Волновой Теории (Basic Elliott Wave Pattern)

Основой Теории служит так называемая волновая диаграмма. Волна (Wave) — ясно различимое ценовое движение. Следуя правилам развития массового психологического поведения, все дви­жения цен разбиваются на пять воли в направлении более силь­ного тренда, и на три волны — в обратном направлении. Например, в случае доминирующего бычьего тренда мы увидим пять волн при движении цены вверх и три — при движении (коррекции) вниз (рис. 9.1).

Для обозначения пятиволнового тренда используют цифры, а для противоположного трехволнового — буквы. Каждое из пя-тиволновых движений называют импульсным (Impulse Waves), a каждое из трехволновых — коррективным (Corrective Waves). Поэтому каждая из волн 1,3,5, А и С является импульсной, а 2,4 и В — коррективной.

Таким образом, волны, сочетаясь друг с другом, представля­ют собой кирпичики для волн гораздо большей протяженности, но имеющих такую же структуру, как и они сами (рис. 9.2). Элли­отт был одним из первых, кто четко определил действие Геомет­рии Частей в природе, в данном случае — в ценовом графике.

В основе Теории Эллиотта лежит особенным образом форми­рующаяся волновая диаграмма, соотношения внутри которой за­даются коэффициентами Фибоначчи. Эллиотт первым подал идею использовать Числовую Последовательность Фибоначчи для составления прогнозов в рамках технического анализа. Тор­говая стратегия с ее использованием дает возможность выявлять поворотные точки на рынке. Определив будущие появления мак­симумов и минимумов любого ценового движения, можно отдать своевременный приказ о продаже или покупке. Риск вступления в сделку снижается до приемлемого уровня, а возможная прибыль увеличивается благодаря тому, что момент принятия решения об открытии и закрытии торговой позиции рассчитывается очень близко к экстремальным значениям цены. Кроме этого, у трейде­ра возникает возможность не только "поймать" тот или иной пик или спад цены, но и определить уровни приказов о минимизации возможных убытков¹⁷.

¹⁷ Т.е. уровень приказом стоп-лосс (stop-loss)

Рис. 9.1.Базисная пятиволновая диаграмма с коррекцией В сотрудничестве с фирмой Waterside Futures LTD

Рис. 9.2.Каждая пятиволновая диаграмма составлена из подобных ей волн меньшего уровня. В сотрудничестве с фирмой Waterside Futures LTD

Рис. 9.3.Растянутая третья волна

Степени волн

В зависимости от длительности своего развития волны име­ют разные степени. При составлении прогнозов используют сле­дующую терминологию и обозначения:

Таблица 9.1

Формы волн

Импульсные движения (1, 3, 5, А, С) состоят из пяти волн. Существуют их следующие разновидности:

1. Базисная пятиволновая формация.

2. Растянутые (Extended Waves): одна из импульсных волн
пятиволновой диаграммы по своей амплитуде гораздо больше
двух других (обычно — третья, реже — пятая). Это явление назы­-
вается растяжением (extension). Внутренние части растянутой
волны могут быть больше или равны волнам предшествующего
уровня (рис. 9.3).

3. Диагональные треугольники (Diagonal Triangles) — особый,
довольно редкий тип импульсных волн. Диагональные треуголь­-
ники — пятиволновые диаграммы, но в отличие от других импуль­-
сных волн в них допускается Перекрытие (см. ниже) (рис. 9.4). Ча­-
ще всего встречаются в качестве волны 5, реже — волны 1 или С.

В пятиволновой последовательности может быть не более од­ного растяжения и одного диагонального треугольника.

Коррективные движения (2, 4, В) часто называют тройками (Threes), так как за исключением треугольников все корректив­ные диаграммы состоят из трех волн. Аналитики различают сле­дующие типы коррекций:

1. Зигзаги (Zigzags) — простые коррекции, состоящие из трех
волн, внутри разбивающихся на части 5-3-5 (рис. 9.5). Чаще все­-
го встречаются в качестве волн 2 или В.

2. Плоские (Flats) и искривленные плоские (Irregular Flats). Три
волны плоских коррекций развиваются между уровнем сопротив­-
ления и уровнем поддержки; в искривленном варианте послед­-
няя волна может быть немного ниже или выше этих границ. Вол­-
ны внутри такой коррекции разбиваются на части 3-3-5 (рис. 9.6).
Особенно часто эти коррекции встречаются в качестве волны 4.

3. Треугольники четырех видов: сужающийся (contracting),
нисходящий (descending), восходящий (ascending) и расширяющий­
ся (expanding). В Волновой Теории их принято называть гори­-
зонтальными. С особенностями их формы мы познакомились в
разделе о классических фигурах технического анализа, одна­-
ко здесь треугольники имеют некоторые особенности. В Тео­-
рии Эллиотта на них накладывается ограничение: треугольник
должен состоять из пяти волн, каждая из них в свою очередь де­-
лится на три. Таким образом, любой треугольник делится на ча­-
сти 3-3-3-3-3 (рис. 9.7). Треугольники, как и плоские коррекции,
часто возникают в качестве волны 4.

Рис. 9.4. Диагональный треугольник волны 5.

В сотрудничестве с фирмой Waterside Futures LTD

Рис. 9.5. Коррекция зигзаг

а) в бычьем тренде

б) в медвежьем тренде

Рис. 9.6. Плоская и искривленная плоская коррекции

а) в бычьем тренде

б) в медвежьем тренде

Сужающийся треугольник (Contracting Triangle)

Рис. 9.7. Пример эллиоттовского сужающегося треугольника-коррекции бычьего рынка.

В любом эллиоттовском треугольнике каждая из его пяти волн делится на три части

4. Зигзаги, плоские и треугольники — простые типы коррек­ций. Соединяясь промежуточным звеном — волной X корректив­ного характера — они могут образовывать двойные тройки (Dou­ble Threes) и тройные тройки (Triple Threes). Эллиотт особенно выделял такие из них, как двойной и тройной зигзаги (Double and Triple Zigzags). Некоторые из сложных коррекций показаны на рис. 9.8.

Идентификация коррекций гораздо сложнее, чем выявление импульсных волн. Все же нужно достаточно хорошо разбираться в анализе коррекций, ведь полностью избежать торговли на их период не удается: они занимают основную часть рабочего вре­мени (рис. 9.9 а, б).

Рис.9.9 б. Пятиволновая диаграмма медвежьего рынка

Иллюстрация предоставлена фирмой Waterside Futures LTD