Место рынка ценных бумаг в экономике

Рыночная экономика представляет собой совокупность различных рынков. Одним из них является финансовый рынок.

Финансовый рынок – это рынок, опосредующий распределение денежных средств между участниками экономических отношений.

Финансовый рынок представляет собой систему торговли различными финансовыми инструментами (обязательствами).

Финансовые инструменты – различные формы финансовых обязательств (для краткосрочного или долгосрочного инвестирования), торговля которыми осуществляется на финансовом рынке.

В зависимости от форм финансовых обязательств торговля ими осуществляется в различных сегментах финансового рынка, который в итоге приобретает сложную структуру. Однако в любом из этих сегментов капиталы накапливаются, концентрируются, централизуются и вкладываются в конечном счете в первичные рынки – рынки реальных товаров. Поэтому финансовый рынок – это рынок посредников между первичными владельцами денежных средств и их конечными пользователями.

Как будет показано далее, не все ценные бумаги ведут свое происхождение от денежных капиталов и финансовых обязательств, поэтому рынок ценных бумаг не может быть в полной мере отнесен лишь к финансовому рынку. В той части, в какой рынок ценных бумаг основывается на деньгах как на капитале, он называется фондовым рынком и в этом своем качестве есть составная часть финансового рынка. Фондовый рынок образует большую часть рынка ценных бумаг. Оставшаяся часть рынка ценных бумаг – та, что охватывает обращение товарных и денежных ценных бумаг, - в силу своих небольших размеров не получила специального названия, и поэтому часто понятия рынка ценных бумаг и фондового рынка считаются синонимами.

В целом место рынка ценных бумаг в экономической системе представлено на рис.5.

Особенностью привлечения средств с помощью рынка ценных бумаг является то, что, как правило, ценные бумаги могут свободно обращаться на рынке. Поэтому лицо, вложившее свои средства в какое-либо производство посредством приобретения ценных бумаг, может вернуть их (полностью или частично), продав бумаги. В то же время его действия не затрагивают сам процесс производства, так как деньги не изымаются из предприятия, которое продолжает функционировать. Возможность свободной купли-продажи ценных бумаг позволяет вкладчику гибко определять время, на которое он желает инвестировать свои средства в тот или иной производственный объект.

Появление и развитие рынка ценных бумаг связано с ростом потребности в привлечении финансовых средств в связи с расширением производственной и торговой деятельности. В XIX в. рынок ценных бумаг получил значительный импульс в связи с активным строительством железных дорог, требовавшим больших капиталовложений.

Рынок

Товарный рынок

Денежный рынок

Рынки товаров

Рынок товарных ценных бумаг

Денежные средства в обращении

Финансовый рынок

Физические рынки товаров

Рынки товарных фьючерсов и опционов

Векселя, коносаменты, варранты (товарные)

Наличные деньги

Денежные ценные бумаги (чеки, аккредитивы и др.)

Денежные средства обращения в других формах

Фондовый рынок

Другие рынки капиталов

Рынок основных ценных бумаг

Основные ценные бумаги

Производные ценные бумаги

Рынок ценных бумаг

Рынок производных ценных бумаг

Рис.5. Место рынка ценных бумаг в экономической систем