Распространенные ошибки

Управление ситуацией — это прежде всего самоуправление.

Александр Круглое

На сегодняшний день уже многие люди хоть что-то слышали о личном финансовом плане и инвестировании. Но сплошь и рядом мы встречаем одни и те же ошибки, совершаемые людьми.

Ничегонеделание. Много людей сидят сложа руки и думают, что что-то должно измениться. Возможно, рынок и не пойдет вверх именно завтра, но если вы ничего не предпримете, то вам будет очень тяжело добраться до своих целей, не говоря уже об обеспеченной старости.

Позднее инвестирование. В главе «Почему те, кто соображает быстрее, живут лучше?» мы достаточно наглядно показали, что первые год-два дают небольшой эффект, но потерянные сегодня год-два — это, скорее всего, недостаток средств в будущем, и очень приличный. Возможно, это даже десятки тысяч долларов.

Краткосрочное инвестирование. Если вам нужны деньги в течение года, то не следует покупать на них акции или вкладывать их в фонды, а тем более инвестировать в недвижимость. Положите их на депозит или купите облигации. Чтобы инвестирование принесло хороший эффект, необходимо составить долгосрочный план на 3, 5, 10, 15 лет. Тогда вы действительно сможете понять всю прелесть инвестирования.

Безопасность инвестиций. Чем вы моложе, тем большую часть средств можете располагать на фондовом рынке, потому что у вас еще есть время наверстать, если ситуация сложится не в вашу пользу. Чем старше вы становитесь, тем в более консервативные инструменты следует переводить свои сбережения. Людям в возрасте нет особого смысла рисковать своими накоплениями.

Эмоциональное поведение. Многие люди совершают одни и те же ошибки не потому, что они не знают того, что нужно делать, просто часто при скачках рынка эмоциональный барометр зашкаливает. Обратите внимание на типичную ситуацию на рынке и на мысли рядового инвестора.

На рисунке — обычный график, отображающий движение рынка в определенный период времени. Буквами отмечены моменты размышления рядового инвестора.

A. Похоже, что это хорошая компания, надо купить ее акции, тем более что мне посоветовали это.

Б. Здорово, цена идет вверх, какой я молодец, что купил акции этой компании.

B. Что-то странное происходит, почему цена так сильно падает?

Г. Отлично, цена снова пошла вверх, все хорошо.

Д. Нет, что-то не то, надо продавать акции, пока они не упали ниже.

Е. Вовремя продал, я очень мудро поступил.

Ж. Цена совсем упала, хорошо, что я не держал акции этой компании.

3. А может, я зря продал акции, цена уже выше той, за которую я их продал.

И. Нет, я ничего не понимаю.

К. Похоже, я зря продал акции, компания действительно хорошая, чем я только думал?

Л. Отличные акции, нужно покупать.

Не думайте, что вы сможете избежать такого поведения на рынке. Это удел каждого новичка. Это живые уроки. Уроки того, что на рынке никогда нельзя торопиться.

Отношение к коллекционированию и покупке лотерейных билетов как инвестированию. Как вы думаете, весь тот хлам, который у вас стоит в гараже и на балконе, можно использовать для финансирования вашей пенсии? Мы думаем, что нет. Не думайте, что всевозможные безделушки, тонны кукол Барби и лотерейные билеты смогут помочь вам в пожилом возрасте.

Управление рисками

Не имей 100 рублей, а имей 100 долларов!

Анатолий Рас

Это один из самых значительных моментов, который очень важен при инвестировании ваших средств. От тех рисков, которые вы готовы принять, будет зависеть то, сколько денег вы сможете получить в результате инвестирования. Давайте рассмотрим более подробно, какие основные риски существуют.

Рыночный риск

Это основной риск, которому подвергаются деньги. И этот риск зависит только от того, кто эти деньги инвестирует.

Например, вы решили инвестировать часть своих денег в акции новой, только что открывшейся компании, которая обещает показать в будущем хорошие результаты работы и, соответственно, хорошую прибыль. У вас есть 20 000 долларов, и вы решили вложить в эту компанию 10 000 долларов, купив 1000 акций по цене 10 долларов за акцию. Какому риску вы подвергаете свои деньги? Огромному. Даже если вы знаете руководителей этой компании изнутри, вы не можете предположить, что может случиться на том рынке, где будет работать эта компания. Может быть, продукция компании окажется неконкурентной к тому моменту, когда эта продукция выйдет на рынок. Может быть, эта продукция вообще будет заменена новым товаром. Возможно множество различных вариантов. И в результате влияния этих разных факторов цена акции компании может снизиться до 2 долларов (и даже ниже). Это и есть одна из сторон рыночного риска.

Другая сторона — это развитие фондового рынка вообще. Если у вас на руках акции маленькой, малоизвестной компании, то эти акции подвержены большим ценовым колебаниям. Возможно, что при падении стоимости индекса на 1% цена на акции вашей компании упадет на 10—15%. Таким образом, если общая ситуация на фондовом рынке неблагоприятная, то ваши инвестиции могут быть подвержены большому риску.

Это относится не только к фондовому рынку и к акциям, это относится к любому рынку.

Предположим, у вас есть жилая недвижимость в России и в Швейцарии. При падении этого рынка цены упадут на всю недвижимость, но цена на недвижимость в России упадет значительно ниже, потому что Россия по степени риска гораздо опаснее, чем Швейцария.

Страховые компании, инвестиционные фонды и так далее — все имеет свою степень риска. И вы для себя должны определить, какой риск приемлем именно для вас.

Вы можете доверить свои деньги в управление инвестиционному банку, который дает гарантию возврата всех средств и гарантирует минимальную доходность по вашим инвестициям в размере 1% годовых. А можете доверить свои деньги фонду, который может заработать 30% годовых, но при этом этот фонд ничего никому не гарантирует.

Инвестиционный банк инвестирует ваши деньги в очень консервативные финансовые инструменты (облигации, акции крупных компаний), а фонд инвестирует в рискованные инструменты (акции мелких и средних компаний и другое).

Это и есть рыночный риск, то есть риск того, как может измениться стоимость инвестиций.

Как застраховать себя от этого риска?

Это несложно. Прежде всего вы должны определить структуру своих инвестиций по степени рыночного риска.

Например, вы не хотите сильно переживать, когда рынок акций движется вниз, а ваши акции мелких компаний движутся вниз еще быстрее. Тогда вам необходимо инвестировать в рисковые активы не более 10% своего капитала. К примеру, 70% инвестируйте в консервативные, не рисковые активы, а оставшиеся 20% — в умеренно рисковые активы.

При такой структуре ваши активы будут медленно, но уверенно подниматься в цене, что, безусловно, будет вас радовать и вдохновлять на дальнейшее инвестирование.

Но в то же время даже та незначительная доля рисковых активов (10%) может довольно сильно увеличить доходность ваших инвестиций в целом.

Поэтому чем вы моложе, тем большую часть активов можете инвестировать в рисковые инструменты, потому что у вас есть время для исправления своих ошибок.

Но если вам уже за 50, то вам лучше сильно не рисковать своими деньгами и следует уменьшить долю рисковых активов до минимума или вообще исключить их из своего портфеля.

Валютный риск

Это риск изменения курса валют, который влияет на стоимость ваших денег.

Предположим, что вы храните все свои деньги в российских рублях уже на протяжении 7 лет. Если курс рубля будет возрастать по отношению к доллару, как это было в 2003 году, то вы получите дополнительную прибыль от изменения этого курса. Но если курс рубля упадет, то вы, соответственно, потеряете часть денег.

Для того чтобы не пострадать от изменения курсов валют, необходимо распределить инвестируемые активы по различным валютам.

Достаточно инвестировать активы в 3—4 видах валют. Таким образом вы сможете уберечь свои деньги от валютного риска.

Можно выбрать доллары, евро, рубли.

Какие доли по каждой валюте предпочтительно держать в портфеле?

Можно распределить их примерно в таком соотношении:

доллары США— 40%;

евро — 30%;

рубли — 30%.