Анализ рентабельности и доходности реализованной продукции.

Степень выгодности для предприятия продукции характеризует показатель ее рентабельности. Этот показатель исчисляется как отношение прибыли от реализации продукции к полной ее себестоимости.

Чтобы определить рентабельность конкретного вида продукции, необходимо предварительно определить сумму прибыли по этой продукции. Для этого из цены продажи этого вида продукции необходимо исключить сумму НДС и акцизов и вычесть ее полную себестоимость. Отношение полученной суммы прибыли к полной себестоимости покажет уровень рентабельности конкретного продукции. Анализ рентабельности продукции проводится сравнением показателей отчетного года с предыдущим годом и планом.

Рентабельность всей реализованной продукции зависит от уров­ня рентабельности отдельных видов продукции и их удельного веса в общем объеме реализованной продукции.

Проведенный анализ позволит сделать обоснованные выводы и дать предложения о направлениях изменения структуры выпуска и реализации продукции в целях повышения доходности (рентабель­ности) всей реализованной продукции.

На основании данных баланса и отчета о финансовых результа­тах и их использовании определяются показатели эффективности использования капитала (имущества) предприятия.

Рентабельность производственной деятельности предприятия (окупаемость затрат) R_з исчисляется путем отношения прибыли от реализации (П_рп) или чистой прибыли от основной деятельности (ЧП), или суммы чистого денежного притока (ЧДП), включающего чистую прибыль и амортизацию отчетного периода, к сумме затрат по реализованной продукции (З)

или  или

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции. Последний показатель точнее предыдущих отражает результаты деятельности предприятия, поскольку учитывает не только чистую прибыль, а всю величину собственных заработанных средств, поступающих в свободное распоряжение предприятия из оборота. Сумма прибыли может быть небольшой, если предприятие применяет ускоренный метод начисления амортизации, и наоборот. Однако в совокупности эти две величины довольно реально отражают доход предприятия, который может быть использован в процессе реинвестирования.

Факторная модель имеет вид:

Факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции проводится в зависимости от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции:

Рентабельность капитала (имущества) предприятия характе­ризует прибыль, полученную предприятием с каждого рубля, вло­женного в имущество (активы) предприятия и определяется по формуле:

Р_кап.   - рентабельность капитала (имущества) предприятия, %;

П_расп      - прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, тыс. р. (чистая или балансовая);

К        - средняя величина капитала предприятия, рассчитанная по данным баланса, тыс. р. (или отдельные его слагаемые: собственный (акционерный), заемный, основной, оборотный, операционный и т.д.).

           Факторный анализ рентабельности совокупного капитала проводят на основании модели:

где ВФР – внереализационные финансовые результаты.

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ, услуг или чистой прибыли, или чистого денежного потока на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции:

    или        или

Факторный анализ проводится по следующей модели:

Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:

Рентабельность текущих активов отражает эффективность ис­пользования текущих активов предприятия и показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в те­кущие активы предприятия и определяется по формуле:

Р_акт.        - рентабельность текущих активов, %;

А_тек.   - средняя величина текущих активов предприятия, рассчи­танная по данным баланса, тыс. р.

Рентабельность средств (источников) предприятия характе­ризует эффективность использования собственного капитала и ин­вестированных заемных средств.

Рентабельность собственного капитала характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля собственного капитала, и определяется по формуле:

П_{кап. соб.} - рентабельность собственного капитала, %;

К_соб.        - средняя величина источников собственных средств предприятия, рассчитанная по данным III раздела пас­сива баланса, тыс. р.

Рентабельность инвестированных заемных средств (Рзаем. с.) мож­но определить методом разниц

R_{заем. с.}=R_кап.-R_{кап. соб.}

Рентабельность инвестиций (Р_{к инв.}) характеризует эффектив­ность инвестирования собственного и долгосрочных заемных средств:

П_б.                     - прибыль балансовая, тыс. р.;

К_долг.                             - долгосрочные кредиты и займы по данным баланса, тыс. р.

Для анализа показателей рентабельности целесообразно их обобщить в таблице 9.

При снижении показателя рентабельности всей реализованной продукции необходимо провести анализ влияния рентабельности отдельных видов продукции с целью выявления низкорентабельной продукции и анализ устойчивости спроса на эту продукцию для обоснования управленческого решения.

Анализ рентабельности текущих активов необходимо связать с оценкой показателей их оборачиваемости.

Сопоставление рентабельности капитала и рентабельности соб­ственного капитала позволит дать оценку рентабельности заемных источников средств предприятия:

R_{кап. заем.}=R_кап. - R_{кап. соб.}

Если R_{кап соб.} > R_кап., то использование заемных источников средств менее эффективно, чем использование собственного капи­тала предприятия.

Рентабельность производственных ресурсов предприятия Важной характеристикой эффективности работы предприятия являются показатель рентабельности производственных фондов и показатель рентабельности средств, авансированных в производст­венные ресурсы.

Рентабельность производственных фондов (R_ф) определяется по формуле:

Ф_ос.   - среднегодовая стоимость производственных основных средств, тыс. р.;

Ф_{м. об}. - среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс. р.

Рентабельность средств, авансированных в производственные ресурсы (R_{пр..рес.}) определяется по формуле;

где ОТ - расходы на оплату труда, включаемые в затраты на произ­водство продукции, тыс. р.

Анализ рентабельности производственных фондов позволяет оп­ределить направления для дальнейшего повышения уровня рента­бельности производства.

Подсчет резервов увеличения суммы прибыли Основными источниками увеличения суммы прибыли являются увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестои­мости и повышение качества, реализация продукции на более вы­годных рынках сбыта.

Существенным резервом роста прибыли является улучшение ка­чества продукции. Для его определения необходимо изменение удельного веса каждого сорта умножить на отпускную цену соот­ветствующего сорта, результаты суммировать и полученное изме­нение средней цены умножить на возможный объем реализации продукции По результатам анализа финансовых результатов деятельности предприятия разрабатываются мероприятия по устранению выяв­ленных недостатков и использованию вскрытых резервов.