ЗАДАЧИ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ

1. Первоначальная сумма равна 4000 руб., 3 года применялась сложная процентная ставка 11% годовых, затем 2 года применялась сложная процентная ставка 14% годовых. Найти наращенную сумму.

2. Первоначальная сумма 4000 руб. В первой половине года применялась простая процентная ставка 11% годовых, во второй половине года применялась простая процентная ставка 14% годовых. Найти наращенную сумму.

3. В какую сумму превратится заем, равный 10 тыс. руб. через 5 лет при сложных процентах и ставке, равной 11% годовых?

4. Банк ежеквартально начисляет проценты на вклад по ставке 12% годовых. Определить сумму, полученную вкладчиком через 5 лет, если первоначальная сумма вклада равна 100 тыс. руб.

    5. Банк предлагает 12% годовых. Каков должен быть первоначальный вклад, чтобы через 3 года иметь 100 тыс. руб.?

6. Какая сумма должна быть выплачена, если шесть лет назад была выдана ссуда 1 500 тыс. руб. под 15% годовых с ежемесячным начислением процентов.

7. Рассчитайте годовую ставку процента по вкладу размером 700 тыс. руб., если за 5 лет эта сумма возросла до 1 млн. руб. при ежеквартальном начислении процентов.

8. Какую сумму необходимо положить на депозит под 16.5% годовых, чтобы получить через три года 44 млн. руб. при полугодовом начислении процентов?

9. Рассчитайте текущую стоимость вклада, который через три  года составит 15000 тыс. руб. при ставке процента 20% годовых.

10. Коммерческий банк принимает вклады от населения на следующих условиях:

- с выплатой 12% годовых, начисляемых ежегодно;

- с выплатой 11,5% годовых, начисляемых раз в полугодие.

Какой вид вклада вы предпочтете? Подкрепите свой ответ соответствующими расчетами. Величину вклада принять равной 5000 руб.

11. Вы решили положить сумму в 1 000 ден.ед. на двухлетний срок в коммерческий банк под 16% годовых. Агент финансовой компании предлагает вам свои услуги по размещению этой же суммы на тех же условиях, однако, с начислением процентов ежеквартально. Какова максимальная сумма, которую вы можете сегодня заплатить агенту за его услуги?

12. Рассчитайте годовую ставку процента по вкладу размером 950 тыс. руб., если через пять лет размер вклада составил 2 млн. руб. Как изменится ставка процента, если срок вклада увеличить до 10 лет?

13.Ссуда в размере 10 тыс. руб. выдана на полгода по простой ставке процента, равной 12 % годовых. Определите погашаемую сумму.

14. Определите срок ссуды в годах, за который долг 200 тыс. руб. возрастет до 350 тыс. руб. при использовании простой ставки процента, равной 12 % годовых.

15. Определите текущую стоимость обязательных платежей размером 120 тыс. руб. в течение четырех лет, если годовая процентная ставка –  14%.

16. Учебное заведение предлагает программу стабилизации расходов на образование. Администрация утверждает, что плата за обучение, составляющая в настоящее время 2000 долл. Наверняка будет увеличиваться под влиянием инфляции. Более того, администрация объявляет заранее, что намеривается увеличивать плату за обучение на 200 долл. Ежегодно в течение трех лет. Участникам программы стабилизации предлагаются особые условия. Они вносят 8000 долл. В сентябре первого года и потом больше ничего не платят. Утверждается, что участники программы сэкономят на оплате образования 1200 долл. Действительно ли это так? Определите сегодняшнюю стоимость будущих затрат. Уровень инфляции принять равной 12% годовых; 9% годовых.

17. Компания предлагает уходящим на пенсию сотрудникам два способы получения пенсионных выплат:

- сотрудник ежемесячно до конца жизни получает фиксированную сумму денег, равную 1000 руб.

- при уходе на пенсию единовременно выплачивается 100000 руб.

Какой способ получения пенсии предпочтительнее? Предполагается, что пенсия будет выплачиваться 10 лет. Уровень инфляции принять равным 12%.

18. Фирма планирует ежегодные отчисления в 10 000 ден. ед. для создания пенсионного фонда. Процентная ставка равна 10%. Какой будет величина фонда через 5 лет?

19. Капитальные затраты по проекту составляют 470 млн. руб., и ожидается, что его реализация принесет следующие до­ходы за три года: 170, 230, 190 млн. руб. соответственно. Издержки привлечения капитала равны 14%. Определите чистую текущую стоимость проекта.

20. Рассчитайте внутреннюю норму дохода по проекту, затраты по которому составили 200 млн. руб., а ожидаемые доходы в последующие пять лет составят соответственно: 40, 60, 80, 90 и 100 млн. руб. Оцените экономическую эффективность проекта, если рыночная норма дохода составляет 10%.

21. Реализация проекта, предусматривающего затраты в размере 60 000 руб., должна дать чистый поток наличности, имеющий следующую структуру:

10000; 15000; 15000; 20000; 15000; 10000; 5000.

Определите: NPV, PI, IRR, РР для этого проекта при норме дисконта 10%;

22. Фирма рассматривает возможность финансирования двух проектов, денежные потоки которых представлены в таблице:

Определите NPV, PI, IRR, РР для этих проектов при норме дисконта 15%. Какой из проектов предпочтительнее? Почему?

23. Предприятие рассматривает целесообразность принятия проекта с денежным потоком, приведенным ниже:

Цена привлекаемого источника финансирования 14%. Как правило, проекты со сроком погашения, превышающим 4 года, не принимаются. Необходимо проанализировать проект с помощью показателя срока окупаемости, индекса рентабельности и чистого приведенного эффекта и принять решения.

24. Стоимость грузовика 10 000 руб. Срок аренды 8 лет с безвозмездной передачей. Арендная плата в конце года составляет 2500 руб. Определите срок окупаемости проекта. Ставка дисконтирования 12%.

25. Вычислить средневзвешенную стоимость капитала с источниками:

26. Проект «Сириус», затраты на который составляют 1000 долл., имеет следующие доходы:

-в первый год кредитования -200 долл.,

- во второй год – 300 долл.,

- в третий год – 600 долл.,

- в четвертый год – 500 долл.,

- в пятый год 100 –долл.

Ставка дисконтирования составляет 10%. Определить срок окупаемости инвестиционного проекта.

27. Рассчитать величину лизинговых платежей по договору финансового лизинга, предоставляющему лизингополучателю право выкупа имущества – предмета договора по остаточной стоимости по истечении срока договора.

Условия договора:

- стоимость имущества – предмета договора – 300 млн. руб.;

- на приобретение лизингодателем предмета лизинга использовался кредит банка в размере стоимости предмета лизинга – 300 млн. руб.;

- срок договора – 6 лет;

- норма амортизационных отчислений на полное восстановление – 20%;

- процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества – 18% годовых;

- процент комиссионного вознаграждения – 12% годовых;

- дополнительные услуги лизингодателя, всего 12 млн. руб.;

- ставка налога на добавленную стоимость – 18%

- периодичность осуществления лизинговых платеже ежемесячно.

28. Предположим Вы купили шестилетний 8-ми процентный сберегательный сертификат стоимостью $1,000. Если проценты начисляются ежегодно, какую сумму Вы получите по окончанию контракта?

29. Рыночная стоимость обыкновенных акций компании составляет 450 000 руб., привилегированные акции составляют 120 000 руб., а общий заемный капитал – 200 000 руб. Стоимость обыкновенных акций равна 14%, привилегированных акций 10%, а облигаций компании 9%. Необходимо определить взвешенную среднюю стоимость капитала компании.

30. Финансовый менеджер предприятия предложил Вам инвестировать Ваши $5 000 в его предприятие, пообещав возвратить Вам $6 000 через два года. Имея другие инвестиционные возможности, Вы должны выяснить, какова процентная ставка прибыльности предложенного Вам варианта.

31. Проведя усовершенствование технологического процесса, предприятие в течение пяти последующих лет планирует получение ежегодного увеличения денежного дохода на $10 000. Эти деньги оно собирается немедленно вкладывать под 10% годовых, желая через пять лет накопить сумму для приобретения нового оборудования. Какую сумму денег предприятие получит через пять лет?

32. Руководство предприятия собирается внедрить новую машину, которая выполняет операции, производимые в настоящее время вручную. Машина стоит вместе с установкой $5000 со сроком эксплуатации 5 лет и нулевой ликвидационной стоимостью. По оценкам финансового отдела предприятия внедрение машины за счет экономии ручного труда позволит обеспечить дополнительный входной поток денег $1 800. На четвертом году эксплуатации машина потребует ремонт стоимостью $300.

Экономически целесообразно ли внедрять новую машину, если стоимость капитала предприятия составляет 20%.

33. Предприятие располагает $160 000 и предполагает вложить их в собственное производство, получая в течение четырех последующих лет ежегодно $50 000. В то же время предприятие может купить на эту сумму акции одной солидной корпорации, приносящие 12% годовых. Какой вариант Вам представляется более приемлемым, если считать что более выгодной возможностью вложения денег (чем под 12% годовых) предприятие не располагает?

34. Трактор участвует во многих производственных процессах. Нужно решить эксплуатировать старый или купить новый. Исходные данные для принятия решения имеют следующий вид. Ставка дисконта 10%.

35. Предприятие рассматривает два альтернативных проекта капитальных вложений приводящих к одинаковому суммарному результату в отношении будущих денежных доходов:

Оба проекта имеет одинаковый объем инвестиций. Предприятие планирует инвестировать полученные денежные доходы под 18 % годовых. Сравните современные значения полученных денежных доходов.

36. Предприятие требует как минимум 14 % отдачи при инвестировании собственных средств. В настоящее время предприятие располагает возможностью купить новое оборудование стоимостью $84 900. Использование этого оборудования позволит увеличить объем выпускаемой продукции, что в конечном итоге приведет к $15 000 дополнительного годового денежного дохода в течение 15 лет использования оборудования. Вычислите чистое современное значение проекта, предположив нулевую остаточную стоимость оборудования через 15 лет.

37. Предприятие планирует новые капитальные вложения в течение двух лет: $120 000 в первом году и $70 000 – во втором. Инвестиционный проект рассчитан на 8 лет с полным освоением вновь введенных мощностей лишь на пятом году, когда планируемый годовой чистый денежный доход составит $62000. Нарастание чистого годового денежного дохода в первые четыре года по плану составит 30 %, 50 %, 70 %, 90 % соответственно по годам от первого до четвертого. Предприятие требует как минимум 16 % отдачи при инвестировании денежных средств.

Необходимо определить чистое современное значение инвестиционного проекта, дисконтированный срок окупаемости.

38. Предприятие имеет два варианта инвестирования имеющихся у него $100 000. В первом варианте предприятие вкладывает в основные средства, приобретая новое оборудование, которое через 6 лет (срок инвестиционного проекта) может быть продано за $8 000; чистый годовой денежный доход от такой инвестиции оценивается в $21 000.

Согласно второму варианту предприятие может инвестировать деньги в рабочий капитал (товарно-материальные запасы, увеличение дебиторских) и это позволит получать $16 000 годового чистого денежного дохода в течение тех же шести лет. Необходимо учесть, что по окончании этого периода рабочий капитал высвобождается (продаются товарно-материальные запасы, закрываются дебиторские счета).

Какой вариант следует предпочесть, если предприятие рассчитывает на 12 % отдачи на инвестируемые им денежные средства? Воспользоваться методом чистого современного значения.

39. Предприятие планирует крупный инвестиционный проект, предусматривающий приобретение основных средств и капитальный ремонт оборудования, а также вложения в оборотные средства по следующей схеме:

· $130 000 - исходная инвестиция до начала проекта;

· $25 000 - инвестирование в оборотные средства в первом году;

· $20 000 - инвестирование в оборотные средства во втором году;

· $15 000 - дополнительные инвестиции в оборудование на пятом году;

· $10 000 - затраты на капитальный ремонт на шестом году.

В конце инвестиционного проекта предприятие рассчитывает реализовать оставшиеся основные средства по их балансовой стоимости $25 000 и высвободить часть оборотных средств стоимостью $35 000.

Результатом инвестиционного проекта должны служить следующие чистые (т.е. после уплаты налогов) денежные доходы:

Необходимо рассчитать чистое современное значение инвестиционного проекта и сделать вывод о его эффективности при условии 12-ти процентной требуемой прибыльности предприятия на свои инвестиции.

40. Имеется три альтернативных проекта. Доход первого проекта равен 2000 долл., причем первая половина выплачивается сейчас, а вторая через год. Доход второго проекта – 2200 долл., из которых 200 долл. выплачиваются сейчас, 1000 долл. – через год, а еще 1000 долл. – через два года. Доход третьего проекта равен 3000 долл. вся сумма будет получена через три года. Необходимо определить, какой из проектов предпочтительнее при ставе дисконта 20 %.

41. Инвестор вкладывает 5000 долл. в инвестиционный инструмент, стоимость которого через 4 лет прогнозируется в размере 9000 долл. Оцените данную инвестицию, если требуемая минимальная доходность для инвестора равна 15%.

42. В результате приобретения нового оборудования компания будет иметь следующие денежные поступления (на конец года, тыс. руб.):

    Какую максимальную цену компания может заплатить за оборудование, покупаемое в начале первого года при стоимости капитала 30 %.

  43. Определите среднюю взвешенную цену капитала, если известно, что финансовые издержки по обслуживанию долгосрочных обязательств составляют 22%, их доля в общей величине капитала – 36%, текущая рыночная стоимость акций компании составляет 30 руб., величина дивиденда на ближайший период – 4 руб., а ожидаемый темп прироста дивидендов составит 5%.