Разработка и расчет экономического эффекта проекта «Ковыкта-Саянск-Иркутск»

Расчет себестоимости добычи газа.

В 2009 году цена газа составила 50 долл. за 1000 куб. м (1450 руб. за 1000 куб. м) - является высокой для Иркутской области. В 2010 году цена газа – 36,5 долл. за 1000 куб. м. (1058,5 руб. за 1000 куб. м). Дальнейшее прогнозирование цен на газ следует рассматривать исключительно в качестве предварительных. По мере окупаемости проекта ценовая политика может претерпевать изменения [48].

Открытые в пределах Российской Федерации перспективные и прогнозные ресурсы газа, за счет которых будут осуществляться приросты добычи, неоднозначны по степени разведанности, качественным характеристикам и возможности освоения.

Для определения цены на газ служит цена, которую платит за газ потребитель. В цену входит и цена добычи газа и стоимость транспортировки газа. В себестоимости добычи газа будет минимум 3,5-6$ за 1000 куб. м (101 – 174 руб. за 1000 куб. м) на возврат вложенных средств.

Особенностью газовой отрасли является то, что цены на газ и тарифы на его транспортировку регулируются государством. В настоящее время в соответствии с Законом РФ «О естественных монополиях» и Законом РФ «О газоснабжении в Российской Федерации» государство регулирует цены на газ для конечных потребителей, использующих его в качестве топлива и (или) сырья, а также тарифы на услуги по транспортировке газа для независимых организаций (независимых по отношению к ОАО «Газпром») и для ГРО. ОАО «Газпром» использует внутренние «трансфертные» цены добычи газа и тарифы на его транспортировку.

В таб. 3.2.1 представлен расчет себестоимости добычи газа. Себестоимость делится на переменные и постоянные расходы. К переменным расходам можно отнести расходы на геолого-разведочные расходы, расходы на добычу газа, переработку, хранения газа, заработную плату основным рабочим и социальные отчисления. К постоянным можно отнести транспортировку газа, заработную плату АУП и ИТР, социальные и амортизационные отчисления (в размере 8 %), также представлена численность основных со средней заработной платой 50 000 руб., численность АУП и ИТР рабочих со средней заработной платой 80 000 руб.

Себестоимость добычи газа, руб. = Переменные затраты, руб. за 1000 м3 + Постоянные затраты, млрд. руб./год/Объем реализации, млрд. руб.

Полученные данные представлены в таблице 3.2.2.

ОАО «Газпром» в целях минимизации налогов, начисляемых при добыче газа и для централизации финансовых потоков всячески старается минимизировать цены добычи, в частности используя механизм внутренних трансфертных цен.

Расчет результатов инвестиционного проекта.

Балансовая прибыль предприятия определяется как отношение объема реализации, млрд. руб. к разнице между ценой газа, руб. за 1000 куб. м. и себестоимостью добычи газа, руб. за 1000 куб. м.

Чистая прибыль определяется как разница между балансовой прибылью и начисленными налогами (налог на прибыль).

Оценка эффективности инвестиционного проекта.

Критерием эффективности инвестиций в данной работе принят показатель чистой текущей стоимости (NPV) и срок окупаемости проекта.

Для того чтобы рассчитать ЧДД необходимо рассчитать ставку дисконтирования. Рассчитаем норму дисконта с учетом уровня инфляции по формуле:

r = r0+r0*i+i,                             (3.1)

где r - номинальная процентная ставка

r0 – реальная процентная ставка за 1 шаг начисления процента. Возьмём ставку рефинансирования ЦБ РФ на сегодняшнюю дату – 9 %

I – индекс инфляции. Прогнозирую средний уровень инфляции на 10 лет на уровне не более 8 %.

r = 0,09+0,09*0,08+0,08=17,72 %

Определим показатель чистой текущей стоимости (NPV):

NPV=2,347/(1+0,177)^4+1,781/(1+0,177)^5+2,441/(1+0,177)^6+

+2,359/(1+0,177)^7+2,62/(1+0,177)^8+2,655/(1+0,177)^9+

+2,689/(1+0,177)^10+2,724/(1+0,177)^11+2,758/(1+0,177)^12+

+2,749/(1+0,177)^13 - (4,076/(1+0,177)^0+10,132/(1+0,177)^1+

+10,406/(1+0,177)^2)= - 13,49 млрд. руб.

Таким образом, чистый доход от реализации инвестиционного проекта составляет минус 13,49 млрд. руб.

Убыточность проекта, то есть дефицит финансовых средств обусловлено высоким уровнем налогов, низкими внутренними ценами на газ и крупными неплатежами потребителей.

Для устранения убыточности необходимо экспортировать газ за пределы России, как было сказано ранее страна, которая готова импортировать газ с России является Китай (таб.3.1.3).

В 2009 году планируется строительство газопровода «Иркутск-Китай», продолжение нитки «Ковыкта-Саянск-Иркутск». Общая стоимость проекта составит 4,24 млрд. долл. США (122,904 млрд. руб.). В рамках проекта предусмотрено строительство газопровода протяженностью 2713 км. Строительство запланировано на 4 года, с 2013 года начнется эксплуатация проекта. В таблице 3.2.3 представлен расчет чистой прибыли от эксплуатации проекта «Иркутск-Китай».

Предположительно с 2010 по 2020 года экспортная цена газа в Китай составит от 95 долл. за 1000 куб. м (2755 руб. за 1000 куб. м) до 120 долл. за 1000 куб. м (3480 руб. за 1000 куб. м).

Таблица 3.2.1 – Себестоимость добычи газа, млрд. руб.

Таблица 3.2.2 – Показатели расходов и результатов инвестиционного проекта строительство газопровода «Ковыкта-Саянск-Иркутск», млрд. руб.

Таблица 3.2.3 – Показатели расходов и результатов инвестиционного проекта строительство газопровода «Иркутск-Китай», млрд. руб.