Основные показатели рентабельности

Показатель	Формула дли расчета
Рентабельность продаж
Рентабельность основной детальности (затрат)	RОД
Рентабельность капитала предприятия (экономическая рентабельность)	RЭК = ЧП / ВБ
Рентабельность внеоборотных активов	RВА = ЧП / ВА
Рентабельность собственного капитала	RСК = ЧП / СК
Рентабельность продукции

Факторный анализ показателей рентабельности:

1. Оценка рентабельности объема продаж (рабочая модель):

Способ ЦП для расчета влияния цены и себестоимости на R_П.

Баланс факторов:

2. Анализ рентабельности активов, R_А, (рабочая модель):

3. Анализ рентабельности производства (R_ПР), рабочая модель:

 

 

Вопрос 31. Анализ использования чистой прибыли.

Направления использования чистой прибыли определяются организацией самостоятельно. За счет ЧП создается резервный капитал, осуществляются выплаты дивидендов, социальные выплаты работникам, перечисления на благотворительные и иные цели.

Анализ использования чистой прибыли проводится с использованием метода вертикального и горизонтального анализа, для чего показатели группируются в таблицу:

Показатели	Отч.год	Прошл. год	Отклонения
Абс.	Отн.
Чистая прибыль, в том числе направлено:
· в резервный фонд
· на выплату дивидендов
· на развитие бизнеса
· работникам организации
· благотворительные и прочие цели

Показатели для анализа ЧП:

· коэффициент капитализации,

где – сумма прибыли, направленная на развитие и расширение производства;

· коэффициент потребления прибыли,

где Пр_потр - сумма прибыли, направленной на потребление (на выплату дивидендов работникам организации, на социальные нужды, перечисления на благотворительные и иные цели).

· темпы устойчивого роста собственного капитала, или

Показатель темпов роста собственного капитала характеризует потенциальные возможности предприятия по расширению производства и зависит от следующих факторов:

· рентабельности продаж, R_п= ;

· оборачиваемости всего капитала, О_кап = ;

· финансовой активности предприятия по привлечению заемных средств, определяемой через коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом, К_ск= ;

· нормы направления прибыли на развитие, определяемой путем расчета коэффициента капитализации К_кап= .

Методами элиминирования можно провести анализ влияния перечисленных факторов на этот показатель использования чистой прибыли. Анализ рассмотренных показателей в динамике позволяет судить о направлениях использования чистой прибыли во времени. Сопоставление темпов капитализации с темпами роста собственного капитала в динамике позволяет оценить деятельность организации по расширению бизнеса.

 

Вопрос32. Финансовое состояние предприятия как экономическая категория. Элементы и задачи анализа финансового состояния.

Финансовое состояние (ФС)- главная характеристика деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, выступает гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности - как самого предприятия, так и его партнеров.

Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на каждый фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Внешним проявлением ФС выступает платежеспособность, которая определяется как способность предприятия своевременно производить платежи и финансировать свою деятельность на расширенной основе.

 

Устойчивое финансовое состояние предприятия определяется его способностью функционировать и развиваться, обеспечивать свою постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Это значит, что устойчивое финансовое состояние является итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

 

Задачи анализа финансового состояния организации:

1. Оценка имущественного состояния организации (стоимость, структура и источники формирования имущества);

2. Определение показателей финансовой устойчивости организации;

3. Оценка платежеспособности и кредитоспособности организации.

 

Рис. 10. Элементы и этапы анализа ФС предприятия.

 

 

Вопрос 33. Характеристика основных методов анализа ФС предприятия.

Для целей анализа ФС важное значение имеет классификация факторовна внутренние (основные и не основные) и внешние.

Внутренними основныминазываются факторы, определяющие эффективность использования ресурсов организации (прибыль, рентабельность, уровень издержек обращения, оборачиваемость ресурсов и др.).

Внутренние не основныефакторы не связаны непосредственно с сущностью рассматриваемого показателя (это структурные сдвиги в составе продукции, нарушения хозяйственной и технологической дисциплины и др.).

Внешние факторы - это факторы, не зависящие от деятельности производственного коллектива, но количественно определяющие уровень использования производственных и финансовых ресурсов данной организации (инфляция, смена форм собственности, изменение нормативов налогообложения и др.).

 

Система показателей для оценки ФСхарактеризует:

а) наличие и размещение капитала, эффективность его использования;

б) оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;

в) оптимальность структуры активов предприятия и степень его производственного риска;

г) оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;

д) платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;

е) риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;

ж) запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж).

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Основные методы определения показателей для анализа ФС:

· горизонтальный,

· вертикальный,

· трендовый,

· коэффициентный

· факторный.

В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период.

Цель вертикального анализа – вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату.

Трендовый анализ заключается в сопоставлении величин балансовых статей за ряд лет (или других смежных отчетных периодов) для выявления тенденций, доминирующих в динамике показателей.

Коэффициентный анализсводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношение величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности и бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с нормативными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов.

Помимо относительных показателей (финансовых коэффициентов) в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов источниками их формирования. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формулируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния.

Факторный анализнеобходим для выявления причин изменения абсолютных и относительных финансовых показателей, а также степени влияния различных причин на величину изменения показателя.

Вопрос 34. Основные элементы и этапы проведения углубленного анализа финансового состояния.

Всесторонне оценить финансовое состояние позволяет углубленный анализ финансового состояния.

Программа углубленного анализа ФС:

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения.

1.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной

деятельности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала.

2.1. Оценка имущественного положения.

2.1.1. Построение аналитического баланса-нетто.

2.1.2. Вертикальный анализ баланса.

2.1.3. Горизонтальный анализ баланса.

2.1.4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

 

2.2. Оценка финансового положения.

2.2.1. Оценка ликвидности.

2.2.2. Оценка финансовой устойчивости.

 

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности.

3.1. Оценка производственной деятельности (деловой активности).

3.2. Анализ рентабельности.

3.3. Оценка положения на рынке ценных бумаг.

 

Углубленный анализ финансового состояния осуществляется в основном по данным квартальной и годовой бухгалтерской отчетности, в первую очередь по данным бухгалтерского баланса (ф. № 1) и отчета о прибылях и убытках (ф. № 2).

Оценка финансовой устойчивости и ликвидности являются особо важными направлениями анализа финансового состояния предприятия.

 

Вопрос 35. Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия и его источников.

 

Анализ и оценка состава и динамики имущества предприятия и источников его формирования (структурный анализ активов и пассивов организации) проводится для общей оценки финансового состояния и его изменения за отчетный период.

Такой анализ проводится при помощи сравнительного аналитического баланса (САБ).

САБ получается в результате агрегирования статей исходного баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).

Дополняя агрегированный баланс показателями динамики структуры, и структурой динамики имущества и его источников получают САБ.

 

Показатель	На нач. года	На кон. года	Прирост
тыс.руб.	доля в валюте %	тыс. руб.	доля в валюте%	тыс. руб.	темп роста, %	доли в валюте %
АКТИВ
I. Внеоборотные активы, в т.ч. · нематериал. активы · основные средства и др.
II. Оборотные активы, в т.ч.: · запасы и затраты · дебит. задолженность · КФВ · ден. средства и др.
Итого (валюта):
ПАССИВ
III. Капитал и резервы, в т.ч. ...
IV. Долгосрочные обязательства
V. Краткосроч.обязательства в т.ч. · займы и кредиты · кредитор. задолженность и др.
Итого (валюта):

 

Показатели САБ приведены на рис. 11.

 

 

 

- темпы прироста структурных изменений

-удельный вес статей баланса в валюте на начало и конец периода; - изменения в удельных весах

- абс. величины по статьям исходного баланса на начало и конец периода; - изменения в абс. величинах; - темпы прироста статей баланса

 

Рис. 11. Показатели сравнительно-аналитического баланса.