Мегаобучалка Главная | О нас | Обратная связь

Анализ финансовых коэффициентов




Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов. Основные финансовые коэффициенты, порядок их расчета, нормативные ограничения и влияние изменений на финансовое положение предприятия приведены в таб. 9 [4].

Таблица 9 - Финансовые коэффициенты

 

Коэффициент   Порядок расчета   Норма­тивное ограничение Влияние изменений на финансовое положение предприятия  
1. Автономии   Более 0,5 Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств
2. Соотношения заемных и собственных средств Макс 1 Рост коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия
3. Маневренности     Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия
4. Обеспеченности запасов и затрат собственными источниками При значении коэффициента ниже нормативного предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования
5. Абсолютной ликвидности   Мин. 0,2 Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время
6. Ликвидности   Более -0,8 Отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами
7. Покрытия   Мин. 2 Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств
8.Прогноз банкротства (З+НЛА-Пy)/ВБ Более 0 Чем выше значение показателя, тем ниже опасность банкротства
9.Реальной стоимости имущества производственного назначения (НА+ОС+СМ+ НП)/ ВБ Мин. 0,5 Отражает долю реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе предприятия  
Условные обозначения: ВБ — валюта баланса; 3 — затраты; НДС — налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям; НЛА — наиболее ликвидные активы; БРА — быстро реализуемые активы; КСЗ — краткосрочная задолженность (ПIV за вычетом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов и платежей); НА — нематериальные активы; ОС — основные средства; СМ — сырье, материалы и прочие аналогичные ценности; НП — затраты в незавершенном производстве и издержках об­ращения; АI — итог раздела I баланса (актив); AII — итог раздела II баланса (актив); ПIV — итог раздела IV баланса (пассив); ПV — итог раздела V баланса (пассив); ПVI — итог раздела VI баланса (пассив).

Для анализа финансовых коэффициентов предприятия рассмотрим табл. 10



Таблица 10 - Анализ финансовых коэффициентов

 

Коэффициент Порядок расчета с указанием строк баланса Значение
1. Автономии Стр.490 / стр. 700 0,02 0,04
2. Соотношения заемных и собственных средств Стр. (590 + 690 ) / стр.490 44,52 22,64
3. Маневренности Стр.( 590 +690 – 190 ) /стр.490 25,52 9,54
4. Обеспеченности запасов и затрат собственными ис­точниками Стр.490 / стр. (210 + 220 ) 0,12 0,34
5. Абсолютной ликвид­ности Стр.( 250 + 260 ) / Стр.(690 –640 – 660 ) 0,03 0,05
6. Ликвидности Стр.(250 + 260 +240 +270 ) / Стр. (690-640-660 ) 0,93 0,82
7. Покрытия Стр. 290 / Стр.(690-.640 – 660 ) 1,36 1,13
8. Реальной стоимости имущества производственного назначения Стр. (110+120+211+214) / стр. 700 0,56 0,6
9. Прогноз банкротства Стр. (210+250+260-690) / стр. 700 -0,23 -0,25

 

Коэффициент автономии значительно меньше нормативного значения (0,02 на 2010 г. и 0,04 на 2011), что свидетельствует о финансовой зависимости предприятия.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизился с 44,52 до 22,64, но все равно не соответствует рекомендуемому значению. Коэффициент отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия.

Коэффициент маневренности снизился с 22,52 до 9,54, что подтверждает ухудшение финансового положения предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования несколько вырос с 0,12 до 0,34, он ниже нормативного, а значит, предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования.

Коэффициент абсолютной ликвидности вырос с 0,03 до 0,05, он все же ниже нормального ограничения (0,20), что говорит о возможности погашения лишь незначительной части краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время.

Коэффициент ликвидности снизился с 0,93 до 0,82, что свидетельствует о снижении прогнозируемых платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. При таком значении коэффициента ликвидности предприятие едва ли может надеяться на кредиты.

Не удовлетворяя нормальным ограничениям (2,00) на начало анализируемого периода, коэффициент покрытия слегка уменьшился на конец периода с 1,36 до 1,13, что связано с низкими платежными возможностями предприятия даже при условии своевре­менных расчетов с дебиторами и продажи, в случае необходимости, материальных оборотных средств.

Коэффициент имущества производственного назначения увеличился (с 0,56 — на начало периода, до 0,6 — на конец периода) за счет роста основных средств, и соответствует значению нормативного ограничению (мин. 0,5).

Значение коэффициента банкротства снизилось (на 2011 г. -0,25). Оно ниже нормативного, что говорит о высокой опасности банкротства.

Совместный анализ финансовых коэффициентов свидетельствует об общем ухудшении финансового положения предприятия за анализируемый период [10].





Читайте также:

©2015 megaobuchalka.ru Все права защищены авторами материалов.

Почему 3458 студентов выбрали МегаОбучалку...

Система поиска информации

Мобильная версия сайта

Удобная навигация

Нет шокирующей рекламы



(0.016 сек.)