Анализ и оценка инвестиционного риска

* Точка безубыточности, выраженная в количественных единицах измерения:

Q_BE = C_F / (P_r – C_V).

 

 

* Стандартное отклонение показателя рентабельности инвестиций:

 

σ = ∑ⁿ_i=1(r_i - r )² P_i

 

* Ожидаемая величина рентабельности инвестиций:

 

r = ∑ⁿ_i=1r_i P_i.

 

* Коэффициент вариации показателя рентабельности инвестиций:

^

CV = σ / r.

 

 

 

 

Приложение 2

Фактор текущей стоимости (PVIF_r,n)

	1%	2%	3%	4%	5%	6%	7%	8%	9%	10%	12%	14%	16%	18%	20%	24%	28%	32%	36%
	0,990	0,980	0,971	0,962	0,952	0,943	0,935	0,926	0,917	0,909	0,893	0,877	0,862	0,848	0,833	0,807	0,781	0,758	0,735
	0,980	0,961	0,943	0,925	0,907	0,890	0,873	0,857	0,842	0,826	0,797	0,770	0,743	0,718	0,694	0,650	0,610	0,574	0,541
	0,971	0,942	0,915	0,889	0,864	0,008	0,816	0,794	0,772	0,751	0,712	0,675	0,641	0,609	0,579	0,525	0,477	0,435	0,398
	0,961	0,924	0,889	0,855	0,823	0,792	0,763	0,735	0,708	0,683	0,636	0,592	0,552	0,516	0,482	0,423	0,373	0,329	0,292
	0,952	0,906	0,863	0,822	0,784	0,747	0,713	0,681	0,650	0,621	0,567	0,519	0,476	0,437	0,402	0,341	0,291	0,250	0,215
	0,942	0,888	0,838	0,790	0,746	0,705	0,666	0,630	0,596	0,565	0,507	0,456	0,410	0,370	0,335	0,275	0,227	0,189	0,158
	0,933	0,871	0,813	0,760	0,711	0,665	0,623	0,584	0,547	0,513	0,452	0,400	0,354	0,314	0,279	0,222	0,178	0,143	0,116
	0,924	0,854	0,789	0,731	0,677	0,627	0,582	0,540	0,502	0,467	0,404	0,351	0,305	0,266	0,233	0,179	0,139	0,109	0,085
	0,915	0,837	0,766	0,703	0,645	0,592	0,544	0,500	0,460	0,424	0,361	0,308	0,263	0,226	0,194	0,144	0,108	0,082	0,063
	0,905	0,820	0,744	0,676	0,614	0,558	0,508	0,463	0,422	0,386	0,322	0,270	0,227	0,191	0,162	0,116	0,085	0,062	0,046
	0,887	0,789	0,701	0,625	0,557	0,497	0,444	0,397	0,356	0,319	0,257	0,208	0,169	0,137	0,112	0,076	0,052	0,036	0,025
	0,870	0,758	0,661	0,578	0,505	0,442	0,388	0,341	0,299	0,263	0,205	0,160	0,125	0,099	0,078	0,049	0,032	0,021	0,014
	0,861	0.743	0,642	0,555	0,481	0,417	0,362	0,315	0,275	0,239	0,183	0,140	0,108	0,084	0,065	0,040	0,025	0,016	0,010
	0,853	0,728	0,623	0,534	0,458	0,394	0,339	0,292	0,252	0,218	0,163	0,123	0,093	0,071	0,054	0,032	0,019	0,012	0,007
	0.836	0.700	0,587	0.4936	0,416	0,350	0,296	0,250	0,212	0,180	0,130	0,095	0,069	0,051	0,038	0,021	0,012	0.007	0,004

 

 

Продолжение приложения 2

 

 

	1%	2%	3%	4%	5%	6%	7%	8%	9%	10%	12%	14%	16%	18%	20%	24%	28%	32%	36%
	0,828	0,686	0,570	0,475	0,396	0,331	0,277	0,232	0,195	0,164	0,116	0,083	0,060	0,043	0,031	0,017	0,009	0,005	0,003
	0,820	0,673	0,554	0,456	0,377	0,312	0,258	0,215	0,178	0,149	0,104	0,073	0,051	0,037	0,026	0,014	0,007	0,004	0,002
	0,811	0,660	0,538	0,439	0,359	0,294	0,242	0,199	0,164	0,135	0,093	0,064	0,044	0,031	0,022	0,011	0,006	0,003	0,002
	0,803	0,647	0,522	0,422	0,342	0,278	0,226	0,184	0,150	0,123	0,083	0,056	0,038	0,026	0,018	0,009	0,004	0,002	0,001
	0,795	0,634	0,507	0,406	0,326	0,262	0,211	0,170	0,138	0,112	0,074	0,049	0,033	0,022	0,015	0,007	0,003	0,002	0,001
	0,788	0,622	0,492	0,390	0,310	0,247	0,197	0,158	0,126	0,102	0,066	0,043	0,028	0,019	0,013	0,006	0,003	0,001	0,001
	0,780	0,610	0,478	0,375	0,295	0,233	0,184	0,146	0,116	0,092	0,059	0,038	0,025	0,016	0,011	0,005	0,002	0,001	0,001
	0,772	0,598	0,464	0,361	0,281	0,220	0,172	0,135	0,106	0,084	0,053	0,033	0,021	0,014	0,009	0,004	0,002	0,001	0,000
	0,757	0,574	0,437	0,334	0,255	0,196	0,150	0,116	0,090	0,069	0,042	0,026	0,016	0,010	0,006	0,002	0,001	0,000	0,000
	0,749	0,563	0,424	0,321	0,243	0,185	0,141	0,107	0,082	0,063	0,037	0,022	0,014	0,008	0,005	0,002	0,001	0,000	0,000
	0,742	0,552	0,412	0,308	0,231	0,174	0,131	0,099	0,075	0,057	0,033	0,020	0,012	0,007	0,004	0,002	0,001	0,000	0,000
	0,706	0,500	0,355	0,253	0,181	0,130	0,094	0,068	0,049	0,036	0,019	0,010	0,006	0,003	0,002	0,001	0,000	0,000	X
	0,672	0.4529	0,307	0,208	0,142	0,097	0,067	0,046	0,032	0,022	0,011	0,005	0,003	0,001	0,001	0,000	0,000	X	X
	0,639	0,410	0Д644	0,171	0,111	0,073	0,048	0,031	0,021	0,014	0,006	0,003	0,001	0,001	0,000	0,000	X	X	X
	0,579	0,337	0,197	0,116	0,068	0,041	0,024	0,015	0,009	0,005	0,002	0,001	0,000	0,000	X	X	X	X	X
	0,550	0,305	0,170	0,095	0,054	0,030	0,077	0,010	0,006	0,003	0,001	0,000	0,000	X	X	X	X	X	X

 

Приложение 3

Фактор текущей стоимости обыкновенного аннуитета (PVIFA_r,n)

	1%	2%	3%	4%	5%	6%	7%	8%	9%	10%	12%	14%	16%	18%	20%	24%	28%	32%
	0,990	0,980	0,971	0,962	0,952	0,943	0,935	0,926	0,917	0,909	0,893	0,877	0,862	0,848	0,833	0,807	0,781	0,758
	1,970	1,942	1,914	1,886	1,859	1,833	1,808	1,783	1,759	1,736	1,690	1,647	1,605	1,566	1,528	1,457	1,392	1,332
	2,941	2,884	2,829	2,775	2,723	2,673	2,624	2,577	2,531	2,487	2,402	2,322	2,246	2,174	2,107	1,981	1,868	1,766
	3,902	3,808	3,717	3,630	3,546	3,465	3,387	3,312	3,2397	3,170	3,037	2,914	2,798	2,690	2,589	2,404	2,241	2,096
	4,853	4,714	4,580	4,452	4,330	4,212	4,100	3,993	3,890	3,791	3,605	3,433	3,274	3,127	2,991	2,745	2,532	2,345
	5,796	5,601	5,417	5,242	5,076	4,917	4,767	4,623	4,486	4,355	4,111	3,889	3,685	3,498	3,326	3,021	2,759	2,534
	6,728	6,472	6,230	6,002	5,786	5,582	5,389	5,206	5,033	4,868	4,564	4,288	4,039	3,812	3,605	3,242	2,937	2,678
	7,652	7,326	7,020	6,733	6,463	6,210	5,971	5,747	5,535	5,335	4,968	4,639	4,344	4,078	3,837	3,421	3,076	2,786
	8,566	8,162	7,786	7,435	7,108	6,802	6,515	6,247	5,995	5,759	5,328	4,946	4,607	4,303	4,031	3,566	3,184	2,868
	9,471	8,983	8,530	8,111	7,722	7,360	7,024	6,710	6,418	6,145	5,650	5,216	4,833	4,494	4,193	3,682	3,269	2,930
	11,255	10,575	9,954	9,385	8,863	8,384	7,943	7,536	7,161	6,814	6,194	5,660	5,197	4,793	4,439	3,851	3,387	3,013
	13,004	12,106	11,296	10,563	9,899	9,295	8,746	8,244	7,786	7,367	6,628	6,002	5,468	5,008	4,611	3,962	3,459	3,061
	13,865	12,849	11,938	11,118	10,380	9,712	9,108	8,560	8,061	7,606	6,811	6,142	5,576	5,092	4,676	4,001	3,483	3,076
	14,718	13,578	12,561	11,652	10,838	10,106	9,447	8,851	8,313	7,824	6,974	6,265	5,669	5,162	4,730	4,033	3,503	3,088
	16,398	14,992	13,754	12,659	11,690	10,828	10,059	9,372	8,756	8,201	7,250	6,467	5,818	5,273	4,812	4,080	3,529	3,104

 

 

Продолжение приложения 3

 

	1%	2%	3%	4%	5%	6%	7%	8%	9%	10%	12%	14%	16%	18%	20%	24%	28%	32%
	17,226	15,679	14,324	13,134	12,085	11,158	10,336	9,604	8,950	8,365	7,366	6,550	5,878	5,316	4,844	4,097	3,539	3,109
	18,046	16,351	14,878	13,590	12,462	11,470	10,594	9,818	9,129	8,514	7,469	6,623	5,929	5,353	4,870	4,110	3,546	3,113
	18,857	17,011	15,415	14,029	12,821	11,764	10,836	10,017	9,292	8,649	7,562	6,687	5,973	2,384	4,891	4,121	3,551	3,116
	19,660	17,658	15,937	14,451	13,163	12,042	11,061	10,201	9,442	8,772	7,645	6,743	6,011	5,410	4,909	4,130	3,556	3,118
	20,456	18,292	16,444	14,857	13,489	12,303	11,272	10,371	9,580	8,883	7,718	6,792	6,044	5,432	4,925	4,137	3,559	3,120
	21,243	18,914	16,936	15,247	13,799	12,550	11,469	10,529	9,707	8,985	7,784	6,835	6,073	5,451	4,937	4,143	3,562	3,121
	22,023	19,524	17,413	15,622	14,094	12,783	11,654	10,675	9,823	9,077	7,843	6,873	6,097	5,467	4,948	4,147	3,564	3,122
	22,795	20,121	17,877	15,983	14,375	13,003	11,826	10,810	9,929	9,161	7,896	6,906	6,118	5,480	4,956	4,151	3,566	3,123
	24,316	21,281	18,764	16,663	14,898	13,406	12,137	11,051	10,116	9,307	7,984	6,961	6,152	5,502	4,970	4,157	3,568	3,124
	25,066	21,844	19,189	16,984	15,141	13,591	12,278	11,158	10,198	9,370	8,022	6,983	6,166	5,510	4,975	4,159	3,569	3,124
	25,808	22,397	19,600	17,292	15,373	13,765	12,409	11,258	10,274	9,427	8,055	7,003	6,177	5,517	4,979	4,160	3,569	3,124
	29,409	24,999	21,487	18,665	16,374	14,498	12,948	11,655	10,567	9,644	8,176	7,070	6,215	5,539	4,992	4,164	3,571	3,125
	32,835	27,356	23,115	19,793	17,159	15,046	13,332	11,925	10,757	9,779	8,244	7,105	6,234	5,548	4,997	4,166	3,571	3,125
	36,095	29,490	24,519	20,720	17,774	15,456	13,606	12,108	10,881	9,863	8,283	7,123	6,242	5,552	4,999	4,166	3,571	3,125
	42,147	33,175	26,774	22,109	18,634	15,991	13,940	12,319	11,014	9,947	8,317	7,138	6,248	5,555	5,000	4,167	3,571	3,125
	44,955	34J609	27,676	22,624	18,929	16,161	14,039	12,377	11,048	9,967	8,324	7,140	6,249	5,555	5,000	4,167	3,571	3,125

Приложение 4

Фактор будущей стоимости (FVIF_r,n)

 

	1%	2%	3%	4%	5%	6%	7%	8%	9%	10%	12%	14%	16%	18%	20%	24%	28%	32%	36%
	1,010	1,020	1,030	1,040	1,050	1,060	1,070	1,080	1,090	1,100	1,120	1,140	1,160	1,180	1,200	1,240	1,280	1,320	1,360
	1,020	1,040	1,061	1,082	1,103	1,124	1,145	1,166	1,188	1,210	1,254	1,300	1,346	1,392	1,440	1,538	1,638	1,742	1,850
	1,030	1,061	1,093	1,125	1,158	1,191	1,225	1,260	1,295	1,331	1,405	1,482	1,561	1,643	1,728	1,907	2,097	2,300	2,516
	1,041	1,082	1,126	1,170	1,216	1,263	1,311	1,361	1,412	1,464	1,574	1,689	1,811	1,939	2,074	2,364	2,684	3,036	3,421
	1,051	1,104	1,159	1,217	1,276	1,338	1,403	1,469	1,539	1,611	1,762	1,925	2,100	2,288	2,488	2,932	3,436	4,008	4,653
	1,062	1,126	1,194	1,265	1,340	1,419	1,501	1,587	1,677	1,772	1,974	2,195	2,436	2,700	2,986	3,635	4,398	5,290	6,328
	1,072	1,149	1,230	1,316	1,407	1,504	1,606	1,714	1,828	1,949	2,211	2,502	2,826	3,186	3,583	4,508	5,630	6,983	8,605
	1,083	1,172	1,267	1,369	1,478	1,594	1,718	1,851	1,993	2,144	2,476	2,853	3,278	3,759	4,300	5,590	7,206	9,217	11,703
	1,094	1,195	1,305	1,423	1,551	1,690	1,839	1,999	2,172	2,358	2,773	3,252	3,803	4,436	5,160	6,931	9,223	12,166	15,917
	1,105	1,219	1,344	1,480	1,629	1,791	1,967	2,159	2,367	2,594	3,106	3,707	4,411	5,234	6,192	8,594	11,806	16,060	21,647
	1,127	1,268	1,426	1,601	1,796	2,012	2,252	2,518	2,813	3,138	3,896	4,818	5,936	7,288	8,916	13,215	19,343	27,983	40,037
	1,150	1,320	1,513	1,732	1,980	2,261	2,579	2,937	3,342	3,798	4,887	6,261	7,988	10,147	12,839	20,319	31,691	48,757	74,053
	1,161	1,346	1,558	1,801	2,079	2,397	2,759	3,172	3,643	4,177	5,474	7,138	9,266	11,974	15,407	25,196	40,565	64,359	100,710
	1,173	1,373	1,605	1,873	2,183	2,540	2,952	3,426	3,970	4,595	6,130	8,137	10,748	14,129	18,488	32,243	51,923	84,954	136,970
	1,196	1,428	1,702	2,026	2,407	2,854	3,380	3,996	4,717	5,560	7,690	10,575	14,463	19,673	26,623	48,039	85,071	148,020	253,340

Продолжение приложения 4

 

	1%	2%	3%	4%	5%	6%	7%	8%	9%	10%	12%	14%	16%	18%	20%	24%	28%	32%	36%
	1,21	1,46	1,75	2,11	2,53	3,03	3,62	4,32	5,14	6,12	8,61	12,06	16,78	23,21	31,9	59,6	108,9	195,4	344,5
	1,22	1,49	1,81	2,19	2,65	3,21	3,87	4,66	5,60	6,73	9,65	13,74	19,46	27,39	38,3	73,9	139,4	257,9	468,6
	1,23	1,52	1,86	2,28	2,79	0,03	4,14	5,03	6,11	7,40	10,80	15,67	22,57	32,32	46,0	91,6	178,4	340,5	637,3
	1,24	1,55	1,92	2,37	2,93	3,60	4,43	5,44	6,66	8,14	12,10	17,86	26,19	38,14	55,2	113,6	228,4	449,4	866,7
	1,26	1,58	1,97	2,46	3,07	3,82	4,74	5,87	7,26	8,95	13,55	20,36	30,38	45,01	66,2	140,8	292.30	593,2	1178,7
	1,27	1,61	2,03	2,56	3,23	4,05	5,07	6,34	7,91	9,85	15,18	23,21	35,24	53,11	79,5	174,6	374,1	783,0	1603,0
	1,28	1,64	2,09	2,67	3,39	4,29	5,43	6,85	8,62	10,84	17,00	26,46	40,87	62,67	95,4	216,5	478,9	1033,6	2180,1
	1,30	1,67	2,16	2,77	3,56	4,55	5,81	7,40	9,40	11,92	19,04	30,17	47,41	73,95	114,5	268,5	613,0	1364,3	2964,9
	1,32	1,74	2,29	3,00	3,92	5,11	6,65	8,63	11,17	14,42	23,88	39,20	63,80	102,97	164,8	412,9	1004,3	2377,2	5483,9
	1,33	1,78	2,36	3,12	4,12	5,42	7,11	9,32	12,17	15,86	26,75	44,69	74,01	121,50	197,8	512,0	1285,6	3137,9	7458,1
	1,35	1,81	2,43	3,24	4,32	5,74	7,61	10,06	13,27	17,45	29,96	50,95	85,85	143,37	237,4	634,8	1645,5	4142,1	10143,0
	1,49	2,21	3,26	4,80	7,04	10,29	14,97	21,73	31.409	45,26	93,05	188,88	378,72	750,38	1469,8	5455,9	19427,0	66521,0	X
	1,64	2,69	4,38	7,11	11,47	18,42	29,46	46,90	74,36	117,39	289,00	700,2	1670,7	3927,4	9100,4	46890,0	X	X	X
	1,82	3,28	5,89	10,52	18,68	32,99	57,95	101,26	176,03	304,48	897,60	2595,9	7370,2	20555,0	56348,0	X	X	X	X

Приложение 5

Фактор будущей стоимости обыкновенного аннуитета (FVIFA_r,n)

	1%	2%	3%	4%	5%	6%	7%	8%	9%	10%	12%	14%	16%	18%	20%	24%	28%	32%	36%
	1,00	1,00	1,00	1,00	1,00	1,00	1,00	1,00	1,00	1,00	1,00	1,00	1,00	1,00	1,00	1,00	1,00	1,00	1,00
	2,01	2,02	2,03	2,04	2,05	2,06	2,07	2,08	2,09	2,10	2,12	2,14	2,16	2,18	2,20	2,24	2,28	2,32	2,36
	3,03	3,06	3,09	3,12	3,15	3,18	3,22	3,25	3,28	3,31	3,37	3,44	3,51	3,57	3,64	3,78	3,92	4,06	4,21
	4,06	4,12	4,18	4,25	4,31	4,37	4,44	4,51	4,57	4,64	4,78	4,92	5,07	5,22	5,37	5,68	6,02	6,36	6,73
	5,10	5,20	5,31	5,42	5,53	5,64	5,75	5,87	5,98	6,11	6,35	6,61	6,88	7,15	7,44	8,05	8,70	9,40	10,15
	6,15	6,31	6,47	6,63	6,80	6,98	7,15	7,34	7,52	7,72	8,12	8,54	8,98	9,44	9,93	10,98	12,14	13,41	14,80
	7,21	7,43	7,66	7,90	8,14	8,39	8,65	8,92	9,20	9,49	10,09	10,73	11,41	12,14	12,92	14,62	16,53	0,19	21,13
	8,29	8,58	8,89	9,21	9,55	9,90	10,26	10,64	11,03	11,44	12,30	13,23	14,24	15,33	16,50	19,12	22,16	25,68	29,73
	9,37	9,75	10,16	10,58	11,03	11,5	11,98	12,49	13,02	13,58	14,78	16,09	17,52	19,09	20,80	24,71	29,37	34,90	41,44
	10,46	10,95	11,46	12,01	12,58	13,18	13,82	14,49	15,19	15,94	17,55	19,34	21,32	23,52	25,96	31,64	38,59	47,06	57,35
	12,68	13,41	14,19	15,03	15,92	16,87	17,89	18,98	20,14	21,38	24,13	27,27	30,85	34,93	39,58	50,90	65,51	84,32	108,44
	14,95	15,97	17,09	18,29	19,60	21,02	22,55	24,22	26,02	27,98	32,39	37,58	43,67	50,82	59,20	80,50	109,61	149,24	202,93
	16,10	17,29	18,60	20,02	21,58	23,28	25,13	27,15	29,36	31,77	37,28	43,84	51,66	60,97	72,04	100,82	141,30	198,00	276,98
	17,26	18,64	20,16	21,83	23,66	25,67	27,89	30,32	33,00	35,95	42,75	50,98	60,93	72,94	87,44	126,01	181,87	262,36	377,69
	19,62	21,41	23,41	25,65	28,13	30,91	34,00	37,45	41,30	45,60	55,75	68,39	84,14	103,74	128,12	195,99	300,25	459,45	700,94

Продолжение приложения 5

	1%	2%	3%	4%	5%	6%	7%	8%	9%	10%	12%	14%	16%	18%	20%	24%	28%	32%
	20,81	22,84	25,12	27,67	30,54	33,76	37,38	41,45	46,02	51,16	63,44	78,97	98,60	123,41	154,74	244,03	385,32	607,47
	22,02	24,30	26,87	29,78	33,07	36,79	41,00	45,76	51,16	57,28	72,05	91,03	115,38	146,63	186,69	303,60	494Д1	802,86
	23.24	25,78	28,68	31,97	35,72	39,99	44,87	50,42	56,77	64,00	81,70	104,77	134,84	174,02	225,03	377,46	633,59	1060,80
	24,47	27,30	30,54	34,25	38,51	43,39	49,01	55,46	62,87	71,40	92,50	120,44	157,41	206,34	271,03	469,06	812,00	1401.2
	25,72	28,85	32,45	36,62	41,43	47,00	53,44	60,89	69,53	79,54	104,60	138,30	183,60	244,49	326,24	582,63	1040,4	1850,60
	26,97	30,42	34,43	39,08	44,50	50,82	58,18	66,77	76,79	88,50	118,16	158,66	213,98	289,49	392,48	723,46	1332,7	2443,80
	28,24	32,03	36,46	41,65	47,73	54,87	63,25	73,11	84,70	98,35	133,33	181,87	249,21	342,60	471,98	898,09	1706,8	3226,80
	29,53	33,67	38,55	44,31	51,11	59,16	68,68	79,95	93,32	109,18	150,33	208,33	290,09	405,27	567,38	1114,60	2185,70	4260,40
	32,13	37,05	42,93	49,97	58,40	68,53	80,70	95,34	112,97	134Д1	190,70	272,89	392,50	566,48	819,22	1716,10	3583,30	7425,70
	33,45	38,79	45,22	52,97	62,32	73,64	87,35	103,97	124,14	148,63	214,58	312,09	456,30	669,45	984,07	2129,00	4587,70	9802,90
	34,79	40,57	47,58	56,09	66,44	79,06	94,46	113,28	136,31	164,49	241,33	356,79	530,31	790,95	1181,90	2640,90	5873,20	12941,00
	48,89	60,40	75,40	95,03	120,80	154,76	199,64	259,06	337,88	442,59	767,09	1342,00	2360,80	4163,20	7343,90	22729,0	X	X
	64,46	84,58	112,80	152,67	209,35	290,34	406,53	573,77	815,08	1163,90	2400,00	4994,50	10436,00	21813,00	45497,00	X	X	X
	81,67	114,05	163,05	237,99	353,58	533,13	813,52	1253,20	1944,80	3034,80	7471,60	18535,00	46058,0	X	X	X	X	X

 

 

 

^XFVIFA> 99,999.