Основные показатели исполнения федерального бюджета Российской Федерации за 2016 год

По состоянию на 1 января 2017 года объем государственного долга Российской Федерации составил 11 109,8 млрд рублей, увеличившись за год на 157,9 млрд рублей. За отчетный период доля государственного внешнего долга Российской Федерации в общем объеме государственного долга Российской Федерации уменьшилась с 33,3% до 28,0%. Соответственно доля государственного внутреннего долга Российской Федерации увеличилась с 66,7% до 72,0%.

По состоянию на 1 января 2017 года объем государственного внутреннего долга Российской Федерации увеличился до 8 003,5 млрд рублей, или на 695,9 млрд рублей по сравнению с объемом на 1 января 2016 года. Основная доля (76,2%) государственного внутреннего долга Российской Федерации приходится на обязательства по государственным ценным бумагам, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации. Увеличение государственного внутреннего долга, выраженного в государственных ценных бумагах Российской Федерации, за 2016 год составило 9,5%. Рынок государственных долговых обязательств Российской Федерации представляет собой ключевой сегмент национального финансового рынка и составляет 38% всего российского рынка долговых эмиссионных инструментов. За последние 5 лет объем в обращении государственных облигаций, номинированных в рублях, вырос в 1,7 раза, увеличившись с 3,5 трлн рублей в 2011 году до 6,1 трлн рублей на начало 2017 года. В 2016 году как внешние, так и внутренние экономические условия для российского долгового рынка складывались в целом благоприятно. Положительная динамика цен на нефть, укрепление курса рубля, снижение инфляции, значительный объем ликвидности в российской банковской системе выступили факторами, позволившими Банку России в два этапа снизить ключевую ставку на 100 б.п. В 2016 году Минфин России в полном объеме исполнил Программу государственных внутренних заимствований Российской Федерации, осуществив привлечение средств в объеме 999,5 млрд рублей. Минфин России продолжит практику обмена неликвидных государственных ценных бумаг в целях дальнейшего повышения ликвидности и развития внутреннего рынка капитала. В 2016 году было продолжено оказание государственной гарантийной поддержки. Всего по итогам года было предоставлено 115 государственных гарантий Российской Федерации в валюте Российской Федерации на общую сумму 1 200,5 млрд рублей. По сравнению с 2015 годом объем государственной гарантийной поддержки в валюте Российской Федерации увеличился почти в 6 раз. Доля государственных гарантий Российской Федерации в валюте Российской Федерации в общем объеме государственного внутреннего долга Российской Федерации увеличилась за 2016 год с 23,7% до 23,8%. При этом наибольшие суммы оказанной в 2016 году государственной гарантийной поддержки приходятся на реализацию антикризисных мер Правительства Российской Федерации (892,7 млрд рублей, или 74,4%). Вторыми по величине являются государственные гарантии Российской Федерации, предоставленные в целях реализации государственного оборонного заказа и ФЦП «Развитие оборонно-промышленного комплекса Российской Федерации» (244,3 млрд рублей, или 20,3%). Государственные гарантии Российской Федерации по обязательствам АО «РОСНАНО» (35,5 млрд рублей) и ООО «ВО «Технопромэкспорт» (28,0 млрд рублей) в общем объеме государственной гарантийной поддержки в 2016 году составили относительно небольшую величину (3,0% и 2,3% соответственно). 6.2. Государственный внешний долг Российской Федерации По состоянию на 1 января 2017 года объем государственного внешнего долга Российской Федерации составил 51,2 млрд долл. США (3 106,3 млрд рублей). За отчетный период государственный внешний долг Российской Федерации увеличилсяна 1,2 млрд долл. США (в рублевом выражении уменьшился на 538,0 млрд рублей в связи с ростом курса рубля по отношению к иностранным валютам). Структура и объем государственного внешнего долга Российской Федерации представлены в таблице 21. В 2016 году была полностью погашена задолженность бывшего СССР перед Государством Кувейт и Республикой Македония. После двухлетнего перерыва Российская Федерация успешно разместила два транша 10-летних еврооблигаций с погашением в 2026 году по номинальной стоимости 1,75 и 1,25 млрд долл. США с доходностями 4,75% и 3,90% соответственно. Цена привлечения заемных средств оказалась существенно ниже «досанкционных» уровней 2013 года*. Новые еврооблигации были выпущены в стандартной форме: регулируются английским правом, имеют листинг на Ирландской фондовой бирже, ориентированы на два формата размещения – по правилам «144A» и «RegS» для американских и европейских инвесторов соответственно. Оба транша еврооблигаций были размещены со значительной переподпиской (в 2 и 6 раз, соответственно), вызванной значительным спросом на «российский риск» со стороны различных категорий иностранных инвесторов. Основная часть (около 75%) первого транша была выкуплена инвесторами из Великобритании, Франции, Швейцарии, а также Азии и США. На долю российских банков, управляющих компаний и организаций, оказывающих брокерские услуги, пришлась лишь четверть выпуска. Второй транш был намеренно размещен исключительно среди иностранных покупателей. На долю инвесторов из США пришлось 53%, Европы – 43%, Азии – 4%. Основными покупателями при обоих размещениях выступили управляющие компании, фонды различных типов и банки. Ими было выкуплено более 80% всего выпуска. Важнейшей особенностью размещения обоих выпусков стало отсутствие посредничества зарубежных банков-организаторов, без которых, как правило, не обходится ни один выпуск еврооблигаций. Более того, размещение было осуществлено и без использования услуг иностранного фискального агента, в роли которого обычно выступает глобальный системно значимый банк. Впервые Россия использовала схему размещения еврооблигаций, полностью опирающуюся на национальную инфраструктуру долгового рынка. Организатором выпуска выступил ВТБ Капитал, а регистратором и фискальным агентом – Национальный расчетный депозитарий (НРД), обладающий статусом центрального депозитария. Успех выпуска продемонстрировал, что при размещениях на международном долговом рынке существуют реальные возможности налаживания взаимодействия между эмитентом и инвесторами не только через традиционных финансовых посредников, но и напрямую. Безусловно, новая схема размещения облигаций усилила позиции и репутацию российских финансовых институтов. В ноябре 2016 года новый выпуск был включен в облигационный индекс развивающихся рынков, поддерживаемый американским банком Джей Пи Морган (EMBI). Данный факт – признание высокого качества проделанной всеми участниками проекта работы.

В 2016 году расходы на обслуживание государственного долга Российской Федерации составили 621,3 млрд рублей. За последние 5 лет расходы на обслуживание государственного долга Российской Федерации увеличились практически в 2 раза: с 320,0 млрд рублей в 2012 году до 621,3 млрд рублей в 2016 году. Указанное увеличение обусловлено ростом объема государственного долга Российской Федерации. Обслуживание государственного внутреннего долга Российской Федерации В 2016 году расходы на обслуживание государственного внутреннего долга Российской Федерации составили 459,0 млрд рублей. В соответствии со статьей 113 Бюджетного кодекса Российской Федерации расходы на обслуживание государственного внутреннего долга Российской Федерации в отчетном периоде были уменьшены на общую сумму 41,4 млрд рублей. Структура расходов на обслуживание государственного внутреннего долга Российской Федерации по видам государственных ценных бумаг Российской Федерации представлена в таблице 24. Обслуживание государственного внешнего долга Российской Федерации В 2016 году расходы на обслуживание государственного внешнего долга Российской Федерации составили 162,3 млрд рублей. В отчетном периоде в соответствии со статьей 113 Бюджетного кодекса Российской Федерации расходы на обслуживание государственного внешнего долга Российской Федерации в части государственных ценных бумаг Российской Федерации, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, были уменьшены на общую сумму 6,7 млрд рублей, в том числе на сумму накопленного купонного дохода  в размере 1,3 млрд рублей и на сумму поступлений, превышающих номинальную стоимость, в размере 5,4 млрд рублей, полученную Минфином России при размещении дополнительного выпуска облигаций внешних облигационных займов Российской Федерации. Практически весь объем расходов на обслуживание государственного внешнего долга Российской Федерации приходится на процентные платежи по государственным ценным бумагам Российской Федерации, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте.

ГЛАВА 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ПЛАНИРОВАНИЯ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ БЮДЖЕТНОЙ СИСТЕМЫ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАИИ