Пенсионные и инвест фонды, страховании комапнии, их операции

Пенсионные фонды – фонды, создаваемые гос организациями, профсоюзами и предприятиями для выплаты пенсий за счет взносов юр и физ лиц. М.б. государственные (*создаются гос-вом для реализации гос пенсионных прогр-м, *формируют рес-сы за счет ср-в бюджета различных правительственных ур-ней и взносов работников; *инвестируют ср-ва в гос цен бумаги и в небольшом объеме в в цен бум корпораций) и частные (* создаются корпорациями для повышения пенсий своих работников; *явл-ся юридически самостоятельными орг-циями обособленными от корпораций; *цель – обеспечение доп пенсиями участников фонда; *формируют ср-ва за счет: а) части з/п работников, б) части прибыли корпораций; *инвестируют ср-ва в высокодоходные цен бум.)

Инвест компания– кредитно-финасовые орг-ции, которые аккумулируют денежные ср-ва частных инвесторов путем эмиссии собственных цен бумаг и размещ их в акции, облигации юр лиц в своей стране и за рубежом. Особенности: а) не осуществляют контроль за деят-тью корпораций, акциями которых владеют б) кол-во цен бумаг одной фирмы в портфеле инвест компании ограничивается в) гос-во осуществляет жесткий контроль за их деят-тью. Инвест компании: закрытого типа (*осуществляет разовый, фиксированный объем выпуска своих акций; *не обязана выкупать у держателей свои акции (такие акции активно обращаются на фондовом рынке); *акции подлежат погашению этой компанией только при ее ликвидации) и открытого типа (*ее капитал может пополняться за счет новых выпусков акций; *акции м.б. проданы только самой этой компанией и не обращаются на вторичном рынке; *компания обязана приобретать свои акции по первому требованию в соответствии с тек рыночным курсом)

Страховые компании – юрид лица, осуществляющие страховые операции по возмещению ущерба и оказанию помощи другим юр лицам и гражданам при наступлении экстраординарных событий в их деятельности и жизни. Операции: а) аккумулируют ден ср-ва путем продажи страховых полисов; б) размещают привлеченные ср-ва в цен бумаги и кредитные вложения. Компании по страхованию жизни: а) привлекают долгосрочные ресурсы б) размещают привлеченные ср-ва в: - долгосрочные цен бум; - в ипотечное кредитование. Компании по страхованию имущ-ва и коммерческих рисков: а) привлекают краткосрочные рес-сы б)размещают привлеченные ср-ва в высоколиквидные госуд и корпоративные цен бумаги.

60. Характеристика деятельности ссудо-сберегательных небанк орг-ций и кредитных союзов. Ссудо сберегат орг-ции –орг-ции, деятельность которыз направлена на аккумуляцию ден ср-в населения в целях их последующего размещения в потребительские кредиты.

Выделяют: ссудо-сберегат общества (могут осуществлять привлечение ср-в своих членов и выдачу им кредитов или продавать своим клиентам особые сертификаты, которые выкупаются по номиналу по первому требованию и приносят доход в виде процента) ссудо-сберегат ассоциации (формируют свои рес-сы за счет открытия сберегательных сертификатов, лица внесшие свои сбережения становятся акционерами и получают доход в виде дивидендов; привлеченные ср-ва используются на выдачу кредитов под залог недвижимости; могут выдавать лишь потребительские кредиты) взаимосберегательные общ-ва (банки) (принимают от населения мелкие сбережения и инвестируют их в кредиты под залог недвижимости (может выдать и другие виды кредитов); отличаются от ассоциаций структурой; они функционируют как корпоративы, ими владеют вкладчики, которые получают доход в форме % по вкладу) почтово-сберегательные кассы (призваны аккумулировать мелкие сбережения населения; позволяют на более выгодных условиях получать кредиты и хранить сбережении; они могут осуществлять кредитно-расчетные операции характерные для банков).

Кредитные союзы – объединения граждан или субъектов малого предпринимательства, добровольно объединенных с целью удовлетворения потребностей в финансовой взаимопомощи путем аккумулирования временно свободных ср-в участников и кредитования своих членов. Операции: *аккумуляция сбережений, *открытие индивидуальных пенсионных счетов, *предоставление кредитов, *выпуск кредитных карточек, *брокерские услуги, *консультационные услуги (по ведению семейного бюджета и т.д.) Преимущ-ва кред. союзов: а) прибыль не распределяется между членами, а направляется на удешевление услуг союзов, б)простота оформления займа, в) быстрота получения денег, г) возможность влиять на работу кредитного союза, д) размещение сбережений под более высокий %, чем в банках и другие.

64. Валютный курс – цена денежной ед-цы одной страны, выраж-ная в ден ед-цах др стран или коллективных валютах. Режим валютного курса различ-ся в завис-ти от орган-ции валютных отнош-й. Виды валютного курса: фиксиров-ный – офиц-но установленное соотнош-е м/д валютами, основ-ное на опред-х в законодат-ном порядке валютных паритетах; плавающий – курс, кот измен-ся под влиянием спроса и предлож-я валют. Режим фиксиров-ного валютного курса предполагает: закрепление содержания нац валюты в др валюте или корзине валют, строгое огранич-е колебаний рыночного курса нац валюты, обязат-ные валютные интервенции ЦБ, когда соотнош-е спроса и предложения может привести к изменению курса. Виды фиксации курса: 1 установка твердого соотнош-я к базовой валюте ($, евро, СДР и др), автоматич-е измен-е курса нац валюты пропорцион-но курсу базовой валюты, 2 установка соотнош-я к корзине валют, 3 фиксация в рамках горизонт-ого валютного коридора (устан-ся допустимые значения), 4 скользящая фиксация: периодич-кая корректировка на установ-ную заранее цену, в рамках объявленного заранее валютн коридора, периодич-я корректировка в соот-вии с измен-ми выбранного показ-ля. Виды плавающего курса: управляемый – регулир-ся в соот-вии с целями эк политики путем проведения валютных интервенций, однако пределы колебаний заранее не устан-ся, свободно плавающий – опред-ся рынком, валютные интервенции провод-ся для снижения величины колебаний и предотвращения нежелат-х измен-й. Котировка курса валют – устан-ние пропорций обмена одной валюты на др с учетом сложив-ся эк условий, действ-щего законодат-ва и сложив-ся тактики. Котировка может произ-ся по резул-м: торгова на валютной бирже, торгов на межбанк валютн рынке, опросов крупн-х банков. При устан-нии валютн курса учитыв-ся покупат-ная способ-ть валют, сост-е плат баланса страны, ур-нь золотовал-х резервов, задачи проводимой ДКП и др.

65. Плат баланс страны –стат отчет страны за определ-й период, показывающий:операции с товарами, услугами и доходами, совершенные какой-либо страной с остальным миром, смену собственности и другие изменения в принадлежащих данной стране монетарном золоте, СДР, а также фин требованиях и обязательств по отношению к миру, односторонние переводы и компенсирующие записи, которые необходимы для балансирования тех операций, которые взаимно не покрываются. Механизм составления баланса основывается на 2 принципах: 1) охват всех внешнеэкономических операций страны за определенный период; 2) двойственная бух запись, в результате чего дисбаланс по одним статьям балансируется другими статьями. Полная схема платежного баланса, рекомендуемая МВФ, содержит 112 статей, которые укрупнено можно разделить на три части: 1. Текущие операции – по ним рассчитывается баланс, который показывает, есть ли прибыль от движения товаров, услуг, капиталов и денежных переводов. 2. Движение капиталов, по которому также подсчитывается сальдо. 3. Балансирующие операции – отражают в основном операции государственных органов по уравновешиванию платежного баланса. В результате образуется итоговое сальдо платежного баланса, которое погашается (если оно отрицательное) и распределяется (если оно положительное) преимущественно за счет итогового изменения золотовалютного и других официальных резервов.

Среди статей текущего платежного баланса основные – это товары экспортируемые и импортируемые. Разница между ними и составляет торговый баланс. Сальдо торгового баланса тоже может быть отрицательным и положительным. Расчетный баланс – соотношение денежных требований и обязательств страны по отношению к внешнему миру. Различают: 1. Расчетный баланс за определенный период. 2. Расчетный баланс на определенную дату

66. Междунар расчеты –сис-ма регулир-ния платежей по ден требов-м и обяз-м, возник-м м/д госуд-ми, а также юр и физ лицами, явл-ся резид-ми разных стран. Они включ-т расчеты по Эк-Им товаров, за услуги, по неторгов операц-м, по обслужив-ю кред операций и займов и т.д. Особен-ти междунар расчетов: 1 порядок междунар расчетов – регулир-ся нац законодат-м тех стран, где наход-ся участники расчетов, банк традициями и условиями внешнеэк контрактов, но сущест-в и междунар-ная унификация правил проведения расчетов, 2 для совершения расчетов обычно использ-ся свободно конвертир-мая валюта наиб развитых стран, т.к. участники расчетов не имеют общего плат ср-ва, 3 междунар-е расчеты провод-ся через прямые корр счета банков. Для проведения расчетов банки держат на корр счетах необход-ю сумму ДС в валютах, кот использ-ся для расчетов, 4 междунар-е расчеты носят документ-й характер, т.е. осущ-ся по предъявлении докум-в, удостов-х факт перевозки товаров, их оценку, страховку и т.д. Могут исполь-ся 2 вида докум-в – коммерческие и финансовые. Финансовые – простой вексель, тратта, чек и др документы, в кот выражено ден требование, коммерческие – транспортные, складские, страховые и др документы, притяные в междунар и нац торг обороте. Осн коммерч документ – счет-фактура, 5 валюта цены может не совпадать с валютой платежа, 6 широко исполь-ся раз рода банк гарантии, а также гарантии и поручит-ва крупных фирм или гос орган-ций, целью кот явл-ся доп обеспеч-е обяза-ва плат-ка.

67.Х-ка форм междунар расчетов.М/н расчеты – сис-ма регулирования платежей по денеж.требованиям и обяз-вам, возникающим м/д гос-вами, а также юр.и физ.лицами, являющимися резидентами разных стран. Включают расчеты по экспорту-импорту товаров, за услуги, по неторговым операциям (содержание посольств, туризма) и др. Формы: банковский перевод –простое поручение 1го банка др.банку выплатить бенефициару опр.сумму по просьбе перевододателя; исп-ся при авансовых платежах, оплате инкассо и задолженности по открытому счету и др.операциям. Расчеты с исп-м банк.перевода осущ-ся в след.порядке: 1)после подписания контракта, экспортер отгружает товары и док-ты, 2)импортер переводит сумму платежа в свой банк поручение на перевод ср-в экспортеру, 3)банк импортера переводит сумму платежа в банк экспортера с платежными инструкциями, 4)банк экспортера зачисляет получ.сумму на счет экспортера. Плюсы: невысокая стоимость, простота,высокая скорость. Недостатки:сущ-ет риск неоплаты поставленного товара, или недопоставки товара. Аккредитивная форма – применение денеж.и документарных аккредитивов. Документар.аккредитив-соглашение, в силу к-го банк-эмитент обязуется произвести в соответствии с указанием импортера платеж экспортеру. Достоинства: защита экспортера от риска неплатежа, т.к.аккредитив явл-ся платежеспособным обяз-м банка, а не импортера. Плюс для импортера – банк проводит платеж только тогда, когда товары отправлены импортеру и выполнены все условия аккредитива. Недостатки: отвлечение ресурсов у импортера и замедление оборачиваемости его ср-в. За проведение таких расчетов банки взимают более высокую комиссию. Инкассовая форма: 1)после подписания контракта экспортер отгружает товары, 2)экспортер представляет инкассовое поручение вместе с др.док-тами в свой банк(б-ремитент), 3)банк-ремитент после проверки док-тов отсылает их банку-корреспонденту(импортера) в стране импортера, 4)банк импортера получает платеж от импортера против предоставленных ему документов, 5)банк импортера переводит сумму платежа в банк-ремитент, где ср-ва зачисляются на счет экспортера. Достоинства: гарантия того,что импортер не получит товары, пока не оплатит поставку. В отличии от аккредитивной формы-не отвлекаются ср-ва из оборота на предварительное депонирование. Недостатки: для экспортера-замедление оборачиваемости его ср-в, отсутствие гарантии платежа, т.к. импортер может отказаться от оплаты или оказаться неплатежеспособным. Расчеты по открытому счету –при регулярных поставках товаров, когда экспортер и импортер находятся в доверительных отношениях, м/д головной компанией и дочерними структурами. Экспортер отгружает товары в адрес импортера и, минуя банк, отсылает ему товарные док-ты, одновременно записывая сумму отгрузки в своих книгах задолженности. В установленные сроки импортер оплачивает товары в форме банковского перевода, чека или векселя с платежом по предъявлению. Данная форма расчетов явл-ся самой дешевой, простой. Особенно для импортера. Однако для экспортера она наименее выгодна- не гарантирует оплату поставленных товаров. Для снижения этого риска экспортеры часто требуют банковские гарантии. Расчеты по форме аванса – применяются при высоких рисках неплатежа, при длит-х сроках исполнения контракта, дорогостоящих и дефицитных товаров. Авансовым явл-ся платеж, произведенный импортером до отгрузки товаров до исполнения контракта. Бывает полным и частичным (10-30%).