Диагностика банкротства на основе системы показателей для проведения арбитражным управляющим финансового анализа
Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367 «Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа» была утверждена система показателей. Для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника используются следующие основные показатели: а) совокупные активы (пассивы) - баланс (валюта баланса) активов (пассивов); б) скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов; в) оборотные активы - сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров; г) долгосрочная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты; д) ликвидные активы - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов; е) наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров); ж) краткосрочная дебиторская задолженность - сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал); з) потенциальные оборотные активы к возврату - списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств; и) собственные средства - сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров; к) обязательства должника - сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника; л) долгосрочные обязательства должника - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочих долгосрочных обязательств; м) текущие обязательства должника - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств; н) выручка нетто - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей; о) валовая выручка - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов; п) среднемесячная выручка - отношение величины валовой выручки, полученной за определенный период как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде; р) чистая прибыль (убыток) - чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника: 1.Коэффициент абсолютной ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника. 2. Коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника. 3. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника. 4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам. Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника: 5. Коэффициент автономии (финансовой независимости). Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. 6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах). Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. 7. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам. 8. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации. Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника: 9. Рентабельность активов. Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации. 10. Норма чистой прибыли. Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто). К отчету временного управляющего обязательно прикладываются расчет и анализ этих десяти коэффициентов. И только по результатам анализа делается заключение о дальнейшей судьбе предприятия-должника: • о прекращении производства по делу о банкротстве в связи с удовлетворением всех требований кредиторов; • о заключении мирового соглашения и прекращении дела; • о введении внешнего управления или финансового оздоровления, если у предприятия есть возможность восстановить свою платежеспособность; • о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства. Таким образом, результаты анализа арбитражного управления являются основополагающей базой для выбора последующей процедуры банкротства, для определения антикризисных мер. В выводе по результатам анализа необходимо отразить: - причины утраты платёжеспособности с учётом динамики изменения коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности; - результаты анализа хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности организации; - результаты анализа активов и пассивов организации; - результаты анализа возможности безубыточной деятельности должника; - вывод о возможности (невозможности) восстановления платёжеспособности должника; - вывод о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства. Анализ диагностики банкротства выполнить в таблицах 28, 29.
Таблица 28 – Показатели, используемые для расчёта коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности
Вывод: Совокупные активы в отчетном периоде увеличились на 76,95%.Следовательно, валюта баланса увеличилась на 76,95%. Скорректированные внеоборотные активы в отчетном периоде увеличились на 9,06%. Следовательно, сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов увеличилась на 9,06%. Оборотные активы в отчетном периоде увеличились на 96,92%. Следовательно, сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров увеличилась на 96,06%. Ликвидные активы в отчетном периоде увеличились на 113,41%. Следовательно, сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов уменьшилась на 113,41% Наиболее ликвидные оборотные активы в отчетном периоде увеличились на 52,31%. Следовательно, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров) увеличились на 52,31%. Краткосрочная дебиторская задолженность в отчетном периоде увеличилась на 209,29%. Следовательно, сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал) увеличилась на 209,29%. Собственные средства в отчетном периоде увеличились на 112,16%. Следовательно, сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров увеличилась на 112,16% Обязательства должника в отчетном периоде увеличились на 52,4%. Следовательно, сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника увеличилась на 52,4 %. Долгосрочные обязательства должника в отчетном периоде увеличились на 77,27%. Следовательно, сумма займов и кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочих долгосрочных обязательств увеличилась на 77,27%. Текущие обязательства должника в отчетном периоде увеличились на 52,37%. Следовательно, сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств увеличилась на 52,37%. Выручка нетто в отчетном периоде увеличилась на 23,48%. Следовательно, выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей увеличилась на 23,48%. Валовая выручка в отчетном периоде увеличилась на 57,36%. Следовательно, выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов увеличилась на 57,36%. Среднемесячная выручка в отчетном периоде увеличилась на57,36%. Чистая прибыль (убыток) в отчетном периоде увеличилась на 146,45%. Следовательно, предприятию для улучшения финансово-хозяйственной деятельности надо уменьшить текущие обязательства должника.
Таблица 29 – Коэффициенты, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность предприятия
Вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности в отчетном периоде остался прежним 0,2, что соответствует норме, т.е. предприятие в будущем сможет погасить краткосрочные обязательства. Следовательно, 205раткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Коэффициент текущей ликвидности в отчетном периоде увеличился и составил 1,3, что чуть ниже нормы. Следовательно, организация обеспечена оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств только на 130%. Следует уменьшить текущие обязательства должников. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами в отчетном периоде увеличился и составил 1,5, что чуть меньше нормы. Следовательно, 1,5 активов должника, приходится на единицу долга. Так как все показатели чуть ниже нормы, то предприятие является неплатежеспособным, но у него есть высокие шансы выровнять свое положение и так как в отчетном периоде происходит уменьшение всех показателей, то в ближайшее время наладить свою платежеспособность. Причинами утраты платёжеспособности финансово-хозяйственной деятельности является переизбыток текущих обязательств должников. Коэффициент автономии (финансовой независимости) в отчетном периоде увеличился и составил 0,5, что равно норме. Следовательно 50% активов должника обеспечиваются собственными средствами. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) в отчетном периоде увеличился на 0,4, что соответствует норме. Следовательно, организация обеспечена собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости на 40%. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам в отчетном периоде увеличился и составил 05. Так как в отчетном периоде произошло увеличение всех показателей, то в будущем не наблюдается ухудшения финансовой устойчивости. Рентабельность активов в отчетном периоде увеличился и составил 31.3.Следовательно, на 31,3% используется имущество организации и профессиональная квалификация менеджмента предприятия. Норма чистой прибыли в отчетном периоде увеличилась и составила 0,1, что не соответствует норме. Следовательно, уровень доходности хозяйственной деятельности организации в отчетном периоде составляет 0,1 что не достаточно для деятельности предприятия.
Популярное: Как вы ведете себя при стрессе?: Вы можете самостоятельно управлять стрессом! Каждый из нас имеет право и возможность уменьшить его воздействие на нас... Почему люди поддаются рекламе?: Только не надо искать ответы в качестве или количестве рекламы... Как распознать напряжение: Говоря о мышечном напряжении, мы в первую очередь имеем в виду мускулы, прикрепленные к костям ... Личность ребенка как объект и субъект в образовательной технологии: В настоящее время в России идет становление новой системы образования, ориентированного на вхождение... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (180)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |