 |
Главная |
Вопрос 3 Финансовый механизм управления оборотными средствами на предприятии
 2019-12-29 |
 198 |
 Обсуждений (0) |
из
5.00
|
Определяются сущность и состав оборотных средств, анализируются потребность в оборотных средствах и источники их финансирования, рассматриваются кругооборот и эффективность использования оборотных средств.
Денежные средства предприятия, используемые для финансирования текущей (эксплуатационной) деятельности, т.е. вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, и обеспечивающие непрерывность процесса производства и реализации продукции, образуют оборотные средства предприятия.
Оборотные производственные фонды функционируют в процесс производства, а фонды обращения - в процессе обращения, т.е. реализации готовой продукции и приобретения товарно-материальных ценностей. Наибольшую долю составляют оборотные производственные фонды, участвующие в создании стоимости, величина фондов обращения должна быть достаточной для обеспечения четкого и ритмичного процесса обращения.
Преобладающую часть оборотных производственных фондов составляют:
4производственные запасы (предметы труда — сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо и горючее, тара и тарные материалы);
4незавершенное производство;
4 расходы будущих периодов;
4некоторые орудия труда (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, инструменты, специальные приспособления, сменное оборудование, инвентарь, запасные части для текущего ремонта, специальная одежда и обувь), которые используются менее года или имеют ограничения по стоимости, зачастую исчисляются тысячами наименований, что технически затрудняет учет их износа; поэтому на практике их относят не к основным, а к оборотным фондам.
Основное назначение средств, авансированных в оборотные производственные фонды, заключается в обеспечении непрерывного и ритмичного процесса производства.
Кроме оборотных производственных фондов на предприятиях формируются фонды обращения. К ним относятся:
4готовая продукция на складе;
4товары отгруженные;
4денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке;
4дебиторская задолженность;
4средства в прочих расчетах.
Основное назначение фондов обращения состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения.
Оборотные средства предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот. При этом они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Таким образом, проходя последовательно три стадии, оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму.
Кругооборот фондов предприятий начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства (Д - Т) — первая стадия кругооборота. На этой стадии оборотные средства, имеющие первоначально форму денежных средств, превращаются в производственные запасы, т.е. переходят из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.
Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость (Т... П ... Т*). На этой стадии оборотные средства участвуют непосредственно в процессе производства и принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий. Авансированная стоимость снова меняет свою форму — из производительной она переходит в товарную.
Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств (Т*-Д*). Эта стадия вновь совершается в сфере обращения. В результате реализации готовой продукции оборотные средства снова принимают форму денежных средств. Разница между денежной выручкой и первоначально затраченными средствами (Д*-Д) определяет величину денежных доходов ,предприятий.
Таким образом, совершая полный кругооборот (Д - Т ... П ... Т* - Д*), оборотные средства функционируют на всех стадиях одновременно, что обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения. Кругооборот оборотных средств представляет собой органическое единство трех его фаз.
Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения.
Время, за которое оборотные средства проходят период производства и период обращения, т.е. совершают полный кругооборот, называется периодом оборота оборотных средств.
Период оборота оборотных средств — показатель усредненный, не совпадающий с фактическими сроками производства и реализации отдельных видов продукции. Он характеризует среднюю скорость движения оборотных средств на предприятии. Главная задача организации использования оборотных средств - обеспечить непрерывность процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. До источнику формирования оборотные средства делятся на собственные и заемные.
Под собственными оборотными средствами следует понимать часть ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия в течение всего периода его функционирования. К собственным приравниваются также средства, которые хотя юридически ему не принадлежат, но постоянно находятся в обороте предприятия. Это так называемые «устойчивые пассивы».
К категории устойчивых пассивов предприятия, в частности, относятся:
4 переходящая задолженность работникам по заработной плате и начислениям на заработную плату;
4 резерв предстоящих платежей;
4 средства кредиторов, полученные в порядке оплаты частичной готовности продукции (например, в тяжелом машиностроении при длительном производственном цикле), и т.п.
Источниками прироста собственных оборотных средств выступают собственные ресурсы предприятий: прибыль, увеличение суммы устойчивых пассивов и др.
Заемные оборотные средства создаются за счет кредитов и привлеченных средств.
Кредит — это ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности и обычно с уплатой процентов.
Привлеченные средства используются в качестве резерва в тех случаях, когда в обороте средств возникают нарушения и появляется срочная необходимость восстановить платежеспособность предприятия.
К привлеченным средствам относятся:
4 средства специальных фондов, временно находящиеся в обороте предприятия;
4 кредиторская задолженность (денежные средства, временно привлеченные предприятием и подлежащие возврату соответствующим юридическим или физическим лицам).
Кредиторская задолженность в пределах действующих сроков платы счетов и обязательств считается нормальной (законной). Кредиторская задолженность по неоплаченным в срок расчетным документам считается незаконной и свидетельствует о неудовлетворительном финансовом состоянии предприятия.
Перед предприятием стоит задача определения минимального размера оборотного капитала.
Укрупнено потребность в оборотных средствах можно определить исходя из анализа затрат на 100 руб. С оборота с учетом условий платежа по формуле:
,
Зо.с. – затраты оборотных средств на 100 руб. с оборота, руб.;
Зп.р.- себестоимость продукции на 100 руб. с оборота, руб.;
Зм – затраты на сырье, материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия в себестоимости продукции на 100 руб. с оборота, руб.
Зз.п. – затраты на заработную плату в себестоимости продукции на 100 руб. с оборота, руб.
Тскл. – предполагаемое время хранения на складе, дней;
Тпл. – сроки платежа клиентов, дней.
Окончательный расчет потребности в оборотных средствах производится по формуле:
где ОСн – потребность в оборотных средствах, руб.;
Од - дневной оборот:
,
где РП – сумма обернувшихся средств (выручка от реализации), тыс. руб.;
Тк – календарный период, за который средства обернулись, дней (месяц 30 дней, квартал 90 дней, год – 360 дней).
ПРИМЕР:
Определить величину оборотных средств при следующих исходных данных:
4выручка от реализации продукции за 1 квартал составила 3 000 руб.;
4себестоимость реализованной продукции – 2 700 тыс. руб., в том числе:
-затраты на сырье и материалы 1350 тыс. руб.,
-на заработную плату 540 тыс. руб.
4складской запас 30 дней;
4время производства 20 дней;
4сроки платежа клиентов 30 дней.
Решение:
1. Определяем долю себестоимости в реализованной продукции:
.
2. Определяем долю затрат на материалы в себестоимости:
3. Определяем долю затрат на зарплату в себестоимости:
4. Определяем себестоимость на 100 тыс. руб. реализованной продукции:
тыс. руб.
5. Определяем затраты на материалы на 100 тыс. руб. реализованной продукции:
тыс. руб.
6. Определяем затраты на заработную плату на 100 тыс. руб. реализованной продукции:
тыс. руб.
7. Определяем затраты оборотных средств на 100 тыс. руб. реализованной продукции:
тыс. руб.
8. Определяем дневной оборот:
тыс. руб.
9. Определяем потребность в оборотных средствах:
тыс. руб.
Эффективность использования оборотных средств предприятия выражается скоростью их оборачиваемости.
Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью трех взаимосвязанных показателей: длительности одного оборота в днях, количество оборотов за год (полугодие, квартал), а также величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции.
Длительность одного оборота в днях определяется по формуле:
или 
,
где Тоб. – длительность одного оборота , дней;
- средняя величина текущих активов, руб.;
РП – объем реализованной продукции (по себестоимости или в ценах), руб.
Тк – число дней в отчетном периоде;
Коб. – коэффициент оборачиваемости.
Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотными действиями за год (полугодие, квартал), и определяется по формуле:
,
Средняя величина текущих активов по данным баланса определяется по формуле:
,
где Осн и Оск – величины текущих активов соответственно на начало и конец периода, руб.
Более точный расчет средней величины текущих активов производится по формуле средней хронологической на основе ежемесячных данных о состоянии активов:
,
где ОСn- величина текущих активов в n-месяце, тыс. руб.
Коэффициент загрузки оборотных средств – это показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн. руб.) реализованной продукции, и исчисляется по формуле:
,
где Кз – коэффициент загрузки оборотных средств.
ПРИМЕР:
Выручка от реализации за квартал составила 4200 тыс. руб. Величина текущих акти-вов составляла на начало квартала 2000 тыс. руб., на конец квартала 2200 тыс. руб. Определить показатели оборачиваемости оборотных средств.
Решение:
1. Определяем средний остаток оборотных средств за квартал:
тыс. руб.
2. Определяем коэффициент оборачиваемости:
3. Определяем продолжительность одного оборота:
дней.
4. Определяем коэффициент загрузки оборотных средств:
В результате ускорения оборачиваемости определенная сумма оборотных средств высвобождается. Абсолютное высвобождение оборотных средств происходит, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков оборотных средств за предшествующий (базовый) период при сохранении или увеличении объема реализации за этот период. Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда оборачиваемость оборотных средств ускоряется с ростом объема производства на предприятии. Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота, поскольку они находятся в запасах товарно-материальных ценностей, обеспечивающих рост производства. Относительное и абсолютное высвобождение оборотных средств имеют единую экономическую основу и означают для хозяйствующего субъекта дополнительную экономию средств.
В случае снижения оборачиваемости текущих активов и увеличения продолжительности их оборота появляется необходимость привлечения дополнительных средств для продолжения производственно-коммерческой деятельности предприятия хотя бы на уровне прошедшего периода.
Расчет величины дополнительно привлеченных в оборот средств производится по формуле:
,
где ОСпривл – сумма привлеченных в оборот средств, руб.;
Тоб.0, Тоб.1 – период оборота соответственно базового и отчетного периода, дней;
РП0 – выручка от реализации в базовом периоде, руб.
ПРИМЕР:
Выручка от реализации за I квартал составила 4200 тыс. руб., за II квартал - 3450 тыс. руб. Величина текущих активов составляла: на начало I квартала - 2000 тыс. руб., на начало II квартала - 2200 тыс. руб., на начало III квартала - 2400 тыс. руб. Определить величину привлеченных средств за счет изменения продолжительности одного оборота во II квартале по сравнению с I кварталом.
Решение:
1. Определяем средние остатки оборотных средств в I и II кварталах:
тыс. руб.,
тыс. руб.
2. Определяем коэффициенты оборачиваемости в I и II кварталах:
3. Определяем продолжительность одного оборота в I и II кварталах:
дней. 
дней.
4. Определяем величину привлеченных средств:
тыс. руб.
Для выявления причин снижения общей оборачиваемости текущих активов следует проанализировать изменения скорости и периода оборота основных видов оборотных средств.
Одним из условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающих покрытие его текущих обязательств. Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о наличии финансовых затруднений у предприятия. В то же время чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег.
Следовательно, большое значение для предприятия имеет определение оптимального уровня денежных средств.
Денежные средства предприятия включают в себя деньги в кассе и на расчетном счете в коммерческих банках. Для того чтобы ответить на вопрос, почему эти наличные средства остаются свободными, а не используются, например, для покупки ценных бумаг, приносящих доход в виде процента, необходимо рассмотреть понятие ликвидности.
Различные виды текущих активов обладают разной ликвидностью, под которой понимают временный период, необходимый Для превращения (конвертации) данного актива в денежные средства, и расходы по обеспечению этого превращения. Ответ на оставленный выше вопрос заключается в том, что денежные средства более ликвидны, чем ценные бумаги. Только денежным средствам присуща абсолютная ликвидность. Для того чтобы вовремя оплачивать счета поставщиков, предприятие должно обладать определенным уровнем абсолютной ликвидности. Его поддержание связано с некоторыми расходами, точный расчет которых в принципе невозможен. Поэтому в качестве цены за держание необходимого уровня ликвидности принято принимать возможный доход от инвестирования среднего остатка денежных средств в государственные ценные бумаги. Основание для такого решения является предпосылка, что государственные ценные бумаги - безрисковые, точнее, степенью риска, связанного с ними, можно пренебречь. Таким образом, деньги и подобные ценные бумаги относятся к классу активов с одинаковой степенью риска, следовательно, доход (или издержки) по ним является сопоставимым.
Вышеизложенное, однако, не означает, что запас денежных средств не имеет верхнего предела. Дело в том, что цена ликвидности увеличивается по мере того, как возрастает запас наличных денег. Поэтому небольшой дополнительный приток денежных средств может быть полезен, если доля их в активах предприятия невелика. Перед финансовым менеджером стоит задача определить размер запаса денежных средств исходя из того, чтобы цена ликвидности не превысила маржинального процентного дохода по государственным ценным бумагам.
С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним также применимы общие требования: во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов; во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов; в-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.
Таким образом, к денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств. Речь идет о том, чтобы определить:
4общий объем денежных средств и их эквивалентов;
4какую их долю следует держать на расчетом счете, а какую — в виде быстрореализуемых ценных бумаг;
4когда и в каком объеме осуществлять взаимную трансформацию денежных средств и быстрореализуемых активов.
В западной практике наибольшее распространение получили модель Баумола и модель Миллера-Орра. Первая была разработана В. Баумолом (W. Ваитоl) в 1952 г., вторая — М. МиллероК (М. Miller) и Д. Орром (D. Оrr)в 1960 г.
Рассмотрим подробнее каждую из моделей.
Модель Баумола. Предполагается, что предприятие начинает работать, имея максимальный и целесообразный для него уровень денежных средств, и затем постоянно расходует их в течение некоторого периода времени. Все поступающие средства от реализации товаров и услуг предприятие вкладывает в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас денежных средств истощается, т.е. становится равным нулю или достигает некоторого заданного уровня безопасности, предприятие продает часть ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до первоначальной величины. Таким образом, динамика остатка средств на расчетном счете представляет собой «пилообразный» график :
остаток средств на расчетном счете
Q
Q/2
Рисунок 1 График изменения остатка средств на расчетном счете (модель Баумола)
Сумма пополнения (Q) вычисляется по формуле:
где V – прогнозируемая потребность в денежных средствах в периоде (год, квартал, месяц);
с – расходы по конвертации ценных бумаг в денежные средства;
r – приемлемый и возможный для предприятия процентный доход по краткосрочным финансовым вложениям, например, в государственные ценные бумаги.
Таким образом, средний запас денежных средств составляет Q:2, а общее количество сделок по конвертации ценных бумаг в денежные средства (k) равно:
Общие расходы (ОР) по реализации такой политики управления денежными средствами составят:
Первое слагаемое в этой формуле представляет собой расходы, второе - упущенная выгода от хранения средств на расчетном счете вместо того, чтобы инвестировать их в ценные бумаги.
ПРИМЕР:
Определить сумму пополнения денежных средств, общее количество сделок по конвертации ценных бумаг в денежные средства и средний размер денежных средств на расчетном счете используя модель Баумола, при следующих исходных данных:
4 прогнозируемая потребность предприятия в денежных средствах на год - 4800 тыс. руб.;
4 расходы по конвертации ценных бумаг в денежные средства -150 руб.;
4процентная ставка по государственным ценным бумагам - 18%.
Решение:
1. Определяем сумму пополнения денежных средств:
руб.
2. Определяем общее количество сделок по конвертации:
3. Определяем средний размер денежных средств на расчетном счете:
руб.
4. Определяем общие расходы по реализации политики управления денежными средствами:
ОР=150*54+0,18*44720=16149,6 руб.
Таким образом, политика предприятия по управлению денежными средствами должна быть следующей: когда средства на четном счете заканчиваются, предприятие должно продавать часть ценных бумаг на сумму 89440 рублей. Такую операцию надо проводить примерно раз в неделю (в году 52 недели, а количество сделок - 54). Максимальный размер денежных средств на расчетном счете составит 89440 руб., а средний - 44720 руб.
Модель Миллера—Орра. Модель Баумола проста и в достаточной степени приемлема для предприятий, денежные расходы которых стабильны и прогнозируемы. В действительности такое получается крайне редко, остаток средств на расчетном счете изменяется случайным образом, причем возможны значительные колебания.
Модель, разработанная Миллером и Орром, представляет собой компромисс между простотой и реальностью. Она помогает ответить на вопрос, как предприятию следует управлять своим денежным запасом, если невозможно предсказать каждодневный отток или приток денежных средств. Миллер и Орр используют при построении модели процесс Бернулли — стохастический процесс, в котором поступление и расходование денег от периода к периоду являются независимыми случайными событиями.
Логика действий финансового менеджера по управлению остатком средств на расчетном счете представлена на рисунке 2 и заключается в следующем. Остаток средств на счете хаотически меняется до тех пор, пока не достигает верхнего предела. Как только это происходит, предприятие начинает покупать достаточное количество ценных бумаг с целью вернуть запас денежных средств к некоторому нормальному уровню (точке возврата). Если запас денежных средств достигает нижнего предела, то в этом случае предприятие продает свои ценные бумаги и таким образом пополняет запас денежных средств до нормального предела.
Запас денежных средств
Вложение избытка денежных средств
верхний предел
Рисунок 2 Модель Миллера-Орра.
При решении вопроса о размахе вариации (разность между верхним и нижним пределами) рекомендуется придерживаться следующей политики: если ежедневная изменчивость денежных потоков велика или постоянные затраты, связанные с покупкой и продажей ценных бумаг высоки, то предприятию следует увеличить размах вариации, если есть возможность получения дохода благодаря высокой процентной ставке по ценным бумагам.
Реализация модели Миллера-Орра осуществляется и в несколько этапов.
1. Устанавливается минимальная величина денежных средств (Он), которую целесообразно постоянно иметь на расчетном счете (она определяется экспертным путем исходя из средней потребности предприятия в оплате счетов, возможных требований банка и др.).
2. По статистическим данным определяется вариация ежедневного поступления средств на расчетный счет (v).
3. Определяются расходы (Рх) по хранению средств на расчетном счете (обычно их принимают в сумме ставки ежедневного дохода по краткосрочным ценным бумагам, циркулирующем на рынке) и расходы (Рт) по взаимной трансформации денежных средств и ценных бумаг (эта величина предполагается постоянной; аналогом такого вида расходов, имеющим место в отечественной практике, выступают, например, комиссионные, уплачиваемые в пунктах обмена валюты).
4. Рассчитывают размах вариации остатка денежных средств на расчетном счете (S) по формуле:
,
5. Рассчитывают верхнюю границу денежных средств на расчетном счете (Ов), при превышении которой необходимо часть денежных средств конвертировать в краткосрочные ценные бумаги:
,
6. Определяют точку возврата (Тв) – величину остатка денежных средств на расчетном счете, к которой необходимо вернуться в случае, если фактический остаток средств на расчетном счете выходит за границы интервала (Он-Ов):
.
ПРИМЕР:
Определить с помощью модели Миллера-Орра политику управления средствами на расчетном счете, используя следующие исходные данные:
4минимальный запас денежных средств (Он) – 20 тыс. руб.,
4расходы по конвертации ценных бумаг (Рт) – 150 руб.,
4процентную ставку – 18% в год;
4среднее квадратическое отклонение в день – 2200 руб.
Решение:
1. Расчет показателя Рх: 
, отсюда: 
,
Рх=0,00045 или 0,045% в день.
2. Расчет вариации ежедневного денежного потока:
.
3. Расчет размаха вариации по формуле:
руб.
4. Расчет верхней границы денежных средств и точки возврата:
Ов =20000+31968 = 51968 руб.
Тв=20000+1/3*31968 = 30656 руб.
Таким образом, остаток средств на расчетном счете должен варьировать в интервале (20000-51968); при выходе за пределы интервала необходимо восстановить средства на расчетном счете в размере 30656 руб.
Барометром возникновения финансовых затруднений служит тенденция сокращения доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому ежемесячный анализ соотношения денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок которых истекает в текущем месяце) может дать достаточно наглядную картину избытка или недостатка денежных средств на предприятии.
Другой способ оценки достаточности денежных средств – определение длительности периода оборота. С этой целью используется формула:
,
где Тобл.д.с. – период оборота денежных средств, дней;
ДО – денежный оборот за период, руб.;
- средние остатки денежных средств, руб.:
,
- остатки денежных средств на начало n-го месяца, руб.
ПРИМЕР:
Определить изменение длительности оборота денежных средств по месяцам на основании исходных данных таблицы 1. Сделать выводы о достаточности (или недостаточности) денежных средств.
Таблица 1
Исходные данные, руб.
| Месяц | Средние остатки денежных средств | Оборот за месяц |
| Январь | 30000 | 400000 |
| Февраль | 40000 | 500000 |
| Март | 30000 | 300000 |
| Апрель | 40000 | 400000 |
| Май | 50000 | 500000 |
| Июнь | 60000 | 600000 |
Решение:
Определяем продолжительность оборота денежных средств по месяцам, дней:
Вывод: денежные средства на расчетном счете находятся 3 дня и менее, что является явно недостаточным, т.к. при любой непредвиденной задержке поступлений денежных средств более чем на 3 дня предприятие не сможет выполнить свои обязательства.
Значительный удельный вес дебиторской задолженности определяется по формуле:
,
где Коб.д.з. – оборачиваемость дебиторской задолженности;
- средняя дебиторская задолженность, руб.:
,
ДЗn- величина дебиторской задолженности на конец n-го месяца, руб.
Период погашения дебиторской задолженности можно рассчитать по формуле:
,
где Тпог.д.з. – период погашения дебиторской задолженности, дней.
Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее непогашения.
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов определяется как отношение:
,
где Кд.з. – доля дебиторской задолженности в текущих активах, %;
ДЗ – дебиторская задолженность, руб.;
Ат – текущие активы, руб.;
Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности находится по формуле:
где Ксомн – доля сомнительной задолженности, %;
ДЗсомн. – сомнительная дебиторская задолженность, руб.
Этот показатель характеризует качество дебиторской задолженности: тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности баланса.
ПРИМЕР:
Выручка от реализации за I квартал составила 8400 тыс. руб. Текущие активы предприятия приведены в таблице 2. Определить показатели оборачиваемости дебиторской задолженности.
Таблица 2
Текущие активы предприятия за I квартал, тыс. руб.
| Актив | На начало I квартала | На конец I квартала |
| 1. Запасы и НДС по приобретенным ценностям | 1500 | 1600 |
| 2. Расчеты с дебиторами, в т.ч.: -за товары, работы, услуги -с прочими дебиторами | 800 500 | 900 600 |
| 3. Денежные средства | 500 | 800 |
| 4. Краткосрочные финансовые вложения | 100 | 100 |
Решение:
1. Определяем среднюю за квартал величину дебиторской задолженности:
тыс. руб.,
2. Определяем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
3. Определяем период погашения дебиторской задолженности:
дней.
4. Определяем долю дебиторской задолженности в величине текущих активов на начало и конец квартала:
;
.
Оценка оборачиваемости товарно-материальных запасов производится по каждому их виду (производственные запасы, готовая продукция, товары и т.д.) Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции. Для оценки скорости оборота запасов используется формула:
,
где Коб.зап. – оборачиваемость запасов;
РПс – себестоимость реализованной продукции, руб.;
- средняя величина запасов, руб.
,
ОЗn – остатки запасов на конец n-го месяца.
Срок хранения запасов определяется по формуле:
,
где Тхр.з. – срок хранения запасов, дни.
ПРИМЕР:
Выручка от реализации продукции за первое полугодие составила 4000 тыс. руб., а ее себестоимость – 3800 тыс. руб. Остатки запасов за этот период приведены в таблице 3. Определить оборачиваемость производственных запасов.
Таблица 3
Изменение остатков запасов, тыс. руб.
Популярное: Личность ребенка как объект и субъект в образовательной технологии: В настоящее время в России идет становление новой системы образования, ориентированного на вхождение... Организация как механизм и форма жизни коллектива: Организация не сможет достичь поставленных целей без соответствующей внутренней... Как построить свою речь (словесное оформление):
При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою...  ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (198)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |
(0.014 сек.)