ta₁, < t_кр. ta₀, > t_кр ,следовательно, пренебречь константой нельзя.

· , следовательно модель является не качественной.

· Рассчитанная средняя ошибка аппроксимации статистических данных линейным уравнением парной регрессии - допустимая ошибка.

· Расчет коэффициента средней эластичности показывает, что при изменении индекса РТС на 1% величина стоимости акции изменится на 26,59%.

· В процессе интервального прогнозирования установлено, что все значения эндогенной переменной из контрольной выборки попадают в доверительные интервалы, следовательно, оцененная модель может быть признана адекватной.

· На основании анализа численного значения коэффициента корреляции можно сделать вывод о том, что зависимости между стоимостью акции и величиной индекса РТС нет.

· Исходя из коэффициента детерминации , доля дисперсии цены акции на 0,7% обусловлена дисперсией факторных переменных.

Показательная модель

A) ОАО «Сбербанк России» (полный анализ)

№		Дата		RTS		ОАО Сбербанк России	X	Y				u_i	u_i-u_i-1	(Y- ) ²	(Y- ) ²
						SBERG
15		25 май		1226,57		77,38	1226,57	4,35		75,76		-1,63	-1,63	7,54	2,64	0,02
13		21 май		1297,91		75,73	1297,91	4,33		74,44		-1,29	0,33	2,05	1,67	0,02
12		20 май		1303,24		75,30	1303,24	4,32		74,35		-0,95	0,34	1,78	0,91	0,01
16		26 май		1305,25		71,31	1305,25	4,27		74,31		3,00	3,95	1,69	8,99	0,04
14		24 май		1311,70		74,32	1311,70	4,31		74,19		-0,13	-3,13	1,40	0,02	0,00
25		8 июн		1315,61		78,85	1315,61	4,37		74,12		-4,73	-4,60	1,23	22,40	0,06
26		9 июн		1334,55		81,65	1334,55	4,40		73,78		-7,88	-3,15	0,59	62,06	0,10
24		7 июн		1340,82		78,67	1340,82	4,37		73,66		-5,01	2,87	0,43	25,07	0,06
28		11 июн		1356,79		75,96	1356,79	4,33		73,38		-2,58	2,43	0,13	6,66	0,03
17		27 май		1358,60		77,06	1358,60	4,34		73,34		-3,72	-1,14	0,11	13,82	0,05
27		10 июн		1358,94		74,68	1358,94	4,31		73,34		-1,34	2,38	0,11	1,80	0,02
23		4 июн		1360,74		72,85	1360,74	4,29		73,30		0,46	1,80	0,09	0,21	0,01
18		28 май		1366,90		69,16	1366,90	4,24		73,19		4,04	3,58	0,03	16,30	0,06
4		7 май		1369,91		70,00	1369,91	4,25		73,14		3,14	-0,90	0,02	9,87	0,04
20		1 июн		1373,87		66,19	1373,87	4,19		73,07		6,88	3,73	0,00	47,29	0,10
11		19 май		1379,88		68,07	1379,88	4,22		72,96		4,89	-1,99	0,00	23,92	0,07
21		2 июн		1383,87		70,01	1383,87	4,25		72,89		2,88	-2,01	0,01	8,30	0,04
19		31 май		1384,59		70,86	1384,59	4,26		72,88		2,02	-0,86	0,02	4,09	0,03
22		3 июн		1393,12		70,47	1393,12	4,26		72,73		2,26	0,24	0,08	5,10	0,03
29		15 июн		1396,57		69,26	1396,57	4,24		72,66		3,40	1,15	0,12	11,59	0,05
30		16 июн		1401,63		70,17	1401,63	4,25		72,57		2,40	-1,00	0,19	5,77	0,03
5		11 май		1420,54		72,73	1420,54	4,29		72,24		-0,49	-2,89	0,60	0,24	0,01
9		17 май		1422,72		71,41	1422,72	4,27		72,20		0,78	1,28	0,66	0,62	0,01
10		18 май		1438,94		69,51	1438,94	4,24		71,91		2,40	1,62	1,20	5,77	0,03
8		14 май		1441,68		71,65	1441,68	4,27		71,86		0,21	-2,19	1,31	0,04	0,00
3		6 май		1450,47		71,74	1450,47	4,27		71,71		-0,04	-0,25	1,69	0,00	0,00
7		13 май		1476,03		72,00	1476,03	4,28		71,26		-0,74	-0,70	3,06	0,54	0,01
2		5 май		1482,67		72,91	1482,67	4,29		71,15		-1,77	-1,03	3,47	3,12	0,02
6		12 май		1485,36		73,84	1485,36	4,30		71,10		-2,74	-0,97	3,65	7,51	0,04
1		4 май		1517,83		76,54	1517,83	4,34		70,54		-6,00	-3,26	6,12	36,02	0,08
													Сумма:	39,39	332,33	1,09

ЛИНЕЙН()			Тест Дарбина-Уотсона			Тест Голдфелда-Квандта			t-критерий Стьюдента
-0,00025	4,628202		DW		0,460084	RSS₁	219,6966		Та₁=		-1,8282
0,000134	0,185499		dl		1,35	RSS2	112,6336		Та₀=		24,9501
0,10664	0,046971		du		1,49	GQ	0,512678		T_r=		-1,8282
3,342357	28		4-du		2,51	GQ^-1	1,950543		T_kp=		2,04841
0,007374	0,061776		4-dl		2,65	F_кр	2,403447
Оценка a ₁ и a₀						F-тест
	Знач		НГ		ВГ	F	3,342357
a₁	-0,00025		-0,00052		2,87E-05	Fкрит	3,340386
a₀	4,628202		4,24759		5,008814
Средняя ошибка аппроксимации			3,64%
Эластичность			-7,9%

Тест Дарбина-Уотсона.

· dl >DW, следовательно, присутствует автокорреляция отсутствует. Случайные возмущения зависят друг от друга.

Тест Голдфелда-Квандта

· GQ, GQ^-1<F_кр – гомоскедастичность.

T-критерий Стьюдента

· ta₁, < t_кр. ta₀, > t_кр ,следовательно, пренебречь константой нельзя.

F-тест

· , следовательно модель является качественной.

Средняя ошибка аппроксимации

Эластичность

· Расчет коэффициента средней эластичности показывает, что при изменении индекса РТС на 1% величина стоимости акции изменится на 7,9%.

· Проверим адекватность модели используя контролирующую выборку в 40 значений.

№	X	Y		Линейн
№	X	Y		Линейн
1	1517,83	4,33777	18809,53472	-0,00023	4,614519
2	1482,67	4,289276	10401,523	0,000135	0,187002
3	1450,47	4,273116	4870,345005	0,102498	0,047266
4	1369,91	4,248472	116,0390617	2,969305	26
5	1420,54	4,286735	1588,648776	0,006634	0,058085
6	1485,36	4,301892	10957,45378
7	1476,03	4,276664	9091,213862
8	1441,68	4,271845	3720,738576
9	1422,72	4,268506	1767,181433
10	1438,94	4,241492	3393,977919
11	1379,88	4,220548	0,643433163
12	1303,24	4,321445	5997,28549
13	1297,91	4,327235	6851,227633	a₀	a₁	σ_u	n		n-k
14	1311,7	4,308416	4758,536033	4,614519	-0,00023	0,047266	28	1 380,68	26
15	1226,57	4,348755	23750,55258
16	1305,25	4,267049	5690,008176	n	X₀	σ_u	∑(Xi-Xср)²		q₀
17	1358,6	4,344591	487,6210332	28	1 396,57	0,047266	122061,8	15,89	0,037782
18	1366,9	4,236368	189,9474617
19	1384,59	4,260642	15,27134745	Sy₀	ỹ₀	t крит	Y0-	Y0+	Y₀
20	1373,87	4,192568	46,40529031	0,04815	4,288947	2,055529	4,189973	4,387922	4,2
21	1383,87	4,248616	10,16243316
22	1393,12	4,25514	154,7002903
23	1360,74	4,288393	397,6890617
24	1340,82	4,365267	1588,990433	a₀	a₁	σ_u	n	Хср	n-k
25	1315,61	4,36758	4234,383776	4,614519	-0,00023	0,047266	28	1 380,68	26
26	1334,55	4,402498	2128,174605
27	1358,94	4,313184	472,720776	n	X₀	σ_u	∑(Xi-Xср)²		q₀
28	1356,79	4,330164	570,8344903	28	1 401,63	0,047266	122061,8	20,95	0,039309
29	1396,57	4,237858
30	1401,63	4,250938		Sy₀	ỹ₀	t крит	Y0-	Y0+	Y₀
Среднее:	1380,68			0,048186	4,287768	2,055529	4,18872	4,386815	4,3

Результаты исследования:
Параметры модели			Уравнение регрессии			Проверка значимости коэф-тов
а₀=	4,6282		y = -0,0002^x+ 4,6282			Та=	-1,8282
а₁=	-0,0002		средние квадрат. отклонения			Тв=	24,9501
Дисперсии Х и У			средние квадрат. отклонения			Tr=	-1,8282
S²х=	4090,26		Sx=	63,9551		Tkp=	2,04841
S²у=	0,00231		Sy=	0,04801
Коэффициент парной корреляции			Коэффициент детерминации
Rxy=	-0,3266		R2=	0,10664
Проверка значимости уравнения регрессии				GQ=	0,51268	GQ^-1=	1,95054
DW=	0,46008	dl=	1,35	Du=	1,49
Dфакт=	39,3874	Dост=	11,8689	F=	3,34236	Fкр=	3,34039

· Сформирована эконометрическая модель в виде линейного уравнения парной регрессии, связывающая величину цены акции с величиной индекса РТС.

· На основании анализа численного значения коэффициента корреляции можно сделать вывод о том, что связи между стоимостью акции и величиной индекса РТС нет.

· Исходя из коэффициента детерминации , доля дисперсии цены акции на 10% обусловлена дисперсией факторных переменных.

2020-03-19

157

Обсуждений (0)

0.00 из 5.00 0 оценок

1 234 5

Обсуждение в статье: E) ОАО «Газпром» (результаты исследования)

Обсуждений еще не было, будьте первым... ↓↓↓